INFORME FINANCIERO

Presentado al tutor

ROMERO SANDRA

Presentado por:

VARGAS CORTES WENDY YURANY - 1821022068

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

GRUPO B04
 Noviembre de 2021

INFORME FINANCIERO

El presente informe busca presentar un análisis de la información financiera de una

compañía, para determinar su evolución del año 2 con respecto al año 1, esto con el
objetivo de brindar un diagnóstico financiero para la toma de decisiones corporativas.

1. Análisis del capital de trabajo de la compañía:

Conociendo que, para determinar el capital de trabajo de una compañía, se debe restar
de los activos corrientes, los pasivos corrientes. Se encontraron los siguientes datos para
la empresa que se analizará:
AÑO 1 AÑO 2
$2.060.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $253.367 3
$1.446.93
TOTAL PASIVO CORRIENTE $208.924 0
CAPITAL DE TRABAJO $44.443 $613.073

Es importante tener en cuenta que cuanto mayor sea el margen con el que los activos
corrientes de la empresa sobrepasan a sus pasivos corrientes, mayor será la capacidad
de la misma para pagar sus cuentas a medida que se vencen. Por lo tanto, se tiene que
para el año 1 se obtuvo un capital de trabajo neto de $44.443 pero para el año 2
aumentó significativamente en un 1279% con un capital de trabajo neto de $613.073.
La empresa mejoró positivamente su capital de trabajo en el año 2 con respecto al año
1, debido a que su capital de trabajo se elevó con valor de $568.630 más de un año a
otro.

2. Análisis de la evolución del activo fijo.

VAR
VAR
AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL RELATIV
ABSOLUTA
A
PROPIEDADES PLANTA $6.080.14 $1.355.65
$4.724.487 94,70% 65,38% 28,69%
Y EQUIPO 2 5
 Dentro del activo se analiza el activo fijo, el cual representa el 94,70% sobre el total
de activos para el año 1 y el 65,38% sobre el total de activos para el año 2, en la
compañía analizada.
Quiere decir que en el año 1 el 5,3% de la inversión está dirigido al activo corriente
y ya en el año 2 esta cifra aumenta, dirigiendo al activo corriente el 34,62 % de la
inversión. Esto significa, que tiene la disponibilidad e intención de convertirse en
efectivo antes de un año o dentro del ciclo normal de operaciones. También que puede
estar destinado para su uso o adquisición de otros activos corrientes, pagar deudas de
corto plazo o cubrir gastos y costos incurridos durante las operaciones normales de un
periodo.

3. Análisis de la relación del pasivo y el patrimonio.

Este índice llamado también de índice de autonomía, mide el grado de compromiso
del patrimonio de los asociados con respecto al de los acreedores, como también el grado
de riesgo de cada una de las partes que financian las operaciones, por lo que se analizó así:

AÑO 1 AÑO 2
$4.336.23
TOTAL PASIVO $1.872.147
7
$4.963.34
TOTAL PATRIMONIO $3.116.912
1
RELACIÓN PASIVO
60,06% 87,37%
PATRIMONIO

Esta relación denominada también solvencia patrimonial y varía de una empresa a

otra, de acuerdo con la política financiera adoptada. Analizando los valores arrojados en la
fórmula implementada se considera que la tasa de autonomía financiera global para el
primer año es satisfactoria y para el segundo año esta tasa de autonomía financiera de la
empresa indica un muy buen estado financiero,lo que indica que en ambos casos el índice
es alto, lo que ubica a la empresa como solvente, sujeto de crédito y generador de confianza
en sus clientes

4. Análisis de los diferentes indicadores financieros, para identificar en qué aspectos

viene mejorando la empresa y en cuáles se ha deteriorado.

4.1. Razones de liquidez:

● Razón Corriente o liquidez corriente: Para medir la capacidad de la

empresa para cumplir o pagar sus obligaciones de corto plazo se usa este
indicador que relaciona el activo corriente con el pasivo corriente, para la
empresa que se está analizando sería así:
 AÑO 1 AÑO 2
$2.060.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $253.367 3
$1.446.93
TOTAL PASIVO CORRIENTE $208.924 0
RAZÓN CORRIENTE 1,21 1,42

Tras el cálculo realizado, se observa que el activo corriente es mayor que el pasivo
corriente, lo que significa que la empresa es capaz de hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo con los activos que tiene. Aunque se debe tener en cuenta que el dato calculado es
superior a uno, lo que significa que la empresa dispone de un exceso de recursos activos
que no están siendo explotados y de los cuáles, no se está recibiendo la rentabilidad que
debería. También es de resaltar que hay un aumento del 17% del año 2 con respecto al año
uno, lo que indica que los activos sin explotar van en crecimiento.

● Prueba ácida: Este indicador es similar a la liquidez corriente, con la

excepción de que esta excluye el inventario, que comúnmente es el activo
corriente menos líquido. Esto se puede deber a que muchos tipos de
inventario no se suelen vender fácilmente o porque el inventario se vende a
crédito generalmente; lo que significa que se convierte en una cuenta por
cobrar antes de convertirse en efectivo. En este caso empresarial, la prueba
ácida sería de la siguiente manera:
AÑO 1 AÑO 2
$2.060.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $253.367 3
$1.446.93
TOTAL PASIVO CORRIENTE $208.924 0
INVENTARIOS (CP) $0 $720.378
PRUEBA ÁCIDA 1,21 0.93

Tal como lo muestra la tabla, la empresa presenta una prueba ácida de 1,21 para el
año 1 y 0,93 para el año 2, lo cual quiere decir que, por cada peso que se debe a corto plazo
se cuenta con 1,21 y 0,93 centavos en activos corriente de fácil realización para su
cancelación, sin tener que recurrir a las ventas de inventarios.
 4.2. Razones de endeudamiento:

● Índice de endeudamiento: este mide la proporción de los activos totales

que financian los acreedores de la empresa. Entendiendo que cuanto mayor
es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades. Se realizará la medición de este índice de la siguiente
manera:
AÑO 1 AÑO 2
TOTAL ACTIVO $4.989.059 $9.299.578
TOTAL PASIVO $1.872.147 $4.336.237
ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO 37,53% 46,63%

La tabla anterior nos muestra que la empresa maneja un nivel de riesgo bajo en los
años analizados, lo que significa que la empresa no necesita depender en gran medida de
los fondos prestados y, por lo tanto, es más estable financieramente, indicando que la
mayoría de sus activos son de propiedad total y por último en comparación con el promedio
de su industria o con los competidores directos, la empresa se encuentra en un rango de
endeudamiento cómodo. Sin embargo, en el año 2 tiene un aumento significativo que lo
deja al borde del índice cómodo que debe manejar una empresa, por lo que se sugiere
analizar las fuentes de financiación.

● Concentración del endeudamiento a corto plazo: por medio de este se

indica, cuánto se debe a corto plazo de las deudas totales que tiene una
empresa con terceros. Para ello se hace una comparación entre el pasivo
corriente con respecto al pasivo total, y para la empresa en cuestión quedaría
de la siguiente forma:

AÑO 1 AÑO 2
TOTAL PASIVO CORRIENTE $208.924 $1.446.930
TOTAL PASIVO $ 1.872.147 $ 4.336.237
CONCENTRACIÓN DE
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 11,16% 33,37%

● Propiedad, planta y equipo vs. patrimonio: en esta relación se indica la

exposición del capital de los socios en la compra de activos fijos,
considerando el primero como garantía o respaldo del segundo, el análisis
de dicha relación se hizo así:

AÑO 1 AÑO 2
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $4.724.487 $6.080.142
TOTAL PATRIMONIO $3.116.912 $4.963.341
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO VS. 151,6% 122,5%
 PATRIMONIO

Analizando los porcentajes resultantes de la relación de propiedad, planta y equipo

vs. patrimonio que tenemos en la tabla anterior, observamos que aunque no existe un ratio
ideal, de acuerdo con el porcentaje arrojado el patrimonio neto no financia totalmente
propiedad, planta y equipo de la empresa; lo cual es lo mejor en un ambiente de riesgo. La
empresa está poniendo a los acreedores a asumir el riesgo y no a los accionistas y
aprovechando el escudo fiscal.
● Endeudamiento vs. ventas: Este indicador indica el porcentaje que
representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto
a las ventas del periodo, es decir, que porcentaje de las ventas equivalen las
obligaciones con entidades financieras. se realizó la relación así:
AÑO 1 AÑO 2
TOTAL PASIVO $1.872.147 $4.336.237
VENTAS $1.600.594 $3.522.017
ENDEUDAMIENTO VS. VENTAS 116,97% 123,12%

En la tabla anterior encontramos que más del 100% de las ventas netas para el año 1
concretamente el 116, 97% ha sido financiado por instituciones bancarias o financieras, en
el año dos dicha financiación aumenta en un 6,15%, lo que indicaría que el nivel de
sobreendeudamiento que tiene la empresa con las instituciones financieras sobre las ventas
netas realizadas. Podemos destacar que dicho nivel de deuda es muy alto, dado que
sobrepasa 16, 97% en el año 1 y 23,12% en el año 2 el valor de las ventas.

4.3. Razones de rentabilidad:

● Rentabilidad bruta: llamada también como el margen de utilidad bruta,

mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de que la
empresa pagó sus bienes. Para el caso empresarial que se presenta en este
informe, la rentabilidad bruta se ve representada para ambos años de la
siguiente manera:

AÑO 1 AÑO 2
UTILIDAD BRUTA $562.277 $1’338.613
VENTAS $1.600.594 $3.522.017
RENTABILIDAD BRUTA 35,13% 38,01%
De lo anterior se puede decir que del total de las ventas, se logra un 35,13%
de rentabilidad bruta para el año 1, cifra que aumenta para el año 2 con un margen de
utilidad bruta del 38,01%, lo que quiere decir que la empresa va mejorando en disminuir el
costo de la mercancía que se vende.
● Rentabilidad operacional: el también conocido como, margen de utilidad
operativa mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de
que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses,
impuestos y dividendos de acciones preferentes. Se realizó el cálculo del
margen de utilidad operativa de la manera siguiente:

AÑO 1 AÑO 2
UTILIDAD OPERACIONAL $177.681 $322.098
VENTAS $1.600.594 $3.522.017
RENTABILIDAD OPERACIONAL 11,10% 9,15%

En la tabla anterior se analiza que del 100% de las ventas netas facturadas en el año
1, se obtiene una utilidad operativa del 11,10%, indicando que la empresa, está generando
suficiente utilidad para cubrir sus gastos y necesidades. En cuanto al año 2 se disminuye el
porcentaje de utilidad operativa obteniendo una utilidad operativa del 9, 15%, alcanzando
igualmente a cubrir los gastos de la empresa.

● Rentabilidad neta: Este indicador mide el porcentaje de cada peso de

ventas que queda después de que se dedujeron todos los costos y gastos,
incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Se
realizó el cálculo así:

AÑO 1 AÑO 2
UTILIDAD NETA $84.417 $92.253
VENTAS $1.600.594 $3.522.017
RENTABILIDAD NETA 5,27% 2,62%

De la tabla anterior se analiza que 100% de las ventas netas se obtiene un 5% de

utilidad neta para dividendos, lo que nos muestra que la utilidad neta disminuye respecto a
la utilidad operativa dado que la entidad registra considerables gastos financieros y una
pérdida extraordinaria notable. Este indicador nos muestra la eficiencia relativa de la
empresa después de tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre los ingresos.

4.4. Razones de actividad:

● Periodo de cobro a deudores comerciales: Este indicador es útil para

evaluar las políticas de cobro y crédito de la empresa, porque nos indica la
 edad promedio de las cuentas por cobrar, analizaremos desde las siguientes
cuentas así:

AÑO 1 AÑO 2
DEUDORES $106.254 $701.372
VENTAS $1.600.594 $3.522.017
PERIODO DE COBRO A DEUDORES
COMERCIALES 24 DÍAS 72 DÍAS

El resultado de la relación realizada, nos muestra que en promedio, la empresa se

toma 24 días en el primer año para cobrar una cuenta lo que indica un adecuado manejo de
los cobros por parte de la administración, pero en el año 2 en comparación con el año
anterior este periodo sube en un 200%, dando la sensación de relajación en la supervisión
de los cobros por parte de la administración. Pero para llegar a una conclusión certera se
requiere de más información para poder evaluar la eficacia de las políticas de crédito y
cobro de la empresa.

● Rotación de inventarios: este permite medir comúnmente la actividad o

número de veces que se usan los inventarios de una empresa. A
continuación, se muestra cuántas veces es vendido el inventario de la
empresa en cuestión:

AÑO 1 AÑO 2
COSTO DE VENTAS $ 1.038.317 $ 2.183.404

INVENTARIOS $0 $ 720.378
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 3,03
Se puede notar que para el año 1 no hubo presencia del rubro de inventarios,
por lo que se hace imposible hacer una comparación entre ambos años. Sin embargo, ya
para el año 2 si hay presencia de una inversión en inventarios, los cuales se transformaron
3,03 veces en efectivo o en cuentas por cobrar. Lo ideal para la empresa es que este número
siga en aumento, puesto que, el inventario se sigue renovando con más frecuencia y esto a
su vez genera, más ventas y una buena gestión de la mercancía ya existente.