PERFIL INSTITUCIONAL GESTIÓN ADMINISTRATIVA

Lineamientos Estratégicos Recursos Humanos

Mensaje del Presidente Proveeduría

Mensaje Gerencia Regional Informatica
Junta Directiva
Auditoria Interna
Organigrama
Riesgos

Recuperaciones

GESTIÓN DE NEGOCIOS GESTIÓN FINANCIERO

Principales Resultados Información Relevante

Uso de Tablet Gráficos de Indicadores
Cobertura Geográfica
Fondeadores
Otros Servicios
Capcitación Educación Financiera
Historia de Éxito
Historia de Éxito

Carta Auditores

Balance General

Estado de Resultado

Calificación de Riesgos
 Lineamientos Estrátegicos Adel Microcréditos Mensaje del Director Presidente

a resaltar es la innovación que nos caracteriza

y que inyectamos al mercado para mejorar el
servicio y la satisfacción de nuestros clientes
Misión que son el centro de nuestro interés empresarial.
“Ser la institución financiera que brinda servicios especializados al sector de la mi-
Trabajamos para consolidar nuestra marca en
cro y pequeña empresa, trabajadores por cuenta propia y empleados de bajos Honduras y en la región Centro Americana, con
ingresos a nivel nacional y regional, bajo un esquema de rentabilidad económica social, una filosofía y cultura salvadoreña, la cuna que
que garantiza su permanencia, solidez, satisfacción de sus clientes, empleados y socios” nos vio nacer, y con una cultura de excelencia
en el servicio en pro de la satisfacción y
retención de nuestros clientes, esto hace
que la competencia sea menos competencia
y que la crisis económica sea menos crisis,
dando lo mejor de nosotros para bienestar de
En mi calidad de Presidente del Consejo de nuestros clientes, empleados y accionistas.
Visión Administración de ADEL MICROCRÉDITOS,
Ser una institución financiera líder, especializada en el sector de las conocida comercialmente como AMC Honduras, Quiero agradecer a todos nuestros fondeadores
y en nombre del Consejo de Administración, me que han confiado sus capitales en nosotros,
micro finanzas, con una cobertura nacional, que tiene accionistas complace darles a conocer los logros alcanzados capital que constituye la materia prima para
estratégicos comprometidos con el sector, personal altamente calificado en este año 2014. nuestra empresa y la de los clientes, pues
e identificado con la institución, tecnología de punta, amplia gama de nuestro interés principal, es la atención en su
servicios financieros, qué le permite atender, en primer lugar, a sus clientes de Resultados que para ser posibles, han requerido mayoría a clientes que no son sujetos de créditos
de un compromiso grande de parte de todo en la banca, convirtiéndonos en el intermediario
zonas urbanas y rurales, y que además parte de sus utilidades se destinan a nuestro personal, cerramos con L. 82,310,925 financiero, como puente idóneo para fortalecer
desarrollar obras sociales en beneficio de la población de escasos recursos y en cartera y 4,829 clientes, una cartera en riesgo y hacer crecer sus empresas, contribuyen así
carente de oportunidades, por medio de su principal accionista AMC el salvador. mayor a 30 días del 6.16% y una mora total de al desarrollo de muchas familias Hondureñas.
8.76%, cifras que representan un porcentaje
del 82% de cumplimiento de nuestro plan anual Para finalizar agradezco así también
y un 13% en cuanto al crecimiento de cartera. a todos nuestros accionistas de AMC
Honduras por el respaldo bridado y la
Alcanzamos un importante rendimiento en confianza depositada a nuestro Consejo de
rentabilidad sobre el patrimonio y activos, y Administración, en la conducción de esta
Valores estamos convencidos que vamos por el rumbo gran empresa que orgullosamente represento.
- Transparencia correcto, y que el personal es el elemento más
valioso para alcanzar y llegar a donde queremos;
- Solidez así mismo, hemos trabajado en el fortalecimiento Oscar Armando Chicas Rodriguez
- Disciplina del personal, que es la energía que empuja este Director Presidente
- Fidelidad trabajo en la región donde estamos, y sin duda
- Excelencia en el Servicio la expansión que seguiremos teniendo en el
año 2015 en este importante país, otro aspecto

3 4
Mensaje Gerencia Regional JUNTA DIRECTIVA
como pago de remesas, y pago de servicios
Públicos dentro de AMC HONDURAS ayudaron
a mejorar los ingresos de la institución e
incrementar la rentabilidad del periodo.

Es así que AMC HONDURAS cierra sus

operaciones del 2014, con 106.9 millones en acti
vos netos un patrimonio de 21.4 millones de
lempiras y una utilidad acumulada de 4.0 millones
de lempiras
OSCAR CHICAS
DIRECTOR PRESIDENTE
En las gestiones para focalizar recursos en el
año 2014 se logra firmar una línea de crédito con
BANCO DE LA PRODUCCION Y LA VIVIENDA
Estimados Miembros de la Asamblea General (BANHPROVI) por 10.0 millones de lempiras,
de Accionistas y Miembros del Consejo de misma que será desembolsada a principios del
Administración de ADEL MICROCREDITOS S.A. año 2015
DE C.V.
A finales del 2014 se creó la unidad de
Me es grato compartir con ustedes la memoria Recuperaciones con el propósito de mejorar la WILSON SALMERON MARIO ESCOLERO ALEJANDRO BENITEZ
de labores de ADEL MICROCREDITOS calidad de la cartera y reducir los valores de DIRECTOR VICE-PRESIDENTE DIRECTOR SECRETARIO DIRECTOR TESORERO
que muestra el desempeño del año 2014, reserva. Que junto con el personal de negocios
se alcanzó una mora desde un dia de un 8.76%
Caracterizado por nuevos retos y cambios
así como una mejoría en las utilidades y Se firmaron convenios con la REDMICROH;
nuevos enfoques en procesos crediticios para la capacitación a clientes sobre educación
que van a la vanguardia con la tecnología. financiera así como la capacitación al oficial
de riesgos dejando manuales y herramientas
Durante el año 2014 hemos cerrado con una para la evaluación de la Institución en
cartera de créditos de 82.3 millones de lempiras cuanto a todos los riesgos que tiene una
que representa un incremento del 13% en el Institución dedicada a micro finanzas.
saldo de cartera así como 4829 créditos vigentes,
un riesgo crediticio mayor a 30 días de 6.16% y Nuestros resultados muestran, una vez más, HILDA MENJIVAR ISIDRO MONDRAGÓN
una rentabilidad sobre patrimonio de 15.80%. que hemos logrado un crecimiento del negocio, DIRECTOR FISCAL DIRECTOR VOCAL
gracias al compromiso de nuestra Junta
En este año se destacan las iniciativas de Directiva, equipo Gerencial, profesionalismo
mejora en el control interno con la creación entregado por nuestros colaboradores, confianza
de la unidad de riesgos dentro de la de nuestros Proveedores y Fondeadores y la
Institución asi como el fortalecimiento del preferencia de nuestros clientes, que son los
área de auditoria interna. El equipo gerencial, mas importantes para ADEL MICROCREDITOS.
técnico, financiero y operativo que mantiene
la institución ha permitido el fortalecimiento y Ossmin Isai Euceda H.
posicionamiento en el mercado Hondureño. Gerencia Regional
ROGELIO CANALES
El incorporar nuevos servicios Financieros DIRECTOR SUPLENTE

5 6
 ORGANIGRAMA AMC HONDURAS S.A

7
 Colocaciones
PRINCIPALES RESULTADOS Para el logro de la cartera de 82.3
millones fue necesario colocar
Al cierre del 2014 AMC-Honduras, alcanzó resultados importantes en su cartera crediticia en los
durante el año 2014, 86.65 millones
parámetros de créditos, cartera, colocaciones y morosidad, mejorando significativamente los
de lempiras distribuidos en las seis
resultados del año anterior.
agencias los doce meses, logrando
así superar las colocaciones
Además en este año, en el afán de estar a la vanguardia de la tecnología y de agilizar los procesos
de los dos años anteriores.
crediticios, se implementó con todo el personal de negocios el uso de Tablets, para ingresar las so-
licitudes de crédito, desde nuestro sistema en línea.

Composición de la cartera
Créditos activos Basándonos en el enfoque de género, la
cartera de créditos de AMC está compuesta
Se logró cerrar el año con
por un 65% dirigida al sector femenino y un
4829 créditos activos, obte-
niendo un aumento de 454 re- 45% al masculino. Esta proporción se ha venido
specto al año 2013, lo que manteniendo desde que se inició operaciones.
representa un 10.37%
de crecimiento en
número de créditos vigentes.

Calidad de la Cartera
Uno de los principales objetivos
de la Institución es mantener
Cartera vigente buenos indicadores de
En diciembre 2014 la cartera morosidad por lo que en estos
alcanzó un total de 82.3 millones últimos tres años hemos hecho
de lempiras distribuidos en el esfuerzo por mantener
nuestras seis agencias,
el logro del año 2011, y
ubicadas en la zona sur y centro
del país, lo que significó un encaminados a esa meta se
incremento de 9 millones de ha trabajado arduamente
lempiras que representa un 12.40% pese a condiciones externas
de crecimiento en relación al año
del mercado.
2013.

9 10
 USO DE TABLET EN EL PROCESO CREDITICIO OTROS SERVICIOS

El uso de la Tablet en el llenado de la solicitud de crédito con

nuestros clientes, vino a mejorar los tiempos de respuestas en
la aprobación de los mismos, siendo eficientes en el servicio a
nuestros clientes.
Durante el año 2014 AMC HONDURAS brindó los servicios a
través de nuestras ventanillas de western Unión y el servicio
de agentes Atlántida en las seis agencias.

Al brindar estos servicios se pretende obtener ingresos

aprovechando la capacidad instalada y promocionar nuevos
clientes para la institución

Hasta la fecha se ha percibido de ingresos por estos servicios:

Western Unión 169,950.99

Agente Atlántida 33,860.00

COBERTURA GEOGRÁFICA

Agencias

Proyección 2015

11 12
HISTORIA DE ÉXITO
Nora Estela Borjas, Una Señora comerciante que
se dedica a la venta de frutas en las afueras del
mercado San Juan, residente en la Ciudad de
Siguatepeque, una persona muy humilde pero
con unos deseos inmensos de superación en la
rama del comercio.
A Inicios del año 1,995 comenzó su negocio
la cual apenas tenía pequeñas cantidades en
producto.
En el transcurso de los años se vio en la necesidad
y el entusiasmo de querer ver su negocio más
grande, por lo que acudió a Instituciones
Bancarias para solicitar un préstamo, pero se vió
con la barrera que no podía optar debido a que su
negocio era demasiado pequeño y no contaba con
los requisitos que dichas instituciones le requerían.
Años después, ADEL MICROCREDITOS fue
fundada en la Ciudad de Siguatepeque, y fue
desde entonces que Doña Nora comenzó a
trabajar con nuestra Institución.
13
Obtuvo su primer microcrédito hace 4 años y
actualmente ya lleva 4 créditos cancelados con
AMC, teniendo uno vigente de L. 30,000; ella
relata el cambio rotundo en su negocio, viendo
sus ventas altas, un negocio grande y muy surtido.
ELLA COMENTA:
“Pues le doy gracias a Dios porque AMC me
abrió las puertas, durante he trabajado con esta
institución yo he notado como ha crecido mi
negocio, ahora no necesito andar buscando otras
opciones para crédito ya que AMC es mi mejor
opción, estoy muy agradecida con ellos, también
por el buen trato hacia mi persona, también con
respecto a los intereses y tasas que manejan son
muy buenas, eso para uno como comerciante
es satisfactorio,……..Es una empresa que cubre
bastante las necesidades del pequeño productor
y comerciante, y mientras sigan así de excelentes
como lo están ahora, estoy dispuesta a seguir
trabajando con ustedes, y seguir creciendo aún
más con la ayuda de AMC.”
RECURSOS HUMANOS INFORMATICA

Se dejó atrás banca e iniciamos con sim.net el cual

A diciembre del 2014 la empresa cuenta con al inicio fue un proceso difícil pero poco a poco
53 empleados con un crecimiento del 20% en
los usuarios han venido adaptándose al cambio.
relación a diciembre del 2013 de los cuales. El 42%
del total del personal son analistas de Créditos En junio de 2014 se apertura una nueva
agencia en la cual se hicieron las instalaciones
correspondientes de red, equipo informático,
siendo esta la primera agencia con red
inalámbrica.
Se comenzó un nuevo proyecto para el cual se
Lesly Nereyda Garcia les asigno a cada analista de créditos una Tablet
Personal  por  Genero   en la cual ellos deberían ingresar créditos sin

necesidad de llegar a la agencia, se creó una
En el Área de Informática, durante el año 2014 cuenta de correo para cada analistas, se instalaron
Personal Por Género las aplicaciones necesarias para que su trabajo
se realizaron las siguientes actividades:
El 49% son del género masculino y el sea eficaz, además se realizó capacitación a los
51% son Femenino. Masculino   Femenino  
Compra de Licencias de Windows server 2008,
49%   51%   analistas de créditos en el uso de las mismas.
SQL Server 2008 R2 y Visual estudio 2008 para
el servidor que soportara sim.net Se instaló un router inalámbrico para transmitir la
red por medio de wifi y así sea más fácil conectarse
Instalación de Servidor HP con su respectiva
para los jefes de agencia y supervisores ya que
UPS, con las características indicadas para estos poseen laptops.
soportar la plataforma de Sim.net.
Se hizo mantenimiento preventivo de
El personal del departamento de Informática computadoras dos veces al año
de AMC Honduras viajo a El Salvador a recibir
PROVEEDURÍA las capacitaciones correspondientes a sim.net
para luego organizarse y crear un plan de trabajo
para capacitar al personal de AMC Honduras.
En el año 2014 la unidad de proveeduría se abasteció
a las seis agencias y área administrativa, de todo el Se seleccionó el personal de cada agencia, se
equipo, material y papelería, requeridas para el buen preparó el material y se realizó la capacitación
desempeño de las mismas, así como velar por la del personal sobre sim.net con la ayuda del
custodia de los documentos legales de las 6 agencias. departamento de informática de El Salvador.
Luego de haber hecho las capacitaciones
Se compró un vehículo tipo panel para la agencia de
Choluteca mismo que será utilizado para hacer las labores se inició con el proceso de paralelo el
de supervisión y promoción. cual fue por un periodo de tres semanas.

15 16
AUDITORIA INTERNA
Luis Fernando Navarro
La Unidad de Auditoria Interna inicia sus
operaciones a mediados del mes de Febrero
del año 2011 y depende directamente a la Junta
Directiva a efecto de garantizar la independencia
que exige su función.
La Misión
Es Asesorar y Apoyar a los diferentes niveles
de la administración en el cumplimiento
efectivo de sus objetivos y en todo lo
Relacionado con la Administración de Riesgos
y Controles de las Operaciones Financieras,
Facilitándoles nuestros Análisis, Apreciaciones,
Recomendaciones y comentarios pertinentes,
a fin de lograr que AMC se consolide en los
diferentes productos y servicios ofrecidos.
La Visión
Ser una Unidad de Asesoría para los órganos
de dirección, Orientada al Logro de la
Eficiencia, Eficacia y Transparencia en el
desarrollo de las operaciones, a través del
17
examen y análisis de las mismas operaciones
y el apego a las regulaciones legales.
Los Objetivos
Auditoría Interna tendrá como Objetivo Principal
Analizar aquellas Áreas de Mayor Riesgo a fin
de auditar constantemente donde el Riesgo sea
más Alto.
En el año 2014, de acuerdo al plan anual de
trabajo de la Unidad de Auditoria Interna, a nivel
nacional se visitó las seis agencias de Adel
Microcréditos S.A. de C.V. efectuando revisiones
en el Área de Créditos y en el Área Operativa,
emitiendo un total de Treinta (30) informes.
De los Informe emitidos, Doce (12) corresponde
a Revisiones de Créditos, Tres (3) del Área
Operativa, Diez (10) informes emitidos a la Junta
Directiva de Supervisiones de Créditos para su
Aprobación, Un (1) Informe de Saneamiento de
Créditos, Dos (2) Informes Especiales emitidos a
la Gerencia Regional y Dos (2) informes emitidos
al Jefe de Negocios y al Jefe Administrativo y
Financieros de situaciones en el Área Operativa.
De igual manera, se llevó a cabo Dos (2)
sesiones de Comité de Auditoría, en el que
se abordaron puntos relacionados a los
informes emitidos por la Unidad de Auditoría.
Con lo anterior, se contribuyó a minimizar riesgos
y errores importantes en cada una de las áreas
evaluadas, así como Fortalecer la Estructura
de Control Interno establecida por la Dirección.
RIESGOS
•Instalación de herramientas auxiliares para
la Gestión del Riesgo como: Factsheet,
indicadores, provisiones, liquidez.
•Diagnóstico Institucional en materia de Gestión
de Riesgos.
•Plan de Trabajo.
Además se constituyó el Comité de Riesgos,
Oneyda Maribel Valladares integrado por los jefes de departamento, donde
se discutieron cada uno de los documentos
AMC Honduras ha decidido adoptar un enfoque elaborados.
prudencial del crecimiento, basado en la Gestión
Integral del Riesgo, es por ello que a inicios de Entre otras actividades, se efectuaron
junio 2014 se creó el Departamento de Riesgos, doce visitas de verificación de solicitudes
con la ejecución y evaluación de asistencia de créditos de V nivel de aprobación, en
técnica en materia de gestión de riesgos. todas las seis agencias, y se elaboraron
Donde se elaboraron los siguientes documentos: informes para el comité de créditos, con
la finalidad de reducir riesgos de crédito.
•Política General de Riesgos: establece una
serie de umbrales o límites que definen la
medida en que AMC está dispuesta a aceptar
riesgos particulares.
•Reglamento de la Gestión de Riesgos: define
cómo se implementa la Gestión de Riesgos en
AMC, a partir de la Política General de Riesgos
aprobada
•Manual de Implementación de la Política
General: guía práctica para la gestión día-a-día
de los riesgos que asume la Institución, enfocada
en las áreas de riesgo identificadas en la Política.
18
RECUPERACIONES
Departamento que inicio el 6 de Octubre del año 2014, con un personal
de tres gestores de cobro, en las zonas de Choluteca, Valle, Nacaome,
Comayagua y Siguatepeque, próximamente se contratara uno para
la agencia de La Esperanza, iniciando con una cartera vencida de
Lps. 5,389,507.78 y 695 clientes , esta unidad es la encargada de la
recuperación de cartera vencida, Teniendo como principal estrategia
concientizar al cliente sobre la situación de sus valores pendientes,
haciendo uso de comunicados, seguimiento constante y de esta
manera damos a conocer al cliente y aval, su situación crediticia y
cuales serian sus recargos financieros en caso de no realizar un pago
rápido y así evitarles de caer en un proceso de cobranza extrajudicial.

De igual forma se lleva el control de todas aquellas

formalizaciones de los actos jurídicos (DEMANDAS) relacionados
con los clientes que ya pasaron al proceso extrajudicial.

Cinthia María Ruiz

Valor Recuperado
SALDOS  DE  CARTERA  VENCIDA  

ENTREGA   OCTUBRE   NOVIEMBRE   DICIEMBRE  

DICIEMBRE,    L.   OCTUBRE,    L.  

324,361.96     382,278.11    

 L.  5,389,507.78    
 L.  4,792,259.59      L.  4,673,623.16    
 L.  3,674,927.63    
NOVIEMBRE  L.  
153,957.40    

ENTREGA   OCTUBRE   NOVIEMBRE   DICIEMBRE  

GESTIÓN FINANCIERA

19 20
 RENTABILIDAD SOBRE
INFORMACIÓN RELEVANTE Y RESULTADOS COMPARATIVOS ACTIVOS

La rentabilidad sobre activo

aumento con relación al año
2013, pasando de 4.83% a
Se presenta gestión financiera de ADEL 5.32%.
MICROCREDITOS S.A DE C.V (AMC
HONDURAS) en el periodo de enero a
diciembre 2014, analizando su situación
financiera en los activos totales, Patrimonio,
Utilidad neta y su desempeño mediante los
indicadores de Eficiencia.

APALANCAMIENTO
Fatima Larissa Castillo FINANCIERO

ACTIVOS Para el año 2014 nuestra

institución AMC Honduras
Los activos totales de AMC, cerro con un apalancamiento
experimentaron un crecimiento del financiero de 4.19%, teniendo
20% con relación al año anterior, un aumento en comparación
alcanzando la suma de 106.94 con el año anterior (2013).
millones de Lempiras equivalente a
4.86 millones de dólares, el principal
rubro que influyo en este crecimiento
fue la Cartera Crediticia Neta

Los Pasivos Totales alcanzaran un

total de 81.4 millones de Lempiras,
de los cuales 75.0 millones de UTILIDAD
Lempiras son Prestamos recibidos
por nuestros fondeadores Al final del año 2014 se
para crecimiento de cartera. registra una utilidad antes de
Reservas de L. 4,033,209.38
que supera al año 2014
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO

La rentabilidad sobre el patrimonio

a diciembre del año 2014, refleja un
crecimiento significativo en relación al año
2013, ya que alcanzo un 15.80%

21 22
FONDEADORES HISTORIA DE ÉXITO
Al cierre del año 2014 y a efectos de contar con los recursos necesarios para atender la
demanda de préstamos ADEL MICROCREDITO S.A DE C.V. (AMC), mantiene relaciones con
una importante lista de fondeadores nacionales e internacionales, gestionando recursos de
financiamiento con fondeadores actuales y nuevos, tanto en moneda nacional y moneda Extranjera.

Al 31 de Diciembre 2014 el monto vigente de financiamiento es de $ 3.5 millones otorgado

por 6 fondeadores tanto nacionales como extranjeros, de esta manera ha sido posible
el cumplimiento de la meta en el crecimiento de cartera, propuesta para el año 2014.
Fuentes de Financiamiento

La señora Emperatriz Maldonado es Doña Emperatriz

clienta nuestra desde diciembre del 2010.
Siendo una persona emprendedora y originaria
de Amapala valle, quien se dedica a la venta de
Para el año 2015 se están gestionando nuevas fuentes de fondeo en moneda local y extranjera para
cubrir el plan operativo Anual del año 2015.
Abarrotería (Pulpería) desde hace 21 años,
negocio que ha crecido en el transcurso del tiempo
CAPACITACIONES SOBRE EDUCACIÓN FINANCIERA A CLIENTES debido a su buena administración y demanda de
clientes. Al día de hoy doña emperatriz cuenta
Durante los últimos seis meses de este año se ha capacitado analistas de créditos recién contratado con una nueva
en todo los temas relacionados a su puesto de trabajo
fuente de ingreso
Además se envió a tres analistas al taller impartido por la REDMICROH sobre Educación Financiera (MOTOTAXI) gracias
para que a su vez fuera transmitida a nuestros clientes en cada una de las agencias, teniendo un al apoyo que AMC
alcance del 10% de los clientes de AMC Honduras. le ha brindado con
los financiamientos
otorgados.
Durante su trayectoria con nuestra Institución,
doña emperatriz ha demostrado ser una persona
responsable, y ha cuidando su record crediticio
mismo que le ha permitido tener un historial de
4 créditos consecutivos con nuestra empresa.
23
inicio con un crédito
de L. 100,000.00.
El cual fue otorgado
para fortalecer su
negocio, luego realizo
una nueva solicitud por el mismo monto L.
100,000.00, con el propósito de invertir en capital
fijo (Compra de Mototaxi)
Con el seguimiento constante que el personal
de negocio le ha brindado a nuestra clienta se
le orientó a que realice un crédito por un monto
superior para poder adquirir su propia vivienda,
sueño que desde hace años anhelaba y que
gracias al apoyo de AMC logró cumplirlo.
Doña emperatriz manifestó que AMC a jugado
un papel importante en sus vidas, otorgándole
financiamiento que han venido a contribuir a
mejorar su economía y por ende su nivel de vida.
24
CARTA AUDITORES

25 26
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

27 28
CALIFICACIÓN DE RIESGOS

• Desde la última calificación de MicroRate (Mayo 2012), se vienen tomando medidas positivas para
mejorar las operaciones y manejo financiero de la entidad. Las nuevas jefaturas han aportado cambios
positivos a la organización. Sin embargo, el diseño de la metodología crediticia y su aplicación en campo,
presenta todavía oportunidades de mejora. Ello se viene reflejando en moderada calidad de cartera.

• Destaca el compromiso mostrado por sus fundadores, a través de la reinversión de utilidades y

aportes de capital, lo cual ha mejorado el nivel de solvencia patrimonial. No obstante, queda el reto
de buscar una estrategia que permita dinamizar el crecimiento, en un contexto económico difícil.

• La institución presenta alta exposición al riesgo cambiario, aunque su impacto podría ser
mitigado al tener como acreedor principal el grupo al que pertenece y por el considerable
margen operativo que exhibe la entidad. Además, el manejo de liquidez podría volverse crítico,
dado que importante porción de la cartera se coloca a dos años y su fondeo a corto plazo.

• Fortalezas • factores de riesgos

• Buen manejo financiero y alta rentabilidad.
• Estructura ligera, adecuada para el volumen
de operaciones.
• Controles operativos adecuados,
recientemente reforzados.
• Alta exposición a una revaluación del dólar.
•Mínimo crecimiento de la cartera.
•Alta presencia de renovaciones con saldo.
•Moderado nivel de protección al cliente

29