INFORMACION GENERAL

Nombre BAYER S.A.

Actividad Económica VENTA AL POR MAYOR DE PRODUCTOS

FARMACÉUTICOS, INCLUSO VETERINARIOS.
Actividad Económica 2 COMERCIO AL POR MAYOR, EXCEPTO EL DE
VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS.
Industria COMERCIO AL POR MAYOR

Cartera de productos PHARMACEUTICALS / CONSUMER HEALTH / CROP

SCIENCE
Clientes principales CLÍNICAS, LABORATORIOS, HOSPITALES (LICITACIÓN)
Proveedores importantes ANYDOC, ADYPHARM, ABC SYSTEM
Competidores relevantes GUERBET, BRACCO, GE, COPIAS
 BAYER S.A.
ESTADO DE RESULTADOS

2021 AV 1 2020 AV 2
Ingresos de actividades ordinarias $381,384.00 100% $327,918.00 100%
Costo de ventas $268,501.00 70% $206,900.00 63%

Ganancia bruta $112,883.00 30% $121,018.00 37%

Gastos de venta $70,048.00 18% $61,162.00 19%

Gastos de administracion $10,207.00 3% $12,835.00 4%
Otros ingresos $4,932.00 1% $4,514.00 1%
Otros gastos $790.00 0% $777.00 0%

$76,113.00 $70,260.00 21%

Ganancia de operación $36,770.00 10% $50,758.00 15%

Ingresos Financieros $2,600.00 1% $5,360.00 2%

Gastos financieros $684.00 0% $359.00 0%
Diferencia en cambio, neta $3,406.00 1% $347.00 0%

$1,490.00 0% $4,654.00 1%

Ganancias antes de imp. A ganacias $35,280.00 9% $55,412.00 17%

Gasto por impuesto a ganancias $15,024.00 4% $18,413.00 6%
Ganancia neta de año $20,256.00 5% $36,999.00 11%
Otros resultados integrales de año

Totale resultado integrales del año $20,256.00 5% $36,999.00 11%

Ganancia básica y diluida por acciones

Acciones comunes 13,758.00 25,130.00
Acciones de inversion 13,758.00 25,130.00
AH
16.30%
29.77% En el costo de ventas tiene una diferencia notable a comparacion del otro año

-6.72% Al subir el costo de ventas, baja las ganancias brutas

14.53% En el año 2021 tenemos que los gastos de ventas son mas elevados
-20.48%
9.24%
1.54%

8.33%

-27.56% Existio una ganancia de operacion muy diferente en ambos años

-51.51% En este tipo de ingresos en el año anterior tiene u valor mas alto
90.25%
881.27% El importante aumento el manejo de las divisas

-68.01%

-36.33% Este tipo de ganancia en el 2020 sobrepasa al año futuro, con una diferencia aproximada de +$20000
-18.41%
-45.26% Claramente las ganancias son diferentes y la que mayor valor tuvo fue en el primer año

-45.26%
El estado de resultados nos muestra que en el año 2020 existe una
ganancia durante todo este periodo a diferencia del 2021
ia aproximada de +$20000

el primer año
 ESTAD
EN MILES DE SOLES (S/000)
2021 AV1 2020 AV2
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo $12,079.00 5% $29,521.00 5%
Cuentas x cobrar comerciales $83,458.00 34% $89,993.00 16%
Cuentas x cobrar a entidades relacionadas $2,367.00 1% $322,834.00 59%

Cuentas x cobrar diversas $9,738.00 4% $2,997.00 1%

Instrumentos financieros derivados $1,099.00 0% 0%
Inventarios, neto $105,684.00 44% $82,583.00 15%
Activo por impuestos a ganancia corriente $444.00 0% 0%
Gastos contratados x anticipo $44.00 0% $33.00 0%

Total activo corriente $214,913.00 $527,961.00

Activos no corrientes
Otros activos financieros $4.00 0% $4.00 0%
Propiedades de inversion $936.00 0% $935.00 0.17%
Activos por derecho de uso $8,612.00 4% $4,440.00 1%
Instalaciones y equipos $6,784.00 3% $4,082.00 1%
Activo por impuesto a ganancias diferido $7,078.00 3% $5,015.00 1%
Activo intangible neto de amortizacion $3,643.00 2% $3,643.00 0.67%

Total activos no corrientes $27,057.00 $18,119.00

TOTAL ACTIVOS $241,970.00 $546,080.00

ANÁLISIS DUPONT
2021
Margen de utilidad Rotación de act Multiplicador de capital
$20,256.00 $381,384.00 $241,970.00
15.85%
$381,384.00 $241,970.00 $127,788.00
5.31% 1.58 1.89
2020
$36,999.00 $327,918.00 $546,080.00
$327,918.00 $546,080.00 $467,532.00
7.91%
11.28% 0.60 1.17

En este estado de situacion financiera visualizamos como en el año 2020 tenemos

 BAYER S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AH

-59.09% Se refleja un gran impacto en las cuenta por

-7.26% cobrar comerciales
-99.27% La cuenta decrece en 2021 considerablemente

224.89%

El inventario refleja un gran cambio en cuanto a

27.97% cantidad y eso se ve impactado en el análisis
vertical
30.30%

-25.00%
0.00%
93.94%
66.17%
41.12%
-0.03%

margen de utilidad
Rotación de activos
Multiplicador de capital

como en el año 2020 tenemos mejores valores y esto muestra que para los próximos año se deberá hacer una mejor toma de decisiones
 2021 AV1 2020
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas x pagar comerciales $16,223.00 14% $16,386.00
Pasivo por arrendamiento $3,508.00 3% $2,841.00
Cuentas x pagar a entidades relacionadas $56,527.00 50% $33,477.00

Cuentas x pagar diversas $12,086.00 11% $1,395.00

Pasivo por beneficios a trabajadores $10,521.00 9% $7,730.00
Instrumentos financieros derivados $6,679.00 6% $3,493.00
Pasivo por impuesto a las ganancias corriente 0% $3,763.00
Provisiones $3,095.00 3% $7,177.00

Total pasivos corriente $108,639.00 $76,262.00

Pasivo no corriente
Pasivo por arrendamiento $5,543.00 5% $2,286.00

Total pasivo no corriente $5,543.00 $2,286.00

TOTAL PASIVOS $114,182.00 $78,548.00

PATRIMONIO
Capital social emitido $21,835.00 9% $21,835.00
Acciones de inversion $3,490.00 1% $3,490.00
Otras reservas $77,795.00 32% $400,796.00
Resultado acumulado $20,256.00 8% $36,999.00
Reserva legal $4,412.00 2% $4,412.00
Total patrimonio $127,788.00 $467,532.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $241,970.00 $546,080.00

Eficiencia operativa
Eficiencia en uso de activos
Tipo de apalancamiento financiero

para los próximos año se deberá hacer una mejor toma de decisiones
AV2 AH

21% 0.99%
4% -23.51% Se denota un crecimiento de dicha cuenta
43% -68.86% en este caso refleja el aumento de credito
Se refleja un gran crecimeitno de la
2% -766.45% cuenta por pagar diversas
10% -36.12%
4% -91.24%
5% 99.97%
9% 56.86%

-42.46%

3% -142.52%

-142.52%

-45.37%

4% 0.00%
1% -0.03%
73% 80.59% Se nota un cambio considerable en cuanto
7% 45.25% a otras reservas de 2020 a 2021
1% -0.02%
 Año 2021
Veces
Razones de liquidez:
La empresa tiene # de capacidad para pagar las deudas a corto plazo
Razón Circulante: $214,913.00

1.98

$108,639.00

Razón Rápida: 109229

1.01
$108,639.00

Razón de Efectivo: 12079

0.11
$108,639.00

Medida de Intervalo: $214,913.00

0.80
$268,501.00
El resultado es el # de días
Razones de Apalancamiento
Veces
Razón Deuda Total: $220,135.00
0.91
$241,970.00

Razon Deuda Capital: $114,182.00

0.89
$127,788.00

Razon Multiplicador Capital $241,970.00

1.89
$127,788.00

Razones de Actividad

Rotaciones de Capital de Trabajo $381,384.00

17.47
$21,835.00

Rotación de Activos Fijos $381,384.00

14.10
$27,057.00

Rotación de Activos Totales $381,384.00

1.58
$241,970.00

Razones de Rentabilidad
Margen de Utilidad $20,256.00
5.31%
$381,384.00

ROA $20,256.00
8.37%
$241,970.00

ROE $20,256.00
15.85%
$127,788.00

Razones de Valor de Mercado

Razon Precio - Utilidad $46.26 Google, 29/09/20

33.62
$1.38

Razon Precio - Ventas $46.26

1.79
$25.90

Razon de valor de mercado libros $46.26

5.33
9

2021 2020
TOTAL ACCIONES 14723 14723

Cada acción: $46.26

 Año 2020
Interpretación y comparación
Razones de liquidez:
dad para pagar las deudas a corto plazo
Razón Circulante:

Cuántas veces el activo

circulante de la empresa Por cada sol de
puede cubrir los pasivos a deuda tiene 1,98
corto plazo. soles para cubrir

Razón Rápida:

La empresa tiene la capacidad de solventar sus

obligaciones a corto plazo

Razón de Efectivo:
La empresa no tiene suficiente liquidez para hacer
frente a las obligaciones a corto plazo.
Medida de Intervalo:
La empresa esta por debajo de sus metas

Razones de Apalancamient

Razón Deuda Total:

Representa la cantidad de deuda que una empresa
utiliza para financiar sus activos
Razon Deuda Capital:
Su priori de inversion en riesgo es alto

Razon Multiplicador Capital

Número de monedas activas compradas por cada
unidad de moneda aportada por accionistas
Razones de Actividad

La empresa esta manejando adecuadamente los Rotaciones de Capital de Trabajo

activos y pasivos a corto plazo

Nos indica su eficiencia financiera y su Rotación de Activos Fijos

administracion de los activos

Este valor muestra que existe mayor productividad Rotación de Activos Totales
y que se puede hacer ventas fácilmente

Razones de Rentabilidad
Este calculo nos indica el dinero que gana una Margen de Utilidad
empresa

Esta es la utilidad que recibimos en la empresa en ROA

cada inversion obtenida

Este porcentaje nos muestra que existe ROE

rentabilidad

Razones de Valor de Merca

Es el numero en que la utilidad equivale a su precio Razon Precio - Utilidad

de mercado

Cantidad que muestra cuanto están dispuestos a Razon Precio - Ventas

pagar los inversores en cada venta

Se determina el valor de un activo que se basa en Razon de valor de mercado libros

el valor actual de activos similares
 Año 2020
Todas las razoInterpretacion
Razones de liquidez:

$527,961.00

6.92
Cuántas veces el activo circulante
de la empresa puede cubrir los
$76,262.00 pasivos a corto plazo. Excesiva liquidez

109229
1.43
$76,262.00 La empresa esta sobrevalorando generando riesgo

29521 La empresa no tiene suficiente liquidez para hacer frente a

0.39
$76,262.00 las obligaciones a corto plazo

$527,961.00
2.55
$206,900.00 La empresa esta por encima de sus metas

Razones de Apalancamiento

$78,548.00 La cantidad minima de deuda es menor con respecto a

0.14
$546,080.00 2021

$78,548.00
0.17
$467,532.00 Su priori de inversion en riesgo es bajo

$546,080.00 Número de monedas activas compradas por cada unidad

1.17
$467,532.00 de moneda aportada por accionistas

Razones de Actividad

$327,918.00 La empresa esta manejando adecuadamente los activos y

15.02
$21,835.00 Ojo pasivos a corto plazo

$327,918.00 18.10 Nos indica su eficiencia financiera y su administracion de

$18,119.00 los activos

$327,918.00 0.60 Este valor muestra que existe menor productividad y que
$546,080.00 Ojo la empresa esta siendo ineficiente

Razones de Rentabilidad
 36999 11.28%
327918 Este calculo nos indica el dinero que gana una empresa

36999 6.78% Esta es la utilidad que recibimos en la empresa en cada

546080 inversion obtenida

36999 7.91%
467532 Este porcentaje nos muestra que existe rentabilidad

Razones de Valor de Mercado

$46.26 Es el numero en que la utilidad equivale a su precio de

33.62
$1.38 mercado

$46.26 Cantidad que muestra cuanto están dispuestos a pagar los

1.79
$25.90 inversores en cada venta

$46.26 Se determina el valor de un activo que se basa en el valor

1.46
31.76 actual de activos similares
 BIBLIOGRAFÍA

Ross S., Westerfield E., & Jordan B. (2018). Fundamentos de Finanzas Corporativas
(11vª ed.). México: Mc Graw Hill (Capítulo 3 - Razones y Dupont pág. 56 en adelante )
Nobles T., Mattison B., Matzumura E.(2016). Contabilidad de Horngren,(10a. Ed.).
Colombia: Pearson (Capitulo 14 Análisis Horizontal y Vertical, y pág. 51-54 de
Fundamentos de FC de Ross )