SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO

ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 4

LIDER: MARÍA ALEJANDRA VALENCIA ÁNGEL

C.C 1.110.572.019
SUBLIDER: CARMEN MIREYA PANTOJA SALAZAR
CC 27.232.948
RELATOR: CARLOS ANDRÉS PÉREZ CUBILLOS
C.C. 1.069.725.793

ANÁLISIS DE CRÉDITO

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
2.019
 CONTENIDO

INTRODUCCION .................................................................................................................. 3

ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................................... 4

INDICADORES FINANCIEROS Y ANÁLISIS .................................................................. 5

ANALIS DE ENDEUDAMIENTO Y CARTERA .............................................................. 15

POLITICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA ...................................................................... 16

CONCLUSIONES ................................................................................................................ 22

REFERENCIAS ................................................................................................................... 22
 INTRODUCCION

En el presente trabajo se determinará la capacidad de endeudamiento y elaborar

las políticas de crédito y cobranza a la compañía Bavaria S.A.

Una política de cobranza es el conjunto de procedimientos que una empresa utiliza

para asegurar la recuperación de sus cuentas vencidas. (Avanttia, 2018)

EL principal objetivo de la administración de cuentas por pagar, es hacer que el

rendimiento sobre la inversión sea elevado a su máximo nivel. En la medida en que
se otorguen créditos se están comprometiendo fondos, y al mismo tiempo la
capacidad del negocios para pagar sus obligaciones; no obstante se facilitan las
ventas para de los productos mejorando las utilidades (Prettel, 2017)

Por ello, teniendo en cuenta los estados financieros e informa de gestión de la

empresa Bavaria S.A se realizará análisis vertical, horizontal y establecerán
indicadores financieros con el fin de realizar las políticas de estudio.
 ESTADOS FINANCIEROS
Balance general
Estado de resultados

INDICADORES FINANCIEROS Y ANÁLISIS

Los indicadores financieros se utilizan para mostrar las relaciones que existen entre
las diferentes cuentas de los estados financieros; y sirven para analizar su liquidez,
solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa de la entidad.
 BAVARIA
INDICADORES FINANCIEROS

31 diciembre de 2018- 2017

INDICADORES
INDICADOR QUE MIDE COMO SE OBTIENE 2018 2018 2017

1. Razón
corriente Activo Corriente = 3.223.464 131,7% 142,0%
Pasivo corriente 2.446.760

Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe tiene 131,7para responder o pagar la deuda , entre mayor sea la razón
resultante mayor es la solvencia y capacidad de pago que se tiene lo que se convierte en una garantía para la empresa ya que no se
le dificultara pagar sus deudas y para los acreedores porque tienen certeza que su inversión no se perderse presenta una diferencia
entre 2018 y el 2017 de -10,3%

Determina la
capacidad que
tiene la
empresa para 2. Prueba Acida Activo corriente - Inventarios = 2.953.101
LIQUIDEZ enfrentar las 120,7% 133,2%
Pasivo Corriente 2.446.760
obligaciones
contraídas a
largo plazo y
corto plazo

Quiere deducir que por cada peso que deba la empresa dispone de 120,7 pesos para pagarlos a corto plazo sin tener que recurrir a
vender inventarios entre el año 2018 y 2017 presenta una diferencia del -12,5

3. capital Neto Activo corriente - Pasivo

de trabajo corriente 3.223.464 2.446.760
776.704 1.107.268
 La empresa tiene la capacidad de generar flujo de caja y este hará que incremente su capital de trabajo para nuestro caso la
empresa tiene su capital de trabajo en 776.704 lo que significa que puede responder para reponer activos, pagar deudas y distribuir
utilidades a socios, entre el 2018 y 2017 presenta una diferencia no muy significativa de -330.564 pesos.

1. Nivel de Total pasivos = 5.849.861

0,62
endeudamiento Total activos 9.440.577 0,37

se puede concluir que el nivel de los acreedores para el año 2018 es del 0.62 % lo cual no es un nivel riesgoso y la diferencia entre el
2018 y 2017 es del 0,25

ENDEUDAMIENTO
9.164.328 2.
Y SOLVENCIA
Endeudamiento
financiero Obligaciones financieras = 33.076 0,01
0,01
Ventas Netas 4.582.164

La empresa cuenta con 0.86 para responder con las obligaciones financieras esto quiere decir que la mayor parte de los activos se
financian a travez de la deuda esto puede estar afectaron la flexibilidad financiera de empresa y que su diferencia entre 2018 y 2017
es de 0 .

-6,7% -0,5%
3. Impacto de
carga financiera Gastos financieros = -307.231
Ventas Netas 4.582.164

los gastos financieros representan el 3.1 % esto quiere decir que la empresa tiene que destinar 3 pesos para pagar los gastos
financieros la diferencia que presenta entre 2018 y 2017 es de 6,2

4. cobertura de Utilidad operacional = 2.123.373

-6,91 -58,38
Intereses Gastos Financieros -307.231

La empresa Genero durante el periodo una utilidad operacional 3 veces superior a la de los intereses pagados la empresa tiene
capacidad de endeudamiento mayor. Presentando diferencia entre 2018 y 2017 del 51,47

5.
concentración
de Pasivo Corriente en el corto 51% 112%
endeudamiento plazo = 2.360.653
pasivo total con terceros 4.617.936

el 51% del pasivo tiene vencimiento menor a un año

6. Leverage
Total (
apalancamiento) Pasivos Totales = 5.849.861 162,92 58,15
Patrimonio 3.590.716

La empresa tiene un índice de Leverage o apalancamiento de 162,92, esto significa que por cada peso en patrimonio existe una
deuda de 162,92 en pasivo, entre más alto sea el leverage menor es el patrimonio frente a los pasivos .el riesgo que corren los
socios es menor puesto que su aporte en la financiación de los activos es menor.

7. Levegarde
Total a corto
plazo Total Pasivo corriente = 2.446.760 68,14 42,77
Patrimonio 3.590.716

La empresa tiene un índice de Leverage a corto plazo de 68,14, esto significa que por cada peso en patrimonio existe una deuda de
68,14 para responder a corto plazo .

8. Levegarde Pasivos totales con entidades 2,9% 2,2%

Total Financiero financieras = 102.845
 Patrimonio 3.590.716

El rendimiento esperado del activo es del 2,9% para el año 2018 y del 2,2 para el 2017 y se puede endeudar para financiar la
inversion antes que financiarla mediante la captacion de nuevos fondos.

9. Patrinomio = 3.590.716
Endeudamiento 156,1% 262,4%
del activo fijo Activo Fijo Neto Tangible 2.300.857

es la cantidad de unidades monetarias que se tiene de patrimonio por cada unidad invertidaen el activo fijo para el año 2018 esta en
un 156,1% con un 262,4% menso que el 2017

10.
Apalancamiento Activo Total = 9.440.577 2,629162819 1,581495256
Patrimonio 3.590.716

Es el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad monetaria de patrimonio, determina el
grado de apoyo de los recurso internos de la empresa sobre los recursos externos. Para el 2018 está en 262,9 % y para el 2017 en
158,1%.
 1. Rotación de
cartera cuentas por cobrar x 365dias = 933.595.175 2,037454738 1,747085609
ventas 4.582.164
Estos
indicadores son
llamados de
rotación se
utilizan para
medir la Es el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio en un periodo determinado de tiempo generalmente un año.
eficiencia que Para el 2018 está en 203,75% y para el 2018 174.715
tiene la
empresa en la
utilización de
ACTIVIDAD sus activos
este indicador 2. Rotación de
es importante Inventarios Costo de ventas = -1.150.639 -4,255904099 -6,177328233
para identificar
Inventario Promedio 270.363
los activos
improductivos
de la empresa y
enfocarlos al
logro de los
objetivos Esto quiere decir que la rotación del inventario durante el 2018 fue de 1 vez las mercancías permanecieron una vez en almacén
financieros antes de ser vendidas para el 2018 y para el 2017 permanecieron o rotaron 4 ante de ser vendidas

68,0% 73,4%
 3. Rotación
Activos
operacionales Ventas = 4.582.164
Activos Operacionales Brutos 6.736.380

Esta razón demuestra la eficiencia con la cual la empresa utiliza sus activos operacionales para generar ventas entre mayor sea el
resultado mayor es la productividad de la compañía para el 2018 refleja un a rotación de activos operacionales de 68% menor que la
que reflejo para el 2'017que fue de 73,4%.

4. Rotación de
Activos Totales Ventas = 4.582.164 48,5% 53,1%
Activos Totales Brutos 9.440.577

una disminución en la proporción de volumen de negocios total de activos podrían resultar de un aumento de los activos fijos o una
disminución o lento aumento en los ingresos .para el 2018 refleja un porcentaje de 48,5 y para el 2017 del 53,1

Son aquellos
índices
financieros que 1. Margen Bruto Utilidad Bruta X 100 3.431.525
74,9% 72,1%
sirven para
RENDIMIENTO Ventas Netas 4.582.164
medir la
efectividad de la
administración Representa el beneficio directo de la actividad de la empresa, sirve para darse cuenta si un negocio es rentable ya que si el margen
de la empresa buro es negativo el resto de gastos será imposible cubrir para el 2018 representa un 74,9% y para el 2017 un 72,1%.
 para controlar
los costos y
gastos y de
esta manera
convertir ventas
en utilidades.

2. Margen
Operacional Utilidad Operacional X 100 2.123.373 46,3% 31,5%
Ventas Netas 4.582.164

El margen operacional determina como la compañía puede satisfacer a los acreedores, crear valor para los accionistas al generar
flujo de efectivo operativo para el 2018 refleja un 46,3% y para el 2017 un 31,5%.

3. Margen Neto Utilidad Neta X 100 2.445.403

53,4% 35,6%
Ventas Netas 4.582.164

Representa el beneficio directo de la actividad de la empresa y no descuida los gastos ni los costos, nos indica si el negocio es
rentable para el 2018 refleja un margen neto del 53 % y para el 2017 un 35,6%.

68,1% 29,9%
 Utilidad Neta X 100 2.445.403
4. Rendimiento
del patrimonio Patrimonio 3.590.716

La rentabilidad del patrimonio indica la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión realizada por los accionistas para el
2018 su capacidad está en un 68,1% y para el 2017 está en un 29,9%.
 ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO Y CARTERA

Las cuentas por cobrar de la empresa Bavaria S.A de acuerdo al término estudiado
(2017 y 2018) tiene de manera vertical el mayor porcentaje de participación entre al
activo corriente y un aumento del 3,22% entre los dos años, lo que nos indica un
incremento en su cartera de 79.847 millones, con una participación de 27% en el
2018 y 25% en el 2017.

Sin embargo la rotación de cartera nos permite identificar cuánto tiempo tomar
recuperar las ventas a crédito que ha realizado, con el fin de conocer por cuanto se
financia a los clientes y lo que conlleva un costo financiero, en 2017 y 2018 la
compañía tiene en promedio una rotación de cartera de 2 días, es decir que realiza
un manejo eficiente de cartera, pese a que este va en aumento, no tarde en
recuperar el dinero de sus ventas a crédito más de este tiempo.

La cartera es una de las variables más importantes que tiene una empresa para
administrar su capital de trabajo. De la eficiencia como administre la cartera, el
capital de trabajo y la liquidez de la empresa mejoran o empeoran. (Gerencie, 2018)

La compañía puede responder por sus obligaciones con el total de sus activos si
se llegara a requerir el pago inmediato de las mismas, necesitando un 62%, los
pasivos a corto plazo tienen comprometido un peso (1) por cada 68 de deuda. Para
el caso de ambos años la compañía cuenta con el respaldo del activo corriente para
solventar sus pasivos a corto plazo; por cada peso que se ha invertido en activos
se tiene comprometido 2,6 para el 2018 y 1,6 para el 2017.

Para apalancar compras de materia prima, maquinaria, pago de proveedores,

inversión en investigación y desarrollo, Bavaria debe recurrir a financiación externa
buscando no comprometer su patrimonio, ni la búsqueda de fondos internos, se
tiene como objetivo maximizar los beneficios que tienen los productos disponibles
en el mercado financiero buscando el apalancamiento adecuado.
 POLITICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA

El área de crédito es la principal responsable de conservar una elevada eficacia en

sus cuentas de cobro, la política de la empresa será quien suministrara crédito a
todo posible comprador, que cumpla todos los requerimientos solicitados. Esta área
también retirara a los clientes que tengan una morosidad considerable y
consecutiva. Se suministraran herramientas flexibles para salvaguardar las cuentas
de cobro sin colocar en riesgo las ventas

Objetivo

Esta política tiene por esencia instituir los movimientos a alcanzar para examinar,
conceder, comerciar y aumentar crédito a compradores, asimismo como reducirlo o
revolcarlos de ser inevitable.

Objeticos específicos

 Mantener menos del 12% de cuentas de préstamo prorrogados de tiempo de

vencimiento
 Mantener un periodo de cobro inferior a los 60 días, y entre de los máximos
estipulados para cada tipo de comprador
 Cerrar con índice inferior al 3% del total de cuentas como irrecuperable
 Mantener al día la revisión de cuentas de clientes y créditos otorgados
 Mantener garantía sobre el comprador , con excepción de aquellos con
transferencia bancaria cheque (GA 120 días y CGS 90 días)

Alcance

Esta política tiene trascendencia a todas las comercializaciones a préstamo que se

realizan causadas por el centro de la compañía.

Condición de venta
Son las condición de venta que se otorgara a los compradores, diversificando si es
originario de la distintos niveles de compradores. En la compañía son tres niveles
de usuarios

 Pequeños comerciantes, quienes constituyen el 50% comercializado

 Almacenes de gran tamaño, constituyen el 10% comercializado
 Almacenes de cadena, quienes constituyen el 40% comercializado

Condición para cada tipo de comprador:

Tipo de Forma de pago Plazo de cobro

comprador
PC Tarjeta de crédito, cheque , transferencia 30 días máximo 60 días
bancaria desde la entrega de la
mercancía
CGS cheque, transferencia bancaria 90 días desde la entrega
de la mercancía
GA cheque, transferencia bancaria 120 días desde la
entrega de la mercancía

En todas los casos se emitirán facturas digitales, por medio de correo electrónico
online, cualquiera reclamación que exista luego de facturado será proporcionado
mediante crédito o débito, dependiendo del área comercial.

El plazo de cancelación del pedido iniciara a partir de la fecha de emisión de la

factura y considerado en días naturales y no hábiles.

Intereses y gastos

En situaciones especiales de financiamiento, es instaurada con el comprador se

procederá a utilizar de la siguiente manera: $ deuda X interese X días a financiar /
365 días. La tasa a utilizarse es del banco con mayor operación de la empresa + 10
puntos porcentuales.
En financiamientos no pactados con el comprador, la tasa será igual a la anterior+
10 puntos porcentuales, más la compensación que establece la ley.

Requisitos para la apertura, actualización y cierre de la cuenta corriente

Se presentaran los documentos correspondientes para el análisis y formar parte del

archivo del comprador al ser aprobado

 Carta de apertura, donde estarán datos del comprador

 Comprobante Rut, cámara y comercio
 Últimos 3 estratos bancarios

La actualización se hará anualmente antes de que se cumpla, desde el último

diligenciamiento

Para el cierre de la cuenta, se presenta la carta de suspensión y asu vez no debe

presentar deuda vigente

Discernimientos para la aprobación y apertura de crédito

Solicitud del área comercial aprobada por la gerencia financiera, en todos los casos
de compradores deben cumplir los siguientes requisitos:

 Contar con balances con margen, patrimonio y liquidez para sus pasivos
corrientes
 Buenas referencias de proveedores y bancos con los cuales tenga mayor
operatividad
 Conocer las instalaciones el comprador
 No haber estado en quiebra o cesación de pagos en los últimos 5 años

Al ser aprobada, se otorgara un número de cuenta corriente al sistema

administrativo al comprador, el documento tendrá la firma comercial y la dirección.

Cobertura de riesgos crediticios

La póliza o seguro de crédito ampara contra daños, patrimonio u su objetivo principal

es el impacto de riesgo por el deudor, se utiliza para los compradores PC donde se
encuentra el posible % de riesgo de cobro; por esto se utiliza la póliza crédito
comprador líder

Garantías adicionales

Los compradores GA o CGS si desean ampliar su línea de crédito se evalúa el caso

y se predispone a aumenta o no su línea de solvencia crediticia.

En lo PC para incrementar su línea crediticia debe adicionar respaldo

o Respaldo con terciario garantía

o Fianzas: garantía de socios de la empresa o personales
o Hipotecarios: construcciones o terrenos

Reclamos de impagados y imputaciones

La cobranza se atribuyeran interminable correspondiente al interés, los gastos,

honorarios, y el capital o deuda comercial.

Los impagados, en el último día de pago se dará informe al comercial sobre la

situación actual, al siguiente día al comercial se pedirá actualización y se dejara en
la gestión durante unos 10 días, con fin de no deteriorar la relación con el
comprador, se bloqueara la cuenta y pedido solicitado reciente.

Pasados los 10 días y al no verse efectuado el pago de la obligación, se procede al

llamado consecutivo, visitas con avisos escritos de cobro, correos certificados y
online, al no acogerse al pago, el cliente acarreara los costos e intereses, se
comunicara a las centrales de riesgo el estado de alertado como deudor, pasados
60 días no se a realizado el pago el área contable y comercial realizara los
requerimientos acordes a la situación.

Disminución y revocación de línea de crédito

En caso que el comprador pierda solvencia o no cumplan con los requisitos y el

estudio demostró la necesidad de disminuir el cupo o total del crédito, se otorgara
la oportunidad de facilitar garantías con fin de que continúe su crédito
La gerencia comercial apoyada de la gerencia financiera podrá autorizar la línea de
crédito cuando un comprador no cumpla con los requisitos de renovación solo por
una ocasión, demostrando que sostenerle el crédito no es riesgo de no pago para
la compañía

Asesoramiento jurídico

En necesidad de un requerimiento legal de una caso, se contara con la asesoría

jurídica que la empresa tenga o requiera en el determinado momento

Devolución de mercancía

La previa autorización de devolución de los productos mercancía por un cliente se

establece ciertas condiciones:

 Solicitada por escrito la devolución con nombre o razón social

 Motivo devolución
 Numero de orden de compra y factura con entrega
 Cantidad y descripción del producto
 Nombre persona que hace la devolución

La los productos a devolverse se deben entregar en bodegas principales de reparto,

con la remisión de salida del almacén del comprador con factura de compra original
con que se entrego

Si la devolución no es por causas de la empresa el comprador acarreara un cargo

del 10% sobre el costo de la factura, al recibir los productos del comprado se hace
previa verificación de esta, si no se encuentra como se entregó, no se recibe.
Pasado 15 días después de la entrega y o antes de cierre de mes almanaque no se
recibirán devoluciones

Descuentos por pronto pago como método de cobranza y financiación

Las deducciones por antelación de pago está basado por las solicitudes financieras
de la compañía, la actividad comercial y la época del año, también es utilizado como
herramienta de cobro anticipado en pro de gestionar riesgo.
El área de créditos habilita el 2% de descuento por ágil pago de los compradores
PC en los primeros 15 días de crédito y el 1% para CGS, en los primeros 20 días
de crédito como herramienta de cobro anticipado en pro de gestionar riesgo de
impagados.

Penalización por cheques rechazados :La compañía hará recargo de un 20% por
la devolución de los cheques y se cobrara el IVA como comisión de indemnización,
al haber repeticiones en la 3 ocasión se anulara el crédito indefinidamente

La ética en la gestión:El área comercial de crédito profesa en el resultado, la

disposición del servicio, la honestidad, la responsabilidad con su labor e innovación,
valores que custodian a la compañía desde el inicio y dirigen el día a día en su
trabajo del personal que constituye el área de crédito comercial.

Alarmas de clientes : Existen algunos indicadores que se deben llevar en el área

de crédito para revisar los compradores

 Cambio de la dirección
 Cambio de equipo administrativo
 Cambio de nombre o razón social
 Pedidos por encima o debajo de lo habitual
 Información de ventas a otras empresas
 Disminución de establecimientos comerciales en puntos estratégicos
 Podemos encontrar otras variables efectivas en prevención de riesgo

RATIOS E INDICADORES DE GESTION Y CONTROL

Son herramientas que sirven para realizar cálculos contemporáneos y saber el

período de la gestión del área y poder reestructurar la toma de disposiciones hacia
el futuro o posibles desalientes, deben estar en un sitio fuera de la política.

 Línea de crédito por compradores

 Reducción por pago anticipado por ventas
 Valor de la gestión del crédito de los compradores
 Costo del área sobre costo calculado
  Comprador con mal habito de pago sobre la totalidad de la cartera
 Período de análisis de la documentación de crédito

Los ratios de gestión son primordiales en el análisis de lo positivo y negativo del

área comercial de crédito, por este deben estar actualizados constantemente y ser
participados consecutivamente con el grupo para buscar mejorías en la gestión,
dando agregados al servicio hacia el comprador y la compañía.

CONCLUSIONES

Podemos concluir que los indicadores financieros, análisis de endeudamiento y

cartera, y las políticas de crédito y cobranza son factores determinantes para
evidenciar hasta qué punto la empresa cuenta con capacidad de pago al adquirí un
crédito un nuevo crédito para que se destinado para inversión o para cubrir pasivos
de largo plazo y así mismo poder determinar Cuáles son las condiciones cuándo se
vende mercancía a crédito. Al establecer políticas de cobro en la empresa Bavaria
S.A. está protegiendo y controlando el adecuado recaudo de las cuentas por cobrar
que para el año 2018 asciende a $ 2.575.021 entre cuentas corrientes y no
corrientes y así disminuyendo el grado de riegos que corre la empresa con la
mercancía a crédito.

REFERENCIAS

Avanttia. (2018). Cómo establecer políticas de crédito y cobranza. México:

https://www.avanttia.com/blog/politicas-credito-cobranza/.

Gerencie. (2018). Rotación de cartera. https://www.gerencie.com/rotacion-de-

cartera.html: Gerencie.com.

Prettel, M. (2017). POLÍTICAS DE CREDITO Y COBRANZA. Bogotá, Col: Scribd.