Investigacion 3 Finanzas

INDICE
Tabla de contenido
A Introducción a la Función Financiera ......................................................................................... 1
B. Análisis y Planeación
Financiera………………………………………………………………………………………………………………………...….3
C. Decisiones Financieras a Corto

Plazo…………………………………………………………………………………………………………………………….…….13
D. Conceptos Financieros a Largo

Plazo…………………………………………………………………………………………………………………………………..17
E. Fuentes de Financiamiento a Largo

Plazo……………………………………………………………………………………………………………………………….….19
Conclusiones…………………………………………………………………………………32
Recomendaciones…...………………………………………………………………………34
Bibliografía……….…...………………………………………………………………………35
lOMoAR cPSD| 17613408
FUNDAMENTOS BASICOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Introducción
La Administración Financiera es el elemento indispensable para el buen funcionamiento

de las empresas, pues permite lograr el éxito financiero es decir obtener los mayores
beneficios optimizando los recursos para las operaciones empresariales, atreves de un
proceso de planeación donde se definen las metas y estrategias para lograr los objetivos
de la empresa, este proceso además de ayudar a que se no se cometan errores y
minimizar los riesgos, ayuda a maximizar el patrimonio y a optimizar el manejo de los
recursos financieros por medio de la eficacia y rentabilidad.
El presente trabajo de Investigación contiene los Fundamentos Básicos de la

Administración Financiera, tema de especial importancia para un profesional de las
Ciencias Económicas, para lo cual se divide en cinco secciones principales; la
Introducción a Función Financiera donde se define la utilidad y necesidad de la Función
Financiera para administrar los fondos de las entidades con el fin de obtener el mayor
rendimiento posible.
Después se aborda el tema del Análisis y la Planeación financiera, que se entiende como
el proceso para evaluar la situación financiera actual de las empresas con el fin de
proyectar hacia el futuro, se describen los objetivos, características y métodos así como
los elementos para realizar un Análisis y Planeación Financiera.
En las ultimas secciones se amplia sobre las Decisiones Financieras a corto plazo, los
conceptos Financieros a largo plazo y las Fuentes de Financiamiento a largo plazo, para
la toma de decisiones financieras, sus tipos principales, con sus características y
respectivas ventajas y desventajas, así como la utilidad e importancia de las mismas.
1. INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA

La función financiera de una empresa es aquella que define como se empleará el dinero
de la empresa. Su objetivo principal es obtener el mayor rendimiento posible de los
bienes monetarios que posee la institución.
El flujo de dinero de una empresa se divide en dos partes: una corriente de salida, la cual
se debe a la adquisición de bienes para producción y servicios necesarios para la
empresa; una corriente de entrada, la cual proviene de las aportaciones de los
inversionistas, así como de préstamos que pueda solicitar la empresa, y principalmente
las ventas de producto que realice.
Los egresos de una empresa son mayoritariamente bienes para la producción y servicios
necesarios para el mismo fin, aunque también incluye el pago a sus trabajadores, pago
de dividendos a accionistas, y el pago de deudas que se puedan tener. La función
financiera de la empresa entonces, es la encargada de controlar los flujos de dinero para
garantizar que la empresa opere. Constantemente se buscan formas de reducir los
gastos y aumentar las ganancias.
La importancia de la función financiera depende del tamaño de la empresa. En empresas

pequeñas la función financiera la lleva el departamento de contabilidad, a medida que la
empresa crece la importancia de la función financiera da por resultado normalmente la
creación de un departamento financiero separado; una unidad autónoma vinculada
directamente al presidente de la compañía, a través de un administrador financiero.
La función financiera se concreta en las siguientes áreas:

1. Planificación y control de las inversiones a corto plazo y largo plazo.
2. Obtención de los fondos necesarios para atender todas las necesidades de
financiación de la empresa, bien sean mediante fondos propios o ajenos.
3. Asignación efectiva de los fondos captados a las distintas áreas y necesidades
de la empresa.
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4. Gestión de las tareas económico-financieras de la empresa.

5. Relación con los mercados financieros, para la captación de recursos y la
obtención de servicios financieros y controlar los gastos e ingresos financieros.
2. ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de una
empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su
desenvolvimiento futuro. Es el estudio completo de toda la organización, donde se
reúnen elementos cuantitativos y cualitativos e información en cuanto a los factores
internos y externos que puedan afectar la operación del negocio.
2.1 Análisis financiero

El análisis financiero es un proceso que comprende la interpretación, comparación y
estudio de los estados financieros y datos operacionales de la empresa. Consiste en una
serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios financieros, indicadores y
otras técnicas) que permiten analizar la información contable de la empresa de modo de
obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta
evolucione en el futuro. Para lograr esto se deben realizar cálculos e interpretar
porcentajes, indicadores y demás datos para evaluar el desempeño financiero y
operacional del negocio. (Roldán)
2.1.1 Objetivo del análisis financiero

• El primer objetivo del análisis financiero es el de evaluar, analizar y desarrollar un
diagnóstico de la situación de una empresa, entidad o institución en un momento
determinado, para, en base a ello extraer condiciones de actuación que sirvan para el
futuro de la empresa, permitiendo así su desarrollo económico.
• Obtener un diagnóstico que permita que los agentes económicos interesados o
relacionados con la organización, tomen las decisiones más acertadas.
• Permite a los administradores del negocio analizar la condición y el desempeño
de la empresa en el presente.
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• Verificar varios aspectos de la salud económica y financiera de la empresa en la

actualidad.
• Conocer la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y fortaleza o debilidad
financiera del negocio.
• Analizar económica y financieramente una empresa para estimar su
comportamiento actual y futuro.
• Ayuda a los administradores del negocio, inversionistas y acreedores a tomar
sus respectivas decisiones de inversión. (Roldán)
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se

encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a
los agentes en dos grupos:
Internos: los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de

mejorar la gestión de la empresa, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar
oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y
gestionar.
Externos: los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación
actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así por ejemplo, para un inversor es
un importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en
ella. Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores,
reguladores, autoridades fiscales, etc. (Roldán)
2.1.2 Cómo se realiza el análisis financiero

El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables de la
empresa (principalmente Estados Financieros de un determinado período), ratios,
índices y otros indicadores junto con información adicional principalmente relacionada
con contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la organización.
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• Rentabilidad: se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y

resultados. Se trata de determinar no sólo su valor sino que también su composición,
calidad, evolución y proyección.
• Liquidez: esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y

de cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables como:
endeudamiento, activo circulante, periodo de maduración, rotación, etc.
• Solvencia: se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y

también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables como:
endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc. (Roldán)
2.1.3 Métodos de análisis financiero
1. Vertical: se analizan los Estados Financieros de un solo período, lo que hace es

arrojar los resultados de cada periodo, de modo que analice la tendencia financiera de
la empresa
2. Horizontal: se estudian los Estados Financieros de más de un período y/o más de

una empresa, sirve de apoyo para comprar exactamente los dos últimos periodos
económicos. (Roldán)
A lo largo de un análisis financiero se necesitan evaluar tendencia, comparaciones o

estados financieros entre otros. Para que los resultados del análisis financiero sean lo
más fieles a la realidad, se necesita de una estructura concreta.
A continuación observamos algunos consejos para elaborar un análisis financiero,

compuesto por información básica que se necesitará recabar.
• Información sobre las cuentas, como por ejemplo, datos que tienen que ver con la
liquidez de la institución.
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• Información sobre los pasivos, esto es algo básico, porque los pasivos ayudan a
saber si una empresa está preparada para hacer frente a sus deudas, a corto y a largo
plazo.
• Información cuantitativa, relacionada con la rentabilidad de la empresa. También
se debe tener el flujo de fondos del que se dispone.
• Información relacionada con los estados financieros de al menos los últimos 4
años.
• Otra información cualitativa para elaborar un análisis financiero está relacionada
con el entorno de la empresa, interior y exterior. Hablamos desde el ambiente laboral del
trabajador hasta la competencia, pasando por asuntos de legalidad y economía a nivel
nacional e internacional.
2.1.4 Utilidad del Análisis Financiero

El análisis financiero se aplica hacia el interior del negocio para identificar cuáles son las
fortalezas, oportunidades, limitaciones y amenazas en términos económicos,
proyecciones financieras y operacionales. Por esta razón es utilizado no solo por los
bancos para el otorgamiento de créditos, sino también por los proveedores de bienes y
servicios que buscan conocer el comportamiento de la organización dentro del sector
gracias a los resultados del análisis financiero.
2.1.5 Importancia del análisis financiero para los estados financieros

La preparación, presentación y la interpretación adecuada de los estados financieros
básicos como el balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en la
situación financiera y el estado de flujo de efectivo permiten realizar un análisis de la
situación actual de la empresa en cuanto a la administración de recursos, logrando
identificar anomalías, situaciones de cuidado y por qué no, las buenas prácticas que
están contribuyendo a los buenos resultados. Sin embargo el análisis financiero es una
herramienta fundamental que permite realizar un análisis más profundo de toda la
información que se presenta en estos estados financieros con el fin de llegar a datos más
precisos que aporten a una toma de decisiones más efectiva para el futuro del negocio.
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2.1.6 Elementos de un análisis financiero

Para llevar a cabo un análisis financiero se requiere de elementos cuantitativos y
cualitativos para llegar a un diagnóstico mucho más acertado de la situación financiera
del negocio con el objeto de evaluar sus fortalezas y debilidades frente a las demás
empresas con las que compite. Los siguientes aspectos son las diferentes herramientas
y elementos que se utilizan para realizar un análisis financiero, que dependiendo del
estudio que quiera realizar el analista, utilizará todos o el que más aplique para llegar al
diagnóstico más acertado de la situación financiera del negocio:
2.1.6.1 Aspectos Cuantitativos

El análisis financiero de una empresa se hace revisando y examinando todos los
aspectos vitales del negocio para su continuidad, concentrándose en aquellos que
presenten problemas, los cuales se podrían llamar «aspectos vitales financieros de la
empresa» como lo son:
• La liquidez.
• La rentabilidad.
• El endeudamiento.
Para realizar un análisis financiero se debe contar con estados financieros cuya
información sea confiable, actualizada y verídica. Por esta razón algunos de los insumos
y elementos del análisis financiero son el balance general, el estado de resultados, el
estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujo de fondos.
Para realizar un análisis financiero efectivo es recomendable contar con estados

financieros de los últimos 4 años que permitan identificar con mayor efectividad los
cambios internos y externos que han afectado de forma positiva o negativa al negocio al
comparar sus tendencias.
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2.1.6.2 Aspectos Cualitativos

Otro de los elementos o herramientas para realizar un análisis de la situación financiera
de la empresa de forma efectiva es revisar aquellos factores internos y externos que
pueden llegar a afectar la continuidad del negocio, centrándose en aquellos aspectos
que puedan llegar a causar mayores impactos:
• Situación económica nacional y mundial.

• Las políticas del gobierno.
• La situación política y los aspectos legales.
• Conocimiento del entorno en el que opera la organización.
• La estructura organizacional de la empresa para analizar si su tamaño
corresponde a su objeto operacional.
• Ambiente laboral en la organización.
• Los productos o servicios que se comercializan o producen.
• Canales de distribución de los productos o servicios.
• En empresas industriales es elemental analizar la producción, su capacidad
instalada, procesos productivos, materiales etc.
• Relación con proveedores.
• La competencia interna y externa.
• La cultura del entorno.
• Formación de los administradores del negocio.
Los anteriores elementos cuantitativos y cualitativos son elementales al momento de

llevar a cabo un adecuado diagnóstico de la situación financiera del negocio. (Navarro,
2016)
2.2 Planeación financiera

Con miras a sus objetivos, las organizaciones y empresas trazan planes donde detallan
las acciones requeridas para cumplir con sus metas. Este proceso de elaboración,
puesta en marcha y seguimiento de los planes se conoce como planeación o
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planificación. La planeación financiera, que busca mantener el equilibrio económico en

todos los niveles de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la
estratégica. La estructura operativa se desarrolla en función de su implicación con la
estrategia.
2.2.1 Definiciones
La planeación financiera, por lo tanto, se encarga de aportar una estructura acorde a la
base de negocio de la empresa, a través de la implementación de una contabilidad
analítica y del diseño de los estados financieros. Gracias a la planeación financiera, los
directivos pueden cuantificar las propuestas elaboradas por mercadotecnia y evaluar sus
costos.
En otras palabras, la planeación financiera define el rumbo que tiene que seguir una
organización para alcanzar sus objetivos estratégicos mediante un accionar armónico de
todos sus integrantes y funciones. Su implantación es importante tanto a nivel interno
como para los terceros que necesitan tomar decisiones vinculadas a la empresa (como
la concesión de créditos, y la emisión o suscripción de acciones).
En el ámbito de la administración y las finanzas, se conoce como planeación financiera

o planificación financiera al proceso de determinar cómo una organización, empresa o
persona administrará sus recursos capitales para alcanzar sus objetivos establecidos.
En términos más simples, se trata de la elaboración de un plan de finanzas, o sea, de un
presupuesto y/o un esquema de gastos que permita organizar el manejo del dinero de
modo eficaz y conveniente.
Este proceso de planificación de las finanzas debe contemplar plazos, costes y objetivos
de manera detallada, personalizada y organizada, para lo cual suele recurrir a las
siguientes etapas:
• Establecimiento de objetivos y su prioridad, expresado en términos financieros.
• Definición de los plazos para lograr dichos objetivos.
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• Elaboración de un presupuesto financiero que identifique las partidas (o

segmentos de dinero) necesarias para cumplir con los objetivos.
• Medición y control de las decisiones financieras tomadas y su cotejo con planes
financieros previos.
De este modo, la planificación financiera suele ejercerse con antelación, como una forma
de organizar el futuro financiero de la organización, usualmente a manos de asesores
financieros y planificadores de gastos, ya sea propios o tercerizados.
2.2.2 Desarrollo de la planeación financiera

En un proceso de planeación se realizan acciones que tienen como objetivo mejorar o
resolver cualquier problemática que pudiera estar atravesando la empresa; para ello es
necesario que se reúna la labor de las diferentes partes que la conforman. La planeación
financiera es la que se encarga de trasladar a términos económicos, los planes
estratégicos y operativos de una compañía, teniendo en cuenta un tiempo y un espacio
en el que los mismos se desarrollarán.
Dentro del proceso de planeación financiera existen diversas ramas, donde cada una se
encarga de desarrollar una determinada labor. Por ejemplo, el proceso de planeación
presupuestal es el encargado de atender las cuestiones que tienen que ver con el dinero
que se posee y saber escoger dónde y cuándo invertirlo correctamente en un largo plazo
de tiempo. Por su parte, el proceso de administración del flujo de efectivo es el que se
encarga de la inversión de dinero a muy corto plazo, en un sentido meramente operativo
e inmediato.
El desarrollo del programa financiero comienza con una planificación a largo plazo
donde se intentan materializar los objetivos de la compañía, aquello que se desea
alcanzar y la visión que se tiene en vistas al futuro.
2.2.3 Objetivos de la planeación financiera

El objetivo fundamental de la planeación financiera es la elaboración de un plan de
finanzas, o sea, una hoja de ruta hacia los objetivos empresariales planteados, en lo
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que atañe al manejo de las finanzas y recursos capitales. O sea, un horizonte financiero,
una estrategia de manejo del dinero para sacarle el mayor provecho a favor de los
lineamientos fundamentales de la organización. Para ello, todo ejercicio de planeación
financiera deberá trazarse un examen riguroso y detallado del estado actual financiero y
de las consecuencias, positivas y negativas, que su manejo determinado supondría a
corto, mediano y largo plazo.
Desde luego, como no existe un plan perfecto o infalible, en ello intervienen también las
previsiones y proyecciones, para poder anticiparse a los imprevistos y poder aproximarse
lo más posible al objetivo final. En conclusión, estos objetivos pueden resumirse en:
• Evitar al máximo las situaciones de falta de disponibilidad de recursos

financieros.
• Reducir los costes de manutención para disminuir también el costo de
oportunidad de la empresa.
• Garantizar la perdurabilidad financiera de la organización.
Tipos de planificación financiera
En base a su alcance temporal, podemos distinguir rápidamente dos tipos de
planificación financiera, que son:
• Planificación financiera a largo plazo. Generalmente se trata de proyecciones
entre 2 y 5 años en el futuro, por lo que se manejan con un rango de variables e
incertidumbre mucho mayor, lo cual requiere también de enfoques más generales.
• Planificación financiera a corto plazo. En este caso se trata de proyecciones
mucho más próximas, generalmente iguales o menores al año, por lo que se consideran
inmediatas y requieren de una aproximación más específica, más acotada y menos
general.
2.2.4 Importancia de la planificación financiera

La planeación financiera es una herramienta vital para las empresas y organizaciones,
especialmente a la hora de la toma de decisiones. Al igual que las personas, las
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empresas cuentan con un presupuesto y determinadas limitaciones económicas dentro

de cuyos márgenes deben manejarse para alcanzar sus objetivos, por lo que un plan
minucioso de cómo invertir el dinero es siempre una buena idea. Esta es la razón por la
cual se invierta tanto en este sector de la administración empresarial.
3. DECISIONES FINANCIERAS
La toma de decisiones no es un tema del cual se pueda ejercer con menor conocimiento,
por lo que es muy importante que todo gerente o persona que desempeñe puestos
similares es necesario que antes de tomar una decisión efectúe un análisis de las
variables externas e internas que puede afectar al desarrollo normal de las actividades
de una empresa o negocio.
Algo muy importante y elemental que se debe saber al momento de iniciar el proceso de
la toma de nuestras decisiones financieras es qué tipo de decisión se va a tomar, es
decir, si es de tipo de inversión o de financiamiento, o si es de repartición de dividendos,
por ejemplo, cuando al final del año al entregar el balance general de la empresa,
dependiendo de cuanta utilidad haya tenido la empresa, decidir qué porcentaje de ésta
será destinado a los socios, o si es viable la idea de reinvertir en mejoras para la empresa
ese capital.
Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías: decisiones
de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las
decisiones sobre qué recursos financieros será necesario, mientras que la segunda
categoría se relaciona de cómo proveer los recursos financieros requeridos.
De manera más específica las decisiones financieras en las empresas deben ser
tomadas sobre: inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero o
en el mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de financiamiento
por capital propio o por capital ajeno (deuda); búsqueda de financiamiento en el mercado
de dinero o en el mercado de capitales. Cada una de ellas involucran aspectos aún más
específicos, como por ejemplo: decisiones sobre el nivel de efectivo
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en caja o sobre el nivel de inventarios. Es necesario estudiar las diferentes

interrelaciones existentes entre estos dos grandes tipos de decisiones financieras.
3.1 Decisiones Financieras a Corto Plazo

Las decisiones financieras a corto plazo se rigen por los mismos principios de
administración financiera que las decisiones financieras a largo plazo; la diferencia reside
solo en el tiempo: en el primer caso se trata de días, semanas y meses, en lugar de años.
La administración del capital de trabajo se centra en la administración de flujos de
efectivo de corto plazo, evaluando su momento oportuno, riesgo y efecto sobre el valor
de la empresa.
Una consideración importante para todas las empresas es la capacidad de financiar la

transición del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y de nuevo al efectivo. Existen
diversas estrategias para administrar los activos corrientes con el propósito de reducir el
monto del financiamiento necesario para apoyar este ciclo. Además de administrar el
efectivo, las empresas también deben administrar las cuentas que representan por lo
general la mayor inversión de la empresa en activos corrientes; los inventarios y las
cuentas por cobrar.
3.2 Financiamiento a Corto Plazo

El financiamiento a corto plazo consiste en contraer obligaciones que se espera que
venzan en un plazo de un año o menos, con el fin de obtener los recursos necesarios
para sostener una buena parte de los activos circulantes como: caja, inventario y cuentas
por cobrar.
El financiamiento a corto plazo no compromete los activos fijos y pueden aparecer en el

balance como cuentas por pagar, pasivos acumulados y documentos por pagar. En el
caso de la financiación a corto plazo, se utiliza generalmente para cubrir operaciones
vinculadas directamente con los ingresos; es decir, que el beneficio que se consiga sea
mayor al costo financiero del crédito.
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3.2.1 Entre las ventajas del financiamiento a corto plazo están:
Se consiguen fácil y rápidamente.

No cobran tasas de interés muy altas.
El trámite no conlleva muchos requisitos, y en muchos casos ni siquiera se pide
garantía.
3.2.2 Los tipos de financiamientos a corto plazo son:
a. Crédito comercial.
Incluye el financiamiento de proveedores, impuestos diferidos y financiamiento de
inventario.
Ventajas del crédito comercial
o Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener recursos.

o Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial

o Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como
consecuencia una posible intervención legal.
b. Crédito bancario.
Las condiciones que establecen los bancos son flexibles y se otorgan rápidamente,
permitiendo cubrir faltantes de capital para actividades operativas.
Ventajas de un crédito bancario

o La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más
probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la
empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
o Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al
capital.
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Desventajas del crédito bancario

o Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad
de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.
o Un Crédito Bancario acarrea tasas pasivas que la empresa debe cancelar
esporádicamente al banco por concepto de intereses.
c. Pagarés.
Cuando el préstamo lo hace un particular a cambio de la devolución del dinero, más el
interés pactado, en una fecha determinada.
Ventajas de los pagarés

o Se paga en efectivo.
o Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial.
Desventajas de los pagarés

o La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.
d. Línea de crédito.
Son montos de dinero que el banco pone a disposición del cliente corporativo para que
los utilicen en el momento que lo requieran dentro del límite otorgado.
Las ventajas de una línea de crédito

o Es un efectivo disponible con el que la empresa puede contar.
Desventajas de una línea de crédito

o Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es
utilizada.
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o Este tipo de financiamiento, está reservado para los clientes más solventes del
banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de
extender la línea de crédito.
o La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de
crédito limpia, pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
e. Papeles comerciales.
Son una especie de pagarés no garantizados emitidos por las empresas y en poder de
bancos y fondos de pensiones.
Ventajas del papel comercial

o Es una fuente de financiamiento menos costosa que el crédito bancario.
o Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas
o Las emisiones de papel comercial no están garantizadas.

o Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en
dificultades de pago.
o La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.
f. Financiamiento con base a inventarios.

La garantía son los inventarios de la empresa, por lo que, en caso de incumplimiento
de pago, estos tendrían que entregarse al acreedor.
Ventajas de este financiamiento.

o Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.
o Le da la oportunidad a la organización, de hacer más dinámica sus actividades.
Desventajas
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o Le genera un costo de financiamiento al deudor.

o El deudor corre riesgo de perder su inventario (garantía), en caso de no poder
cancelar el contrato.
Dentro de las posibilidades de financiación de capital de trabajo a corto plazo tenemos

a:
Fuentes de Financiamiento sin garantías específicas: consiste en fondos que
consigue la empresa sin comprometer activos fijos específicos como garantía. Dentro d
e este rubro podemos mencionar a las cuentas por pagar, la acumulación de pasivos,
descubiertos bancarios, anticipos de clientes, etc.
Fuentes de Financiamiento con garantías específicas: consiste en que

el prestamista exige una garantía colateral que muy comúnmente tiene la forma de un
activo tangible tal como cuentas por cobrar o inventario. Como ejemplo de
estas fuentes de financiamiento podemos mencionar a la factorización de cuentas
por cobrar, prestamos, emisión de obligaciones negociables, etc.
4. CONCEPTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

Como se sabe, la administración financiera se dedica a la adquisición, financiamiento y
la administración de bienes con un objetivo común de una organización. Las
organizaciones, con fines de financiarse, buscan obtener instrumentos, activos, que
brinden beneficios a largo plazo, así también, contraen obligaciones las cuales liquidan
a largo plazo, a continuación, se estarán describiendo conceptos financieros
relacionados a estos beneficios y obligaciones a largo plazo.
4.1 Activo no corriente

El activo no corriente o activo fijo de una entidad está conformado por todos los activos
de una entidad que no se hacen efectivos en un período superior a un año. El activo no
corriente está compuesto por aquellos activos que su vida útil es superior a un año y es
parte del activo total de un estado de situación financiera.
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4.2 Inversiones financieras a largo plazo

Son inversiones financieras a largo plazo no relacionadas con partes vinculantes,
cualquiera que sea su forma, incluidos intereses devengados con vencimiento mayor a
un año o sin vencimiento, los cuales las organizaciones no tengan intención de vender
en corto plazo.
4.3 Activos intangibles

Es un activo que no puede cuantificarse físicamente pero que producen beneficios para
las organizaciones, se puede encontrar entre ellos las patentes, derechos de autor,
franquicias, marcas, nombres comerciales.
4.4 Cuentas por cobrar a largo plazo

Es un crédito concedido por determinada entidad a un cliente determinado, dicho
crédito será recuperado en un período mayor a un año.
4.5 Pasivo no corriente

Los pasivos corrientes o fijos son los que están constituidos por todas las obligaciones
o deudas que serán pagaderas en un período mayo a un año.
4.6 Hipotecas a largo plazo

El crédito hipotecario a largo plazo es un instrumento financiero que permite adquirir
mediante un préstamo a largo plazo, el inmueble que se desea, quedando el mismo en
garantía hipotecaria a favor de la entidad financiera que otorgue el préstamo. Hasta que
se haya cancelado el mismo.
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4.7 Arrendamiento financiero

Es un instrumento financiero en la cual una institución financiera especializada,
arrendadora, se obliga a adquirir un bien para concederse el uso o goce temporal de éste
a otra persona, arrendatario, durante un plazo forzoso. El arrendatario se obliga a pagar
una renta la cual las partes pueden fijar desde el principio y cuando aplique los gastos
de mantenimiento o accesorios.
5. FUENTES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO
Las fuentes de financiamiento a largo plazo son aquellas cuyo plazo de devolución de
los fondos obtenidos supera el período de un año.
5.1 Clasificación de las Fuentes de Financiamiento

5.1.1 Fuentes Internas
Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las aportaciones de los
socios (capital social). El cual se divide en dos grupos:
5.1.1.1 Capital Social Común

Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir en el
manejo de la compañía. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de intervenir en la
administración de la empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto
en las asambleas generales de accionistas, por sí mismo o por medio de representantes
individuales o colectivos.
5.1.1.1.1 Principales Características
a. Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas.

b. El rendimiento de su inversión depende de la generación de utilidades.
c. Pueden participar directamente en la administración de la empresa.
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d. En caso de disolución de la sociedad, recuperarán su inversión luego de los

acreedores y después de los accionistas preferentes hasta donde alcance el capital
contable en relación directa a la aportación de cada accionista.
e. Participa de las utilidades de la empresa en proporción directa a la aportación de
capital.
f. Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el monto de su aportación
accionaria.
g. Recibirá el rendimiento de su inversión (dividendos) sólo si la asamblea general de
accionistas decreta el pago de dividendos.
h. Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversión por vía de los dividendos,
por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades retenidas.
5.1.1.1.3 Formas de aportar este tipo de capital

Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o posteriormente a su creación.
Por medio de la capitalización de las utilidades de operación retenidas.
5.1.1.2. Capital Social Preferente

Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la administración
y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen recursos a largo plazo,
que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo. Dada su permanencia a largo plazo
y su falta de participación en la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo
a largo plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos.
5.1.1.2.1 Principales similitudes entre pasivo a largo plazo y

capital preferente.
a. Se aplican en el financiamiento de proyectos de inversión productivos básicamente.
b. No participan en las pérdidas de la empresa.
c. En caso de terminación de operaciones, se liquidan antes que el capital común.
d. Participan en la empresa a largo plazo.
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5.1.1.2.2 Diferencias entre pasivo a largo plazo y capital

preferente.
a. Por el pasivo se hacen pagos periódicos de capital e intereses, por el capital
preferente, sólo el pago de dividendos anuales (pago garantizado).
b. El costo de financiamiento en el pasivo se le llama interés deducible, el cual es
deducible de impuestos, en el caso del capital preferente, se llama dividendos y no
es deducible de impuestos.
c. El pasivo es otorgado por instituciones de crédito, el capital preferente es aportado
generalmente por personas físicas u otras personas.
d. El pasivo aumenta la palanca financiera de la empresa, en tanto que el capital
preferente mejora su estructura financiera.
En resumen, el capital preferente puede asimilarse a que un pasivo a largo plazo

encubierto con el nombre de capital que ayuda a la empresa a lograr sus metas sin
intervenir en su administración y mejorando la estructura financiera de la misma.
5.1.1.3 Proveedores.
Esta fuente de financiamiento es la más común y la que frecuentemente se utiliza. Se
genera mediante la adquisición o compra de bienes o servicios que la empresa utiliza en
su operación a corto plazo. La magnitud de este financiamiento crece o disminuye la
oferta, debido a excesos de mercado competitivos y de producción. En épocas de
inflación alta, una de las medidas más efectiva para neutralizar el efecto de la inflación
en la empresa, es incrementar el financiamiento de los proveedores. Esta operación
puede tener tres alternativas que modifican favorablemente la posición monetaria.
a. Compra de mayores inventarios, activos no monetarios (bienes y servicios), lo que

incrementa los pasivos monetarios (cuentas por pagar a proveedores).
b. Negociación de la ampliación de los términos de pago a proveedores obteniendo de
esta manera un financiamiento monetario de un activo no monetario.
c. Una combinación de ambos.
21
5.1.1.3.1 Características.
a. No tienen un costo explícito.
b. Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con base en la
confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante el proveedor de los
bienes y servicios.
c. Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina comisiones por
apertura o por algún otro concepto.
d. Es un crédito revolvente que se actualiza.
e. Crece según las necesidades de consumo del cliente.
5.1.1.4 Utilidades Retenidas.

Es esta la base de financiamiento, la fuente de recursos más importante con que cuenta
una compañía, las empresas que presentan salud financiera o una gran estructura de
capital sano o sólida, son aquellas que generan montos importantes de utilidades con
relación a su nivel de ventas y conforme a sus aportaciones de capital.
Las utilidades generadas por la administración le dan a la organización una gran
estabilidad financiera garantizando su larga permanencia en el medio en que se
desenvuelve.
En este rubro de utilidades sobresalen dos grandes tipos:
a. Utilidades de Operación.
Son las que genera la compañía como resultado de su operación normal, éstas son la
fuente de recursos más importante con la que cuenta una empresa, pues su nivel de
generación tiene relación directa con la eficiencia de operación y calidad de su
administración, así como el reflejo de la salud financiera presente y futura de la
organización.
Por utilidades de operación se debe entender la diferencia existente entre el valor de

venta realmente obtenido de los bienes o servicios ofrecidos menos los costos y gastos
efectivamente pagados adicionalmente por el importe de las depreciaciones y
amortizaciones cargadas a resultados durante el ejercicio.
22
b. Reserva de Capital.
En cuanto a la reserva de capital, son separaciones contables de las utilidades de
operación que garantizan caso toda la estadía de las mismas dentro del caudal de la
empresa.
En su origen las utilidades de operación y reservas de capital, son las mismas con la
diferencia que las primeras pueden ser susceptibles de retiro por parte de los accionistas
por la vía de pago de dividendos, y las segundas permanecerán con carácter de
permanentes dentro del capital contable de la empresa, en tanto no se decreten
reducciones del capital social por medio de una asamblea general extraordinaria de
accionistas.
5.1.2 Fuentes Externas

Las fuentes externas de financiamiento proporcionan recursos que provienen de
personas o instituciones y esta organización sea ajena a la que lo recibe. Al recibir
recursos externos se entiende que contrae una pasivo el cual genera un costo financiero
llamado interés y que tendrá que ser liquidado de acuerdo a lo estipulado en la
contratación.
5.1.2.1 Préstamo a Largo Plazo

Un préstamo a largo plazo es usualmente un acuerdo formal para proveer fondos por
más de un año y la mayoría es para alguna mejora que beneficiará a la compañía y
aumentará las ganancias. Los préstamos a largo plazo usualmente son pagados de las
ganancias.
5.1.2.2 Hipoteca.
Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al
prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo.
23
5.1.2.3 Crédito de Habilitación o Avió.

Es un contrato en el cual el acreditado queda obligado a invertir el importe del crédito,
precisamente en la adquisición de materias primas y materiales en el pago de los
jornales, salarios y gastos directos de explotación indispensablemente para los fines de
su empresa. Las ventajas que ofrecen este tipo de préstamo son: un plazo mayor de 180
días, y la seguridad de contar con fondos durante un plazo determinado.
5.1.2.4 Crédito Refaccionario

Es una operación de crédito por medio de la cual una institución facultada para hacerla,
otorga un financiamiento a una persona dedicada a actividades de tipo industrial y
agrario, para robustecer o acrecentar el activo fijo de su empresa, con el fin de elevar u
mejorar la producción.
5.1.2.5 Crédito Hipotecario

Son pasivos contratados con instituciones de crédito, para ser aplicados en proyectos de
inversión en los que involucra el crecimiento, la expansión de capacidad productiva,
reubicaciones modernizaciones de plantas o proyectos para nuevos productos.
5.1.2.6 Fideicomisos
El fideicomiso es un acto jurídico que debe constar por escrito, y por el cual una persona
denominada fideicomitente destina uno o varios bienes, a un fin lícito determinado, en
beneficio de otra persona llamada fideicomisario encomendando su realización a una
institución bancaria llamada fiduciaria, recibiendo ésta la titularidad de los bienes,
únicamente con las limitaciones de los derechos adquiridos con anterioridad a la
constitución del mismo fideicomiso por las partes o por terceros, y con las que
expresamente se reserve el fideicomitente y las que para él se deriven el propio
fideicomiso.
De otro lado la institución bancaria adquiere los derechos que se requieran para el
cumplimiento del fin, y la obligación de solo dedicarles al objetivo que se establezca al
24
respecto debiendo devolver los que se encuentran en su poder al extinguirse el

fideicomiso salvo pacto válido en sentido diverso.
5.1.2.6.1 Importancia.
Es importante señalar que una hipoteca no es una obligación a pagar ya que el deudor
es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el
prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le será arrebatada y pasará a manos
del prestatario. Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista
es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de
pago por medio de dicha hipoteca, así como el obtener ganancia de la misma por medio
de los interese generados.
Ventajas.
Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio
de los intereses generados de dicha operación.
Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el préstamo.
El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien
Desventajas.
Al prestamista le genera una obligación ante terceros.
Existe riesgo de surgir cierta intervención legal debido a falta de pago.
5.1.2.6.2 Formas de Utilización.

La hipoteca confiere al acreedor una participación en el bien. El acreedor tendrá acudir
al tribunal y lograr que la mercancía se venda por orden de éste para, es decir, que el
bien no pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este
tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos.
5.1.2.7. Acciones.
Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista
dentro de la organización a la que pertenece.
25
5.1.2.7.1 Emisión de Acciones.

Las acciones son títulos corporativos cuya principal función es atribuir al tenedor de la
misma calidad de miembro de una corporación: son títulos que se expiden de manera
seriada y nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere una acción no
sabe cuánto ganará, ya que se somete al resultado de los negocios que realice la
sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice la sociedad, y de la manera en
que la asamblea decide distribuir los dividendos.
5.1.2.7.2.Importancia.
Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde
a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto
de dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc.
Ventajas.
Las acciones preferentes dan el énfasis deseado al ingreso.
Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de
fusión y adquisición de empresas.
Desventajas
El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.
El costo de emisión de acciones es alto.

Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son aquellas que forman parte
del capital contable de la empresa y su posesión da derecho a las utilidades después de
impuesto de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma. También
hasta cierta cantidad, en caso de liquidación; Y por otro lado se encuentran las Acciones
Comunes que representan la participación residual que confiere al tenedor un derecho
sobre las utilidades y los activos de la empresa, después de haberse satisfecho las
reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes.
26
Por esta razón se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las de
las acciones comunes. Sin embargo, ambos tipos de acciones
se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del capital
contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.
Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y
considerar operaciones tales como el aumento del número de acciones, la disminución
del número de acciones, el listado y la recompra.
5.1.2.8. Bonos
Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la
cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha
determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.
5.1.2.9 Emisión de Obligaciones

Las obligaciones son títulos de crédito que representan en forma proporcional, el pasivo
contraído por una empresa, por el crédito obtenido a través de los desembolsos hechos
por sus acreedores. Las sociedades anónimas pueden emitir obligaciones que
representen la participación individual de sus tenedores en crédito colectivo constituido
a cargo de la sociedad emisora.
5.1.2.9.1.Importancia
Cuando una sociedad anónima tiene necesidad de fondos adicionales a largo plazo se
ve en el caso de tener que decidir entre la emisión de acciones adicionales del capital o
de obtener préstamo expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisión
de bonos puede ser ventajosa si los actuales accionistas prefieren no compartir su
propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir
bonos se deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las
sociedades anónimas.
27
El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un propietario. Debido a que la

mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la
empresa emisora, el propietario de un bono posiblemente goce de mayor protección a
su inversión, el tipo de interés que se paga sobre los bonos es, por lo general, inferior a
la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.
Ventajas.
Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores.
• El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas.
• Mejoran la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.
Desventajas.
• La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercado

Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca conocida como «Escritura de
Fideicomiso». El tenedor del bono recibe una reclamación o gravamen en contra de la
propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo. Si el préstamo no es
cubierto por el prestatario, la organización que el fideicomiso puede iniciar acción legal
a fin de que se saque a remate la propiedad hipotecada y el valor obtenido de la venta
sea aplicada al pago del a deudo.
Al momento de hacerse los arreglos para la expedición e bonos, la empresa prestataria

no conoce los nombres de los futuros propietarios de los bonos debido a que éstos serán
emitidos por medio de un banco y pueden ser transferidos, más adelante, de mano en
mano. En consecuencia, la escritura de fideicomiso de estos bonos no puede mencionar
a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos
personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros
propietarios de bonos a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del
fideicomiso.
28
La escritura de fideicomiso transfiere condicionalmente el titulo sobre la propiedad

hipotecada al fideicomisario. Por otra parte, los egresos por intereses sobre un bono son
cargos fijos el prestatario que deben ser cubiertos a su vencimiento si es que se desea
evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los intereses sobre los bonos
tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos; los dividendos sobre
acciones se declaran a discreción del consejo directivo de la empresa. Por lo tanto,
cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero
tomado en préstamo resultará en una en una utilidad neta que sea superior al costo de
los intereses del propio préstamo.
5.1.2.10 Arrendamiento Financiero.

Es una fuente externa de financiamiento de las empresas. Un arrendamiento es un
contrato por el que ambas partes se obligan recíprocamente, una a conceder el uso o
goce temporal de una cosa, y la otra a pagar por ese uso o goce un precio.
Este tipo de arrendamiento es de naturaleza fija, que se extiende por un periodo largo
de tiempo. Al vencer el contrato puede optar por:
• Comprar el bien.
• Prolongar el plazo pagando una renta menor.
• Que la arrendadora venda el bien y le dé participación de los beneficios.
5.1.2.10.1. Importancia.
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no
se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender
una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a
los cambios que ocurran en el medio de la operación.
El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa

recurrir a este medio para adquirir pequeños activos. Por otra parte, los pagos de
29
arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo tanto, la
empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa
marginal el arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El
riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y éste puede estar
dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la empresa. Esto facilita
considerablemente la reorganización de la empresa.
Ventajas.
Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades
que ofrece.
o Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el
activo no pertenece a ella.
o Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso
de quiebra.
Desventajas.
Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones
presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.
• Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de
intereses.
• La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la
compra de activo.
5.1.2.10.2 Forma de Utilización.

Consiste en dar un préstamo a plazo con pagos periódicos obligatorios que se efectúan
en el transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida
estimada del activo arrendado. El arrendatario (la empresa) pierde el derecho sobre el
valor de rescate del activo (que conservará en cambio cuando lo haya comprado).
La mayoría de los arrendamientos no son cancelables, lo cual significa que la empresa

está obligada a continuar con los pagos que se acuerden aun cuando abandone el
30
activo por no necesitarlo más. En todo caso, un arrendamiento no cancelable es tan

obligatorio para la empresa como los pagos de los intereses que se compromete.
Una característica distintiva del arrendamiento financiero es que la empresa

(arrendatario) conviene en conservar el activo, aunque la propiedad del mismo
corresponda al arrendador
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos excederá al precio original
de compra, porque la renta no sólo debe restituir el desembolso original del arrendador,
sino también producir intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del
activo.
31
CONLUSIONES
1. Las decisiones financieras juegan un papel muy importante en una entidad pues
de ellas depende que acciones realizaran para alcanzar las metas y objetivos
sin arriesgar la estabilidad de la entidad. Por tanto es necesario saber identificar
cada una de ellas en tiempo y recursos para obtener resultados satisfactorios.
2. La planeación financiera, por lo tanto, se encarga de aportar una estructura

acorde a la base de negocio de la empresa, a través de la implementación de
una contabilidad analítica y del diseño de los estados financieros, es el proceso
de determinar cómo una organización, empresa o persona administrará sus
recursos capitales para alcanzar sus objetivos establecidos y uno de sus
principales objetivos es la elaboración de un plan de finanzas, o sea, una hoja
de ruta hacia los objetivos empresariales planteados, en lo que atañe al manejo
de las finanzas y recursos capitales.
3. El análisis financiero permite conocer lo que ha pasado en el negocio en

periodos anteriores, examinar el presente y planear lo que será del negocio
desde lo financiero y económico. Aporta a la información contable presentada
en los estados financieros otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que
complementa la contable, permitiendo conocer con precisión la situación del
negocio.
4. Las fuentes de financiamientos a largo plazo que cotidianamente utilizan las

distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de
mantener estabilidad financiera y una continuidad de sus actividades
comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al
sector económico en el cual participa.
32
5. Las organizaciones poseen bienes de los cuales espera obtener beneficios a

largo plazo, al igual que contrae obligaciones que serán pagaderas a largo
plazo, esto con el fin de financiarse.
33
RECOMENDACIONES
1. Es importante que al tomar decisiones se realice un estudio detallado de las
condiciones de la empresa tanto en estructura como recursos, para de esta
manera saber cuál es la necesidad principal y el curso de acción a hacer para
cumplir con las metas y objetivos de la entidad.
2. Uno de los aspectos que más debe tener en cuenta una persona para la
planeación financiera, aparte del ahorro, es principalmente su proyecto de vida,
todo ejercicio de planeación financiera deberá trazarse un examen riguroso y
detallado del estado actual financiero y de las consecuencias, positivas y
negativas, que su manejo determinado supondría a corto, mediano y largo plazo.
3. Llevar a cabo la implementación de los análisis financieros de una manera

adecuada para poder brindar una información verídica y completa
4. Realizar y analizar estudios de mercadeo, conjuntamente con los resultados que

proporcionan los Estados Financieros del periodo en curso para determinar la
forma de financiamiento que más convenga a la institución.
5. Se debe conocer los conceptos de largo plazo, para entender cómo funcionan y
cómo la administración financiera las utiliza dentro de una organización.
34
BIBLIOGRAFIA
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a largo plazo. Obtenido de https://www.esan.edu.pe/apuntes-
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largo-plazo-para-empresas
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México: Instituto de Investigaciones Jurídicas de la Universidad Autónoma de México
35

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INDICE

C. Decisiones Financieras a Corto

D. Conceptos Financieros a Largo

E. Fuentes de Financiamiento a Largo

FUNDAMENTOS BASICOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La Administración Financiera es el elemento indispensable para el buen funcionamiento

El presente trabajo de Investigación contiene los Fundamentos Básicos de la

1. INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA

La importancia de la función financiera depende del tamaño de la empresa. En empresas

La función financiera se concreta en las siguientes áreas:

4. Gestión de las tareas económico-financieras de la empresa.

2. ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

2.1 Análisis financiero

2.1.1 Objetivo del análisis financiero

• Verificar varios aspectos de la salud económica y financiera de la empresa en la

El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se

Internos: los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de

2.1.2 Cómo se realiza el análisis financiero

• Rentabilidad: se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y

• Liquidez: esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y

• Solvencia: se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y

2.1.3 Métodos de análisis financiero

1. Vertical: se analizan los Estados Financieros de un solo período, lo que hace es

2. Horizontal: se estudian los Estados Financieros de más de un período y/o más de

A lo largo de un análisis financiero se necesitan evaluar tendencia, comparaciones o

A continuación observamos algunos consejos para elaborar un análisis financiero,

2.1.4 Utilidad del Análisis Financiero

2.1.5 Importancia del análisis financiero para los estados financieros

2.1.6 Elementos de un análisis financiero

2.1.6.1 Aspectos Cuantitativos

Para realizar un análisis financiero efectivo es recomendable contar con estados

2.1.6.2 Aspectos Cualitativos

• Situación económica nacional y mundial.

Los anteriores elementos cuantitativos y cualitativos son elementales al momento de

2.2 Planeación financiera

planificación. La planeación financiera, que busca mantener el equilibrio económico en

En el ámbito de la administración y las finanzas, se conoce como planeación financiera

• Elaboración de un presupuesto financiero que identifique las partidas (o

2.2.2 Desarrollo de la planeación financiera

2.2.3 Objetivos de la planeación financiera

• Evitar al máximo las situaciones de falta de disponibilidad de recursos

2.2.4 Importancia de la planificación financiera

empresas cuentan con un presupuesto y determinadas limitaciones económicas dentro

en caja o sobre el nivel de inventarios. Es necesario estudiar las diferentes

3.1 Decisiones Financieras a Corto Plazo

Una consideración importante para todas las empresas es la capacidad de financiar la

3.2 Financiamiento a Corto Plazo

El financiamiento a corto plazo no compromete los activos fijos y pueden aparecer en el

3.2.1 Entre las ventajas del financiamiento a corto plazo están:

Se consiguen fácil y rápidamente.

3.2.2 Los tipos de financiamientos a corto plazo son:

o Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener recursos.

Desventajas del crédito comercial

Ventajas de un crédito bancario

Desventajas del crédito bancario

Ventajas de los pagarés

Desventajas de los pagarés

Las ventajas de una línea de crédito

Desventajas de una línea de crédito

Ventajas del papel comercial

o Las emisiones de papel comercial no están garantizadas.

f. Financiamiento con base a inventarios.