ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA

TEMA DE CLASE
Inversionistas institucionales

CURSO: Mercado de Valores y Capitales

DOCENTE: Hugo A. Jara Calvo

SEMESTRE
19 de Mayo del 2021 ACADÉMICO 2021-A
 LOS INVESIONISTAS INSTITUCIONALES
Son entidades especializadas que administran recursos de terceros y,
usualmente acumulan ingentes cantidades de dinero.
- Voluntarios
Los recursos provienen de ahorros: - Compulsivo

Los II acuden al mercado como oferente de los fondos que administran y

demandan instrumentos de inversión.

Los II son vehículos de inversión colectiva, dado que agrupa fondos de muchas
personas y los invierte de manera conjunta en representación de ella.
Los II más conocidos son: - Los Fondos Mutuos
- Los Fondos de Inversión
- Los Fondos de Pensiones
- Las Compañías de Seguros
- Los Bancos de Inversión
- Las Fundaciones sin fines de lucro.
 LOS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
Los II posibilitan que los pequeños agentes, trabajadores o individuos que no
cuenten con muchos recursos disponibles, dispongan de una puerta de entrada
al Mercado de Valores, y, además le brinda ciertas ventajas de costos, riego,
liquidez y rentabilidad.

Ventajas que ofrecen los II:

- Economías en los costos en transacción de valores (Comisiones a
intermediarios, a la Bolsa, al Custodio, etc.)
- Acceso a valores indivisibles de alto costo (valor nominal elevado de
un bono al que individualmente no se puede acceder)
- Administración profesional, moderna tecnología, manejo de carteras
de inversión.
- Se encargan del trabajo de oficina, registro y cuidado de valores
adquiridos.
- Acceso a una amplia variedad de instrumentos, mayores plazos de
inversión, etc.
 LOS ENVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
El impacto de los inversionistas institucionales:
En el mercado de capitales genera mayor demanda por instrumentos de
inversión, y los efectos en la economía se produce mediante el proceso de
ahorro-inversión.
Efectos potenciales de los II.
- Promueven la creación de nuevos instrumentos
- Los recursos fluyen directamente del proveedor (II) al usuario (emisor).
- Dan liquidez y profundidad al mercado de valores
- Incrementa la transparencia y el nivel de información del MV al requerir
información abundante, oportuna y de buena calidad.
- Permite dispersar la propiedad de la empresas.
- Dan estabilidad al mercado de capitales pues procuran alcanzar una
rentabilidad sostenida en el tiempo.
- Destinan sus inversiones a varios mercados por la magnitud de los recursos
que manejan, logrando una mayor integración.
- Contribuye al desarrollo de una cultura de ahorro-inversión.
- Etc.
 LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO
La clasificación de riesgo emerge como un elemento de información que facilita
el “dialogo” entre emisor e inversionista, y ayuda a que el precio que se pague
por el valor sea el correcto.

Es la opinión independiente, objetiva y técnicamente fundamentada, acerca de

la solvencia y seguridad de un determinado instrumento financiero emitido por
alguna institución.

En los casos de los instrumentos representativos de deuda, la clasificación de

riesgo está referida a la probabilidad que la empresa emisora pueda cancelarlos
oportunamente en las mismas condiciones pactadas (plazos, tasa de interés,
etc).

En el caso del inversionista, brinda un indicador simple y objetivo de evaluación

de riesgo crediticio, que complementa a menor costo el propio análisis análisis,
y permite determinar el premio por riesgo; esto es, el retorno adicional que se le
exigirá al emisor por representar un mayor riesgo.
 LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO
En el caso de emisor se beneficia con la posibilidad de una
estructura financiera más flexible, al tener acceso a mayores
fuentes de recursos y al estar diseminadas las opiniones de riesgo
sobre sus emisiones.

También se beneficia el emisor con la determinación de un precio

justo sobre sus emisiones en función del riesgo.

En conclusión, la clasificación promueve la eficiencia del mercado

de capitales al contribuir a un cuerpo común de información
analítica. Esta transparencia reduce la incertidumbre e induce un
mayor flujo de recursos hacia los segmentos de oferta pública de
valores que utilizan la clasificación de riesgo.
 LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO
Principios básicos que deben respetarse para el éxito de una
clasificadora:

La clasificadora debe ser independiente

La clasificadora debe ser financieramente viable

Mantener la confidencialidad sobre la información a la que tiene acceso.

Debe guardar total transparencia sobre sus metodologías, criterios y

racionalidad de sus clasificaciones.

Debe tener el soporte implícito de la autoridad regulatoria, a la par que

sea supervisada por ésta.
 LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO
El proceso de clasificación
El proceso de clasificación involucra el acopio de información cuantitativa por el
clasificador, tanto de naturaleza pública, como aquella adicional que le brinde el
emisor.

Información que se evalúa para la clasificación:

Sobre el emisor

Situación financiera (indicadores: liquidez, solvencia, gestión, rentabilidad, calce

(de plazos y monedas), cobertura de deuda y fuentes de financiamiento.

Situación económica

Situación empresarial relacionada con el sector económico del emisor.

 LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO
Sobre la emisión
Liquidez
Posibilidad de realización inmediata del instrumento
minimizando pérdidas por bajos precios.

Resguardos
El emisor se compromete a mantener algunos indicadores
financieros dentro de ciertos márgenes. Su incumplimiento genera
la exigibilidad inmediata del pago de la deuda.

Garantías
Cauciones reales o personales (fianzas, hipotecas, etc.) que
busque proteger al inversionista en caso de incumplimiento del
emisor.