GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

INVESTIGADORES

GAMANIEL ROBLES MOENO

TUTOR

LADY CAROLINA ALDANA MELO

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
Bogotá​​, 4 de julio 2022
 GESTION DE CAPITAL DE TRABAJO

De las lecturas y clases del eje 1, se comprende de mejor manera la función de análisis al capital de trabajo de las
empresas, manufactureras o industriales, comerciales y de servicios; identificando y examinando cada uno de sus datos,
como son los activos corrientes y el pasivo corriente, y así cada una de las cuentas que lo conforman, tal como se puede
observar en los estados financieros a tratar y que evidencia en términos generales su importancia, como son los
inventarios, el efectivo, las cuentas comerciales por cobrar y por pagar (clientes y proveedores).

Conforme los anterior se presenta a continuación cuadro comparativo, con un breve, pero importante análisis de las
principales diferencias del capital de trabajo, tanto del activo y pasivo corrientes, así como las cuentas contables que lo
componen, de empresas manufactureras o industriales, comerciales y de servicios; para el caso práctico las empresas
son las siguientes:

Caja de compensación del cesar COMFACESAR Servicios

LICORERA DE CALDAS Manufactura

Casa Taller Creativos Comercializadora

 ital de trabajo de las
o cada uno de sus datos,
man, tal como se puede
tancia, como son los
oveedores).

portante análisis de las

uentas contables que lo
o práctico las empresas
 MANUFACTURA SERV

EMPRESA
LICORERA DE CALDAS COMFA
DIFERENCIAS CAPITAL CUENTAS OPERACIÓN

Efectivo
PRINCIPAL

Inventarios Propiedade
MPARATIVO

Cuentas por cobrar Equ

DE TRABAJO

En cuanto a capital de trabajo la empresa manufacturera, no

Como empresa de servicios, h
indica que cuenta con el capital para hacer invesiones
teniendo en cuenta que es un
inmediatas, ya que como necesita insumos, mano de obra
capital de trabajo esta basado e
tercerizada y de más maneja un flujo de caja importante con
bajo un servidor y su equipo de
diferencia a los otros dos sectores.
que como se venden temas inta
Tambein podemos detallar, que cuenta con algo muy importante
cliente ya es mas personal y no s
dentro del activo que son las cuentas por cobrar, las cuales
permiten tener una proyeccion, y un flujo de caja importante. efecitvo a la mano, este tipo de
sitio de atencion al cliente y alli

Conforme los estados financieros de esta

YOR
IÓN

empresa manufacturera, se muestran de manera

relevante dentro de las cuentas que conforman el
capital de trabajo, un valor bastante considerable
Como empresa de servicios, su cu
COM
RUBROS MAYOR
Conforme los estados financieros de esta

PARTICIPACIÓN
empresa manufacturera, se muestran de manera
relevante dentro de las cuentas que conforman el
capital de trabajo, un valor bastante considerable
Como empresa de servicios, su cu
en efectivo, el cual se considera puede utilizarse
impacta en su estado financiero e
para el pago de las obligaciones financieras, es
Propiedad Planta y equipos, ya q
deir un fuerte abono a capital de las mismas y asi
inventario, ni transporte, ni maqu
evitar el pago de costos financieros altos, los
implkemento principal como emp
caules además mejorarían la rentabilidad neta de
en este campo. Despues de esto
la empresa. Otra cuenta relevante del capital de trabajo, son
sus cuentas por pagar.
los inventarios, ya que por obvias razones dispone
de elementos tales como materia prima,
elementos en procesos y terminados, los cuales
son vendidos de forma inmediata.

lo recomendable es optimizar est

ESTRATEGIAS

empresas privadas ya que el subs

Para el caso de la Industria Licorera de Caldas, consideramos vertebral, y es por ello que debe
necesario un abono a capital a las obligaciones financieras, lo forma y así mismo brindarlo a los
cual redundara en menos pagos de costos financieros y por ende
servicios, pero sin desconocer su
en una mayor rentabilidad del negocio.
Es de suma importancia aumenta
Los excedentes de efectivo que posee, realizar inversiones
temporales que mejoren el ingreso de rendimientos financieros, llegar a convenios con alcaldías,
que le aporten un rubro para pos
lo cual también redundará en mayor rentabilidad del negocio.
pero sin dejar caer la empresa. d
financieras y aumentar el activo
 SERVICIOS COMERCIAL

COMFACESAR Casa Taller Creativos

Propiedades, Planta y Inventario

Equipo activo Fijo depreciable

Como empresa de servicios, hay mucha diferencias, y mas

teniendo en cuenta que es una Caja de compensanción, su
Una empresa comercializadora, necesita su inventario, es su
capital de trabajo esta basado en lo que que se peuda gestionar
arma mas fuerte, tanto para manejar sus precios, como su
bajo un servidor y su equipo de trabajo, su recurso humano, ya
puntualidad al cliente, por ende a diferencia de las otras
que como se venden temas intangibles, su forma de llegarle al
compañias, su capital de trabajo esta basado en sus
liente ya es mas personal y no se necesita de algun inventario o
transportistas y su stock de cumplieminto.
efecitvo a la mano, este tipo de empresas, se resguardan en su
sitio de atencion al cliente y alli llevan a cabo toda su operación.

Su cuenta principal en el activo es su inventario, ya que como

omo empresa de servicios, su cuenta prinipal y la que más
 Su cuenta principal en el activo es su inventario, ya que como
omo empresa de servicios, su cuenta prinipal y la que más
comercializadora, debe guardar un Stock para cumplimiento de
mpacta en su estado financiero esta en el activo no corriente,
los clientes.
ropiedad Planta y equipos, ya que como no necesitan manejar
En cuanto a activos fijos, tenemos el valor de los activos
nventario, ni transporte, ni maquinaria de transformación, su
depreciables, los cuales son vehiculos transportistas de las
mplkemento principal como empresa de servicios, esta basando
mercacias a comercializar, esto conllevo a aun aumento en sus
n este campo. Despues de esto nos dirigimos al Pasivo, donde
obligaciones financieras, las cuales por la cantidad de ventas se
us cuentas por pagar.
estan cancelando a un corto plazo y sin contratiempos.

o recomendable es optimizar estos aportes que recibe de las

mpresas privadas ya que el subsidio monetario es su columna Debemos analizar el costo de inventario, si es necesario tener ese
ertebral, y es por ello que debe ser distribuido de la mejor capital en mercancia guardada, para disminuir gastos.
orma y así mismo brindarlo a los afiliados en los diferentes
Una vez recuperada la inversion, promocionar los productos que
ervicios, pero sin desconocer sus obligaciones.
tengamos en inventario, para poder renovalor, y no tener a lo
mejor productos deteriorados por guardarlos.
s de suma importancia aumentar estrategia de mercado y asi
egar a convenios con alcaldías, o empresas gubernamentales Inyectar capital en la fuerza de venta, para sobrellevar los gastos
ue le aporten un rubro para posicionarse y dar más beneficios
de inventario, y suplir con la depreciacion de sus activos fijos, y
ero sin dejar caer la empresa. disminuir sus obligaciones
que esto no sea un agujero en sus cuentas principales.
nancieras y aumentar el activo no corriente.
AL

eativos

io
reciable

ta su inventario, es su
sus precios, como su
erencia de las otras
sta basado en sus
umplieminto.

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para cumplimiento de

r de los activos
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a aun aumento en sus
cantidad de ventas se
ontratiempos.

si es necesario tener ese

minuir gastos.

onar los productos que

valor, y no tener a lo
arlos.

a sobrellevar los gastos

n de sus activos fijos, y
s principales.
 CASA TALLER CREATIVOS

BALANCE GENERAL

ACTIVO CORRIENTE 2018 % 2019 % %

Disponible 29,000,000 7.5% 10,937,286 1.1% -62.3%
Deudores 38,368,515 9.9% 328,624,270 32.0% 756.5%
Anticipos de Impuestos 6,627,832 1.7% 59,879,000 5.8% 803.4%
Inventarios 75,000,000 19.3% 82,458,957 8.0% 9.9%
Total Activo Cte. 148,996,347 38.3% 481,899,513 46.9% 223.4%
ACTIVOS FIJOS
Act. Fijos Depreciables 239,910,595 61.7% 590,083,150 57.4% 146.0%
Deprec. Acumulada - 0.0% (44,766,202) -4.4% 0.0%
Total Activos Fijos 239,910,595 61.7% 545,316,948 53.1% 127.3%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos - 0.0% - 0.0% 0.0%
Total ACT. NO. CTE - 0.0% - 0.0% 0.0%
TOTAL ACTIVO 388,906,942 100% 1,027,216,461 100% 164%

PASIVO CORRIENTE 2018 % 2019 % %

Obligaciones Financieras - 0.0% 173,477,107 18.4% 100.0%
Proveedores Nacionales - 0.0% 44,791,907 4.7% 100.0%
Impuestos Grav. Y Tasas 10,669,000 3.4% 140,542,803 14.9% 1217.3%
Obligaciones Laborales 14,187,000 4.5% 32,560,880 3.4% 129.5%
Otros Pasivos 19,775,000 6.3% 4,976,400 0.5% -74.8%
Total Pasivo Corriente 44,631,000 14.2% 396,349,097 42.0% 788.1%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 148,571,509 47.3% 273,002,917 28.9% 83.8%
Cuentas por Pagar a Socios - 0.0% - 0.0% 0.0%
Total Pasivo No Corriente 148,571,509 47.3% 273,002,917 28.9% 83.8%
TOTAL PASIVO 193,202,509 61.5% 669,352,014 70.8% 246.5%

PATRIMONIO 2018 % 2019 % %

Capital Social 100,000,000 31.9% 100,000,000 10.6% 0.0%
Reservas Obligatorias - 0.0% 14,063,732 1.5% 100.0%
Resultado del Ejercicio 20,704,433 6.6% 140,637,325 14.9% 579.3%
Resultado Ejercicios Anteri. - 0.0% 20,704,433 2.2% 100.0%
TOTAL PATRIMONIO 120,704,433 38.5% 275,405,490 29.2% 128.2%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 313,906,942 100% 944,757,504 100% 201%
75,000,000 82,458,957

ESTADO DE RESULTADOS

2018 % 2019 % %
Ingresos por Servicios 138,079,828 100% 1,580,570,001 100% 1044.7%
(-) Costo Operación (94,437,775) -68.4% (963,882,707) -61.0% 920.7%
(=) UTILIDAD BRUTA 43,642,053 31.6% 616,687,294 39.0% 1313.1%
Otros Ingresos Operacionales - 0.0% 14,280 0.0% 100.0%
(-) Gastos Operacionales (12,187,000) -8.8% (361,573,265) -22.9% 2866.9%
(-) Gastos Depreciación - (36,367,436) -2.3% 100.0%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 31,455,053 22.8% 218,760,873 13.8% 595.5%
(-) Gastos No Operacional. (84,700) -0.1% (8,861,548) -0.6% 100.0%
(-) Gastos Diversos - 0.0% - 0.0% 0.0%
(=) UTILIDAD ANTES IMPTOS. 31,370,353 22.7% 209,899,325 13.3% 569.1%
(-) Provision Renta (10,665,920) -7.7% (69,262,000) -4.4% 549.4%
(=) UTILIDAD NETA 20,704,433 15.0% 140,637,325 8.9% 579%

2018 2019 2020

Pasivo Financiado 148,571,509 446,480,024 596,376,581
Patrimonio Financiado 100,000,000 134,768,165 290,037,863
Total Activos Financiados con Co 248,571,509 581,248,189 886,414,444
Participaciones Obl. Financ. 59.77% 76.81% 67.28%
Participaciones Patrimonio 40.23% 23.19% 32.72%
TALLER CREATIVOS

2018 2019 2020

2020 % % PKT 0.82 0.23 0.38
71,336,548 4.6% 552.2% EBITDA 31,455,053 255,128,309 319,927,278
842,003,329 54.0% 156.2% MARGEN EBITDA 22.78% 16.14% 15.04%
56,068,000 3.6% -6.4% PDC 0.28 0.70 0.40
93,691,276 6.0% 13.6% CONTRIBUCIÓN FINANC. 8.80% 25.85% 14.25%
1,063,099,153 68.2% 120.6% ROA 8.35% 25.22% 19.28%
ROE 17.15% 51.07% 33.53%
557,039,107 35.7% -5.6% ROTACIÓN INVENTARIOS 0 0 0
(60,202,505) -3.9% 0.0% ROT. CTAS X COBRAR 0.28 74.85 142.48
496,836,602 31.8% -8.9% ROT. CTAS X PAGAR 0 2.00 1.47

- 0.0% 0.0%
- 0.0% 0.0%
1,559,935,755 100% 52% 2018 2019 2020
UODI 20,760,335 146,569,785 170,901,664
2020 % % KT 104,365,347 85,550,416 617,703,728
178,912,975 12.2% 3.1% KTO 113,368,515 411,083,227 935,694,605
125,777,900 8.6% 180.8% KTNO 113,368,515 366,291,320 809,916,705
106,078,227 7.2% -24.5% Promedio Ctas x pagar - 22,395,954 85,284,904
25,994,323 1.8% -20.2%
8,632,000 0.6% 73.5%
445,395,425 30.4% 12.4%

417,463,606 28.5% 52.9%

167,023,854 11.4% 0.0%
584,487,460 39.9% 114.1%
1,029,882,885 70.2% 53.9%

2020 % %
100,000,000 6.8% 0.0%
28,696,105 2.0% 104.0%
146,323,731 10.0% 4.0%
161,341,758 11.0% 679.3%
436,361,594 29.8% 58.4%
1,466,244,479 100% 55%
93,691,276

2020 % %
 2,127,392,186 100% 34.6%
(1,359,083,940) -63.9% 41.0%
768,308,246 36.1% 24.6%
15,184,000 0.7% 106231%
(463,564,968) -21.8% 28.2%
(68,601,301) -3.2% 88.6%
251,325,977 11.8% 14.9%
(9,171,702) -0.4% 3.5%
(26,972,317) -1.3% 100.0%
215,181,958 10.1% 2.5%
(68,858,227) -3.2% -0.6%
146,323,731 6.9% 4%