INTRODUCCIÓN

Elaborar un presupuesto, es una actividad muy importante dentro de las

organizaciones, y para elaborarlo es conveniente que se pueda tomar en cuenta los
siguientes factores; ventajas que ofrecen, limitaciones que se presentan al elaborar
un presupuesto, diferencias entre un presupuesto público y privado, períodos y
subperíodos presupuestarios, elementos del presupuesto, duración de los períodos
del presupuesto, y que es un presupuesto maestro.

Este tema es muy importante dentro de las organizaciones, y es por ello, que
estaremos abordando el estudio de cada uno estos factores a lo largo de este
trabajo. Se espera que sea de gran importancia e interés para quienes tengan la
oportunidad de estudiar este tema.
Presupuesto de efectivo

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un

presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo
(dinero en efectivo) de una empresa para un periodo de tiempo determinado.

La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura

disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente de
efectivo) y así, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:

 Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un

mayor efectivo, podríamos, por ejemplo:
 solicitar oportunamente un financiamiento.
 solicitar el refinanciamiento de una deuda.
 solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
 cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor
crédito.
 Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podríamos, por
ejemplo:
 invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
 invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
 invertirlo en la expansión del negocio.
 usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en
acciones.

Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de
un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio será rentable (cuando
los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si seremos
capaces de pagar oportunamente una deuda contraída.
Información que podríamos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar
la rentabilidad del futuro negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas), o al
querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda
contraída (por ejemplo, al solicitar un préstamo a alguna entidad financiera).

presupuesto de inversiones

El presupuesto de inversiones es el proceso por medio del cual se procede a la

asignación racional de recursos entre los diferentes activos productivos y, tal como
se concibe en esta obra, comprende fundamentalmente las inversiones de las
empresas cuyos efectos y beneficios se producen en varios períodos anuales.
Como ejemplo de este tipo de inversiones, que en sí constituyen proyectos de las
empresas, se pueden señalar la introducción de nuevos productos, el
establecimiento de nuevos sistemas de distribución, la modernización de una
planta, la construcción de instalaciones para almacenamiento o un programa de
investigación y desarrollo de nuevos productos. Todas las adquisiciones de activos
reales, aunque sea con fines de reposición del equipo existente, se consideran
como decisiones enmarcadas dentro del presupuesto de inversiones. Las
propuestas de inversión deben ser evaluadas cuidadosamente a fin de determinar
su grado de aceptación o rechazo para la empresa, pues es importante reconocer
que con frecuencia los errores cometidos en decisiones en esta área tienen
consecuencias negativas muy serias en la economía y desenvolvimiento de las
empresas.

características

 Brinda la posibilidad de realizar cambios importantes, tanto en la naturaleza

como en los medios de producción, al poder reorientar la política de
inversiones en diversos sentidos: crecimiento, reducción, diversificación,
restructuración.
  Relacionado con el punto anterior, ofrece la posibilidad alternativa de incidir
sobre el mercado actual de la empresa.
 Brinda la posibilidad de cambiar radicalmente la política financiera de la
empresa.
 Podemos decir que el presupuesto de capital se trata de un estado de origen
y aplicación de fondos (EOAF) a largo plazo. En este sentido, y como si se
tratara de este estado contable, tendremos que diferenciar entre los orígenes
de recursos y la aplicación de los mismos, dando lugar a:
 Un presupuesto parcial de inversiones, donde se cuantifica los diferentes
empleos previstos para el intervalo temporal concreto.
 Un presupuesto parcial de fuentes financieras donde se cuantificará los
recursos futuros necesarios, los cuales posibilitaran las inversiones
contenidas en el anterior.

objetivos

 Control administrativo.
 Mejor manejo del efectivo, manteniendo saldos a niveles lo más bajos
posibles.
 Planificar los recursos para su mejor distribución.
 Decisiones sobre adquisiciones de bienes de operación, analizar si el capital
es invertido en operaciones de producción y ventas.
 Cubrir las exigencias que impone la competencia y asegurar el crecimiento.
 Ayudar a evitar la ociosidad de la capacidad operacional y la capacidad
excedente.
 Escoger el momento adecuado para elegir el aumento de capital, emisión de
acciones, créditos, etc.
 Determinar el saldo disponible para inversiones a corto plazo.
Clases de proyectos

Proyectos de inversión privada

Los proyectos de este tipo se refieren a aquellos cuyo único fin es rentabilizar la
inversión de forma económica. Por este motivo su capital proviene de empresas y
organizaciones del sector privado, que buscan poder recuperarlo y obtener un
beneficio financiero futuro.

Proyectos de inversión pública

Los proyectos de inversión pública son gestionados por el estado, con fondos
públicos. Por lo tanto, aquí el beneficio no es únicamente económico, sino también
social: que puedan ser disfrutados por el mayor número de personas.

Proyectos de inversión social

Por último, los proyectos de inversión social son aquellos cuyo objetivo es
únicamente generar un impacto positivo en la sociedad.

Metodología para el análisis y evaluación de proyectos de inversión

En el análisis de proyectos de inversión se trabaja siempre con dinero líquido,

considerando el flujo de dinero que entra (cobros) y el flujo de dinero que sale
(pagos); es lo que se denomina “Flujos netos de caja” (en el Análisis de Proyectos
de Inversión se trabajará con los Flujos de Caja Libre).

Hemos dicho que para realizar nuestro análisis debemos considerar:

El importe de la inversión; que lo llamaremos desembolso inicial

Los beneficios; hemos dicho en dinero líquido; es decir, los flujos netos de caja.

El número de años que durarán estos flujos: el horizonte temporal

El primer paso para evaluar un proyecto de inversión es estimar el flujo de efectivo

de cada proyecto, tal como la inversión inicial, los flujos de efectivo de operación
anual y los flujos de efectivo de terminación del proyecto. Una vez determinados los
flujos de efectivo es posible pasar a aplicar uno de estos cuatro modelos de
evaluación:

Valor Presente Neto (VPN)

El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, por

lo que este modelo mide el valor generado por una inversión.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR busca dar con una tasa que permita al VPN llegar a un resultado igual a cero.

Método de Periodo de Recuperación

El método de periodo de recuperación determina el tiempo que tomará recuperar la

inversión inicial.

Índice de Rentabilidad

El índice de rentabilidad permite evaluar, de manera rápida, si el proyecto de

inversión es viable.

Análisis cuantitativo

El análisis cuantitativo es el uso de métodos matemáticos y estadísticos para

evaluar la inversión, con la finalidad de optimizar la toma de decisiones. Es la base
de una amplia gama de inversiones y los métodos de toma de decisiones
financieras. Por lo general, precio y el volumen son dos de las entradas de datos
más habituales que se utilizan en los modelos matemáticos en el análisis
cuantitativo.
 CONCLUSIÓN

Los presupuestos pueden conllevar a una serie de ventajas, tales como; ayudar a
especificar los objetivos a mediano y largo plazo, ayudar a analizar los problemas
futuros e identificar las diferentes alternativas, proporciona las normas de
funcionamiento que sirven para obtener mejores rendimientos. Entre otras. Los
presupuestos también pueden presentar muchas limitaciones; entre ellas que, están
basados en estimaciones, deben ser adaptados constantemente a cambios
importantes que surjan, su ejecución no es automática.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.crecenegocios.com/el-presupuesto-de-efectivo/

https://es.scribd.com/doc/88984500/Presupuesto-de-Inversiones-K-M

https://www.lifeder.com/tipos-proyectos-inversion/

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2015/08/cuatro-modelos-evaluar-
proyectos-inversion/

http://yirepa.es/An%C3%A1lisis%20Proyectos%20Inversi%C3%B3n.html