FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y

EDUCACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN Y

NEGOCIOS INTERNACIONALES

RESUMEN: INSTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO

CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA II

SEC: 3

NOMBRE Y APELLIDOS:

DOCENTE:
EDUARDO TACO CASTRO

CUSCO
2022
INDICE
1.- DEFINICION Y OBJETIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO.............................................3
2.- AGENTES PARTICIPANTES EN UN SISTEMA FINANCIERO........................................................3
3.- ACTIVOS FINANCIEROS............................................................................................................3
3.1. Activos financieros............................................................................................................3
3.2. Activos financieros: Clasificación.......................................................................................4
4. Mercados Financieros..............................................................................................................4
4.1. Mercado financiero...........................................................................................................4
4.2. Mercado financiero...........................................................................................................4
4.3. Mercado financiero: clasificación......................................................................................4
4.4. La reforma del mercado de valores...................................................................................5
4.5. Estructura del mercado de valores....................................................................................5
5. Desarrollo de los mercados financieros....................................................................................6
5.1 Transformación de los mercados financieros en los últimos años.....................................6
5.2. Desregulacion y desintermediación financiera..................................................................6
1.- DEFINICION Y OBJETIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Es un sistema que funciona conjuntamente con entidades, agentes, activos; siendo su
finalidad es el movimiento de los recursos financieros que proceden de los oferentes y
los demandantes con importancia en el bajo costo. Cuenta con tres componentes:
- Agentes Financieros: Son unidades económicas que tienen poder adquisitivo de
los recursos financieros y su finalidad es ponerlos en contacto.
- Activos o Instrumentos Financieros: Harán posible el intercambio de los
recursos financieros.
- Mercados Financieros: Se refiere al entorno donde se producen los
intercambios, transacciones financieras.
Tiene como objetivo hacer que el ahorro sirva para futuras inversiones, mediante la
actividad financiera. El ahorro es generado por los prestamistas (agentes económicos
excedentarios), para los prestatarios (agentes deficitarios). Obteniendo beneficios tanto
los ahorradores como son en la liquidez y seguridad; y los inversores mejoraran los
precios, la cantidad y distribución de los bienes y servicios.

2.- AGENTES PARTICIPANTES EN UN SISTEMA FINANCIERO

Constituido por unidades económicas con déficit y superávit de recursos financieros, así
mismo las entidades que los mantienen en contacto.
- U.E con superávit de fondos: Son los que tienen mayores ingresos económicos a
la renta, y que el dinero restante pueden disponerlo a un ahorro.
- U.E con déficit de fondos: Son los que gastan muchos más al valor de la renta,
por ello buscando fondos que deben ser financiados.
Se encuentran (las familias, empresas, administraciones públicas y el sector exterior).
- Intermediarios Financieros: Estos crean activos nuevos que brindaran a los
ahorradores, teniendo fondos necesarios para las inversiones. Transformación de
los A.F (activos financieros primarios a los activos financieros secundarios)
I.F(bancos, cajas de ahorro, compañía de seguros, sociedades de cartera, entidades de
financiación, etc.)
- Mediadores Financieros: Son profesionales que compran y venden activos
financieros (por cuenta propia-dealers) y (por cuenta ajena-brokers). Su
actividad, no genera transformación de los activos financieros.

3.- ACTIVOS FINANCIEROS

3.1. Activos financieros
Son títulos contables que son emitidos por las unidades económicas de gasto o
deficitarias que tiene como compromiso de pago en fechas. Puede ser sustentado de
forma material en un papel o documento, así mismo en anotaciones en cuenta.
Características:
Liquidez: en función de la mayor o menor facilidad de convertir el activo en dinero, sin
perdidas en su valor.
Riesgo: expectativas de rentabilidad de un activo que no se cumplirán, por motivos de
cambios en los precios.
Rentabilidad: el activo produce intereses y rendimientos, aumentando la capacidad de
compra y asumir el riesgo.
3.2. Activos financieros: Clasificación

Grado de liquidez: Facilidad de convertirse en dinero efectivo.

Unidad económica emisora:
Mercados organizados: acciones, obligaciones, depósitos, fondos de inversión.
Documentos emitidos físicamente.

4. Mercados Financieros

4.1. Mercado financiero

Punto de encuentro entre vendedores y compradores de bienes y servicios, donde se
negocia, los precios y contratación entre d/o de recursos financieros.
4.2. Mercado financiero
• Poner en contacto a los distintos agentes económicos.

• Servir de mecanismo para la fijación del precio de los activos.

• Proporcionar liquidez a los activos que se negocian en éste.

• Reducir los plazos y costes de intermediación.

Mercado eficiente/ mercado ideal de competencia perfecta. - sus características

Transparencia; facilidad de la información del mercado fácil, rápida y económica.
Libertad; sin limitaciones de entrada o salida de los compradores y vendedores.
Eficiencia; profundidad: existen ordenes de oferta y demanda, a distintos precios.
Amplitud: oferta y demanda cuando sus curvas son elásticas alrededor del precio de
equilibrio. Flexibilidad: ante variaciones de precio surgen rápidamente nuevas
órdenes de compra y de venta (aumento del capital, transferencia de riesgo,
comercio internacional)
4.3. Mercado financiero: clasificación

- Según la localización del mercado financiero

- Según el sistema tecnológico
- Según la forma de negociación
- Según el plazo
 - Según la fase de negociación
- Según el tiempo transcurrido
- Según el grado de intervención
- Según la estructura organizativa
- Según el ámbito de aplicación
4.4. La reforma del mercado de valores
Para la protección de los inversores: nuevos mercados; instrumentos financieros; nuevas
maneras de negociar; nuevos inversores y un nuevo supervisor.
La Ley 24/1988: Los objetivos de la reforma era incrementar la eficiencia y la
competitividad del mercado.
La ley 37/1998: su objetivo era adaptar las entidades a la Directiva de servicios de
inversión, transformando así el modelo cerrado
La ley 44/2002:
• La ley traslada numerosas directivas societarias al ordenamiento jurídico español
aplicable al sector financiero.
• Asegurar que el sistema legal no cree obstáculos innecesarios que pongan a las
instituciones financieras en desventaja en comparación con las instituciones financieras
de la sociedad.
• Asegurar que el aumento de la competencia y el uso de nuevas tecnologías no
conduzcan a una desprotección de los clientes de servicios financieros.
• Identificación de controles de información relevante con conocimiento que puedan
afectar la compra o transmisión de un valor o instrumento financiero por parte del
inversionista y, en consecuencia, puedan afectar significativamente la cotización de la
empresa en el mercado secundario.
• Medidas para evitar la circulación de información privilegiada dentro de las entidades.
Por este motivo, se han tomado medidas para reducir o prohibir los conflictos de
intereses entre las partes.
• La ley prevé una garantía para los llamados "acuerdos de compensación contractual"
en caso de quiebra de las partes. La ley extiende la regulación anterior a las
transacciones de divisas (OTC).
• Introducir condiciones financieras para las pequeñas y medianas empresas.
4.5. Estructura del mercado de valores
A lo largo de los años, la Bolsa española ha experimentado un proceso de crecimiento
continuo. Los actuales sistemas técnicos, operativos y regulatorios basados en el
mercado han brindado mayor transparencia, liquidez y eficiencia. El 15 de febrero de
2002 se constituyó oficialmente la sociedad matriz Bolsas y Mercados Españoles
(BME). Supone la integración de cuatro Bolsas de Valores (Madrid, Bilbao, Valencia y
Barcelona) además de la Bolsa Latibex y el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), los
mercados de renta fija AIAF y SENAF, los futuros financieros (MEFF), así como el
Centro de Registro de Cuentas Bancarias de España y el Servicio de Compensación y
Compensación de Valores (SCLV). El objetivo de esta empresa matriz es aumentar la
eficiencia y la competitividad en todos los mercados. Esta nueva sociedad se encarga de
la unificación de acciones, decisiones y coordinación estratégica de los mercados
españoles. BME cotiza en bolsa desde julio de 2006 y forma parte del índice IBEX-35
desde julio de 2007.

5. Desarrollo de los mercados financieros

Después de la Segunda Guerra Mundial, las relaciones económicas internacionales se

establecieron con fines proteccionistas, lo que facilitó la reconstrucción de las
economías de la posguerra y el desarrollo de regímenes cambiarios acordados. en
Bretton Woods en 1944. El objetivo del sistema era crear un ambiente de estabilidad, al
mismo tiempo, permitiera el desarrollo del comercio internacional y las transacciones
financieras internacionales. Luego, durante la década de 1950, se crearon mecanismos
para promover el crecimiento económico y aumentar la estabilidad política, a través de
la integración económica, la Comunidad Económica Europea (CEE). Lo que luego se
convirtió en la Unión Económica y Monetaria (UME), a través de la cual se eliminaron
las barreras a la libre circulación de bienes, servicios, trabajadores y capitales. Luego,
alrededor de los años setenta, fue un período de desequilibrio fiscal y monetario.
Acontecimientos como la suspensión de la convertibilidad del dólar, el free-float de la
moneda o la crisis energética, con los severos desequilibrios financieros que la
acompañan, han provocado cambios en la actividad de los mercados y las finanzas
internacionales. En este sentido, podemos hablar del período de reestructuración del
entorno monetario y financiero. Estos cambios se reflejan no solo en las relaciones
geoestratégicas entre los diferentes países, sino también en el desempeño de los
mercados financieros. Asimismo, se han creado muchos organismos internacionales
para dar más libertad al sistema económico. Sin embargo, a pesar de los esfuerzos por
eliminar las barreras a las transacciones internacionales, una de las limitaciones
tradicionales que es difícil de superar es la falta de información sobre las empresas
extranjeras y la carga fiscal aplicable. Se han puesto en marcha varios mecanismos para
que la información esté más fácilmente disponible, sin incurrir en altos costos de
transacción.
El sistema financiero de un país es de vital importancia en el desarrollo económico de
ese país, porque demuestra la existencia de un marco institucional en el que existe una
estructura capaz de ejercer el control y la coordinación de las actividades económicas.
5.1 Transformación de los mercados financieros en los últimos años

Elementos, como la desregulación y la desintermediación financiera, y la evolución de

las tecnologías de la información y comunicación. La combinación de estos elementos
permite explicar una parte importante de los cambios que han sufrido los mercados
financieros en los últimos años.
5.2. Desregulacion y desintermediación financiera
Dentro del marco regulatorio bancario, existen operaciones de inversión que se
requieren para financiar las actividades de sectores prioritarios en condiciones más
favorables. Las tasas de interés se establecen por ley, por lo que se crea una diferencia
mecánica entre las tasas de interés activas y pasivas. De esta forma, no solo se asegura
la rentabilidad de las entidades financieras, sino que también se impide
significativamente la competencia de precios.
La única competencia entre las entidades financieras es en términos de facturación y por
ello se ha creado una estructura bancaria con una densa red de sucursales, que hasta el
día de hoy constituye una barrera para la entrada de bancos extranjeros al mundo.
mercado bancario.
La ética y las finanzas:
Los aspectos éticos de las finanzas se manifiestan en tres niveles diferentes y
complementarios: el nivel individual, el nivel organizacional y el nivel sistémico.
El nivel individual cubre las obligaciones profesionales de los respectivos agentes. En
este nivel se esperan actuaciones profesionalmente responsables y respetuosas de las
exigencias éticas del corredor, vendedor de seguros, analista financiero o director
financiero de la empresa.
A nivel institucional, se tienen en cuenta el entorno empresarial y el entorno normativo.
Aquí hay muchas cuestiones éticas: desde comprender el propósito de una empresa,
pasando por múltiples conflictos de intereses, hasta la presión organizacional para
alcanzar ciertas metas. La falta de una definición de responsabilidad, un entorno en el
que el logro de objetivos se recompensa a cualquier costo o los sistemas de incentivos
diseñados sin consideraciones éticas pueden conducir a un comportamiento desviado
hacia los comportamientos percibidos como éticos. El tamaño de todo el sistema
económico. En este caso, la globalización, la pobreza, el subdesarrollo, la desigualdad
entre ricos y pobres, etc. Consiste en. Los mercados y especialmente los mercados
financieros, para funcionar de manera efectiva, necesitan fijar precios de manera
adecuada, simplificar los intercambios entre las partes contratantes y generar la
credibilidad y confianza necesarias entre los usuarios, para que decidan continuar
operando a través de estos mecanismos. Por supuesto, esta confianza no puede
establecerse si existen prácticas abusivas en el mercado o si hay información o
manipulación del mercado, como la difusión de noticias falsas o engañosas. Estas
prácticas son moralmente inaceptables porque no es moralmente correcto que alguien
use información no pública para usarla en su propio beneficio, para comprar y/o vender
una propiedad, la cual tiene un precio y condición diferente a la que no tenía
información. y por lo tanto, no fueron capaces de elegir su estrategia de manera
efectiva.