FLUJO DE CAJA

DEFINICIÓN
El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una
empresa o proyecto en un período determinado.
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar
sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de
la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa
La diferencia de los ingresos y los gastos, es decir, al resultado de restar a los ingresos
que tiene la empresa, los gastos a los que tiene que hacer lo llamamos ‘flujo de caja
neto’. Los flujos de caja son cruciales para la supervivencia de una entidad, aportan
información muy importante de la empresa, pues indica si ésta se encuentra en una
situación sana económicamente.

OBJETIVOS
Determinar la viabilidad financiera del proyecto o de la empresa
Definir si la empresa o el proyecto bajo análisis tienen capacidad de generación de
valor.
Analizar la liquidez del proyecto.
Analizar los efectos que tendría la financiación en la rentabilidad y liquidez del
proyecto.

LIQUIDEZ
En economía, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos
en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal
manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más
líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir
los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos
bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta
liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico también son
considerados dinero.

CUENTAS POR COBRAR

Una cuenta a cobrar es una cuenta que presenta saldo deudor en el balance de
situación de la empresa
Estas representan un conjunto de derechos a favor de una empresa frente a terceros
por la prestación previa de un servicio o la venta de un producto. Por tanto, las cuentas
a cobrar son fruto de la actividad económica diaria de la empresa.
IMPUESTOS
El impuesto es un tributo o carga que las personas están obligadas a pagar a alguna
organización (gobierno, rey, etc.) sin que exista una contraprestación directa. Esto es,
sin que se le entregue o asegure un beneficio directo por su pago.
Pero, entonces, ¿qué son los impuestos? Los impuestos son un pago sin
contraprestación pero generalmente esperamos algún beneficio indirecto. En la
mayoría de los países modernos, los ciudadanos pagan impuestos al gobierno con el fin
de financiar sus actividades, programas de ayuda y otros servicios.

FINANCIAMIENTOS
La financiación o financiamiento es el proceso por el cual una persona o empresa capta
fondos. Así, dicho recursos podrán ser utilizados para solventar la adquisición de
bienes o servicios, o para desarrollar distintos tipos de inversiones.
La financiación corresponde entonces a la obtención de dinero que puede ser
destinado, por ejemplo, al presupuesto de una obra o proyecto. Igualmente, puede
servir para pagar a proveedores o empleados.
Cualquier financiamiento obtenido puede implicar una obligación en el futuro. Por
ejemplo, un crédito bancario exige que el deudor pague una cuota periódica durante
los siguientes meses o años. Igualmente, en el caso de aportes de los accionistas, estos
eventualmente esperan como retribución la repartición de las ganancias en forma
de dividendos.
El financiamiento permite a las personas y a las compañías realizar fuertes inversiones.
Así, a futuro devolverán el crédito obtenido, incluso de manera distribuida en el
tiempo. Aunque la desventaja es que suelen cobrarse intereses.
La gente que 

OPTIMIZACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

● Mantener siempre correctos los datos de tus clientes
● Establece procesos de aprobación de crédito claros y concisos
● Establece procesos de facturación efectivos
● Perfecciona el proceso de aplicación de pagos
● Optimiza el proceso de cobranza

INGRESOS DE DINERO
Qué es un ingreso y cómo contabilizarlo. Recuerda que depende de si se trata de un
ingreso por la venta de un producto o por la prestación de un servicio.
Un ingreso es un incremento de los recursos económicos. Éste debe entenderse en el
contexto de activos y pasivos, puesto que es la recuperación de un activo.
Los ingresos suponen incrementos en el patrimonio neto de tu empresa. Puede
tratarse del aumento del valor de tus activos o la disminución de un pasivo.
Sin embargo, no se contemplan las aportaciones de socios o propietarios, puesto que
se entienden que es algo que la empresa debe devolver con el tiempo.
La empresa en su actividad comercial recibe dinero por prestar sus servicios o vender
sus productos. De esta manera, se incrementa el patrimonio empresarial.
Por ello, los ingresos, ya sean monetarios o no, se enmarcan dentro de la ecuación de
consumo y ganancia.

DESCUENTOS POR PRONTO PAGO

El descuento por pronto pago es un incentivo ofrecido por un acreedor a su
respectivo prestatario. Consiste en reducir la deuda pendiente si se cancela antes del
vencimiento, dentro de un plazo acordado al momento de realizar la operación.
Por ejemplo, para un préstamo a 90 días, se ofrece un descuento de 2% si
el deudor paga en los primeros 30 días. Esto último es una opción, más no un deber del
sujeto financiado.
La idea de este mecanismo es alentar al prestatario a saldar sus obligaciones lo más
pronto posible.

VENTAS DE CONTADO
Una compra-venta al contado es una operación donde el pago de los productos o
bienes que se han adquirido se realiza en el momento de la entrega. Es opuesta a la
compra-venta a crédito, donde se abona el dinero después de que se haya recibido lo
que se ha comprado, generalmente, a cambio de unos intereses.
Pueden comprarse al contado todo tipo de productos que estén englobados en el
comercio, e incluso las acciones negociables; de hecho, y aunque son más comunes en
transacciones de escaso valor económico, nada impide que se hagan operaciones al
contado con objetos que mantengan precios elevados. En este sentido, es importante
recordar que no necesariamente el pago al contado se realiza en efectivo, ya que
puede hacerse mediante cheque, tarjeta de débito o transferencia bancaria, entre
otras alternativas.

COBRANZA DE CUENTAS A CRÉDITO

La cobranza consiste en la recuperación de los créditos otorgados previamente por una
empresa, regularmente Industrial, Comercial, Financiera, o Prestadora de Servicio
actividad, que se realiza en México y en todos los países del mundo.

INTERES POR INVENTARIO

El costo de inventario incluye los costos de pedir y mantener el inventario, así como de
administrar el papeleo relacionado. Este costo es examinado por la dirección como
parte de su evaluación de la cantidad de inventario que debe tener a mano. 
Esta métrica para almacén puede dar lugar a cambios en la tasa de cumplimiento de
los pedidos de los clientes, así como a variaciones en el flujo del proceso de
producción. 

EGRESOS DE DINERO
Un egreso es la salida de recursos financieros con el fin de cumplir un pago, también
puede considerarse a la salida de dinero provocada por otros motivos, como realizar
una inversión. Puedes crear los siguientes tipos de documentos:
Pagos de proveedor
Pagos empleado
Otros egresos
Estos documentos es recomendable usarlos cuando se quiere realizar un pago al
proveedor, pago al empleado o realizar algún otro egreso. Este tipo de documentos
cuenta con el llenado de información similar entre cada de uno de ellos.

COMPRA DE MATERIA PRIMA

La compra de materias primas es la adquisición de aquellos bienes que la empresa
integra en su proceso de fabricación para elaborar los bienes que produce.
Se diferencia de la compra de mercaderías en que en este caso lo que se adquiere son
los productos ya terminados listos para su venta.
Por lo tanto, la compra de materias primas se utiliza en la contabilidad de las
actividades de fabricación mientras que la compra de mercaderías se emplea en las
actividades meramente comerciales.
Por ejemplo:
En una empresa que se dedica a la fabricación de lavadoras la adquisición de todos los
elementos y piezas que la integran son compras de materias primas, porque forman
parte de un proceso de fabricación.
En la empresa que le compra las lavadoras para venderlas a los particulares esta
adquisición se contabiliza como compra de mercaderías, porque las vende como las
recibió, sin ninguna transformación.

PAGO A PROVEEDORES
El pago a proveedores es una inversión recurrente para adquirir materia prima,
herramientas, maquinaria y servicios que ayudan a mantener la operación de una
Empresa. Las relaciones comerciales B2B deben mantenerse en orden porque, de lo
contrario, pueden presentarse retrasos que afecten la producción y las ventas. Por
ello, el control financiero de los pagos recurrentes debe ser preciso, transparente y
fácil de gestionar.

PAGO A ACREEDORES
Un acreedor es el titular de un derecho de crédito que consiste en la posibilidad de
exigir el pago de una deuda o el cumplimiento de alguna obligación a la otra parte,
denominada deudor.
Las deudas que contraiga el deudor con el acreedor, si no se cumplen podrán ser
exigidas mediante un procedimiento monitorio siempre y cuando dichas deudas
cumplan unos requisitos.
En el siguiente apartado, se define la figura del deudor para mostrar las diferencias
que existen entre las dos partes de una obligación jurídica: acreedor y deudor.

PAGO DE NÓMINA
Secuencia de actividades que permiten de una manera ordenada, realizar el pago de
salarios a los empleados conforme lo establecen las normas sustanciales y
procedimentales del Trabajo en Colombia, así como proporcionar información
administrativa y contable, tanto para la empresa como para los entes encargados de
regular las relaciones laborales.
Alcance
El proceso comienza cada vez que se inicia un período de pago con el reporte del
ingreso de novedades del personal y termina con el pago del salario al empleado y los
pagos a terceros con base en las deducciones autorizadas.
ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FIJOS
es aquel activo que no está destinado para ser comercializado, sino para ser utilizado,
para explotado por la empresa. Los activos físicos o tangibles de la empresa se suelen
clasificar en activos fijos y movibles. Los activos movibles son aquellos que están
destinados para venderse, los activos fijos no. Un bien que la empresa ha construido o
adquirido con el objetivo de conservarlo para utilizarlo, explotarlo, para ponerlo al
servicio de la empresa, se considera fijo.
Por lo general, el activo fijo es aquel que hace parte de la propiedad, planta y quipo,
como son los automóviles, maquinaria, edificios, muebles, terrenos, etc. La inversión
más significativa para los pequeños negocios o microempresas se encuentra en la
adquisición de activos fijos, pues sin ellos el funcionamiento de ésta sería imposible. El
nivel de activos fijos va a depender de la naturaleza de los procesos de producción. A
parte de las materias primas, las contribuciones mayores al proceso de producción son
los gastos de fábrica y la mano de obra.

LIQUIDACIÓN PARCIAL
La liquidación de cesantías puede ser parcial o definitiva. Es Parcial la liquidación de
cesantías que se realiza durante la vigencia de la relación de trabajo y que ley califica
como tal. En el procedimiento de liquidación parcial de cesantías, ésta se entiende
como un "anticipo", es decir, para efectos de liquidaciones posteriores el valor
entregado como liquidación parcial se descuenta del saldo que como cesantía
definitiva corresponda al funcionario vr.gr. los anticipos de cesantías para adquisición,
mejora o desgravación de inmuebles destinados a vivienda. En el mismo sentido la
liquidación de cesantías es Definitiva cuando la ley le asigna tal carácter y a diferencia
de la liquidación parcial, puede ocurrir o bien a la terminación de la relación laboral o
bien durante la vigencia de dicha relación de trabajo cuando la ley le asigna tal
carácter. vr.gr. la que se realiza año por año en los funcionarios con el sistema de
liquidación anual de cesantías; la que se realiza cuando el funcionario va a prestar el
servicio militar.
PRESUPUESTO DE TESORERÍA
DEFINICIÓN
El presupuesto de tesorería o presupuesto de caja es un documento que recoge las
previsiones de entradas y salidas de dinero a corto y medio plazo y cuyo objetivo
consiste en asegurar la buena salud financiera de liquidez de la compañía en el corto y
medio plazo.
El también conocido como presupuesto de caja permite identificar, anticipar y evitar
posibles incidencias y darles solución antes de que lleguen a producirse.

FINALIDAD
Una empresa puede morir a causa de una falta de liquidez, cuando no tiene dinero
suficiente para atender sus obligaciones de pago y no consigue financiación externa
(por ejemplo, bancaria) ni interna (accionistas).
En especial, las pequeñas y medianas empresas deben controlar muy bien su situación
de liquidez, ya que no contarían con tantos recursos como una empresa grande.
El objetivo, una vez detectadas situaciones de tensión es desahogar la empresa
espaciando fechas para recibir los cobros antes que efectuar los pagos.

REEMBOLSO
Es la situación en la que una persona se ve obligada a entregar una cantidad
determinada de dinero a un tercero, que le habría entregado como parte de un
pago o deuda.

TASA CONTABL DE RETORNO

La Tasa Interna de Retorno o TIR es la tasa de interés o de rentabilidad que nos ofrece
una inversión. Así, se puede decir que la Tasa Interna de Retorno es el porcentaje de
beneficio o pérdida que conllevará cualquier inversión. Es una medida ampliamente
utilizada para la evaluación de los proyectos de inversión. Además, está muy
relacionada con el VAN o Valor Actualizado Neto. De hecho, su relación es tal, que la
Tasa Interna de Retorno también está definida como el valor de la tasa de descuento
cuando el Valor Actualizado Neto adquiere un valor igual a 0 para un proyecto de
inversión concreto y determinado.
Sin duda, la Tasa Interna de Retorno es una medida de gran utilidad, pues gracias a ella
se puede conocer cuál es la rentabilidad relativa, expresada a través de un porcentaje,
de un proyecto de inversión concreto.

VALOR PRESENTE NETO

Valor Presente es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es
(por oposición al valor nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta su
vencimiento, se convertiría en una cantidad igual a aquél en la época de pago.
Comúnmente se conoce como el valor del Dinero en Función del Tiempo

INDICE DE RENTABILIDAD
Es un método de valoración de inversiones que mide el valor actualizado de los cobros
generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión.
Analíticamente se calcula dividiendo el valor actualizado de los flujos de caja de la
inversión por el desembolso inicial

Índice de la rentabilidad de una inversión, como relación entre los futuros flujos de
caja actualizados y el valor de la propia inversión. El índice más utilizado es la tasa
interna de rentabilidad (TIR).

TASA INTERÉS DE RETORNO

es la media geométrica de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión, y
que implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir". En términos
simples, diversos autores la conceptualizan como la tasa de descuento con la que
el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero.

La TIR puede utilizarse como indicador de la rentabilidad de un proyecto: a mayor TIR,

mayor rentabilidad; así, se utiliza como uno de los criterios para decidir sobre la
aceptación o rechazo de un proyecto de inversión.[5] Para ello, la TIR se compara con
una tasa mínima o tasa de corte, el coste de oportunidad de la inversión (si la inversión
no tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para comparar la TIR será la tasa de
rentabilidad libre de riesgo). Si la tasa de rendimiento del proyecto - expresada por la
TIR- supera la tasa de corte, se acepta la inversión; en caso contrario, se rechaza.

NATURALEZA DE LOS COBROS Y PAGOS

Denominamos gestión de cobros y pagos aquellas tareas administrativas y financieras
que forman parte de la tesorería y que se encargan de las tareas de previsión, control,
conciliación y reclamación de los flujos monetarios en la empresa.
EXPLOTACIÓN
Los de explotación son aquellos movimientos de tesorería directamente relacionados
con la actividad propia de la empresa (cobros de clientes, pagos a
proveedores, pagos de gastos de explotación etc.) Es decir, son los cobros y
pagos relacionados con los ingresos y gastos de explotación.

FINANCIEROS
El presupuesto de tesorería o flujo de caja es uno de los procesos financieros de la
cadena presupuestal de una empresa. La finalidad del presupuesto de tesorería es
recabar la información financiera de un negocio, como las entradas y salidas de dinero,
para transformarla en información monetaria.

PERIODO DE REPAGO
Como Payback o repago se entiende un indicador que utilizan las empresas para
calcular el período de tiempo en el que se puede recuperar la inversión hecha en una
empresa. Esto quiere decir, que este cálculo nos dirá la cantidad de tiempo que nos
llevará recuperar la cantidad de dinero inyectado a un proyecto particular o a una
empresa.

Este período de tiempo puede variar. A veces será corto y en otros casos, más largo.
Esto dependerá, entre otras cosas de la cantidad de dinero invertido. Mientras más
corto sea el período de recuperación, se considerará más rentable el proyecto.

RETORNO ANUAL PROMEDIO SOBRE LA INVERSIÓN

El ROI es una métrica que permite evaluar el retorno de una inversión, por lo que se
trata de un indicador favorable para medir el éxito de la implementación TI por parte
de los gestores. 

En los cuadros de mandos de las empresas actuales, el ROI es una de las claves de

desempeño (KPI) más utilizadas pues permite evaluar el éxito de una inversión,
comprobando si se alcanzan las metas u objetivos empresariales fijados. 

TASA INTERANUAL DE RETORNO

La tasa interna de retorno (TIR) es la rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es
el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que
no se han retirado del proyecto.
Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión para comprobar la
viabilidad de una inversión. Permite comparar inversiones entre ellas. Cuanto mayor
sea la TIR mejor será la inversión.

Está muy relacionada con el valor actualizado neto (VAN). De hecho, la TIR también se
define como el valor de la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero,
para un proyecto de inversión dado.

La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la rentabilidad, es decir,
va a venir expresada en tanto por ciento. El principal problema radica en su cálculo, ya
que el número de periodos dará el orden de la ecuación a resolver. Para resolver este
problema se puede acudir a diversas aproximaciones, utilizar una calculadora
financiera o un programa informático.

VALOR PRESENTE NETO

El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en actualizar los
cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuanto se va a ganar o perder
con esa inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA), valor actualizado
neto o valor presente neto (VPN).

Para ello trae todos los flujos de caja al momento presente descontándolos a un tipo
de interés determinado. El VAN va a expresar una medida de rentabilidad del proyecto
en términos absolutos netos, es decir, en nº de unidades monetarias (euros, dólares,
pesos, etc).

INDICE DE RENTABILIDAD

Es un método de valoración de inversiones que mide el valor actualizado de los cobros

generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión.
Analíticamente se calcula dividiendo el valor actualizado de los flujos de caja de la
inversión por el desembolso inicial.

PERIODO DE REPAGO DESCONTADO

El plazo de recuperación descontado o payback descontado es un método de
evaluación de inversiones dinámico que determina el momento en que se recupera el
dinero de una inversión, teniendo en cuenta los efectos del paso del tiempo en el
dinero.

Es un criterio de liquidez, que equivale al plazo de recuperación simple o payback, pero

descontando los flujos de caja. Se trata de ir restando a la inversión inicial los flujos de
caja descontados hasta que se recupera la inversión y ese año será el payback
descontado.

BIBLIOGRAFÍA
https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html

https://blog.bind.com.mx/flujo-de-caja

https://conocimiento.blob.core.windows.net/conocimiento/Manuales/
CONTPAQi_Comercial_Start_Pro/ingresos_y_egresos.html#:~:text=Un%20egreso
%20es%20la%20salida,motivos%2C%20como%20realizar%20una%20inversi%C3%B3n.

https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?
params=H4sIAAAAAAAEAMtMSbF1jTAAASMTIwtztbLUouLM_DxbIwMDS0NDQ7BAZlql
S35ySGVBqm1aYk5xKgDqkQs2NQAAAA==WKE

https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html

https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=5473498#:~:text=El%20per
%C3%ADodo%20de%20repago%20mide,la%20TIR%20y%20el%20VAN.

https://www.billin.net/glosario/definicion-reembolso/

https://www.cursosypostgrados.com/noticias/el-flujo-de-caja-y-la-liquidez-de-la-
empresa-32428.html

https://www.ceupe.com/blog/estado-de-flujo-de-tesoreria.html?dt=1655601026428

https://www.rdstation.com/es/blog/roi/#:~:text=El%20ROI%20es%20la
%20sigla,resultado%20por%20los%20costos%20totales.

https://debitoor.es/glosario/cuentas-por-cobrar#:~:text=Cuando%20un%20proveedor
%20vende%20un,conoce%20como%20cuentas%20por%20cobrar.

https://www.noticieroficial.com/noticias/concepto-de-liquidacion-parcial-y-
liquidacion-definitiva-de-cesantias-2/216746#:~:text=La%20liquidaci%C3%B3n%20de
%20cesant%C3%ADas%20puede,como%20tal%20(liquidaci%C3%B3n%20parcial).

https://www.comosecontabiliza.com/asiento-de-compra-de-materias-primas/
#:~:text=La%20compra%20de%20materias%20primas%20es%20la%20adquisici
%C3%B3n%20de%20aquellos,terminados%20listos%20para%20su%20venta.

https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/analisis-
fundamental/cash-flow-despues-de-impuestos-t-1149