Karina Recio

Matrícula CI2900
Tarea 5.1

1_¿Por qué es importante utilizar una metodología apropiada para

analizar los estados financieros?

El análisis financiero busca proporcionar los datos más

sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto
actual como de años anteriores para obtener de ser necesaria una
comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas
para la empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis

de los estados financieros es la transformación de la información
de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para
conocer la situación financiera y económica de una empresa para
facilitar la toma de decisiones”

2_¿Cuáles aspectos deben tomarse en cuenta al analizar los estados

financieros?

Las siguientes son algunas de las razones financieras que le

pueden proporcionar buenos datos a al auditor:

1) Liquidez

2) Endeudamiento
3) Actividad

4) Rendimiento

3_¿A qué se denomina análisis vertical o estático?

El análisis vertical es una técnica del análisis financiero que
permite conocer el peso porcentual de cada partida de los estados
financieros de una empresa en un período de tiempo determinado.
También es llamado análisis estructural, de los estados
financieros o porcentual de base cien.

4_¿ Cuáles son las técnicas utilizadas para realizar el tipo de

análisis de la pregunta número 3? Podría definirlas?

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

Método de porcientos integrales

Este método es muy útil para conocer la participación de un
concepto dentro de un conjunto, para ello se da valor de 100 al
total o global y se determina el porciento relativo de cada parte.

La aplicación de este método es muy amplia, ya que se puede

aplicar a diferentes conjuntos, dependiendo de lo que se quiera
analizar. Por ejemplo, se puede aplicar a los elementos del costo
para saber cómo se integra el costo de producción, qué elemento
del costo tiene más peso dentro el costo total; o bien, en el
grupo de activo circulante para conocer el renglón que tiene mayor
peso en este grupo del activo, o cómo se integra el activo total,
etc.
Método de razones simples
Este método se basa en la interrelación de las cifras de los
estados financieros. Las razones financieras conforme a los
conceptos que involucran se clasifican en:

Razones estáticas. Las que relacionan renglones diferentes del

balance general o estado e situación financiera, llamadas así
porque este estado financiero es estático (a una fecha
determinada).

Razones dinámicas. Las que relacionan básicamente diferentes

renglones del estado de resultados, el cual es un estado
financiero dinámico (presenta resultados de un periodo
determinado).

Razones estático-dinámicas. Son aquéllas que relacionan renglones

del balance y el estado de resultados o del estado de costo de
producción y costo de producción de lo vendido.

En la NIF A-3, apéndice B, se mencionan como indicadores

financieros los siguientes:

Solvencia (estabilidad financiera). Mide la capacidad para cumplir

con sus compromisos financieros de largo plazo:

• Apalancamiento.

• Razones de cobertura.

Liquidez. Mide la capacidad para cubrir los compromisos de

efectivo de corto plazo:

• Capital de trabajo.

Eficiencia operativa o productividad. Mide los niveles de

producción y los recursos generados por los activos de la entidad:
• Actividad operativa a corto plazo.

• Actividad de inversión en el largo plazo.

Rentabilidad. Valora la utilidad generada en relación con los

ingresos con el capital contable (inversión de los socios) y con
el total de los activos:

• Retorno sobre ingresos.

• Retorno sobre la inversión.

3.3. 1 Lectura de las razones simples

Las razones financieras simples se calculan mediante la división
entre los importes de diferentes renglones de los estados
financieros y la lectura sería: por cada peso representado en el
concepto del denominador se tiene el resultado de la división del
concepto que está en el numerador, por ejemplo:

La lectura sería que por cada peso de pasivo circulante se tienen

3 pesos de activo circulante para cubrirlo. Existen muchas razones
financieras o indicadores financieros — si lo desea, en el mismo
apéndice mencionado, viene una gran cantidad de indicadores y sus
fórmulas correspondientes—. Debido a que esta es una obra de
fundamentos y no de análisis bursátil, solo ocuparemos una parte
de estas razones en los ejercicios siguientes:

3.3.1.1 Razones para determinar la liquidez

Cada peso de pasivo a corto plazo está cubierto por “n” pesos del
activo circulante.

• Prueba del ácido (muy útil para medir el peso de los inventarios
dentro del activo circulante, se relaciona con la razón de
rotación de inventarios al momento de efectuar la interpretación):

Los inventarios son el renglón que más tiempo tardará en

convertirse en efectivo dentro del ciclo operativo ya que se
requiere, si es industria, convertir la materia prima en producto
terminado, vender y posteriormente cobrar por lo que no representa
un renglón que nos sirva para medir la capacidad de pago
inmediata. En las empresas que tienen lenta rotación de
inventarios, es decir que sus materiales o productos duran mucho
tiempo en el almacén suelen pesar mucho los inventarios en la
integración del activo circulante, por lo que la aparente liquidez
que nos pueda arrojar la aplicación de la razón liquidez mediata
se puede desvanecer al quitar los inventarios.

Las cuentas por cobrar, aun cuando pueden convertirse en efectivo

mediante un factoraje, tampoco están disponibles de manera
inmediata, así que en esta razón solo se toma en cuenta lo
verdaderamente disponible a la fecha.

3.3.1.2 Razones para determinar la solvencia

Por cada peso invertido por los socios, cuántos centavos existen
derivados de pasivos o de acreedores de la empresa.
Deuda a activos totales = Pasivos totales : Activos totales

Por cada peso en los activos de la empresa, cuántos centavos no

son de los socios, sino que corresponden a deudas adquiridas por
la empresa.

3.3.1.3 Razones de eficiencia operativa (corto plazo)

Las industrias de transformación que manejen, por lo menos, tres

almacenes utilizarían esta fórmula para materia prima:

Para producción en proceso:

Esto representaría el número de vueltas (las veces en que se

vaciaría cada uno de los almacenes en un periodo determinado). Si
dividimos el número de días del periodo correspondiente entre el
número de vueltas resultante de la división anterior nos daría el
número de días que los artículos terminados o materiales
permanecen en el almacén, y el número de días que tarda el proceso
de producción, en el caso de los inventarios de producción en
proceso.

• Rotación de cuentas por cobrar:

Al igual que la razón anterior, el resultado se leería como el

número de vueltas, en este caso, las veces que se cobra el
promedio de las cuentas por cobrar, pero dividiendo los días del
periodo que se está analizando entre el resultado de la división
anterior, lo cual nos daría el número de días que tarda en
efectuarse la cobranza.

• Rotación de cuentas por pagar:

De igual manera, el resultado se leería como el número de vueltas,

en este caso las veces que se paga el promedio de las cuentas...

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anticoncepción.

5_¿ Qué son razones de Liquidez?

Las razones de liquidez brindan información acerca de la capacidad

que tiene la compañía para poder enfrentar sus deudas de corto
plazo. Para realizar el cálculo se toman en cuenta los activos más
líquidos (o que más fácilmente se pueden convertir en efectivo)
para realizar el pago de sus pasivos de corto plazo.

6_ ¿ Quiénes están interesados en este tipo de razones y por qué?

Los acreedores comerciales (proveedores a quienes se les debe
dinero por bienes y servicios) están interesados en primer lugar
la liquidez de la empresa que está siendo analizada.
7_ ¿Cuáles son las principales razones de Liquidez y qué indican?

liquidez.Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad que

tiene la empresa para pagar obligaciones en el corto plazo, según
su estructura financiera.
Capital neto de trabajo.
Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente.
Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean
menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa
para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor. Si
fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la empresa debería
tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.

formula-capital-de-trabajo

Índice de solvencia.
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo
corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo
corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más
solvente es la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a
sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuere
necesario.

formula-indice-insolvencia

Prueba ácida.
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se
excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente –
Inventarios)÷pasivo corriente.

formula-prueba-acida

La fórmula para calcular la prueba ácida en la siguiente: PA =

(Activo corriente – Inventarios)/Pasivo corriente.
Rotación de inventarios.
Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus
inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la
empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de
oportunidad, lo que es muy tenido en cuenta en la llamada
producción justo a tiempo.

8_ ¿ Qué son razones de solvencia a largo plazo?

Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero.

Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer
frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente
entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa
(Capital/Pasivo total).

9_¿ Por qué este tipo de razones son tan importantes para la
actividad financiera de una empresa?

A menudo utilizadas en contabilidad, existen numerosas ratios

financieras que se utilizan para evaluar el estado financiero
global de empresas, compañías y corporaciones. Las ratios
financieras pueden ser utilizadas por los gerentes pertenecientes
a la empresa, por los inversionistas que poseen acciones de la
empresa, y por los acreedores de la empresa. Los analistas
financieros utilizan ratios financieras para comparar las
fortalezas y debilidades de distintas empresas, y la evolución en
el tiempo de las empresas.[1] Si una empresa es cotizada, el
precio del mercado de las acciones es utilizado para calcular
determinadas ratios financieras.

10_¿ Cuáles son las principales razones que miden la solvencia y

quiénes se interesan en ellas?
Razón de Liquidez, Razón de endeudamiento, y razón de
rentabilidad, se interesan en ellas futuros inversionistas y
compañías de préstamo, pues necesitan garantizar su dinero de
vuelta y multiplicado.
11_ ¿ Qué son razones de rentabilidad?
Razones de rentabilidad. Miden la eficacia de la administración de
la empresa, la cual se ve reflejada en las utilidades de la
empresa. En seguida, mencionaremos las principales razones que se
utilizan dentro de cada grupo de la clasificación y veremos
ejemplos de cómo se deben interpretar los resultados.

12_¿ A qué tipo de usuarios de los estados financieros atrae el

tipo de razones de rentabilidad?

son principalmente:

Clientes. Para evaluar la rentabilidad del negocio con el fin de

estimar riesgos sobre una oferta financiera.
Inversionistas. Utilizan la información financiera para medir los
riesgos de inversión.

13_ ¿ De qué Factores depende que las Razones de rentabilidad sean

satisfactorias para los usuarios?

hay tres factores que son determinantes positivos de la

rentabilidad empresarial: el ratio inversión/amortizaciones, la
posición en inversión tecnológica y la inversión en activos
intangibles

14_ ¿ Cuáles son las principales razones de rentabilidad?

Margen bruto de utilidad.

Margen de utilidades operacionales.
Margen neto de utilidades.
Rotación de activos.
Rendimiento de la inversión.
Rendimiento del capital común.
Utilidad por acción

15_¿ Qué son y que indican las Razones de precio de mercado y de

dividendos?

Las razones de mercado son una metodología de análisis financiero

que relaciona el valor de mercado de una firma con valores
contables particulares. Por esta razón, son indicadores aplicables
únicamente a empresas que operen en una bolsa de valores.

16_ ¿ Qué importancia revisten las Razones de la pregunta número

15, si la empresa cotiza sus acciones en una bolsa de valores?

Para calcular el valor de mercado de una compañía, se tomará el

total de acciones en circulación y se multiplicará la cifra por el
precio actual por acción.

17_¿ Cuáles son las principales limitaciones que tiene el uso de

las razones financieras?

Limitaciones: En empresas grandes es difícil elaborar un conjunto

de promedios industriales. La inflación podría distorsionar los
balances de las empresas. Los factores estacionales pueden
distorsionar un análisis de razones. Las diferentes prácticas
contables pueden distorsionar las comparaciones.

18_ ¿ Cuáles pudieran ser los límites financieros ideales?

El límite financiero interviene cuando los precios suben, y el

límite de tonelaje cuando los precios bajan. El objetivo es evitar
superar la propia capacidad financiera o incurrir en pérdidas de
contratación insostenibles.
19 _ ¿ A qué se llama análisis horizontal o dinámico?
El análisis horizontal o dinámico se centra en averiguar que ha
sucedido con una partida contable en un período determinado.

20_¿ Cuáles son las técnicas que se emplean para realizar este
tipo de análisis financiero?
Para poder hacer un análisis financiero se debe tener en cuenta
las siguientes herramientas:
Indicadores de viabilidad, endeudamiento, solvencia y
rentabilidad.
Análisis Vertical y Análisis Horizontal.
Conceptos de interpretación a cada variable .
21_¿ Podría explicar las dos técnicas de la pregunta anterior

Hay que tomar en cuenta todos los indicadores e interpretar los

resultados para la toma de decisiones.

22_ ¿ Cuáles decisiones permite tomar el análisis financiero?

El desempeño de un negocio se conoce a través del análisis de sus
estados financieros, y esa información ayuda a la toma de
decisiones.
...
Su utilidad
Compras y adquisiciones.
Planes de crecimiento.
Estrategias de ventas.
Determinación de precios.
Solicitudes de créditos.
Presupuestos y flujo de efectivo