REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

VICERRECTORADO ACADÉMICO
FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES
ESCUELA DE CONTADURIA PUBLICA

Presupuesto

AUTORA: Nathaly Romero

TUTORA: Prof. Lcda. Mercy Ramírez.

San Cristóbal, Junio, 2022

 Introducción

Vivimos en un mundo donde el conocimiento es la llave más importante que

tenemos a nuestro alcance y uno de los peldaños necesarios en la carrera
profesional de todo exitosos, académico, empresario, medico, catedrático, etc.
Esta es la razón por la que siempre es importante dejar de lado los paradigmas y
lastres mentales que nos impida prepararnos correcta y profesionalmente con los
conocimientos necesarios para alcance el resultado más óptimo en cualquier
escenario y por ende el éxito en todo aquello que anhelemos emprender,
transmitir, enseñar y promover.

Las empresas que trascienden han entendido que no todo es una buena idea,
dinero para ejecutarla y clientes que paguen por ella. Emprender un negocio en
este mundo moderno, que se mueve a una velocidad exorbitante y que nos exige
cada día el estar actualizados y contar con los conocimientos necesarios para
estar preparados para cualquier contratiempo, no es algo sencillo (si se quiere
tener éxito). Se necesitan sistemas, herramientas, para que nuestro negocio e
inversión sean saludables.

Entonces, “¿Qué herramientas nos podrían ser útiles para realizar una inversión
correcta y exitosa?”; es aquí en donde abordamos nuestro tema principal,  el
presupuesto de capital. En el actual ensayo abordaremos las características y
beneficios del presupuesto de capital en nuestro mundo actual, así como también
como realizamos un presupuesto de capital, y por último una conclusión acerca de
este.
 El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de las
inversiones a largo plazo de la empresa.

El presupuesto de capital es un instrumento clave para realizar la evaluación de

proyectos de inversión. Básicamente, hacer un presupuesto consiste en utilizar la
información disponible para proyectar distintos escenarios, calcular la rentabilidad,
y definir si es viable correr el riesgo que toda inversión implica. Su elaboración
permite saber si el flujo de efectivo generado por la inversión excede al flujo que
se necesita para realizar el proyecto. Entre los datos indispensables para realizar
el presupuesto de capital se encuentran el costo de la inversión inicial, los
ingresos estimados, los costos variables, los costos fijos y los datos de
financiamiento.

La elaboración de un presupuesto de capital requiere de varios conceptos que se

relacionan entre sí. Por lo que vamos a aclarar de manera general algunas
definiciones sobre las que el lector podrá profundizar. Lo principal es que se
obtenga una idea clara y breve de cómo elaborar un presupuesto de capital. Esta
herramienta resulta muy útil para la toma de decisiones sobre un proyecto de
inversión.

Las características fundamentales del presupuesto de capital pueden explicarse

en las siguientes:

 Brinda la posibilidad de realizar cambios importantes, tanto en la naturaleza

como en los medios de producción, al poder reorientar la política de
inversiones en diversos sentidos: crecimiento, reducción, diversificación,
restructuración…

 Relacionado con el punto anterior, ofrece la posibilidad alternativa de incidir

sobre el mercado actual de la empresa.

 Brinda la posibilidad de cambiar radicalmente la política financiera de la

empresa.
 Podemos decir que el presupuesto de capital se trata de un estado de origen y
aplicación de fondos (EOAF) a largo plazo. En este sentido, y como si se tratara
de este estado contable, tendremos que diferenciar entre los orígenes de recursos
y la aplicación de los mismos, dando lugar a:

 Un presupuesto parcial de inversiones, donde se cuantifica los diferentes

empleos previstos para el intervalo temporal concreto.

 Un presupuesto parcial de fuentes financieras donde se cuantificará los

recursos futuros necesarios, los cuales posibilitaran las inversiones
contenidas en el anterior.

En tanto que el Presupuesto de Capital recoge la estructura permanente de la

unidad económica, magnitudes ligadas al ciclo largo empresarial, será el balance
el que nos determine la composición (en función a la diferenciación de masas
patrimoniales que contenga) de las aplicaciones y orígenes de recursos.

Primero debemos saber que es un presupuesto de capital.

Un presupuesto de capital es un plan que contiene la información para tomar

decisiones sobre inversiones de largo plazo, como, por ejemplo:

 Inversiones de activos fijos a largo plazo.

 El desarrollo de nuevas líneas de producción, investigación de mercados,
cancelaciones de deudas de largo plazo, inversiones en sistemas integrados de
computo o manufactura, etc.
 Decisiones de reemplazo de las instalaciones que actualmente tiene una empresa.

Existen muchas razones por las cuales la gerencia debe desarrollar un

presupuesto de capital, así tenemos:

 Permite planificar el desembolso de capital.

Coordinar los desembolsos de capital en relación con:

 La necesidad financiera en efectivo.
 La inversión comprometida con las actividades operativas.
 La proyección de las ventas de la empresa.
 La proyección de la rentabilidad de la inversión
 El capital de retorno de la inversión.
 El retorno de recuperación de la inversión.
 Permite el control del capital.

Los principales aspectos que debemos tener en cuenta en la preparación de un

presupuesto de capital son los siguientes:

 La generación de propuestas en base a la necesidad financiera.

 La recopilación de la información de cada proyecto de capital.
 La evaluación de los proyectos de inversión de capital.
 La selección del proyecto de inversión.

En el mundo moderno cuando una empresa hace una inversión de capital incurre
en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios a futuro. Por lo
general, se extienden más allá de un año en lo futuro. Algunos ejemplos incluyen
la inversión en activos como equipos, edificios y terrenos, así como en la
introducción de algún nuevo producto (en el mundo actual es normal que cada
mes salga un producto nuevo y que este supla la necesidad de alguno que ya se
transformaría en obsoleto), un nuevo sistema de distribución o un nuevo programa
de I+D (investigación y desarrollo). Por lo tanto, el éxito y la rentabilidad futuros de
cualquier empresa actual dependen de las decisiones de inversión que se tomen
en el tiempo presente.

Una propuesta de inversión se debe juzgar con relación a si brinda un rendimiento

igual o mayor que el requerido por los inversionistas. Suponiendo que se conoce
la tasa de rendimiento requerida y que es la misma en todos los proyectos de
inversión, esta suposición implica que la selección de cualquier proyecto de
inversión no altera la naturaleza del riesgo de negocios de nuestra empresa.
Un proyecto de inversión puede ser expresado en la forma de distribución de
probabilidades de los flujos de efectivo disponibles. Dada distribución de
probabilidades de un flujo de efectivo, podemos expresar el riesgo
cuantitativamente como la desviación estándar de la distribución. Como resultado
de ello, la selección de un proyecto de inversión puede afectar la naturaleza del
riesgo de negocio de la empresa, lo cual, a su vez, puede afectar la tasa de
rendimiento requerida por los inversionistas. Todas estas son constantes que
debemos tener presentes a la hora de elaborar nuestro presupuesto de capital y
de elegir nuestro proyecto de inversión.

Y, ¿qué beneficios tiene la elaboración de un presupuesto de capital?

Como mencione anteriormente, un presupuesto de capital brinda numerosos

beneficios desde el punto vista de la planificación y control administrativos,
permitiendo a los ejecutivos planificar el monto de los recursos que debe invertirse
en la empresa, a fin de evitar el mal uso de la capacidad total de nuestra empresa,
fabrica, etc.

Un presupuesto de capital también es beneficioso porque exige sanas decisiones

de desembolsos de capital por parte de la empresa. El presupuesto de capital
enfoca también la atención de la alta administración sobre los flujos de efectivo,
además, un presupuesto de capital intensifica la coordinación entre los centros de
responsabilidad y la gerencia de la compañía.

Cómo desarrollamos un presupuesto de capital

Primeramente, debemos calcular nuestra inversión inicial, el total de los recursos

requeridos para generar nuestro proyecto, los cuales serían nuestros activos fijos
logrados o planeados a comprar en un futuro como, por ejemplo: terrenos,
edificaciones, maquinaria, planta y equipo, incluyendo también nuestro capital de
trabajo.
 Paso siguiente debemos calcular nuestros flujos de caja, así como nuestro periodo
de recuperación y calcular nuestro valor de recuperación, después delimitamos
nuestro flujo de efectivo descontado, que sería cualquier método de evaluación y
selección de proyectos que ajuste flujos de efectivo en el tiempo al valor del dinero
en el tiempo.

Según el descuento elegido, es decir, la tasa de rendimiento mínimo aceptable, se

puede determinar el riesgo del proyecto. Los tres métodos principales del flujo de
efectivo descontado son:

 Tasa de rendimiento interna (TIR): Tasa de descuento que iguala al valor presente

de los flujos de efectivo esperados, con el flujo de salida inicial. En el tiempo 0, la
TIR es la tasa de interés que descuenta la serie de flujos de efectivo netos futuros
para igualar en valor presente el flujo. Nuestro criterio de aceptación es el
siguiente; se compara la TIR con la tasa de rendimiento requerida, si la TIR
excede la tasa requerida el proyecto se acepta, de lo contrario se rechaza.
 Valor presente neto (VPN): En una inversión es el valor presente de los flujos de
efectivo netos de una propuesta menos su FSI. En un proyecto convencional, el
VPN más alto se presenta cuando la tasa de descuento es cero, cuando la tasa de
descuento aumenta, el VPN disminuye. El proyecto se acepta cuando el VPN es
mayor a cero.
 Índice de rentabilidad (IR): También llamado razón costo-beneficio, es la razón
entre el valor presente de los flujos de efectivo netos futuros y el FSI. La inversión
propuesta es aceptable cuando el índice de rentabilidad sea uno o mayor, lo cual
indica que el valor presente de un proyecto es mayor a su FSI y que el VPN es
mayor a cero.
 Conclusiones

Entendemos que en la actualidad es de vital importancia la realización de los

análisis financieros antes de realizar una inversión a largo plazo o de emprender
un negocio, ya que estos nos proveen de un panorama amplio sobre la vida de
nuestra inversión, así como nos ayuda a delimitar aquellos proyectos
tentativamente peligrosos o dañinos no solo para nuestras inversiones, sino para
nuestras empresas y bienestar en general.

La preparación del presupuesto de capital nunca dejará de ser importante ya que

la expansión de activos implica por lo general gastos muy cuantiosos y antes de
que una empresa o persona pueda gastar una gran cantidad de dinero, deberá
tener fondos suficientes y disponibles. Por consiguiente, una empresa que
contemple un programa mayor de gastos de capital debería establecer su
financiamiento con varios años de anticipación para que los fondos que se
requieran estén disponibles.

Por lo tanto, podemos decir que la vida se mueve a pasos agigantados, y que el
mundo no espera a nadie, debemos siempre estar preparados y prevenir futuros
problemas financieros, siempre utilizando nuestros conocimiento y experiencia por
el bien de nuestro propio futuro.
 Bibliografía

 Presupuesto de capital disponible en

https://www.webyempresas.com/presupuesto-capital/

 Tesis sobre el presupuesto de capital disponible en

https://repositorio.unphu.edu.do/bitstream/handle/123456789/1147/
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