INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Para la implementación de la empresa de almohadas se necesita invertir en tres tipos de

activos: activo fijo, activo diferido, activo circulante o capital de trabajo.
 Activos Fijos
 Maquinaria y Equipo.- Para la producción de almohadas se requiere de una
tecnología no muy sofisticada misma que se detalla en el siguiente cuadro:
CUADRO Nº
MAQUINARIA Y EQUIPO

UNIDAD DE COSTO COSTO

ACTIVO CANTIDAD
MEDIDA UNITARIO TOTAL

Máquina de coser unidad

overlok 2 1.110,00 2.220,00
TOTAL
Fuente: Almacén LA MAQUINA

El costo total por maquinaria y equipo asciende a $ 2.220,00 dólares.

 Herramientas.- Los complementos para la efectiva participación de
maquinaria son las siguientes:
CUADRO Nº
HERRAMIENTAS

UNIDAD DE COSTO COSTO

ACTIVO CANTIDAD
MEDIDA UNITARIO TOTAL

Maquina selladora Unidad 1 120,00 120,00

Maquina cortadora Unidad 1 150,00 150,00
TOTAL 270,00
Fuente: Almacén LA MAQUINA

El costo total de herramientas asciende a $ 270,00 dólares.

 Muebles y Enseres.- Comprende todos los bienes que se necesita para la
adecuación de cada una de las oficinas de acuerdo a la función para la que
fueron diseñadas.
 CUADRO Nº
MUEBLES Y ENSERES
UNIDAD
COSTO COSTO
ACTIVO DE CANTIDAD
UNITARIO TOTAL
MEDIDA
Mesa de trabajo Unidad 2 125,00 250,00
Mesa de reuniones Unidad 1 150,00 150,00
Escritorio Unidad 2 120,00 240,00
Archivadores Unidad 1 100,00 100,00
Sillas Unidad 6 20,00 120,00
TOTAL 860,00
Fuente: Almacén BERNAL SEGARRA

El costo total de muebles y enseres asciende a $ 860,00 dólares.

 Equipo de Computo.- Para la empresa se adquirirá la computadora y
adicional una impresora de escritorio.
CUADRO Nº
EQUIPO DE COMPUTO
UNIDAD COSTO
COSTO
ACTIVO DE CANTIDAD UNITARI
TOTAL
MEDIDA O
Equipo de computo Unidad 1 700,00 700,00
Impresora Unidad 1 250,00 250,00
TOTAL 950,00
Fuente: Almacén MASTER PC

El costo total del Equipo de computo asciende a $ 950,00 dólares.

CUADRO Nº 28
RESUMEN DE INVERSION EN ACTIVOS FIJOS
ACTIVO VALOR TOTAL
MAQUINARIA Y EQUIPO 2.220,00
HERRAMIENTAS 270,00
MUEBLES Y ENSERES 860,00
EQUIPO DE COMPUTO 950,00
TOTAL ACTIVOS FIJOS 4.300, 00
Fuente: Cuadro Nº al cuadro Nº
  Activos Diferidos
En la etapa pre operativa se debe realizar ciertos gastos que permitan el normal
funcionamiento de la empresa entre estos tenemos:
 Estudios Preliminares.- Contempla los valores correspondientes a la
determinación de la factibilidad de la inversión, se detalla en el cuadro
siguiente:
CUADRO Nº
ESTUDIOS PRELIMINARES
UNIDAD DE CANTIDA COSTO COSTO
ACTIVO
MEDIDA D UNITARIO TOTAL
Estudios previos unidad 1 2.000,00 2.000,00
TOTAL 2.000,00
Fuente: Profesionales en Administración de Empresas
Elaboración: Briggity Camacho Rivera

 Registro de Marca.- Para la comercialización del producto y libre operación

de la empresa se debe cumplir ciertos requerimientos que otorguen
instituciones específicas tales como el Instituto Ecuatoriano de Propiedad
Intelectual IEPI.
CUADRO Nº
REGISTRO DE MARCAS
UNIDAD DE CANTIDA COSTO COSTO
ACTIVO
MEDIDA D UNITARIO TOTAL
Registro de marca unidad 1 400,00 400,00
TOTAL 400,00
Fuente: IEPI

 Gastos Organizativos.- Previo a la apertura de la etapa de operación debe

realizarse una serie de actividades que permitan la operación legal de la
empresa.

CUADRO Nº
 GASTOS ORGANIZATIVOS
UNIDAD COSTO
CANTIDA COSTO
ACTIVO DE UNITARI
D TOTAL
MEDIDA O
Capacitación del personal Unidad 1 600.00 600,00
Evento de apertura Unidad 1 400,00 400,00
TOTAL 1.000,00
Fuente: SECAP, Eventos Tati
CUADRO Nº
RESUMEN DE ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVO VALOR TOTAL
ESTUDIOS PRELIMINARES 2.000,00
REGISTRO DE MARCAS 400,00
GASTOS ORGANIZATIVOS 1.000,00
TOTAL, ACTIVOS DIFERIDOS 3.400,00

CAPITAL DE TRABAJO
Por tratarse de un producto de elaboración inmediata y su comercialización es de igual
forma el capital de trabajo se calcula para un mes.
 Materia Prima Directa
Constituida por los productos indispensables para la elaboración de la almohada la
información para la elaboración de una unidad se presenta en el cuadro siguiente:
CUADRO Nº
MATERIA PRIMA DIRECTA
UNIDAD CANTIDAD COSTO COSTO
DESCRIPCION
MEDIDA REQUERIDA UNITARIO TOTAL
Plumón Metro 1 0,80 0.80
Flocon Libras 1 0,50 0.50
Tela Metros 1 0,60 0.60
Hilo Unidad 1 0,15 0.15
TOTAL 2.05
Fuente: Comercial El Costurero

Costo para producción anual: 24.960 x 2.05 = 51.168,00

Costo para producción mensual: 2.080 x 2.05 = 4.264,00….esto es para KT, capital
de trabajo
Capital de trabajo = costo anual / 12
El capital de trabajo para la producción de almohada se calcula para un mes, se trata de
un producto e fácil comercialización, su valor asciende a $ 4.264,00 dólares
 Mano de Obra Directa
Compuesta por los obreros que laboraran en la planta, su presupuesto se detalla a
continuación:
CUADRO Nº
MANO DE OBRA DIRECTA
COMPONENTE COSTO
REMUNERACION BASICA $ 400,00
DECIMO TERCERO $ 33.33
DECIMO CUARTO $ 33.33
APORTE PATRONAL 11,35 $ 45.40
TOTAL UNITARIO $ 512.03
COSTO TOTAL. 3 OPERARIOS 1.536,09
Fuente: Ministerio del Trabajo Ecuador

512.03 x 12 = 6.144.36
6.144.36 x 3 = 18.433,08
Tomando en consideración que en la planta trabajaran tres obreros el costo mensual es
de $1.536,18 y el costo anual por este concepto $ 18.433.08

 Energía Eléctrica, es un elemento indispensable para el funcionamiento de la

maquinaria y además para la realización de actividades administrativas

CUADRO Nº
ENEGIA ELECTRICA
DESCRIPCION U. MEDIDA CANTIDAD C.UNITARIO C.TOTAL
ENERGIA ELECTRICA KW/H 120 $ 0,20 24,00
TOTAL 24,00
Fuente: EERSSA

El costo mensual por energía eléctrica en el área de producción asciende a $. 24,00

mensuales lo que representa a $ 288,00 anuales.

COSTO DE OPERACIÓN
 GASTOS ADMINISTRATIVOS
  Remuneraciones.-Constituye los valores a pagar al personal de apoyo
legislativo de la empresa sus calores se detallan en el cuadro siguiente:

CUADRO Nº
REMUNERACIONES
SECRETARIA
RUBRO/PUESTO GERENTE CONTADORA ASESOR JURIDCO
REMUNERACION BASICA $ 500,00 $ 400,00
DECIMO TERCERO $ 41.67 $ 33.33
DECIMO CUARTO $ 41.67 $ 33.33
APORTE PATRONAL $ 56.75 $ 45.40
SUBTOTAL. MENSUAL $ 640.09 $ 512.06
SUBTOTAL ANUAL 7.681.08 6.144.72 500,00
TOTAL ANUAL 14.325.80
Fuente: Ministerio del Trabajo

El valor para capital de trabajo es de 1,612.15 dólares

7.681.08 + 6.144.72 = 13.825,80
13.825,80 + 500 = 14.325,80

 Arriendos. Al no disponer de infraestructura propia la empresa tiene la

necesidad de arrendar un local de al menos 200m 2, su valor se detalla a
continuación.

CUADRO Nº
ARRIENDO
DESCRIPCION U. MEDIDA CANTIDAD C.UNITARIO C.TOTAL
ARRIENDO UNIDAD 1 $ 250,00 250,00
TOTAL 250,00
Fuente: Viviendas Loja

 Material de oficina, para el cumplimiento de las labores administrativas y todas

aquellas que constituyen apoyo logístico se requiere del material necesario, este
se detalla a continuación,

CUADRO Nº
MATERIALES DE OFICINA
 UNIDAD DE COSTO COSTO
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL
ESFEROGRAFICO UNIDAD 4 $ 0,30 1,20
PAPEL BOOM RESMAS 1 $ 3,00 3,00
PERFORADORA UNIDAD 2 $ 2,00 4,00
ARCHIVADOR UNIDAD 4 $ 2,00 8,00
GRAPADORA UNIDAD 2 $ 2,00 4,00
FACTURERO CIENTO 2 $ 3,50 7,00
GRAPAS CAJA 1 $ 1,50 1,50
TINTA TINTA 2 $ 12,00 24,00
TOTAL 52,70
Fuente: Comercial La Reforma

El valor mensual por material de oficina asciende a 52,70 dólares, lo que arroja un valor
anual de 632.40 dólares
 Suministros de Limpieza, para que la infraestructura física se encuentre en
condiciones adecuadas para el trabajo se necesita de su aseo permanente, los
suministros se detallan a continuación

CUADRO Nº
SUMINISTROS DE LIMPIEZA
COSTO COSTO
DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD UNITARIO TOTAL
DESINFECTANTES GALON 1 $ 2,80 2,80
ESCOBAS UNIDAD 1 $ 1,20 1,20
TRAPEADORES UNIDAD 1 $ 1,70 1,70
FRANELAS UNIDAD 2 $ 1,40 2,80
FUNDAS PARA BASURA PAQUETE 2 $ 1,00 2,00
PAPEL HIGENICO PAQUETE 1 $ 1,75 1,75
TOALLAS UNIDAD 2 $ 1,00 2,00
BOTES DE BASURA UNIDAD 2 $ 3,00 6,00
AMBIENTADOR UNIDAD 1 $ 1,00 1,00
GUANTES PARES 2 $ 1,30 2,60
MASCARILLA CAJA 1 $ 1,00 1,00
GORROS CAJA 1 $ 1,00 1,00
RECOGEDOR DE BASURA UNIDAD 1 $ 2,50 2,50
TOTAL 28.35
Fuente: FUMILIMPIEZA

El valor mensual por suministro de limpieza asciende a $ 28,35 lo que arroja un valor
anual de $ 340,20.
  Agua Potable. El agua potable se utiliza en toda la empresa, para dar
condiciones higiénicas al personal, su valor se detalla a continuación.
CUADRO Nº
AGUA POTABLE
DESCRIPCIO UNIDAD DE CANTIDA COSTO COSTO
N MEDIDA D UNITARIO TOTAL
AGUA
POTABLE m3 20 $ 0,45 9,00
TOTAL 9,00
Fuente: UMAPAL

El valor por concepto de agua potable es de $ 9,00 mensual lo que arroja un valor anual
de $ 108,00.

 Servicio Telefónico, para la comunicación al interno y externo de la empresa, en

especial con proveedores y demandantes se debe contar con el medio adecuado,
su costo se detalla a continuación

CUADRO Nº
SERVICIO TELEFONICO
UNIDAD DE COSTO COSTO
DESCRIPCION MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL
TELEFONO MINUTOS 300 $ 0,08 24.00
TOTAL 24.00
Fuente: CNT

El valor por concepto de servicio telefónico es de $ 24,00 dólares lo que da un valor

anual de $ 288,00.

 Internet, al igual que el teléfono es otro medio indispensable para la

comunicación, su valor se detalla a continuación

CUADRO Nº
 INTERNET
UNIDAD DE COSTO COSTO
DESCRIPCION MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL
INTERNET MEGAS(2,5) 50 $ 0,40 20,00
TOTAL 20,00
Fuente: PUNTONET

El valor por concepto de servicio telefónico es de $ 20,00 dólares lo que da un valor

anual de $ 240,00.
CUADRO Nº
RESUMEN DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
RUBRO V. MENSUAL V. ANUAL
REMUNERACIONES 1.612,15 14.325,80
ARRIENDO 250,00 3.000,00
MATERIALES DE OFICINA 52,70 632,40
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 28,35 340,20
AGUA POTABLE 9,00 108,00
TELEFONO 24,00 288,00
INTERNET 20,00 240,00
TOTAL 1.962,10 18.934,40
Fuente:

GASTOS DE VENTAS
Constituyen los valores a pagar para colocar el producto en el mercado:
 Fletes.- Los valores a pagar por el concepto de transportar la materia prima
a la empresa y los productos al mercado.
CUADRO Nº
FLETES
C.
DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD UNITARIO C. TOTAL
FLETE UNIDAD 16 $ 5,00 80,00
TOTAL 80,00
Fuente: CIA PLATEABA

El monto mensual por concepto de fletes de $ 80,00 al mes, lo que arroja un valor anual
de $ 960,00 dólares.
 Publicidad.- Valores a pagar para que el producto pueda ingresar al mercado
y se ponga al alcance de los demandantes. Su presupuesto es anual
 CUADRO Nº
PUBLICIDAD
UNIDAD DE COSTO COSTO
DESCRIPCION MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL
PRENSA ESCRITA.
Trípticos UNIDAD 1.000,00 $ 0.08 80.00
TOTAL 80,00
Fuente: grafimundo

El valor por publicidad asciende a $ 80,00 que es el mismo valor anual.

CUADRO Nº
RESUMEN TOTAL GASTOS DE VENTAS
RUBRO V. MENSUAL V. ANUAL
FLETES 80,00 960,00
PUBLICIDAD 80,00 80,00
TOTAL 1.040,00
Fuente:
 CUADRO Nº
RESUMEN DE CAPITAL DE TRABAJO
DETALLE VALOR
COSTO DE PRODUCCION
MATERIA PRIMA DIRECTA 4.264,00
MANO D OBRA DIRECTA 1.536,09
ENERGI ELECTRICA 24,00
TOTAL C. DE PRODUCCION 5.824,09
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS ADMINISTRATIVOS
REMUNERACIONES 1.162,15
ARRIENDO 250,00
MATERIALES DE OFICINA 52,70
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 28,35
AGUA POTABLE 9,00
SERVICIO TELEFONICO 24,00
INTERNET 20,00
TOTAL G. ADMINISTRATIVOS 1.546,20
GASTOS VENTAS
FLETES 80,00
PUBLICIDAD 80,00
TOTAL GASTOS DE VENTAS 160,00

TOTAL C. PRODUCCION 5.824,09

TOTAL G. ADMINISTRATIVOS 1.546,20
TOTAL GASTOS DE VENTAS 160,00
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 7.530,29
Fuente:

CUADRO Nº
RESUMEN DE LA INVERSION
ACTIVOS FIJOS 4.300,00
ACTIVOS DIFERIDOS 3.400,00
CAPITAL DE TRABAJO 7.530,29
INVERSION TOTAL 15.230,29
Fuente:

FINANCIAMIENTO
De acuerdo con la posibilidades de inversión la empresa recurrirá al financiamiento
interno y externo, el financiamiento externo se lo hará mediante crédito productivo a
través de BanEcuador con tasa de interés del 11% con abonos semestrales y con un
plazo de 5 años y el monto a financiar es de $ 10.000,00 dólares.
El capital propio es de $ 5.230,29 dólares, será aportado por los inversionistas, la
información se detalla en el cuadro siguiente:
CUADRO Nº
FINANCIAMIENTO
FUENTE MONTO PORCENTAJE
CAPITAL PROPIO 5.230,29 34,34%
CREDITO BAN ECUADOR 10.000,00 65.66%
TOTAL  15.230,29 100%
Fuente:

DETERMINACION DE COSTOS.
COSTO TOTAL DE PRODUCCION

CTP = CP + CO
CTP = CP + G.ADM. + G.VENTAS + G. FINANCIEROS + OTROS GASTOS

COSTOS DE PRODUCCIÓN.
 Materia Prima Directa
Constituida por los productos indispensables para la elaboración de la almohada la
información para la elaboración Costo para producción anual: 24.960
 Mano de Obra Directa
Tomando en consideración que en la planta trabajaran tres obreros el costo anual por
este concepto $ 18.433.08
 Energía Eléctrica, es un elemento indispensable para el funcionamiento de la
maquinaria y además para la realización de actividades administrativas, el costo
representa a $ 288,00 anuales.
 Depreciación de maquinaria y equipo. El uso de la maquinaria origina el
desgaste de la misma, su valor se registra por medio de la depreciación.

CUADRO N
DEPRECIACION DE MAQUINARIA Y EQUIPO
PORCENTAJE
VALOR
DE VIDA Depreciació
ACTIVO DEL
DEPRECIACION UTIL n ANUAL
ACTIVO
CANTIDAD
Máquina de coser 2.220.00
overlok 10 10 Años 222,00
TOTAL
Fuente: Almacén LA MAQUINA

El costo total de depreciación por maquinaria y equipo asciende a $ 222, 00

dólares anuales, puesto que la empresa tiene un horizonte de 5 años, este activo tendrá
un valor residual equivalente al 50% de su valor original. $1.110,00
 Depreciación de herramientas. El uso origina el desgaste de las mismas, su
valor se registra por medio de la depreciación.
CUADRO Nº
DEPRECIACION DE HERRAMIENTAS
VALOR PORCENTAJE DE
VIDA Depreciació
ACTIVO DEL DEPRECIACION
UTIL n ANUAL
ACTIVO CANTIDAD
Maquina selladora 120.00 10 10 12,00
Maquina cortadora 150.00 10 10 15,00
TOTAL 27,00
Fuente: Almacén LA MAQUINA

El costo total de depreciación por este concepto asciende a $ 27, 00 dólares

anuales, puesto que la empresa tiene un horizonte de 5 años, este activo tendrá un valor
residual equivalente al 50% de su valor original. $135,00
CO = G.ADM. = G.VENTAS + G.FINANCIEROS + OTROS GASTOS

COSTO DE OPERACIÓN
 GASTOS ADMINISTRATIVOS
 Remuneraciones.-Constituye los valores a pagar al personal de apoyo
logístico de la empresa su valor asciende a 14.325.80 anuales.
 Arriendos. Al no disponer de infraestructura propia la empresa tiene la
necesidad de arrendar un local de al menos 200m2, su valor asciende a 3.000,00
dólares anuales.
 Material de oficina, para el cumplimiento de las labores administrativas y todas
aquellas que constituyen apoyo logístico se requiere del material necesario, este
valor asciende a 632,40 dólares anuales.
 Suministros de Limpieza, para que la infraestructura física se encuentre en
condiciones adecuadas para el trabajo se necesita de su aseo su valor anual es de
340,20 dólares
  Agua Potable. El agua potable se utiliza en toda la empresa, para dar
condiciones higiénicas al personal, su valor es de 108,00 dólares anuales.
 Servicio Telefónico, para la comunicación al interno y externo de la empresa, en
especial con proveedores y demandantes se debe contar con el medio adecuado,
su costo anual es de 288,00 dólares.
 Internet, al igual que el teléfono es otro medio indispensable para la
comunicación, su valor anual es de 240.00 dólares
 Depreciación de equipo de computo Para la empresa se adquirirá la
computadora y adicional una impresora de escritorio.
CUADRO Nº
EQUIPO DE CÓMPUTO
PORCENTAJE
VALOR
DE VIDA Depreciació
ACTIVO DEL
DEPRECIACION UTIL n ANUAL
ACTIVO
CANTIDAD
Equipo de computo 700,00 33.33 3 años 233.33
Impresora 250,00 33.33 3 años 83.33
TOTAL  950,00 316,66
Fuente: Almacén MASTER PC

El costo anual de depreciación del Equipo de cómputo asciende a $ 316,66 dólares

anuales. En este caso al tener el activo una vida útil menor que el horizonte del
proyecto, el activo se deprecia totalmente y obliga a realizar una reinversión.
REINVERSION
CUADRO Nº
EQUIPO DE CÓMPUTO
PORCENTAJE
VALOR
DE VIDA Depreciació
ACTIVO DEL
DEPRECIACION UTIL n ANUAL
ACTIVO
CANTIDAD
Equipo de computo 700,00 33.33 3 años 233.33
Impresora 250,00 33.33 3 años 83.33
TOTAL  950,00 316,66
Fuente: Almacén MASTER PC
El costo anual de depreciación del Equipo de cómputo asciende a $ 316,66 dólares
anuales. Puesto que al final de la vida útil de la empresa el activo aún no se ha
depreciado totalmente, su valor residual es de 316,66
EQUIPO 1
316,66 316,66 316,66 949,98 950,00
EQUIPO 2
316,66 316,66 316,66 949,58 950,00
.
 Depreciación de Muebles y Enseres.- Comprende el costo por el uso de
todos los bienes que se necesita para la adecuación de cada una de las
oficinas de acuerdo a la función para la que fueron diseñadas.
CUADRO Nº
MUEBLES Y ENSERES
VALOR PORCENTAJE DE
VIDA Depreciación
ACTIVO DEL DEPRECIACION
UTIL ANUAL
ACTIVO CANTIDAD
Mesa de trabajo 250.00 10 10 25,00
Mesa de reuniones 150.00 10 10 15,00
Escritorio 240.00 10 10 24,00
Archivadores 100.00 10 10 10,00
Sillas 120.00 10 10 12,00
TOTAL 86.00
Fuente: Almacén BERNAL SEGARRA

El costo total de depreciación por este concepto asciende a $ 86.00 dólares

anuales, puesto que la empresa tiene un horizonte de 5 años, este activo tendrá un valor
residual equivalente al 50% de su valor original. $430.00

COSTO DE OPERACIÓN

GASTOS DE VENTAS
Constituyen los valores a pagar para colocar el producto en el mercado:
 Fletes.- Los valores a pagar por el concepto de transportar la materia prima
a la empresa y los productos al mercado es de 960,00 dólares.
  Publicidad.- Valores a pagar para que el producto pueda ingresar al mercado
y se ponga al alcance de los demandantes. Se estima cambiar
trimestralmente los formatos de la publicidad por medio de los trípticos, con
ello el valor anual asciende a 320,00 dólares.

GASTOS FINANCIEROS
 Intereses sobre créditos. Se contabiliza los valores a pagar anualmente por
concepto de intereses sobre el crédito que financio la inversión, en este caso
10.000,00 dólares solicitados a BANECUADOR, con un plazo de 5 años y una
tasa de interés del 11%. Amortización semestral
CUADRO N
AMORTIZACION DEL CREDITO
AÑOS SEMESTRE SALDO INTERES AMORTIZACION AMORTIZACION SALDO
INICIAL SEMESTRAL ANUAL FINAL
1 1 10.000,00 550,00 1.000,00 9.000,00
2 9.000,00 495,00 1.000,00 2.000,00 8.000,00
2 1 8.000,00 440,00 1.000,00 7.000,00
2 7.000,00 385,00 1.000,00 2.000,00 6.000,00
3 1 6.000,00 330,00 1.000,00 5.000,00
2 5.000,00 275,00 1.000,00 2.000,00 4.000,00
4 1 4.000,00 220,00 1.000,00 3.000,00
2 3.000,00 165,00 1.000,00 2.000,00 2.000,00
5 1 2.000,00 110,00 1.000,00 1.000,00
2 1.000,00 55,00 1.000,00 2.000,00 -
GASTOS OTROS
FINANCIEROS GASTOS
Los valores por intereses anuales son los siguientes:
INTERES INTERES ANUAL
SEMESTRAL

550,00
495,00 1.045,00
440,00
385,00 825,00
330,00
275,00 605,00
220,00
165,00 385,00
110,00
55,00 165,00
El valor por gastos financieros para el primer año es de 1.045,00 dólares.
OTROS GASTOS
 Amortización del crédito.
A pesar de que la teoría manifiesta que los créditos deben pagarse con el flujo de caja, la
realidad es que no se puede depender de él para cubrir obligaciones de largo plazo, pues
en caso de que este sea negativo, no podría cumplirse con las obligaciones. Es por ello
que el proyectista debe considerar este pago en el tiempo oportuno, ello es posible
ubicando los valores en el presupuesto de costos. Puesto que el crédito es de 10.000,00
dólares con amortización semestral, en el año se paga el valor de 2.000,00 dólares, tal
como consta en el cuadro anterior. (amortización del crédito)

 Amortización del Activo diferido.

Conforme lo establece el SRI, el activo diferido será amortizado en el plazo de 4 años,
por tanto su valor anual es de 850,00 dólares. El valor total del activo es de 3.400,00
dólares.
CTP = CP +GA + GV +GF +OG
 CUADRO N
COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN
COSTO TOTAL DE PRODUCCION
COSTO DE PRODUCCION
Materia Prima Directa 51.168,00
Mano de obra directa 18.433,08
Energía eléctrica 288,00 CTP = CP + CO
Depreciación de maquinaria y equipo 222,00 CTP = CP + (G.ADM +
Depreciación de herramientas 27,00
Total Costo de Producción 70.138,08 G.VENTAS + G.FINANC. +
OTROS GASTOS)
COSTO DE OPERACIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACION CTP = 70.138,08 +
Remuneraciones 14.325,80
Arriendos 3.000,00 19.337,06 + 1.280,00
Material de oficina 632,40 +1.045,00 + 2.850,00)
Suministros de limpieza 340,20
Agua Potable 108,00 CTP = 70.138,08 +
Servicio Telefónico 288,00
24.512,06
Internet 240,00
Depreciación de equipo de computo 316,66 CTP = 94.650,14
Depreciación de muebles y enseres 86,00
Total Gastos de Administración 19.337,06
GASTOS DE VENTAS COSTO UNITARIO DE
Publicidad 320,00
Fletes 960,00 PRODUCCION.
Total Gasto de Ventas 1.280,00 Para poder fijar el precio
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 1.045,00 con el cual el producto
Total Gasto Financiero 1.045,00
OTROS GASTOS
saldrá al mercado, es
Amortización del crédito 2.000,00 necesario determinar el
Amortización del Activo Diferido 850,00
Total Otros Gastos 2.850,00 costo unitario, para ello
Total Costo de Operación 24.512,06 se divide al costo total
COSTO TOTAL DE PRODUCCION 94.650,14
para el número de
unidades producidas, con ello se tiene:
CUP = CTP / UNIDADES PRODUCIDAS
CUP = Costo Unitario de Producción
CTP = Costo Total de Producción
CUP = 94650,14 / 24.960
CUP = 3,79
DETERMINACION DE INGRESOS

Los ingresos para la empresa están determinados por la venta de las almohadas, este
es el único producto que elabora la empresa, por tal razón son la única fuente de
ingresos.

Tomando como referencia los precios de productos similares que existen en el

mercado se determina que para su comercialización las almohadas tendrán un precio
de 5 dólares, lo que nos brinda una utilidad de 1.21 dólares por unidad de producto.
PVP = 5 dólares
Ingresos por ventas
I = Unidades Vendidas * PVP
I = 24.960 *5
I = 124.800 dólares
CUADRO N
INGRESOS

INGRESOS
Precio de venta 5,00
Unidades Vendidas 24.960,00
TOTAL INGRESOS POR VENTAS 124.800,00

ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS

PRESUPUESTO PROFORMADO
Para la vida útil del proyecto, que en este caso es de 5 años se debe establecer los
correspondientes presupuestos proformados o estimados, para ello se estima aplicar
un incremento del 5% anual en costos, mientras que para los ingresos se manejara
estratégicamente el precio de venta, verificando que en ningún momento los ingresos
pongan en riesgo la vida de la empresa.

CUADRO N
PRESUPUESTO PROFORMADO PARA EL HORIZONTE DEL PROYECTO

RUBROS AÑOS
PRESUPUESTO DE
COSTOS 1 2 3 4 5
COSTO DE PRODUCCION
51.16 53.72 56.41 59.23 62.19
Materia Prima Directa 8,00 6,40 2,72 3,36 5,02
18.43 19.35 20.32 21.33 22.40
Mano de obra directa 3,08 4,73 2,47 8,59 5,52
288 302 317 33 350
Energía eléctrica ,00 ,40 ,52 3,40 ,07
222 222 222 22 222
Deprec.maquinaria y equipo ,00 ,00 ,00 2,00 ,00
27 27 27 2 27
Deprec. de herramientas ,00 ,00 ,00 7,00 ,00
70.13 73.63 77.30 81.15 85.19
Total Costo de Producción 8,08 2,53 1,71 4,35 9,61

COSTO DE OPERACIÓN
GASTOS DE
ADMINISTRACION
14.32 15.04 15.79 16.58 17.41
Remuneraciones 5,80 2,09 4,19 3,90 3,10
3.00 3.15 3.30 3.47 3.64
Arriendos 0,00 0,00 7,50 2,88 6,52
632 664 697 73 768
Material de oficina ,40 ,02 ,22 2,08 ,69
340 357 375 39 413
Suministros de limpieza ,20 ,21 ,07 3,82 ,52
108 113 119 12 131
Agua Potable ,00 ,40 ,07 5,02 ,27
288 302 317 33 350
Servicio Telefónico ,00 ,40 ,52 3,40 ,07
240 252 264 27 291
Internet ,00 ,00 ,60 7,83 ,72
316 316 316 31 316
Deprec.equipo de computo ,66 ,66 ,66 6,66 ,66
86 86 86 8 86
Deprec. muebles y enseres ,00 ,00 ,00 6,00 ,00
Total Gastos de 19.33 20.28 21.27 22.32 23.41
Administración 7,06 3,78 7,84 1,59 7,54
GASTOS DE VENTAS
320 336 352 37 388
Publicidad ,00 ,00 ,80 0,44 ,96
960 1.00 1.05 1.11 1.16
Fletes ,00 8,00 8,40 1,32 6,89
1.28 1.34 1.41 1.48 1.55
Total Gasto de Ventas 0,00 4,00 1,20 1,76 5,85
GASTOS FINANCIEROS
1.04 825 605 38 165
Intereses 5,00 ,00 ,00 5,00 ,00
1.04 825 605 38 165
Total Gasto Financiero 5,00 ,00 ,00 5,00 ,00
OTROS GASTOS
2.00 2.00 2.00 2.00 2.00
Amortización del crédito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortización del Activo 850 850 850 85
Diferido ,00 ,00 ,00 0,00 -
2.85 2.85 2.85 2.85 2.00
Total Otros Gastos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
24.51 25.30 26.14 27.03 27.13
Total Costo de Operación 2,06 2,78 4,04 8,35 8,39
COSTO TOTAL DE 94.65 98.93 103.44 108.19 112.33
PRODUCCION 0,14 5,31 5,75 2,70 8,00

PRESUPUESTO DE INGRESOS
Para los ingresos, en base a los costos de producción se aplicara una estrategia, que
tome en consideración la situación económica de los demandantes sin perjudicar a la
empresa, cuando se deba aplicar un porcentaje de utilidad sobre el costo, el precio
final de venta debe ser ajustado a las condiciones de mercado.
CUADRO N
PRESUPUESTO DE INGRESOS
1 2 3 4 5
Ingresos
5,0 5,0 6,0 6,0 6,0
Precio Venta 0 0 0 0 0
24.960,0 24.960,0 24.960,0 24.960,0 24.960,0
Unidades Vendidas 0 0 0 0 0
124.800,0 124.800,0 149.760,0 149.760,0 149.760,0
Ingreso por ventas 0 0 0 0 0

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.

Es un estado financiero que demuestra la real situación financiera de la empresa en
una determinada fecha.

CUADRO N
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
INGRESOS 1 2 3 4 5
124.800,0 124.800,0 149.760,0 149.760,0 149.760,0
Ventas 0 0 0 0 0
1.991,6
Valor Residual 0 0 0 0 6
Otros. 0 0 0 0 0
TOTAL DE INGRESOS 124.800,0 124.800,0 149.760,0 149.760,0 151.751,6
 0 0 0 0 6
EGRESOS
70.138,0 73.632,5 77.301,7 81.154,3 85.199,6
Costo de Producción 8 3 1 5 1
24.512,0 25.302,7 26.144,0 27.038,3 27.138,3
Costo de Operación 6 8 4 5 9
94.650,1 98.935,3 103.445,7 108.192,7 112.338,0
TOTAL DE EGRESOS 4 1 5 0 0
VALOR GRAVABLE. Ingresos - 30.149,8 25.864,6 46.314,2 41.567,3 39.413,6
Egresos 6 9 5 0 6
4.522,4 3.879,7 6.947,1 6.235,0 5.912,0
15% Utilidad Trabajadores 8 0 4 9 5
25.627,3 21.984,9 39.367,1 35.332,2 33.501,6
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 8 8 2 0 1
6.406,8 5.496,2 9.841,7 8.833,0 8.375,4
25% Impuesto a la renta 5 5 8 5 0
19.220,5 16.488,7 29.525,3 26.499,1 25.126,2
UTILIDAD ANTES DE RESERVA 4 4 4 5 1
1.922,0 1.648,8 2.952,5 2.649,9 2.512,6
10% Reserva Legal 5 7 3 2 2
17.298,4 14.839,8 26.572,8 23.849,2 22.613,5
Utilidad Liquida 8 6 0 4 9
PUNTO DE EQUILIBRIO
No constituye estado financiero alguno, constituye una herramienta de la toma de
decisiones y lo que busca es determinar ciertos indicadores que permitan equilibrar los
ingresos con los egresos, con lo cual la empresa durante su etapa de operación no
obtiene pérdidas pero tampoco utilidades. Para encontrar el punto de equilibrio es
fundamental clasificar las cuentas en costos fijos y costos variables, una vez realizado
esto, el PE se lo calcula desde los siguientes ámbitos.
EN FUNCION DE LAS VENTAS
CFT
PE.fv = ………………………………..
1 – (CVT / VT)

EN FUNCION DE LA CAPACIDAD PRODUCTIVA

CFT
PE.fv = ……………………………….. X 100
VT – CVT

EN FUNCION DE LA PRODUCCION
CFT
PE.fv = ………………………………..
PVU – CVU

CVU = CVT / Unidades producidas

CLASIFICACION DE COSTOS
COSTOS FIJOS 1 2 3 4 5

Mano de obra directa 18.433,08 19.354,73 20.322,47 21.338,59 22.405,52

Energía electrica 288,00 302,40 317,52 333,40 350,07

Depreciacion de maquinaria y equipo 222,00 222,00 222,00 222,00 222,00

Depreciacion de herramientas 27,00 27,00 27,00 27,00 27,00

Remuneraciones 14.325,80 15.042,09 15.794,19 16.583,90 17.413,10

Arriendos 3.000,00 3.150,00 3.307,50 3.472,88 3.646,52

Material de oficina 632,40 664,02 697,22 732,08 768,69

Suministros de limpieza 340,20 357,21 375,07 393,82 413,52

Agua Potable 108,00 113,40 119,07 125,02 131,27

Servicio Telefonico 288,00 302,40 317,52 333,40 350,07

Internet 240,00 252,00 264,60 277,83 291,72

Depreciacion de equipo de
computo 316,66 316,66 316,66 316,66 316,66

Depreciacion de muebles y enseres 86,00 86,00 86,00 86,00 86,00

Publicidad 320,00 336,00 352,80 370,44 388,96

Intereses 1.045,00 825,00 605,00 385,00 165,00

Amortizacion del credito 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00

Amortizacion del Activo Diferido 850,00 850,00 850,00 850,00 -

TOTAL COSTOS FIJOS 42.522,14 44.200,91 45.974,63 47.848,03 48.976,09

COSTO VARIABLE

Materia Prima Directa 51.168,00 53.726,40 56.412,72 59.233,36 62.195,02

Fletes 960,00 1.008,00 1.058,40 1.111,32 1.166,89

TOTAL COSTO VARIABLE 52.128,00 54.734,40 57.471,12 60.344,68 63.361,91

COSTO TOTAL PRODUCCION 94.650,14 98.935,31 103.445,75 108.192,70 112.338,00

INGRESOS

1 2 3 4 5
Ingresos

Precio Venta 5,00 5,00 6,00 6,00 6,00

Unidades Vendidas 24.960,00 24.960,00 24.960,00 24.960,00 24.960,00

Ingreso por ventas 124.800,00 124.800,00 149.760,00 149.760,00 149.760,00

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Cvu 2,09 2,19 2,30 2,42 2,54

Pefv = ((CFT / ( 1 - (CVT / VT)))

Pefv = 73.023,49 78.730,13 74.604,44 80.139,73 84.893,77

Peci = (( CFT / (VT - CVT))*100)

58,51 63,09 49,82 53,51 56,69

PE fup = ((CFT / (Pvu - Cvu))

14.605 15.746 12.434 13.357 14.149

PUNTO DE EQUILIBRIO. Representación gráfica

Gráfico N
Punto de Equilibrio para el año 1
Costos e Ingresos
Y CTP = CF + CV

150.000
140.000
130.00
120.000 IN
G
110.000
100.000
90.000 CV
80.000 PE
70.000 73.029,43
60.000
50.000
40.000 CF
30.000
20.000
10.000
0 58,51% X
30 40 60 70 80 90 100
10 20 50 Capacidad, Produccion