UNIDAD Nº 2

INTRODUCCION AL ANALISIS DE BALANCE

1. ESTUDIO DEL BALANCE.-

Así como tenemos una fotografía para conocer a una persona, en un momento dado,
tomamos un balance para conocer a una empresa o a una institución. Un balance es
como una fotografía de una riqueza administrada.

Si comparamos una postal de Buenos Aires de hace 10 años con una de hoy, podemos
ver cómo ha crecido, que panoramas se han modificado. Una "foto" es una "instantánea
"de, situación. Un balance es también una "instantánea", o sea un cuadro que nos
muestra cómo se encontraba un negocio en un cierto momento.

Si iniciamos el estudio de este estado a fin de conocer detalles, decimos que estamos
"Analizando el balance". Esto es así porque un análisis es un proceso natural de observar
cada parte. Por el conocimiento de las partes se llega a conclusiones sobre un todo.
Adoptamos el "análisis" porque es el método que separa las partes a fin de estudiarlas.
Siendo el balance el resultado de un verdadero "sistema" de datos es preciso extraer de él
lo que verdaderamente nos interesa conocer. Esto se consigue con la ampliación de
técnicas especiales.

Estudiamos situaciones definidas, dentro de un .ordenamiento y obedeciendo a lo que nos

dicta la ciencia contable. Los balances, tal como se haya publicado o registrado en los
libros, son bases para los estudios.

Obviamente precisamos disponer de los datos que ellos presentan de forma tal que se
obtenga "comparaciones" que nos conduzcan al "estudio de las relaciones".

Así, si deseamos conocer si una empresa dispone de medios para pagar lo que debe es
preciso extraer del balance datos que nos llevarán a conclusiones ciertas.

Existe "fórmulas" para tal fin y que constituyen parte de la técnica.

2. CONCEPTO DE ANALISIS DE BALANCE.-

Como para el estudio del balance "se aplica el método analítico" por ser el más
conveniente, se da el nombre de "Análisis de Balance" a la técnica que realiza o sea
indagaciones.

Análisis de balance es el estudio de la situación de una parte, sistema de partes o del total
de un patrimonio a través de la descomposición de elementos o mediante la agrupación
de datos para obtener relaciones que nos lleve al conocimiento de la realidad sobre un
mismo patrimonio.

El balance, por sí solo, tal como se presenta tradicionalmente no nos ofrece elementos de
juicio.

Por ello precisamos emplear una cierta técnica para conocer lo que deseamos. Esta
técnica es el análisis de balances.

Las bases del método son:

1) Seleccionar los elementos ciertos.

2) Formar grupos capaces de ser comparados para que se obtenga el fin deseado.

3) Establecer comparaciones y relaciones

4) Extraer conclusiones.

Para facilitar la tarea tenemos hoy un apreciable número de "relaciones consagradas", o

sea, "fórmulas de análisis". Esto facilita mucho la tarea del análisis.

Lo que se toma a veces de importancia vital, es tan solo la aplicación de una formula.

Se hace necesario, sin embrago, observar el "conjunto" y conocer la "naturaleza" del

negocio. Como complemento no se debe abandonar el estudio de las "condiciones" en
las que se desarrolla la empresa.

Un análisis de balance es como un juicio en un proceso humano: es indispensable tener

pruebas y examinar circunstancias. Cualquier falla puede conducir a una injusta
 conclusión. Adecuadamente, en contabilidad, se seleccionó el proceso analítico porque
es, realmente, el que más enseña, a conocer detalles que conduzca el juicio correcto.

3. OBJETIVO DE LOS ANÁLISIS:

Quien analiza tiene a un objetivo cierto o varios conjugados. Los análisis, en principio,
solo tendrían a los fines de obtener crédito.

Cuando se desea conocer si la empresa tenía capacidad para comprar a plazos y pagar
puntualmente utilizaba el análisis del balance.

Durante mucho tiempo esa técnica se limitó a ese sólo hecho, desenvolviéndose en esa
misma área.

A poco los objetivos se ampliaron, Hoy utilizamos el análisis del balance para:

1) Medir la capacidad de crédito.

2) Medir la capacidad lucrativa.
3) Medir la productividad.
4) Medir la eficiencia administrativa.
5) Realizar exámenes de naturaleza fiscal, ya .sea para la empresa (auditoria) o para
el gobierno (fiscalización tributaria).
6) Realizar previsiones (calcular lo futuro basándose en los datos del pasado).
7) Verificar organizaciones y modificaciones de métodos de trabajo).
8) Estudiar inversiones.
9) Estudiar financiaciones.
10)Estudiar financiaciones y liquidaciones.
11)Estudiar concordatos y quiebras.
12)Indagar sobre tendencias de crecimiento de las empresas.
13)Investigar sobre la atrofia de los negocios.
14) Encontrar medidas ideales de composición del capital.
15) Argumentar de pericias judiciales.
16)Sugerir reformas, etc.

Se amplió tanto el campo de acción que la utilización del análisis ultrapasó sus orígenes
en forma muy amplia.
Hoy es común no hablar de análisis de balance, aplicándose el término para análisis
contable.

Es verdad, el balance, en las medidas de las necesidades de hacer comparaciones que

producen, va siendo insuficiente.

El análisis comienza, entonces a apelar a otros elementos auxiliares. El balance es, por
eso, una base. Si es bien estudiado, rinde gran capacidad informativa.

4. MEDIOS EMPLEADOS PARA ANALIZAR

El análisis requiere la utilización de medios, así como empleamos "herramientas" para

realizar una tarea.

Los "caminos" que nos llevan a trabajar pueden ser reunidos en las siguientes fases:

1ª FASE: PREPARAMOS LOS DATOS, O sea, reunimos aquello que nos interesa
estudiar. Es una RECOPILACIÓN DE DA TOS. El balance, en su forma tradicional de
presentación, no tiene condiciones de ofrecer los datos en el orden que lo deseamos. Por
eso decimos que es necesario "ordenar" los datos. Estos están en el balance, pero
muchas veces, fuera, del orden en que lo necesitamos.

2ª FASE: EMPLEAMOS LOS MEDIOS, de examen, o sea adoptamos procesos,

formulas, cotejos, etc. que nos dan elementos para el estudio de investigación.
Comúnmente utilizamos:

a) Comparaciones directas que consisten en confrontar un dato con otro sin

cálculo o preparación.

b) Obtención de índices que consisten en encontrar porcentajes sobre

determinados valores.

c) Obtención de cocientes que cocientes que consiste en conseguir el resultado

de dividir elementos comprables entre sí. Estas relaciones muy importantes
para .el análisis son actualmente muy empleados por su eficiencia.
 d) Obtención de patrones que son medidas ideales o básicas en un sistema de
comparación y que nos dan noción de si nos aproximamos o distanciamos
determinadas metas.

e) Obtención de relaciones diversas, que son procesos mixtos para la búsqueda

de comparaciones que ayuden a los exámenes.

3ª FASE: DISCIPLINAMOS LOS RESULTADOS, es decir coordinamos los resultados

obtenidos por la aplicación de los medios de estudio, de modo que faciliten las
conclusiones.

4ª FASE: INTERPRETAMOS, o sea, extraemos nuestras propias conclusiones sobre

los estudios realizados.

5ª FASE: SUGERIMOS: presentamos soluciones y caminos para: corregir, consolidar,

mantener, amparar, etc. situaciones de la empresa.

El análisis del balance como debe encararse en la actualidad, se aparta muchas veces
del área del balance propiamente dicho, para tener a una serie de investigaciones
buscando su finalidad.

Resumiendo el trabajo a realizar consta de:

1) Preparación de DATOS para analizar o recolección de datos.

2) Aplicación de Medios de Análisis.

3) Coordinación de los Resultados del Análisis.

4) Interpretación de los Resultados del Análisis.

5) Sugestiones basadas en las interpretaciones.

Preparación para analizar.

Coordinación de resultados para interpretar.

Puede decirse que todo el fundamento está en:

ANALIZAR, INTERPRETAR Y SUGERIR

 En la práctica, las cinco fases se distinguen nítidamente. Es preciso tomar los elementos,
analizarlos, disciplinar los resultados del análisis, interpretar los resultados y sugerir las
medidas. Este es, pues, un conjunto de prácticas o técnicas.

5. ANALISIS EXTERNO

Se dice que un análisis es externo cuando se hace fuera de la empresa. En este caso
utilizamos los datos que nos facilitan y a ellos tenemos que limitar nuestra acción.

Recibimos, por ejemplo, un balance, un cuadro demostrativo ·de ganancias y pérdidas,

algunos análisis o desdoblamiento de cuentas, basados en estos elementos realizamos
nuestra tarea.

Estamos, en este caso, en nuestra oficina, realizando el análisis de una empresa

distante. No estamos, entonces, indagando profundamente datos. Este es ele tipo de
análisis normal que realizan los bancos para hacer el relevamiento de las fichas
catastrales. También pueden ser el análisis que una empresa proveedora realiza con su
clientela.

Si el estudiante, en condiciones, convenidas se dedica a analizar el balance de una

sociedad, está realizando un "Análisis Externo". Cuando hacemos un informe es siempre
importante indicar que el análisis fue externo. Esto reduce la responsabilidad del
profesional y le da a quien examina las conclusiones la "dimensión" o "profundidad" de'
la tarea realizada.

Un análisis externo es un estudio limitado, pero, no obstante, eficiente y satisfactorio

como "preliminar".

6. ANALISIS INTERNO

Si muestra tarea es realizada dentro de la empresa, revelando datos "adicionales" de los

que muestra el balance, decimos que nuestro análisis es "interno" Este trabajo es,
generalmente, de profundidad y hace indagaciones de fondo. Se emplea este medio, con
mucha frecuencia, cuando se trata de conocer los hechos con mayor precisión. En
materia analítica existen muchas relatividades.
Es preciso considerar que puede existir fallas subsanables en correlación con la falta de
examen de la naturaleza de los elementos de tal modo un análisis interno debe ser
minucioso. Así por ejemplo, mientras que en un análisis externo podemos tomar un stock
o existencia como "activo circulante" o que se vende a corto plazo, un análisis interno
puede clasificar dentro de él los siguientes ítems:

a) Una parte que nunca se vende porque es el stock mínimo.

b) Una parte que es stock sin posibilidades de venta porque no tiene mercado.
c) Una parte que ya se halla comprometida por cuentas hechas con anticipación.
d) Una parte que fue entregada a terceros para ser vendida y que no se
encuentra a nuestra disposición.

Todas estas situaciones pueden cambiar nuestra interpretación sobre las condiciones de
una empresa, pero solamente, un análisis interno general, las localiza. Hay muchas
diferencias para la valorización de un trabajo se posee la información de que el análisis
sea "interno" o "externo". Esta aclaración sitúa la ''posición" de un examen.

7. ANALISIS FINANCIERO

Cuando un balance examina la parte que gira, movilizando dinero o lo que en él se va a

transformar, decimos que es un análisis financiero. Es solo un aspecto el que examina.

En este análisis incluimos el dinero, las mercancías, los valores a cobrar y las divisas
El análisis financiero es aquel que indica la CIRCULACIÓN DEL DINERO. El dinero
circula casi siempre así: se compra mercadería, se vende a plazos o al contado, cobrase
lo que se vendió, se paga la mercadería que se compró a plazo, se paga al banco donde
se obtuvo el préstamo.

La circulación surge del hecho de que toda salida de dinero vuelve a ser dinero. Esto
ocurre millares de veces en una empresa.

El activo financiero representa: en que bienes empleamos los recursos que volverán
siempre a su forma primitiva. De tal modo, si compramos mercadería con dinero, por su
venta volverán a ser dinero.

A este proceso se le llama CIRCULACION O GIRO FINANCIERO, porque representa un

MOVIMIENTO de dinero.

El análisis financiero se refiere estrictamente al estudio de la situación del dinero y de lo

que se va transformar en dinero. Este tipo de análisis puede, no obstante, abarcar otros
elementos con la intención de CONOCER MEJOR las relaciones del DINERO.

Generalmente sirve para la concesión de créditos, cuando se estudia preferentemente·

la CAPACIDAD de PAGO.

8. ANALISIS DE RESULTADO. RENTABLE O ECONOMICO

La situación de las utilidades es examinada por un tipo de análisis denominado de
RESULTADOS. RENTABLE O ECONOMICO (nombre impropio dado por algunos
autores). Este es un aspecto diferente del examen. En este caso lo que interesa no es el
giro del dinero (como en el caso financiero), sino la CAP A CID AD de GENERAR
UTILIDADES.
 Se estudia la empresa desde el punto de vista de su RENTABILIDAD. Se
desea conocer si la utilidad obtenida compensa el capital invertido. Se adoptan
procesos apropiados para saber si la utilidad corresponde, es decir si ha sido
obtenida en forma óptima.

El análisis examina, entonces: GASTOS, EGRESOS, UTILIDADES Y TODO LO

QUE SE APLICO para conseguir los resultados. Además, se puede incluir otros
elementos tratando de conocer mejor el tenor de los resultados obtenidos.

9. ANALISIS DE LOS ELEMENTOS DEL CAPITAL

Otros aspectos de examen es el producido por el análisis de los elementos

componentes del patrimonio de acuerdo con esos exámenes se estudia el capital
de la empresa en su COMPOSICION y como cada elemento participa en el todo.
Procurase por ejemplo, saber si hay EXCESO de mercaderías, ESCASES de
dinero, EXCESO de ELEMENTOS PATRIMONIALES. Cuando un estudio abraca
la participación de cada parte de un TODO decimos que el aspecto del examen
es de ELEMENTOS.

No se trata de examinar el GIRO MONETARIO (análisis financiero) NO LA

UTILIDAD (análisis rentable), sino el comportamiento de CADA ELEMENTO O
SISTEMA DE ELEMENTOS.

Este análisis asume relevante importancia para la determinación de LOS

PUNTOS DE EQUILIBRIOS de cada COMPONENTE, o sea LAS
PROPORCIONES CIERTAS de cada una.

Una empresa necesita aplicaciones ARMONICAS; el exceso de inmuebles hace

falta capital en giro del mismo modo que el exceso de stock se transforma en
inmovilizaciones. etc.

El objeto del examen, en este caso, es de estudiar si las aplicaciones fueron

hechas dentro de límites satisfactorios, utilizando los elementos apropiadamente
y la financiación bien DOSIFICADA.
Este examen debe ponderar siempre la "velocidad" de los valores y el "proceso de
formación de las utilidades".

No existe COMPOSICION TIPO (o estándar) capaces de servir para TODAS las

empresas: lo que es conveniente para un banco puede ser pésimo para una
industria. Es muy importante observar que todo depende del caso que se estudia.
Este análisis también el llamado PATRIMONIAL.

10. ANALISIS ESPECIALES

Otros aspectos pueden ser importantes en los análisis. Esto depende de lo que se
pretende obtener. Los análisis tradicionales son: Financieros, Rentables y de
Elementos (también llamados tradicionales por algunos autores) pero puede haber
análisis especiales.

Se denomina "especiales" todos aquellos no incluidos en la clasificación anterior.

Análisis de eficiencia, de productividad, etc., son aspectos relevantes y
considerados corno Análisis Especiales

Cuando se analiza una empresa puede realizarse el trabajo teniendo en cuenta

todos los aspectos o solamente algunos, o bien uno solo que sea de nuestro
mayor interés. No hay una norma fija: la convivencia es lo dicta el "aspecto" o
punto de vista desde el cual estudiaremos el balance. El objetivo que se persigue
es el que da la orientación del "aspecto" que se estudia.
 ASPECTOS DE ANÁLISIS

Financiero Especiales

Resultados Elementos