MERCADO PROF. ZAYDA E. MÉNDEZ R.

FINANCIERO

https://www.youtube.com/watch?v=s5_5dOjK0c4
 SISTEMA FINANCIERO
SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE
INTERMEDIACION MERCADO FINANCIERO
FINANCIERA
 MERCADOS FINANCIEROS
• Los mercados financieros son un espacio que
puede ser físico o virtual, a través del cual se
intercambian activos financieros entre agentes
económicos y en el que se definen los precios de
dichos activos.
• Los mercados financieros están formados por
todas las personas que intercambian activos
financieros
• En los mercados financieros, se suelen transar
(comprar y vender) papeles comerciales, notas,
bonos, acciones y derivados.
 MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros conforman
un espacio cuyo objetivo es canalizar
el ahorro de las familias y empresas a
la inversión. De tal manera que las
personas, empresas y organizaciones
obtengan un ingreso por prestar
dinero y puedan disponer de ese
dinero para realizar inversiones.

Los instrumentos de renta fija de

corto plazo se transan en el
llamado MERCADO MONETARIO y
los instrumentos de mediano
plazo y largo plazo en el
MERCADO DE CAPITALES. Existen
también los MERCADOS DE
DERIVADOS
 FUNCIONES DEL
• Poner en contacto a todo el mundo que
MERCADO quiera intervenir en él.
FINANCIERO • Fijar un precio adecuado a cualquier
activo.
La función principal • Proporcionar liquidez a los activos.
de un mercado • Reducir los plazos y costes de
financiero es la de intermediación facilitando una mayor
circulación de los activos.
intermediación entre
la gente que ahorra y
la gente que necesita
financiación. En otras
palabras, poner en
contacto a
compradores y
vendedores
 CARACTERISTICAS DEL MERCADO
FINANCIERO
• Amplitud: Un mercado financiero es más
amplio cuanto mayor es el volumen de
activos que en él se negocian. Si hay muchos
inversores en el mercado, se negociarán más
activos y por tanto, habrá más amplitud.
• Transparencia: La facilidad de obtener
información sobre el mercado financiero.
• Libertad: Determinada por la no existencia
de barreras tanto para la compra como para
la venta.
• Profundidad: Un mercado financiero es más
profundo cuanto mayor es el número de
órdenes de compra-venta.
• Flexibilidad: Facilidad para la rápida
actuación de los agentes ante la aparición de
un deseo de compra o venta.
INSTITUCIONES QUE FORMAN PARTE
DEL MERCADO FINANCIERO EN EL
PERU
✓BVL
✓BOLSA DE PRODUCTOS
✓AGENTES INTERMEDIARIOS
✓CLASIFICADORAS DE RIESGO
✓SISTEMA DE ADMINISTRACION DE
FONDOS MUTUOS
✓CAJA DE VALORES Y
LIQUIDACIONES (CAVALI)
PRINCIPALES TITULOS QUE SE SUELEN
COMERCIAR EN ESTE MERCADO
LETRAS DEL TESORO CERTIFICADOS
(TREASURY BILLS) DE DEPOSITOS
EL MERCADO LIBOR

PAPELES COMERCIALES
(COMMERCIAL
EURODOLAR
PAPERS)

REPOS Y
REVERSES
 IMPORTANCIA EL MERCADO DE
CAPITALES

• El Mercado de Capitales es el motor de la economía de un país;

es decir, a través de este mercado, el Ahorro se transforma en
Inversión, y la inversión a su vez genera el Crecimiento
Económico necesario para el desarrollo de un país.
• El mercado de capitales es un elemento fundamental para el
crecimiento económico de un país. Por una parte, ofrece a los
inversores individuales e institucionales diversos tipos de títulos
valores para diversificar sus inversiones ajustándose a sus
preferencias de riesgo y rendimiento esperado, y, por la otra,
permite a las empresas y al Estado obtener fondos del público
con la finalidad de financiar sus actividades económicas y
sociales, lo cual se traduce en mayor producción de bienes y
servicios, generación de empleos, y en general, en bienestar
económico y social.
 IMPORTANCIA EL MERCADO DE
CAPITALES

• El Mercado de Capitales como cualquier otro mercado financiero,

funge como un canalizador del ahorro interno a objeto de ofrecer
un rendimiento al inversionista; mientras que para las empresas
de un país, el Mercado de Capitales se constituye como una
fuente para obtener fondos, explotando así su crecimiento
económico. Dentro del Mercado de Capitales están definidos
ciertos mercados como son: el mercado accionario o mercado de
renta variable; los mercados de deuda o mercado de renta fija tal
como es el mercado de bonos; el Mercado de Dinero especializado
en obligaciones de muy corto plazo; el mercado de futuros y
opciones, entre otros.
REGULADORES DEL MERCADO DE
CAPITALES
FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE CAPITALES
OFERTA DEMANDA
(Agentes deficitarios) (Agentes superavitarios)
Mercado
Secundario
Mercado
Primario
INVERSIONISTAS

BOLSA DE VALORES DE LIMA

AFPs

Bonos Corporativos, Compañía de Seguros

EMISORES
Empresas que Bonos Titulizados, Fondos Mutuos y de
Papeles Comerciales,
requieren fondos Inversión
Acciones Comunes, etc.
Tesorería de los Bancos
- Emisión de valores
- Emisión de valores a través de Titulización de activos
Entidades Estatales
- Fondos de inversión
Inversionistas minoristas

ENTIDADES
ESTRUCTURADORAS Y SMV, SBS, CAVALI CLASIFICADORAS DE RIESGO
COLOCADORAS
 PARTICIPANTES DEL MERCADO DE
CAPITALES

• Ofertantes.- Conformado por las empresas que requieren fondos para

financiar sus actividades y lo hacen a través de la emisión de deuda o
acciones. Hay diferentes categorías de riesgo, las que varían desde
AAA(empresa de nulo riesgo) hasta D(empresa de mas alto riesgo).
También esta MEF
• Demandantes.- Son Agentes que necesitan invertir sus excedentes de caja
para honrar sus obligaciones en el futuro
• Reguladores.- La regulación por parte del Estado está a cargo de la SMV,
este ente esta especializado únicamente en el mercado bursátil y no tiene
participación el la supervisión de otros mercados.
 OTROS MERCADOS FINANCIEROS
• DERIVADOS: El mercado de derivados se refiere al conjunto de
instrumentos financieros cuya principal característica es que su
precio varía dependiendo del precio de otro bien subyacente o
de referencia, se le llama producto derivado, lo activos
financieros pueden ser:

– De naturaleza financiera, divisas,

bonos, acciones, índices bursátiles
– De naturaleza no financiera, como
los commodities o los agrícolas
• El objeto de la posibilidad de
establecer la negociación de un
activo que tiene un precio futuro
incierto a un precio o valor
presente, este tipo de operación
permite operaciones de
coberturas de riesgos, por
ejemplo la volatilidad del precio
de una moneda, caída de los
precios de un producto
 – Mercados organizados.- ETD (Exchange Traded
Derivatives) Están estandarizados y controlados por una
cámara de compensación. Dentro encontramos
principalmente el mercado de futuros financieros y el
mercado de opciones financieras. Extremadamente
liquidos (mercado de valores)
– Mercados no organizados.- OTC (Over the Counter) –
Operación de cobertura

https://www.youtube.com/watch?v=GlphTuYRxhM
 OTROS MERCADOS FINANCIEROS
• COMMODITIES/MATERIAS PRIMAS: Los 'commodities' son bienes
negociables en el mercado de valores.
– Son bienes que pueden operar también en mercados organizados.
Existen mercados básicos como son los agrícolas, azúcar, café, soya,
metales precioso (oro, plata), energía (petróleo, gas, etanol)
– El precio de un commoditie se determina según las condiciones en
operaciones de compra y venta del mercado

• Se clasifican como: agrícolas, energéticos, metales

CARACTERISTICAS:
– Dependen de factores externos
– Volatilidad
– Retornos altos
– Se pueden transar de forma rápida

• Los Commodities se negocian en dos tipos de mercado:

– Los spot: En este caso son mercados donde los pago se llevan a
cabo de contado. Venta de la producción a corto plazo.
– Mercados futuros: Empresas que buscan fija precio a
futuro para garantizar sus ganancias e inversión, con el
objetivo de comprar tan caro.