UNIVERSIDAD FRANCISCO GAVIDIA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

TÍTULO DE LA TAREA: “Act. Evaluada unidad 2”

CARNET NOMBRES APELLIDOS

ALUMNO/A: PP101918 José Alexander Perdomo Ponce

CATEDRÁTICO: LIC. Carlos Arturo Rodríguez Martínez

ASIGNATURA: MACROECONOMIA I

GRUPO: V01

CICLO: 02-2022

FECHA: 25/09/2022
INTRODUCCIÓN

En el presente informe, se llevará a cabo una investigación y un breve resumen

explicativo sobre la crisis financiera del 2007-2008. Determinando que el epicentro fue el
colapso financiero de los Estados Unidos, pero sus ondas expansivas han alcanzado al
sistema financiero a nivel mundial.
La crisis financiera internacional, causada por los errores vinculados con la intervención
estatal, a niveles microeconómicos o macroeconómicos; muchos otros consideran que
es el resultado natural del funcionamiento del sistema financiero. También se agrega que
es producto de los créditos e hipotecas en USA, afectando la economía a nivel mundial.
Sin embargo, hay algunos elementos que a nuestro entender son dominantes y esos son
los que se discuten a continuación
a) Auge, euforia y carácter procíclico del crédito Una conocida explicación de los
períodos de bonanza y crisis económica está vinculada con el comportamiento
del sistema financiero y está asociada con las ideas de Minsky y Kindleberger.5
El argumento es que a medida que avanza la fase expansiva del ciclo, la que es
financiada por una expansión del crédito, aumenta la confianza en que el auge
habrá de continuar y ello incrementa la demanda y la oferta de crédito. La
euforia y la expansión del financiamiento generan una burbuja en el precio de
todos o de algunos activos, lo que crea la sensación de que la compra de esos
activos financiada por crédito es una operación muy rentable. De hecho, a
medida que avanza el auge, en un número creciente de casos el aumento del
precio será la única manera de pagar el crédito.
b) Además, no hubo regulación alguna respecto de “innovaciones financieras”
como las hipotecas de baja calidad, su titularización o la proliferación de
derivados financieros, entre los cuales destacan los nuevos seguros de crédito a
los que podría denominarse “permutas del riesgo de incumplimiento del deudor”
c) Durante la primera fase de la crisis, que se extendió desde mediados de agosto
de 2007 hasta la quiebra de Bear Stearns en marzo de 2008, se produjo un
marcado deterioro del mercado de valores respaldados por hipotecas. El hecho
de que muchos de estos títulos se encontraban en poder de intermediarios
financieros, incluso sin figurar en el balance, contribuyó a generar una
desconfianza recíproca respecto de la calidad de sus carteras, que con el tiempo
se convertiría en el elemento más decisivo de la crisis.
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La crisis actual obedeció a una política monetaria excesivamente expansiva de la

Reserva Federal desde fines de 2001 hasta diciembre de 2004, que se manifestó
en tasas de interés inferiores al 2% para los fondos federales.
Instrumentos para ajustar el desequilibrio externo
1. Devaluación del tipo de cambio real
2. Disminución del nivel de actividad económica
Asimismo, hay muchos estudios de casos que sugieren la utilidad de aplicar una
estrategia proactiva de mediano y largo plazo para esa transformación, en la
mayoría de los estudios se evalúa la experiencia exitosa de Asia oriental. América
Latina y el Caribe ha sido una de las regiones que más de cerca han seguido las
recetas neoliberales del Consenso de Washington, pero, sin haberse destacado
en las cifras de crecimiento de los países en desarrollo.
Una estrategia de desarrollo renovada de largo plazo que conduzca a un
desarrollo inclusivo con equidad creciente, a fin de superar los efectos no
deseables del tipo de crecimiento económico vigente, esto es, la persistencia de
una inaceptable desigualdad de los ingresos, de los niveles y de la calidad de vida,
así como la creciente sensación de exclusión social. Para abordar estos temas,
primero se muestra la evolución de la desigualdad en las dos últimas décadas.
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La crisis financiera se produjo porque los grandes bancos tenían un sistema

inadecuado de gestión de riesgos y unas políticas de compensación que incentivaron
prácticas como el empaquetado de deuda insolvente que se vendía como un producto
rentable. La reprimenda de los reguladores a las firmas de inversión y bancos se
tradujo en más de 325.000 millones de dólares en multas. En paralelo, se han triplicado
las exigencias de capital para que puedan asumir sus pérdidas.

A diferencia de Europa, donde todavía hay bancos con problemas, en EE UU han

amasado ya más de un billón de dólares en beneficios desde la crisis. Solo el pasado
ejercicio la ganancia neta ascendió a 171.300 millones, según el fondo de garantía de
depósitos de EE UU. El tercer trimestre de 2016 fue el mejor de la historia, con 45.600
millones en beneficios. Y ahora los principales bancos son más grandes que antes de
la crisis.

Pero siguen los fraudes, como las cuentas falsas de Wells Fargo. “Los grandes bancos
engañan a sus clientes y a nadie se le ha exigido responsabilidades”, lamenta la
senadora demócrata Elizabeth Warren.
Conclusiones

Se considera que la crisis es producto de los créditos e hipotecas suprimes en

Estados Unidos, generando desconfianza crediticia y expandida a nivel mundial.