TN12 - Inversión Activos Financieros PDF

TN12 Inversión no operacional en
activos financieros
Objetivos de Aprendizaje
1
1. Identificar las categorías de activos financieros.
2. Comprender las fuentes de generación de rentabilidad de cada categoría de
activos financieros.
3. Establecer el impacto del reconocimiento de los activos financieros en cada
etapa de su ciclo de vida.
Como parte de las decisiones que una organización puede tomar para asegurar el uso
eficiente de los recursos a su disposición, existe la posibilidad de realizar inversiones
en otras categorías de activos. El objetivo de estas inversiones es generar rentabilidad
que complemente los resultados operacionales de la entidad y por esta razón se
denominan inversiones no operacionales, y los resultados que generen se
denominarán resultados no operacionales.
En esta nota de enseñanza se analizará los criterios de reconocimiento de los activos

financieros como una de las categorías de inversión no operacional.
¿Cuáles son las categorías de inversión no

operacional?
Criterios generales
Una entidad puede mantener inversiones no operacionales como parte de su
estrategia con diferentes objetivos (a) para mitigar los riesgos de disminución de
ingresos a partir diversificación de las fuentes de ingresos, (b) para generar
rentabilidad con recursos excedentes que no sean necesarios para la operación y (c)
para tomar posición de control en otras entidades.
El cumplimiento de los anteriores objetivos estratégicos lleva a las entidades a
explorar diferentes alternativas de inversión tanto en el largo como en el corto plazo.
TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Para desplegar estrategias para los numerales a y b, las entidades pueden utilizar
algunos de las siguientes inversiones no operacionales:
Tipo de activos Expectativa de rentabilidad

 Derechos Mantenimiento
Activos financieros
• Valoración en el mercado
• Causación de intereses
• Recepción de utilidades
Venta 2
• Precio de transacción
 Bienes inmobiliarios Mantenimiento
Propiedades de inversión
• Valoración en el mercado
• Recepción de rentas
Venta
• Precio de transacción
Activos no corrientes  Bienes que no se están Venta
usando en la operación • Precio de transacción
disponibles para la venta
El análisis de las diferentes categorías de inversión no operacional se desarrollará en

esta nota de clase y la siguiente. En esta nota de clase se revisarán los criterios
aplicables a los activos financieros.
Activos financieros
¿Qué es un activo financiero?

De acuerdo con IFRS9, las inversiones en activos financieros corresponden a
derechos que la empresa compra o mantiene con el fin de generar una rentabilidad.
En el caso de entidades de sectores de la economía clasificados como actividades del
sector real, estas inversiones corresponden a inversiones no relacionadas con su
operación principal y por lo tanto los resultados obtenido por su mantenimiento / venta
se debe clasificar como resultados no operacionales.
¿Cómo se clasifican los activos financieros?

De acuerdo con IFRS9, los derechos identificados como activos financieros de una
entidad se clasifican en tres categorías principales:

Instrumentos Instrumentos
Efectivo
de patrimonio de pasivo
3
 El efectivo es un activo financiero de corto plazo (activo corriente) que es el

resultado de:
o La generación de caja actual cuyo monto se identifica en el flujo de caja.
o La política de manejo de tesorería o manejo de efectivo que la entidad
establezca.
Esta categoría de activo financiero no requiere ningún tratamiento ni
reconocimiento particular.
 La inversión en instrumentos de patrimonio corresponde a la compra de

acciones / cuotas de participación de otras empresas. En este caso la
rentabilidad se originará en:
o Distribución de utilidades de la empresa en que se invirtió.
o Valoración de los instrumentos en el mercado.
El tratamiento contable de esta categoría de activos financieros se centrará en

el reconocimiento de los resultados de rentabilidad como utilidad del periodo o
superávit por valorización en el patrimonio.
 La inversión en instrumentos de deuda corresponde a la compra de

instrumentos de deuda (bonos, título de deuda) emitidos por otras entidades o
a las deudas otorgadas (préstamos, cuentas por cobrar) a otras empresas. En
este caso la rentabilidad se puede originar en:
o Intereses generados
o Valoración de los instrumentos en el mercado
El tratamiento de esta categoría de activos financieros buscará identificar el

efecto de la rentabilidad que se generé de acuerdo con el objetivo de la
inversión, lo que se denomina el modelo de negocio.

Reconocimiento de los efectos
En esta sección se identificarán ejemplos que permitirán evaluar el reconocimiento
inicial y el tratamiento posterior de activos financieros de acuerdo a las categorías
antes descritas y los siguientes momentos:
Reconocimiento inicial Tratamiento posterior Desreconocimiento
Momento en que se Reconocimiento de la Cumplimiento del plazo
realiza la inversión rentabilidad de la inversión o su venta 4
Instrumentos de patrimonio
1. Reconocimiento inicial
Al decidir realizar la inversión la entidad debe identificar el reconocimiento de la misma
en los estados financieros.
Ejemplo 1:
El 12 de marzo de 20X4, Comercializadora Andes compró 5 cuotas de participación
en Metalmecánicas Ltda. por un valor total de $50.000.000. Se acordó realizar el pago
el 30 de abril.
Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero
Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -
Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente
Disponible - Cuenta por pagar 50.000.000

Costo de ventas -
Pagos Operacionales -
Utilidad bruta -
Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente Gastos operacionales -
Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -
Patrimonio Ingresos no operacionales -
Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales -
Financiación con propietarios -

Activos financieros
Participación Metal 50.000.000

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos -
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ - Total Activo $ 50.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 50.000.000 Utilidad neta $ -
En estas transacciones se pueden presentar gastos asociados a los procesos legales

y transaccionales que garantizan la transacción.
Ejemplo 2:
El 24 de agosto de 20X7, Industrias Méndez compró 1.000 acciones de Petrolito S.A:
por un precio de $8.000 cada acción. Esta transacción se realizó con la intermediación
de Somos Comisionistas que cobra a Industrias Méndez $960.000 por gastos de
trámites. Todos los pagos asociados a esta transacción se realizan de contado el

mismo 24 de agosto. en Metalmecánicas Ltda. por un valor total de $50.000.000. Se
acordó realizar el pago el 30 de abril.
Disponible (8.960.000)
Pagos Operacionales - Gastos operacionales -
Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente
Actividades de Inversión (8.960.000) Activo No Corriente

Compra acciones (8.000.000)
5
Servicios comisionista (960.000) Patrimonio Ingresos no operacionales -
Intangibles Gastos no operacionales (960.000)
Gasto comisionista (960.000)

Activos financieros
Acciones Petrolito 8.000.000

Caja generada en el periodo (8.960.000) Utilidad antes de impuestos (960.000)
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (960.000)
Total Disponible $ (8.960.000) Total Activo $ (960.000) Total Pasivo y Patrimonio (960.000) Utilidad neta (960.000)
2. Tratamiento posterior
Al realizar este tipo de inversión en un instrumento de patrimonio, la entidad
reconocerá dos fuentes de rentabilidad a lo largo de la vida de la inversión:
 La distribución de utilidad de la empresa en la que se realizó la inversión
 La valoración de la inversión en el mercado en respuesta a las condiciones del
entorno y el desempeño de la entidad en la que se realizó la inversión.
Ejemplo 3:
El 30 de marzo de 20X4, Comercializadora Andes debe realizar el reconocimiento
de la rentabilidad de la inversión en 5 cuotas de participación del Ejemplo 1, con base
en la siguiente información remitida por Metalmecánicas Ltda.:
“El 30 de marzo, la Junta de Socios de Metalmecánicas Ltda. Decide la

distribución de $1.500.000 por cada cuota de participación que se pagaran el
30 de junio”
Disponible -
Cuenta por cobrar 7.500.000,00


Patrimonio Ingresos no operacionales 7.500.000,00
Actividades de Financiación - Distribución utilidades 7.500.000


Activos financieros
Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos 7.500.000

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo 7.500.000
Total Disponible $ - Total Activo $ 7.500.000 Total Pasivo y Patrimonio 7.500.000 Utilidad neta 7.500.000

Ejemplo 4:
En la Asamblea de Accionistas de Petrolito S.A., realizada el 15 de marzo, se decidió
el siguiente esquema de distribución de dividendos:
 Dividendos decretados / acción $400
 Forma de pago: 30 marzo (50%) y restante el 30 de mayo
Industrias Méndez debe reconocer el efecto de la anterior información el 15 de marzo
teniendo en cuenta las 1.000 acciones que posee de Petrolito. 6
Disponible -
Dividendos por cobrar 400.000,00


Patrimonio Ingresos no operacionales 400.000,00
Actividades de Financiación - Dividendos 400.000


Activos financieros
Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos 400.000

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo 400.000
Total Disponible $ - Total Activo $ 400.000 Total Pasivo y Patrimonio 400.000 Utilidad neta 400.000
Ejemplo 5:
Continuando con el Ejemplo 4, Industrias Méndez debe reconocer el efecto de la
información el 30 de marzo.
Disponible 200.000
Dividendos por cobrar (200.000)

Actividades de Inversión 200.000 Activo No Corriente

Recaudo dividendos 200.000 PP&E Utilidad operacional -

Activos financieros
Caja generada en el periodo 200.000 Utilidad antes de impuestos -

Total Disponible $ 200.000 Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ -

La segunda fuente de rentabilidad de las inversiones en instrumentos de patrimonio
corresponde a los cambios de valoración de estos títulos. El tratamiento de esta fuente
de rentabilidad se fundamentará en las siguientes dos opciones que deberán ser
establecidas en la política contable de la entidad en el momento de reconocimiento
inicial:
Resultados del
Utilidad
periodo 7
Valoración de
instrumentos
de patrimonio
Superávit de
Patrimonio
valorización
Ejemplo 6:
Con base en el Ejemplo 5, al cierre contable del año (31 de diciembre de 20X7),
Industrias Méndez debe reconocer el cambio en el valor de la acción de Petrolito S.A.
que para esa fecha fue de $8.100.
De acuerdo con la política contable de la empresa establece que cualquier cambio en
el valor de los instrumentos de patrimonio se deben reconocer en los resultados del
periodo.
Disponible -

Patrimonio Ingresos no operacionales 100.000
Actividades de Financiación - Mayor valor acciones 100.000


Activos financieros
Acciones Petrolito 100.000

Total Disponible $ - Total Activo $ 100.000 Total Pasivo y Patrimonio 100.000 Utilidad neta 100.000
En esta transacción solo se debe reconocer la diferencia entre el valor original de las
acciones y su valor actual.

Ejemplo 7:
Con base en el Ejemplo 5, al cierre contable del año (31 de diciembre de 20X7),
Industrias Méndez debe reconocer el cambio en el valor de la acción de Petrolito S.A.
que para esa fecha fue de $8.100.
De acuerdo con la política contable de la empresa establece que cualquier cambio en
el valor de los instrumentos de patrimonio se deben reconocer en el patrimonio

8
Disponible -
Financiación con terceros - Superávit valorización 100.000

Activos financieros
Acciones Petrolito 100.000

Total Disponible $ - Total Activo $ 100.000 Total Pasivo y Patrimonio 100.000 Utilidad neta -
3. Desreconocimiento
Ejemplo 8:
Con base en el Ejemplo 1, el 4 de octubre de 20X5, Comercializadora Andes vende
su participación en Metalmecánicas Ltda., aprovechando la valoración de esta
inversión por los buenos resultados de la empresa. El precio de venta total de esta
inversión fue de $70.000.000 que fueron recaudados de contado.
Disponible 70.000.000
Actividades de Inversión 70.000.000 Activo No Corriente

Recaudo venta inversión 70.000.000 PP&E Utilidad operacional -
Patrimonio Ingresos no operacionales 20.000.000
Actividades de Financiación - Utilidad en venta inversión 20.000.000


Activos financieros
Participación Metal (50.000.000)

Caja generada en el periodo 70.000.000 Utilidad antes de impuestos 20.000.000
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo 20.000.000
Total Disponible $ 70.000.000 Total Activo $ 20.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 20.000.000 Utilidad neta $ 20.000.000

Instrumentos de pasivo
1. Reconocimiento inicial
Ejemplo 9:
El 1 de julio de 20X4, Consultora Pilos cumplió completamente con las obligaciones
de desempeño originadas en el contrato de prestación de servicios de asesoría con
Industrias Méndez. El monto total del precio de transacción de estos servicios fue 9
$25.000 con un plazo de pago pactado en 3 semestres. Por experiencias previas en
la prestación de servicios similares, Consultora Pilas establece que el precio de
contado de esta transacción sería de $20.000.
Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional 20.000
Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente Venta de servicios 20.000

Disponible -

PP&E Utilidad operacional 20.000

Activos financieros
Cuenta por cobrar 20.000

Total Disponible $ - Total Activo $ 20.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 20.000 Utilidad neta $ 20.000
Ejemplo 10:
El 1 de enero de 20X9, Industrias Méndez S.A. realiza la compra de títulos de deuda
del gobierno por $10.000, en las siguientes condiciones:
 Tasa de interés 12% anual

 Plazo 5 años
 Forma de pago Todo (capital e intereses) en la fecha de maduración
La intención de la empresa es mantener estos títulos de deuda disponibles para la

venta si se requiere efectivo.

Disponible (10.000)
Actividades de Inversión (10.000) Activo No Corriente

Compra títulos de deuda (10.000) PP&E Utilidad operacional -
10
Activos financieros
Título deuda pública 10.000

Caja generada en el periodo (10.000) Utilidad antes de impuestos -
Total Disponible $ (10.000) Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ -
Ejemplo 11:
El 1 de marzo de 20X8, Supermercados Fracaso realiza la compra de contado de
10 de bonos de Electrificadora Anel con las siguientes condiciones:
 Valor nominal $6.000 por bono

 Tasa de interés 6% ea
 Plazo 10 años
 Forma de pago El principal al final del plazo
Los intereses anuales
La intención de la empresa con esta inversión en bonos es mantenerla a la vista, es

decir negociable en cualquier momento del plazo.
Disponible (60.000)
Actividades de Inversión (60.000) Activo No Corriente

Compra bonos (60.000) PP&E Utilidad operacional -

Activos financieros
Bonos Electri Anel 60.000

Caja generada en el periodo (60.000) Utilidad antes de impuestos -
Total Disponible $ (60.000) Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ -
2. Tratamiento posterior
El reconocimiento de la rentabilidad generada por los instrumentos de pasivo
clasificados como activos financieros, tendrá en cuenta el modelo de negocio de la
empresa con cada categoría según la siguiente tabla:

Modelo de negocio Descripción Rentabilidad Efecto
Mantenidos para AF que se van a Intereses causados • Aumento del activo

mantener hasta la fecha • Generación de utilidad
recaudar
de su vencimiento
Disponibles para la AF que se espera Intereses causados • Aumento del activo

mantener hasta su • Generación de utilidad
venta
vencimiento, pero en
caso de requerirse caja Valor de mercado • Aumento del activo
se venderá • Superávit de valor
Negociables AF que se mantiene para Valor de venta • Aumento del activo 11

la venta en cualquier • Generación de utilidad
momento
En la primera categoría de activos se encuentran los activos financieros que generarán

rentabilidad exclusivamente por la causación de los ingresos financieros (intereses).
Ejemplo 12:
Al cierre contable del 31 de diciembre de 20X4, Consultora Pilos debe reconocer los
rendimientos financieros causados en la transacción del Ejemplo 9. De acuerdo con
la información suministrada por el Análisis de Crédito el costo financiero asociado a la
transacción es del 7.72% semestral.
Disponible -
Actividades de Financiación - Rendimientos financieros 1.544


Activos financieros

En la segunda categoría la rentabilidad del activo financiero se origina en dos fuentes

que se tendrán el siguiente tratamiento:
 Los intereses causados se reconocerán como utilidad en el periodo en que se
causen.
 La diferencia entre el valor de mercado y el valor del activo financiero
(incluyendo los intereses causados que no se han recaudado) se reconocerán
como una variación del superávit por valorización en el patrimonio.

Ejemplo 13:
Al 31 de diciembre de 20X9, Industrias Méndez S.A. realiza el reconocimiento de los
rendimientos financieros generados por los títulos de deuda del Ejemplo 10.
Disponible -
Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente 12



Activos financieros
Título deuda pública 1.200

Ejemplo 14:
Al 31 de diciembre de 20X4, Industrias Méndez S.A. realiza el reconocimiento del
valor de mercado de los títulos de deuda del gobierno de los ejemplos 10 y 13.
Disponible -

Financiación con terceros - Superávit valorización 800

Activos financieros
Título deuda pública 800

Total Disponible $ - Total Activo $ 800 Total Pasivo y Patrimonio $ 800 Utilidad neta $ -
Por último, los instrumentos de pasivo que clasifiquen como negociables generarán
su rentabilidad exclusivamente por el valor de mercado y se reconocerá como
resultado del periodo.
Ejemplo 15:
Al 30 de junio de 20X8, Supermercados Fracaso realiza el reconocimiento del valor
de mercado de los bonos de Electrificadora Anel por $6.500 cada uno del ejemplo 11.

Disponible -

Actividades de Financiación - Utilidad por valorización 5.000

13
Activos financieros
Bonos Electri Anel 5.000

3. Desreconocimiento
El desreconocimiento de los activos financieros originados en instrumentos de deuda,
se origina en:
 Si el activo se mantiene para recaudar en su fecha de vencimiento, el
desreconocimiento corresponderá al momento en que tanto el monto original
de la inversión como los intereses causados sean recaudados.
 Si el activo se vende bien sea por era disponible para la venta o negociable, el
desreconocimiento corresponde a la venta del derecho.
Ejemplo 16:
Dando continuidad a los Ejemplo 9 y 12, en los cierres contables del 30 de junio y el
31 de diciembre de 20X5, Consultora Pilos debe reconocer los rendimientos
financieros causados en la transacción y finalmente el 31 de diciembre de 20X5 recibe
el pago de la cuenta por cobrar.
Actividades de Operación 25.000 Activo Pasivo Ingreso operacional -
Recaudos Operacionales 25.000 Activo Corriente Pasivo Corriente
Recaudo cartera 25.000 Disponible 25.000

Pagos Operacionales - Cuenta por cobrar (25.000) Gastos operacionales -


Activos financieros
Caja generada en el periodo 25.000 Utilidad antes de impuestos 3.456

Total Disponible $ 25.000 Total Activo $ 3.456 Total Pasivo y Patrimonio $ 3.456 Utilidad neta $ 3.456
En este reconocimiento se hizo una reclasificación de la cuenta por cobrar al activo

corriente ya que su recaudo se acercó en el tiempo.

Ejemplo 17:
Dando continuidad a los Ejemplo 10, 13 y 14, el 1 de enero 20X5, Industrias Méndez
S.A. vende los títulos de deuda del gobierno por $12.100 recibiendo el pago de
contado.
Disponible 12.100

14

Recaudo venta 12.100 PP&E Utilidad operacional -
Patrimonio Ingresos no operacionales 100
Actividades de Financiación - Utilidad en venta 100


Activos financieros
Título deuda pública (12.000)

Caja generada en el periodo 12.100 Utilidad antes de impuestos 100
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo 100
Total Disponible $ 12.100 Total Activo $ 100 Total Pasivo y Patrimonio $ 100 Utilidad neta $ 100
Ejemplo 18:
Dando continuidad a los Ejemplo 11 y 15, el 1 de enero 20X5 Supermercados
Fracaso vende los bonos de Electrificadora Anel por $6.300 recibiendo el pago de
contado.
Disponible 63.000

Recaudo venta 63.000 PP&E Utilidad operacional -
Intangibles Gastos no operacionales (2.000)
Pérdida en venta bonos (2.000)

Activos financieros
Bonos Electri Anel (65.000)

Caja generada en el periodo 63.000 Utilidad antes de impuestos (2.000)
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (2.000)
Total Disponible $ 63.000 Total Activo $ (2.000) Total Pasivo y Patrimonio $ (2.000) Utilidad neta $ (2.000)

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En esta nota de enseñanza se analizará los criterios de reconocimiento de los activos

¿Cuáles son las categorías de inversión no

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Tipo de activos Expectativa de rentabilidad

El análisis de las diferentes categorías de inversión no operacional se desarrollará en

¿Qué es un activo financiero?

¿Cómo se clasifican los activos financieros?

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

 El efectivo es un activo financiero de corto plazo (activo corriente) que es el

 La inversión en instrumentos de patrimonio corresponde a la compra de

El tratamiento contable de esta categoría de activos financieros se centrará en

 La inversión en instrumentos de deuda corresponde a la compra de

El tratamiento de esta categoría de activos financieros buscará identificar el

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Cuenta por pagar 50.000.000

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Participación Metal 50.000.000

En estas transacciones se pueden presentar gastos asociados a los procesos legales

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión (8.960.000) Activo No Corriente

Servicios comisionista (960.000) Patrimonio Ingresos no operacionales -

Gasto comisionista (960.000)

Acciones Petrolito 8.000.000

“El 30 de marzo, la Junta de Socios de Metalmecánicas Ltda. Decide la

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Cuenta por cobrar 7.500.000,00

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

Patrimonio Ingresos no operacionales 7.500.000,00

Actividades de Financiación - Distribución utilidades 7.500.000

Financiación con propietarios -

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos 7.500.000

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Dividendos por cobrar 400.000,00

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

Patrimonio Ingresos no operacionales 400.000,00

Actividades de Financiación - Dividendos 400.000

Financiación con propietarios -

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos 400.000

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Dividendos por cobrar (200.000)

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión 200.000 Activo No Corriente

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Caja generada en el periodo 200.000 Utilidad antes de impuestos -

TN11 Inversión no operacional en activos financieros Contabilidad Financiera

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -