Financiamiento Inmobiliario

Financiamiento
Inmobiliario
Relator: Enrique Correa B.
¿Arrendar o Comprar?
Cada vez que una persona paga un dividendo hace dos cosas: paga
intereses que corresponden a un gasto y cancela capital, que equivale a
ahorrar. Antes de decidirse por comprar con crédito se debe calcular lo
que se pagará en intereses cada mes, y comparar dicha cantidad con el
costo de arrendar.
El siguiente gráfico muestra la composición del pago de un dividendo para un crédito

por 2.800 UF tomado a 25 años. En su primera cuota, el dividendo de 15,42 UF se divide en
10,29 UF para pagar intereses y 5,13 UF para el pago de capital.
A medida que avanza el tiempo, el porcentaje de pago de interes va disminuyendo,

hasta ser prácticamente ínfimo sobre el final del plazo. Es decir, los últimos dividendos
pagan básicamente la última parte del capital adeudado al banco. La composición de
capital e intereses
DE APOYO CURSOestará
CORRETAJEdeterminada en cada caso ACOP @por la tasa de interés efectiva del
2
MATERIAL DE PROPIEDADES | CENTRO DE CAPACITACIÓN DERECHOS RESERVADOS
crédito.
Crédito o Mutuo
Entrega o se obliga a entregar
Se obliga a pagar
Dinero
3
MATERIAL DE APOYO CURSO CORRETAJE DE PROPIEDADES | CENTRO DE CAPACITACIÓN ACOP @ DERECHOS RESERVADOS
Marco Conceptual
¿QUÉ ES UN CRÉDITO O MUTUO ?
 Un crédito o mutuo, es toda aquella operación mediante la cual, una

de las partes entrega o se obliga a entregar una cantidad de dinero
y la otra a pagarla en un momento distinto de aquel en que se
celebra el contrato. Existen distintos tipos de créditos, uno de estos,
son los créditos hipotecarios (Ley 18.010)
¿QUÉ ES UN CRÉDITO O MUTUO HIPOTECARIO?
 De acuerdo con la normativa vigente, un crédito o mutuo

hipotecario es un producto financiero en virtud del cual una parte
denominada proveedor, entrega o se obliga a entregar una cantidad
cierta de dinero a otra parte denominada consumidor, que se obliga
a pagarla en cuotas y en un plazo determinado, incluyendo la suma
de dinero que resulte de la aplicación de una tasa de interés
establecida en el momento de su contratación, constituyendo una
hipoteca sobre un inmueble, y cuya finalidad es la adquisición,
construcción, ampliación o reparación de un inmueble.
4
Conceptos Asociados a un
Crédito Hipotecario
Costo Total
del Crédito
Garantía
Dividendo
Hipotecaria
Monto del Bienes

Crédito Inmuebles
Tasa de Crédito
Seguros
interés Hipotecario
5
Conceptos Asociados a un Crédito
Hipotecario
Tasa de Interés
El interés es el costo que se debe pagar por un préstamo. La Tasa de
interés de un crédito, corresponde a la relación que existe entre el
interés y el capital prestado. Por ejemplo, una tasa del 3%, quiere
decir que le cobraran 3 pesos por cada 100 pesos prestados.
Monto del Crédito
Es el monto en dinero que efectivamente le prestan al solicitar un crédito

hipotecario.
Dividendos
Un dividendo, es el monto en dinero que se obliga a pagar

mensualmente el consumidor al contratar un crédito hipotecario.
Incluye interés, capital y seguros.
Costo Total del Crédito (CTC) hipotecario
El Costo Total del Crédito, es el monto total que se debe pagar y que
corresponde a la suma de todos los pagos mensuales por concepto de
dividendo.
6
Conceptos Asociados a un Crédito
Hipotecario
Garantía Hipotecaria
La hipoteca siempre se constituye para garantizar una deuda.
Así́, si se deja de pagar esta, la institución financiera que le
otorgó el préstamo, puede iniciar acciones legales para saldar
la deuda con el bien dejado en garantía.
Bienes Inmuebles
Son las cosas que no pueden transportarse de un lugar a otro;
como las tierras y la minas, y las que adhieren permanentemente
a ellas, como los edificios y los arboles.
Seguros
Es un producto que permite protegerse financieramente en la
eventualidad que ocurra un evento, este dependerá́ del tipo de
seguro, por ejemplo: incendio, desgravamen, cesantía, etc.
7
Viviendas Acogidas al DFL 2 del
Ministerio de Vivienda de 1959
Una vivienda para ser considerada

como DFL 2, debe cumplir los
siguientes requisitos:
1. No ser vivienda social

2. No superar los 140 metros cuadrados construidos;
3. La vivienda que se acoja al DFL 2, pagará un 0,2% de
impuesto al mutuo.
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Beneficios de una Vivienda DFL 2:
 Exención en el Impuesto Territorial: Las propiedades DFL 2 tendrán una exención

del 50% en el pago de Contribuciones de Bienes Raíces por un determinado
período.
 Construcciones de hasta 70 m² tendrán el beneficio por 20 años.
 Entre 71 m² y 100 m² contarán con la franquicia por 15 años.
 Desde 100 m² hasta 140 m² la exención será por 10 años.
 Impuesto a la renta: Los ingresos de "explotación" de un DFL 2 están libres de

impuestos, lo que implica que todo lo que se reciba producto de un arriendo no
es renta. Esta franquicia no se extingue en el tiempo, a menos que la propiedad
pierda la condición de DFL 2.
 Si se vende la propiedad la ganancia estará libre de impuesto, siempre y cuando
haya transcurrido más de un año entre la fecha de compra y venta.
 Impuestos de herencia y donaciones: Están exentos los inmuebles DFL 2 que el
causante o donante haya adquirido o construido en su primera compra o
transferencia. Eso sí, el beneficio se hace efectivo si el fallecimiento se produce 6
meses después de adquirir o haber terminado la construcción de la propiedad.
 Impuesto de timbres: Se obtendrá una rebaja de 50% al comprar la vivienda DFL 2
con crédito hipotecario.
 Inscripción Conservador de Bienes Raíces: Un inmueble nuevo solo paga el 50% de
los aranceles.
9
Cuándo se pierden los beneficios
 Se pierde la condición de DFL 2 si la propiedad cambia su destino habitacional o si

supera la superficie máxima de edificación de 140 metros cuadrados. “Las ampliaciones
son permitidas, pero siempre que no se exceda de la cifra permitida y se cuente con la
respectiva recepción municipal. Y ojo, porque al perder la condición de DFL-2 se
perderán todos los beneficios tributarios.
 Finalmente, es importante señalar que en los 140 metros cuadrados no se considera el
estacionamiento, jardín y piscina.
 Asimismo, los beneficios solo rigen para un máximo de 2 viviendas por persona natural.
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Instituciones que Otorgan Créditos Hipotecarios
Existen varios tipos de instituciones financieras que pueden otorgar créditos hipotecarios, dentro de
éstos, se encuentran: Bancos, Agentes administradores de mutuos hipotecarios endosables
(AAMHE) y las Cooperativas de ahorro y crédito.
Bancos
Hipotecarias
Instituciones Agentes
Financieras que Administradores de
Otorgan Créditos Mutuos Hipotecarios
Hipotecarios Endosables Cajas de
Compensación y
Asignación Familiar
(CCAF)
Cooperativas de
Ahorro y Crédito
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Alcances de un Crédito Hipotecario
Si un crédito se garantiza con una hipoteca le da el carácter de crédito
hipotecario, independiente de los fines para los que se pida.
Crédito
• Crédito para la
Hipotecario
Vivienda
compra de una
vivienda.
• Crédito para los

Finalidad
fines que el
de los Crédito
Hipotecario
cliente decida,
Fines Generales
Créditos sin importar
cual sea éste.
• Crédito Otorgado
al Cliente que
Crédito
Hipotecario
tiene por
Autoconstrucción finalidad la
construcción de
su propiedad 12
Tipos de Créditos Hipotecarios
Encontraremos distintos tipos de créditos hipotecarios, los que se diferencian de acuerdo con el
origen de los recursos que financian el crédito y la administración de éste.
Mutuos
Hipotecarios
Endosables
Administrados
Mutuos
Hipotecarios
Endosables
Mutuos Cedidos
Hipotecarios
Endosables Mutuos
Mutuos Hipotecarios
Hipotecarios Endosables
Mutuos Adquiridos
Créditos
Hipotecarios No
Hipotecarios
Endosables Mutuos
Hipotecarios
Letras Hipotecarias
Endosables
Otorgados
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Tipos de Créditos. ¿Hay
Diferencias?
Mutuos Hipotecarios Endosables; pueden ser entregados por aquella

institución financiera que otorgó el financiamiento.
Mutuos Hipotecarios No Endosables ;aquellos créditos con garantía

hipotecaria donde el banco financia el préstamo con recursos propios,
pero que no puede ser transferido mediante endoso.
Letras Hipotecarias; Aquellas que pueden ser transadas por el banco en la

Bolsa de Valores o ser adquiridas por este o un tercero, obteniéndose así́ los
recursos que financian el crédito.
14
Letra Hipotecaria
Se Genera la Oportunidad de
Solicitud de un Ganancia para un
Crédito Inversionista
Emite Letras no presta

dinero
Banco
(Intermediad Mercado Financiero
or)
Pide un Crédito
Hipotecario con
Letras 15
Carteras de Inversión
Fondo Y Monto ($) Participación Duration Fondo x Monto ($) Participación Duration
Depósitos en pesos 4.869.250.196 1,5% 71 Depósitos en pesos 1.355.782.848 1,3% 37

Depósitos en UF 10.474.725.292 3,3% 288 Depósitos en UF 2.055.133.551 1,9% 276
PDBC PDBC
Pagaré Empresas Pagaré Empresas
Letras Hipotecarias 1.279.553.006 0,4% 1.300 Letras Hipotecarias
Bonos 241.124.002.900 76,7% 952 Bonos 78.686.866.227 74,1% 1.524
Bonos Tesorería 43.235.879.546 13,7% 1.102 Bonos Tesorería 13.311.251.211 12,5% 1.360
BCU 12.937.892.235 4,1% 1.072 BCU 10.484.938.811 9,9% 1.024
BCP 567.757.631 0,2% 462 BCP 308.193.228 0,3% 420
PRC 0 PRC 0
Cero Cero 0
0
TOTAL 314.489.060.806 100,0% 942 TOTAL 106.202.165.876 100,0% 1.408

UF 276.380.667.532 87,88% UF 92.805.209.857 87,4%
$ 38.108.393.274 12,12% $ 13.396.956.019 12,6%
US$ 0 0,0% US$ 0 0,0%
16
Conceptos
 Tir (Tasa Interna de Retorno): Es la tasa que refleja

el valor presente de los flujos futuros. A mayor riesgo de una
inversión, mayor es el retorno que se espera de ella y por lo
mismo será mayor la TIR que el mercado asigne a un
instrumento.
 la cantidad de dinero que recaude el banco al vender la

letra será el monto que cubrirá el crédito hipotecario. Y la
cifra dependerá de la tasa interna de retorno
 Puede ocurrir que el banco ofrezca letras con una cierta

tasa de emisión (que determina la cuantía de los cupones
que pagará la letra), pero que a la vez, dicha tasa difiera de
la TIR que el mercado use para valorar ese instrumento.
17
Caso
 Banco:
 Otorga Crédito de 2000 UF.
 Se emite letra Valor 2000 UF
 Cupones Cuya tasa de emisión sea al 5%.
 Inversionista:
 Riesgo Mayor: Se asigna una tasa del 8%
 Nace el concepto de Valor Par
Cual es el Efecto?......
Si la persona pidió al banco un crédito por 2.000 UF

mediante letras hipotecarias y sucede lo descrito en el
párrafo anterior, a la persona le “faltará” dinero. Cuando
se toma un crédito hipotecario con letras es muy
importante tener en cuenta que se puede terminar
cubriendo una parte de las necesidades de fondos con un
crédito de consumo de mayor costo para financiar 18
el
faltante.ACOP @ DERECHOS RESERVADOS
MATERIAL DE APOYO CURSO CORRETAJE DE PROPIEDADES | CENTRO DE CAPACITACIÓN
Crédito Hipotecario con
Letras (C.H.L)
Crédito Hipotecario con Letras. (C.H.L)
 Se financia con un instrumento que emite el banco, llamado

"letra hipotecaria".
 Éstas pueden ser transadas por el banco en la Bolsa de Valores o

ser adquiridas por el propio banco o un tercero cualquiera,
obteniéndose así́ los recursos que financian el crédito otorgado
al deudor.
 El precio que se obtiene por la venta de estas letras varia de

acuerdo a las condiciones del mercado, por lo que puede
generarse una diferencia entre el valor de la letra ("valor par") y
el precio al que ésta se transa.
19
Letras (C.H.L)
 El financiamiento máximo en un crédito a través

de LCHR es hasta el 75% del valor menor entre
tasación y precio de venta.
 Acepta Novación de crédito (sustitución por

cambio de deudor).
 Algunas instituciones cuentan con normativas

internas que permiten financiar hasta el 100%
con algún producto comercial complementario.
20
Letras (C.H.L)
La Amortizaciones o Prepagos:
 La Amortización o Prepago mínimo dependerá́ de cada acreedor,

generalmente es de un 10% del saldo adeudado.
 Amortización parcial se aplica al saldo insoluto, manteniéndose el plazo
original por lo que el dividendo futuro decrece.
 Ante un prepago parcial o total, el deudor deberá́ cancelar una comisión

por dicho concepto.
 No se puede realizar prepagos de créditos de vivienda en los meses de
Marzo � Junio – Septiembre y Diciembre de cada año.
 Letras Fines Generales.

Meses hábiles: De acuerdo a calendario.
21
Mutuo Hipotecario Endosable. (M.H.E.)
Mercado-
Préstamo ($$ o Contrato
Endoso
U.F)
100
%
22
Mutuo Hipotecario Endosable.
(M.H.E.)
Mutuo Hipotecario Endosable. (M.H.E.)
 Es un préstamo en pesos o unidades de fomento y está

sustentado en una escritura del contrato, la cual se transa en
el mercado a través de un endoso, que permite al titular del
contrato de pago entregarlo a terceros para su
financiamiento. El solicitante del crédito recibe el monto
aprobado y no se genera una diferencia como puede
ocurrir en los créditos otorgados con letras hipotecarias.
 Este tipo de crédito puede ser transferido por parte del

banco mediante endoso, el que queda registrado en la
escritura pública respectiva. Sin perjuicio de lo anterior, la
administración del crédito queda radicada en el banco, por
lo que, el canal de comunicación del deudor para todos los
efectos sigue siendo éste.
23
Mutuos Hipotecario
Crédito Hipotecario con garantía hipotecaria que se financia con
recursos propios de la entidad que lo otorga
Mutuo
Hipotecario Mutuarias
Endosable
Mutuo
Hipotecario Bancos
No
Endosable
24
Mutuo Hipotecario Endosable
(M.H.E.)
 Un mutuo Hipotecario Endosable es un préstamo de dinero
documentado en escritura pública, mediante el cual el
deudor se compromete a pagar en cuotas mensuales iguales
y sucesivas durante un período de tiempo determinado.
 Por estrategia o situación financiera, el acreedor puede

determinar “endosar” o traspasar la cartera de M.H.E. a otra
institución financiera, Compañías de Seguros, Fondos de
Inversión, etc.
25
(M.H.E.)
 Financia como máximo el 80% del menor valor

entre Tasación y Precio de compraventa.
 Si aplica Crédito Complementario.
 No acepta Novación de crédito.
 Solo se hipoteca el bien raíz en garantía primer
grado específica al mutuo, ya que en este
producto no aplica la garantía general
26
(M.H.E.)
AMORTIZACIONES
 Mínimo: Depende del acreedor
 Meses hábiles : Cualquier mes del año.
 Y de igual modo que las LCHR, la amortización se
aplica
 sobre el saldo insoluto y el plazo original se
mantiene.
27
28
Comparación Mutuos v/s
Letras
29
Mutuo Hipotecario No
Endosable
Préstamo Recursos Propios
30
Endosable
 En este caso el Banco financia el préstamo con
Recursos propios, pero a diferencia del anterior No
puede ser transferido mediante endoso. Su
Regulación queda circunscrita a lo que se pacte
en El respectivo contrato y a lo indicado en la Ley.
18.010 sobre operaciones de crédito de dinero.
 La Ley 18.010 define las operaciones de crédito de

dinero y regula la forma de determinar los intereses
en dichas operaciones y los límites de éstos.
31
Endosable
 Permite financiamiento de hasta el 90%.
 Acepta Novación de Crédito.
 Algunos bancos ofrecen tasa Variable y tasa Fija.
 Hasta 6 meses para pago primer dividendo (Período de
gracia).
 Hasta 2 meses sin pagar dividendo, no consecutivos, a partir
del segundo año (Meses Sabáticos).
 Hipoteca en primer grado específica y en segundo grado
general, sobre la propiedad a adquirir.
 Ante un prepago parcial aplicado al saldo insoluto, se puede
optar por reducir el monto del dividendo o acortar el plazo
residual del crédito.
32
Endosable
Tasa Fija
Un crédito hipotecario con tasa fija, es aquel que al momento de la

contratación, usted elige una tasa fija y permanente para todo el
período del crédito.
Tasa Variable
Un crédito con tasa variable, es aquel en que ésta tasa varía a lo

largo del desarrollo del crédito.
Tasa Mixta
Es una combinación de las dos tasas de interés explicadas
anteriormente, es decir, al comienzo del periodo del crédito, considera
una tasa de interés fija y después, una tasa de interés variable.
Nota: Esta Rige, por un periodo de 5 años desde la fecha de la firma de la escritura una
vez cumplido el periodo cambia anualmente considerando en el calculo, primero el
spread del banco informado en la escritura mas la TAB ( Uf a 360) “ tasa de interés
promedio” al cuarto
CORRETAJEdia habil al mesDEanterior al cumplimiento del crédito
33
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¿CUÁL ES LA EVOLUCIÓN DE LA TASA DE INTERÉS PROMEDIO EN
LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS?
Analizando la serie histórica de la tasa de interés promedio de colocación de créditos

hipotecarios para vivienda, de acuerdo a información del Banco Central de Chile, para el
periodo comprendido entre el mes de enero de 2010 y el mes de mayo de 2017, se observa una
baja en la tasa promedio de colocación de estos créditos, registrándose una tasa promedio de
4,58% en el mes de enero de 2010 en contraste con una tasa menor de 3,36% en el mes de mayo
de 2017, es decir, una disminución de 1,22 puntos porcentuales.
Desde el mes de mayo del 2014, ésta tasa, se encuentra por debajo del 4%, e incluso se observa
que al día de hoy se encuentra en su punto más bajo de acuerdo al período mencionado.
34
Garantías Hipotecarias
Primera Hipoteca Específica:
 Los Créditos Hipotecarios destinados para Adquisición de

Vivienda y de Fines Generales financiados tanto con Letras
Hipotecarias como con Mutuo Endosable y/o Mutuos No
Endosables con Recursos Propios, se otorgan con Garantía
Específica de Primer Grado sobre el inmueble a adquirir.
Segunda Hipoteca con Cláusula de Garantía General:
 Se inscribe esta Hipoteca, generalmente, para garantizar

otras deudas o líneas de crédito que pueda tener el cliente,
en conformidad a Normativas Vigentes internas de cada
institución crediticia.
35
CRÉDITO HIPOTECARIO MÁS
COMERCIALIZADO
El crédito hipotecario de mayor crecimiento en la banca a partir
del año 2008 corresponde al Mutuo Hipotecario No Endosable,
alcanzando un 81.59% del total de la banca.
Fuente: Sbif
36
Vista Rápida a la Amortización
Hipotecaria
Monto
préstamo 1.000.000
Plazo 24 Cuota ?
Tasa anual 24,0% Total ?
Tasa mensual 2,0% Costo ?
Meses Gracia 0
C = Monto del Crédito

i = Tasa de interés
n = número de cuotas
K = Monto de la Cuota
37
Monto préstamo 1.000.000
Cuota $ 52.871
Plazo 24
Tasa anual 24,0% Total $ 1.268.906
Tasa mensual 2,0%
Meses Gracia 0 Costo $ 268.906
Período Cuota Mensual Intereses Cuota amortización Capital vivo Capital amortizado
$1.000.000
1 $52.871 $20.000 $32.871 $967.129 $32.871
2 $52.871 $19.343 $33.529 $933.600 $66.400
3 $52.871 $18.672 $34.199 $899.401 $100.599
4 $52.871 $17.988 $34.883 $864.518 $135.482
5 $52.871 $17.290 $35.581 $828.938 $171.062
6 $52.871 $16.579 $36.292 $792.645 $207.355
7 $52.871 $15.853 $37.018 $755.627 $244.373
8 $52.871 $15.113 $37.759 $717.868 $282.132
9 $52.871 $14.357 $38.514 $679.355 $320.645
10 $52.871 $13.587 $39.284 $640.071 $359.929
11 $52.871 $12.801 $40.070 $600.001 $399.999
12 $52.871 $12.000 $40.871 $559.130 $440.870
13 $52.871 $11.183 $41.688 $517.441 $482.559
14 $52.871 $10.349 $42.522 $474.919 $525.081
15 $52.871 $9.498 $43.373 $431.546 $568.454
16 $52.871 $8.631 $44.240 $387.306 $612.694
17 $52.871 $7.746 $45.125 $342.181 $657.819
18 $52.871 $6.844 $46.027 $296.154 $703.846
19 $52.871 $5.923 $46.948 $249.206 $750.794
20 $52.871 $4.984 $47.887 $201.319 $798.681
21
22
21 $52.871 $4.026 $48.845 $152.474 $847.526
23
22
24
$52.871 $3.049 $49.822 $102.652 $897.348
23 $52.871 $2.053 $50.818 $51.834 $948.166
24 $52.871 $1.037 $51.834 -$0 $1.000.000
38
LEASING
¿Que es el Leasing?
Una de las operaciones bancarias utilizadas con frecuencia

principalmente en los países desarrollados, es el Leasing
financiero o Arrendamiento financiero, porque permite utilizar en
la industria maquinaria de última generación sin que el
capitalista invierta grandes sumas de dinero, pues no es él quien
adquiere la maquinaria sino su banco para luego entregársela
en arriendo por una contraprestación periódica y por un plazo
relativamente corto, de tal manera que el industrial puede
invertir en otros ítems los costos que podrían haberse destinado
a la compra de maquinaria moderna, beneficiando en última
instancia al usuario y beneficiario de su producto.
El leasing o arrendamiento financiero es un producto financiero

conformado por un contrato de arrendamiento con opción de
compra mediante el cual una persona o empresa (arrendatario
o usuario) solicita a un banco, institución financiera o sociedad
de leasing (arrendador) que adquiera la propiedad de un bien
39
LEASING INMOBILIARIO
BENEFICIARIOS:
 Personas naturales, mayores de edad, que no tienen alta

capacidad de ahorro y que mes a mes pagan un
arriendo que finalmente se pierde. Su capacidad de
ahorro es mínima y por ello manifiestan interés en seguir
pagando a través de un dividendo algo similar a lo que
destinan hoy a arriendo.
REQUISITOS:
 Haber completado el ahorro previo (5%) Estipulado por la

entidad donde se tramita el leasing, y por supuesto,
cumplir con los requisitos exigidos por esa Institución.
40
 Este sistema está pensado principalmente para aquellas

personas que no han alcanzado el 25% de ahorro, y que mes a
mes pagan un arriendo que finalmente se pierde, por lo que el
pie es muy bajo en comparación a un crédito hipotecario y el
dividendo mensual es parecido al costo de un arriendo.
 Además, contempla un subsidio habitacional automático e

inmediato que no requiere postulación ni puntaje.
 En una operación de leasing, el precio es exactamente el mismo

acordado inicialmente y participan: el Comprador, el Vendedor,
la Inmobiliaria de Leasing, y el Estado a través del Serviu. Las
normas para la relación de estos actores en la materialización
de una operación están establecidas en la ley número 19.281,
de modo de garantizar a todas las partes el debido resguardo
de sus intereses
41
El proceso de adquisición de una vivienda
a través del Leasing Habitacional
 El Comprador elige una vivienda y conviene con el Vendedor el precio y plazo de
entrega.
 El Comprador presenta sus antecedentes a la Inmobiliaria de Leasing para que

ésta evalúe su capacidad crediticia y su eventual solicitud de subsidio.
 La Inmobiliaria de Leasing aprueba la operación, fijando las condiciones de pie,

plazo, dividendo y gastos de seguros y operacionales, comunicándoselo al
Comprador y al Vendedor.
 Acordados los términos de la transacción, la Inmobiliaria de Leasing compra la

vivienda al Vendedor, y en el mismo acto, suscribe un contrato de arrendamiento
con promesa de venta con el Comprador.
 El Vendedor entrega la vivienda al Comprador.
 El Comprador paga mensualmente, directamente o vía descuento por planilla, el

dividendo acordado en una Caja de Compensación.
42
Cuatro diferencias principales con
un arriendo común
 La operación incluye una promesa de compraventa que la ley
obliga a respetar, manteniendo el precio pactado. Este no
puede ser modificado, independientemente del valor que tenga
la vivienda al fin del contrato, el que puede haber variado por
simple plusvalía o por la introducción de ampliaciones u otras
mejoras.
 La ley impide que se modifique el contrato de arriendo durante

su vigencia. Vale decir, el pago mensual que se pacte se
mantendrá durante todos los años que tenga la operación.
 Las razones por las que se puede pedir término anticipado del
contrato son sólo las contempladas en la Ley y que dicen
relación con incumplimientos del arrendatario promitente
comprador. Es decir, si no existen estos incumplimientos, el
contrato permanecerá vigente hasta que se realice la
compraventa definitiva.
 Las operaciones se realizan con seguros a favor del arrendatario-

comprador. Por ejemplo, si debe operar el seguro de
desgravamen, la vivienda quedará a nombre de los herederos
en forma definitiva y sin deudas de ningún tipo.
43
¿Qué tipo de vivienda se puede adquirir?
 El leasing habitacional sirve para financiar viviendas nuevas y usadas
-casa o departamento- ubicadas en cualquier ciudad de Chile,
dentro del radio urbano.
 No se pueden adquirir sitios ni derechos sobre propiedades como

tampoco viviendas de madera ni adobe.
 La vivienda la elige cada persona, y en el sector o comuna de su

preferencia.
 No existen límites de precios en el valor de la propiedad, excepto si

se postula a subsidio habitacional, el que actúa de manera
complementaria al leasing. No obstante, se recomienda optar por
este sistema cuando se desea adquirir viviendas cuyo valor fluctúe
entre las 500 y las 1.500 UF.
 A través del Leasing habitacional Ud. puede adquirir la vivienda que

desee. Sólo existen dos restricciones:
 La vivienda debe estar acogida al DFL 2 de 1959.
 Su precio no puede ser inferior a UF 500.

44
Desventajas /Ventajas
 La propiedad no se inscribe  Los requisitos que se piden

a nombre del interesado para acceder al leasing son
sino hasta que éste haya menos exigentes que en el
cancelado la última cuota, caso de los créditos
que es la de compraventa. hipotecarios, especialmente
respecto al monto inicial
requerido para acceder al
 Generalmente, los intereses sistema.
que se le aplican al leasing
superan a los de los créditos
hipotecarios. De hecho,  Se pueden efectuar
para viviendas de 2.000 UF prepagos sin dificultad. Por
el monto del dividendo, en ello, es recomendable para
el caso de un crédito profesionales jóvenes, cuyos
hipotecario con un 10% de ingresos debieran ir en
pie, puede alcanzar a 15 UF, aumento con el tiempo.
mientras que con leasing, la
misma cuota puede
ascender a 18 UF.
45
46
 PLAZOS: 5 a 20 años.
 PREPAGOS:
Se pueden realizar de acuerdo a la política comercial de

cada Institución. En todo caso, no tiene costo ni monto
mínimo.
 SEGUROS:
De desgravamen, incendio y terremoto. Adicionalmente,

cesantía e incapacidad temporal.
47
 EMPRESAS DE LEASING
 BBVA Leasing Habitacional S.A.
 Banco de Chile Leasing S.A.
 BCI Leasing S.A.
 Leasing Chile S.A.
 Delta Leasing habitacional S.A.
48
 El Subsidio es una ayuda directa que entrega el Estado
a aquellas familias que no pueden financiar por si solas
su primera vivienda, que se complementa con el ahorro
familiar y en algunos casos con créditos hipotecarios y/o
aportes de terceros. También existen subsidios para el
mejoramiento de viviendas sociales, de entornos y
barrios.
49
Requisitos para Postular a un Subsidio.
 Ser mayor de edad. El interesado y su

cónyuge no pueden ser propietarios de una
vivienda, haber recibido antes un subsidio
habitacional, ni haber sido propietarios de
una vivienda adquirida con subsidio
habitacional.
 No pueden postular simultáneamente

marido y mujer, aun cuando se encuentren
separados de hecho. No se puede postular
a distintos programas.
50
Apertura de Libreta de Ahorro
 La Libreta de Ahorro para la Vivienda se abre a través de

un banco o entidad financiera, con un contrato mínimo
de ahorro exigido de acuerdo al programa de su
elección.
 Está dirigido a las familias de sectores medios que están

dispuestas y cuentan con la capacidad Económica
como para acceder a un crédito hipotecario, si es que
lo necesitan y que son lo suficientemente capaces para
realizar el suficiente ahorro para adquirir una vivienda
económica nueva, emplazada en las Zonas de
Renovación Urbana o en las Zonas de Desarrollo
Prioritario definidas y autorizadas por el Ministerio de
Vivienda y Urbanismo.
51
Zonas de Renovación Urbana y las Zonas de
Desarrollo Prioritario.
En la Región Metropolitana de Santiago, las zonas

de Renovación Urbana, están autorizadas por
comuna.
 Gran Santiago: Renca, Recoleta,

Independencia, Quinta Normal, Santiago
Centro, Estación Central, Pedro Aguirre Cerda,
San Miguel y San Joaquín.
 Resto de Región Metropolitana: Colina,

Conchalí, Lo Prado, Ñuñoa, La Cisterna, La
Pintana, San Bernardo, Buin, Talagante y
Melipilla.
52
Requisitos para Postular a un Subsidio.
 Tener mínimo 18 años.
 Contar con Cédula Nacional de Identidad vigente. Las personas

extranjeras deben presentar además el Certificado de Permanencia
Definitiva.
 Tener una cuenta de ahorros para la vivienda con mínimo 12 meses
de antigüedad (desde que se abre al cuenta).
 Puntaje de postulacion:
 Alternativa 1: 11.734 puntos como máximo.

 Alternativa 2: 13.484 puntos como máximo.
 Alternativa 3: No es obligatoria. Entrega puntaje si se tiene menos
de 13.484 puntos.
 No superar el monto máximo neto de ingreso mensual del grupo
familiar establecido para cada alternativa.
 Para las alternativas 2 y 3, las personas deberán contar con una

preaprobación de crédito hipotecario emitida por una entidad
crediticia (bancos, cooperativas, etc.).
53
Subsidios a Sectores Medios
* El valor máximo de la vivienda, el monto de subsidio y el tope de ingreso mensual pueden variar
dependiendo de la zona geográfica en donde se quiera comprar. En regiones Arica y Parinacota
Tarapacá, Antofagasta, Atacama, Aysén y Magallanes el Monto del precio máximo en alternativa 3
(Titulo2 ) es de 2.400 UF
El monto total del ingreso mensual neto del núcleo familiar declarado no exceda las 60 UF. Con
excepción de las familias de la zona norte, región de Magallanes, provincia de Palena, Chiloé y las
comunas de Isla de Pascua y Juan Fernández el ingreso máximo mensual declarado no debe
superar las 75 UF.
54
Dos formas de Postular
 Postular al subsidio habitacional clase media 2018 por internet
 Reunir los antecedentes en el campo documentos requeridos.

 Hacer clic en “ir al trámite”
 Escribir nuestra RUT y clave y hacer clic en “ingrese”. Si no estás
registrado, deberás solicitar la clave única.
 Ahora debes de completar los datos requeridos y hacer clic en
“aceptar”.
 Y por último, imprimir el comprobante de postulación.
 postular al subsidio habitacional clase media 2018 en oficina
 Primero debemos de reservar una cita en la web del Ministerio de Vivienda

y Urbanismo.
 Reunir los antecedentes mencionados en el campo de documentos
requeridos.
 Dirigirse a la oficina del Servicio de Vivienda y Urbanismo o a un punto de
atención IPS- Chile Atiende a la hora que reservo para hacer la
postulación.
 Explicar que quieres postular al subsidio habitacional para familias de clase
media.
 Por último, debes entregar los antecedentes requeridos.
55
Beneficiarios para Subsidio
 Deben tener para la compra de la vivienda cuenten con un ahorro mínimo de 80
unidades de fomento, en una cuenta de ahorro para la vivienda.
 Para construcción de la vivienda cuenten con un ahorro mínimo de 50 UF.

 Deben ser sujetos de crédito hipotecario o cuenten con aportes adicionales para
financiar la vivienda, los que deben estar depositados en la cuenta de ahorro de la
postulación y corresponder a un ahorro mínimo de 400 UF. En caso de construcción en
sitio propio, no es necesario ser sujeto de crédito.
 No deben encontrarse en algunas de las siguientes situaciones (esto aplica para el
postulante, cónyuge, conviviente u otro integrante del grupo familiar)
a) Ser propietarios o asignatarios de una vivienda, infraestructura sanitaria o sitio; en este
último caso, sólo se puede postular para construir en dicho sitio. Con excepción de los
propietarios de más de un sitio que están impedidos de postular, excepto cuando los
terrenos en cuestión no son aptos para construir una vivienda.
b) Ser beneficiarios de un subsidio habitacional o poseer un certificado de subsidio
habitacional vigente.
c) Estar postulando a cualquier otro programa habitacional.
d) Haber sido declarados como integrantes del grupo familiar de una persona que fue
beneficiada en un llamado anterior (últimos 3 años).
56
GASTOS ASOCIADOS A LA
OPERACION
Un crédito hipotecario, se debe tener presente que existen varios gastos
asociados a este tipo de operación, estos se conocen comúnmente como
“Gastos operacionales” y corresponden a ”todas aquellas obligaciones de
dinero, derivados de la Contratación de un Crédito Hipotecario y devengados
a favor del Proveedor, que no corresponden a tasa de interés ni a capital y que
deben ser pagados por un Consumidor”.
¿CUÁLES SON LOS GASTOS OPERACIONALES ASOCIADOS A UN CRÉDITO

HIPOTECARIO?
Tasación
Servicios legales (Estudio de Títulos y Redacción escritura)
Gastos notariales
Impuesto al mutuo
Inscripciones en el Conservador de Bienes Raíces

57
Tasación
•Es un estudio que se
realiza para conocer
¿Qué el valor comercial de
es? una propiedad que
va a ser hipotecada.
•Honorarios
profesionales por la
elaboración de la
evaluación
¿Que se
comercial del
Cobra? inmueble a
hipotecar. Su valor
oscila entre UF 2 y UF
3 (*)
La oportunidad de cobro depende
de cada institución financiera y en
términos generales, se observan dos
¿Cuándo modalidades: para los consumidores
se Cobra que son clientes de la institución
donde solicitan el crédito, éstos
cobros son realizados con cargo a la
cuenta corriente del cliente, en la
medida que se van generando, y
para aquellos consumidores que no
cuentan con cuenta corriente u otra,
deben provisionar los fondos al
momento de solicitar el crédito
58
hipotecario.
GASTOS OPERACIONALES POR SERVICIOS LEGALES
(ESTUDIO DE TÍTULOS Y REDACCIÓN BORRADOR
DE ESCRITURA)
Los servicios legales corresponden a la sumatoria de
gastos incurridos producto dela revisión por parte de
un abogado de: los antecedentes legales de un
inmueble, cuya finalidad es determinar que no
¿Qué existan impedimentos o prohibiciones para realizar
es? una compraventa de una propiedad y la redacción
de parte de un abogado del contrato de
compraventa de una propiedad.
Honorarios de un abogado producto del
estudio de títulos del inmueble hipotecar y
¿Que se por la elaboración el borrador de escritura
Cobra? de compraventa. Su valor oscila entre UF 0
y UF 8,5 (*).
La oportunidad de cobro depende de cada
institución financiera y en términos
generales, se observan dos modalidades:
para los consumidores que son clientes de
¿Cuándo la institución financiera donde solicitan el
se Cobra crédito, estos cobros son realizados con
cargo a la cuenta corriente del cliente, en la
medida que se van generando, y para
aquellos consumidores que no tienen
cuenta corriente, deben provisionar 59
los
fondos al momento de solicitar el crédito
Gastos Notariales
Corresponde a los gastos incurridos por la

formalización del contrato de compraventa de un
¿Qué inmueble a través de escritura publica en una
es? notaria.
Honorarios o derechos del notario producto del

otorgamiento de la escritura publica. El valor de
¿Que se
estos gastos oscila entre UF 1,3 y UF 7 (*).
Cobra?

institución financiera y en términos generales, se
observan dos modalidades:: para los
consumidores que son clientes de la institución
financiera donde solicitan el crédito estos cobros
¿Cuándo son realizados con cargo a la cuenta corriente del
se Cobra cliente en la medida que se van generando, y
para aquellos consumidores que no tienen
cuenta, deben provisionar los fondos al momento
de solicitar el crédito hipotecario.
Excepcionalmente, algunas instituciones permiten
cancelar los gastos, directamente en la notaria, al
momento de la firma de la escritura respectiva.60
IMPUESTO AL MUTUO
(Impuesto de timbres y estampillas)
Es un tributo que grava las operaciones de
créditos hipotecarios en Chile. Si la
compraventa corresponde a una vivienda
social su valor es exento de cobro. Si la compra
¿Qué es de una vivienda DFL2 , paga el 0,2% con
es? respecto del total del crédito otorgado. Si la
vivienda no corresponde a ninguna de las
categorías anteriores, su porcentaje equivale a
0,8% con respecto del total.
Impuesto a favor del fisco de

¿Que se
Cobra?
Chile. Se observó que este gasto
oscila entre UF 0 hasta UF 12 (*).

institución financiera y en términos generales,
se observan dos modalidades: para los
¿Cuándo consumidores que son clientes de la institución
se Cobra financiera donde solicitan el crédito, éstos
cobros son realizados con cargo a la cuenta
corriente del cliente en la medida que se van
generando éstos gastos, y para aquellos
consumidores que no tienen cuenta, deben 61
provisionar los fondos al momento de solicitar
GASTOS OPERACIONALES POR CONSERVADOR DE BIENES RAÍCES
Son los gastos asociados a la inscripción de la

escritura publica, en los registros de
propiedad, hipotecas y prohibiciones de
enajenar, del Conservador de Bienes Raíces
¿Qué
al que corresponda la comuna donde se
es? encuentra ubicado el bien inmueble.
Derechos del Conservador de bienes raíces

(CBR). Se observó que este gasto
¿Que se
operacional oscila desde un mínimo de UF
Cobra?
6,8 hasta un máximo de UF 14,5 (*).

institución financiera y en términos generales,
se observan dos modalidades: para los
consumidores que son clientes de la institución
¿Cuándo financiera donde solicitan el crédito, éstos
se Cobra cobros son realizados con cargo a la cuenta
corriente del cliente en la medida que se van
generando y para aquellos consumidores que
no tienen cuenta, deben provisionar los fondos
al momento de solicitar el crédito hipotecario.
62
SEGUROS ESTÁN ASOCIADOS A UN CRÉDITO HIPOTECARIO
Por normativa, junto con la contratación de un crédito hipotecario, se deben contratar los
seguros de desgravamen e incendio.
Seguro de desgravamen:
Este seguro cubre en el caso de la muerte del titular del crédito, es decir, la aseguradora
pagará a la entidad financiera la deuda hipotecaria.
Seguro de incendio:
Este seguro cubre los casos de incendio de la propiedad, la aseguradora le pagará a la
entidad financiera la deuda hipotecaria.
Seguros Asociados a
Crédito Hipotecarios
Seguros Obligatorios Seguros Voluntarios

Asociados a Asociados a
Créditos Créditos
Hipotecarios Hipotecarios
Seguro de Seguro de Incendio

Seguro Hogar Seguro Cesantía Seguro de Vida Otro Tipo de Seguros
Desgravamen y Adicionales
63
Proceso de Contratación del Crédito
LA CONTRATACIÓN DE UN CRÉDITO HIPOTECARIO REQUIERE
COMO ETAPA PREVIA RESPONDER LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:
¿CUÁL ES EL PORCENTAJE DE FINANCIAMIENTO QUE PUEDO SOLICITAR?
 Para comprar una vivienda mediante la solicitud de crédito, es importante considerar que las
instituciones financian en general el 80% del menor valor entre la tasación y el valor de venta del
inmueble, existiendo algunas instituciones que incluso pueden llegar hasta el 90% del valor de la
propiedad. Por lo tanto, quien desea solicitar un préstamo hipotecario debe considerar el hecho de
poseer un ahorro o pie.
¿QUÉ ES EL PIE?
 Para comprar su vivienda con un crédito hipotecario, usted debe considerar un monto en dinero, como
ahorro previo que será́ destinado a pagar la diferencia que no cubre el crédito. Lo anterior,
comúnmente se conoce como “pie” y, es importante saber, que algunas instituciones exigen acreditar
este ahorro, previamente al inicio del tramite del crédito.
¿CUÁNTO DINERO PUEDO PAGAR MENSUALMENTE?
 En general se estima recomendable que el valor del dividendo (incluyendo seguros) sea del 25% de los
ingresos mensuales del solicitante. Es importante, que el consumidor tenga esta relación clara, ya que
en definitiva se busca que el resto de los ingresos puedan ser destinados al consumo de otros bienes y
servicios de primera necesidad, inclusive para hacer frente a las posibles emergencias que puedan
surgir.
Por otro lado, y según las políticas comerciales de cada entidad y las características comerciales del
perfil del solicitante, la relación que existe entre el valor del dividendo y los ingresos mensuales puede
llegar en algunos casos hasta el 40%.
64
Proceso de Contratación
del Crédito ¿Etapas?
A grandes rasgos, se pueden apreciar 3 grandes etapas en el
proceso de otorgamiento de un crédito hipotecario, las cuales se
pueden agrupar de acuerdo con el siguiente esquema:
Comparación
Evaluación Formalización
y solicitud del
del Crédito del Crédito
crédito
65
ETAPA 1: COMPARACIÓN Y SOLICITUD DEL CRÉDITO
 En esta etapa usted debe recopilar información para efectos de

comparar y profundizar en las características del producto para
tomar una decisión óptima.  
 En este sentido y, teniendo en cuenta los aspectos que tienen que ver
con su propia necesidad de financiamiento (monto a solicitar, ahorro
o pie, monto mensual disponible para el pago de un crédito
hipotecario, etc), es necesario consultar en varias instituciones (al
menos tres), mediante la solicitud de cotización acerca de las
condiciones y características del producto, incluyendo por supuesto,
el Costo Total del Crédito y sus componentes.  
 En general, la solicitud de cotización del crédito requiere de
documentación para acreditar el cumplimiento de las condiciones
establecidas por la entidad financiera, por ejemplo, liquidaciones de
renta, certificado de cotizaciones previsionales, estado de situación,
fotocopia de cédula de identidad, acreditación de patrimonio y
deudas del consumidor, etc. Además, en general, se deben cumplir
otros requisitos como: edad, antigüedad laboral, buen
comportamiento de pago en el sistema financiero, etc.  
 ¿Cómo elegir el mejor crédito? En primer término, debemos señalar
que la elección del producto dependerá de en gran medida del
conocimiento de las necesidades propias de financiamiento,
expectativas futuras de ingreso y eventuales riesgos que se quieran
mitigar (cesantía, enfermedades, etc.), entre otros.  
 Por otro lado, al momento de comparar el crédito, considere
productos que así lo permitan, es decir, que sean de iguales o
similares características. Verifique el costo total del crédito, pero
también el valor final del dividendo con todos los seguros incluidos
teniendo en cuenta que éste será el monto que se deberá pagar
mensualmente durante un largo período de tiempo.  
66
ETAPA 1: COMPARACIÓN Y SOLICITUD DEL
CRÉDITO
 DERECHOS Y DEBERES:
• Es un deber de los proveedores proporcionar información veraz y

oportuna a los consumidores.  
• Es deber de los consumidores informarse responsablemente.  
• El consumidor tiene derecho a conocer la CAE y el Costo Total del
Crédito  (CTC), al momento de la cotización.  
• Una vez que se entregue una cotización al cliente, ésta se debe
respetar por un mínimo de 7 días hábiles.  
• Los requisitos para acceder al crédito deben estar publicados al
cliente, y deben se objetivos para todos los consumidores.  
67
ETAPA 2: EVALUACIÓN DEL CRÉDITO
En esta etapa, una vez tomada la decisión sobre qué producto contratar y
con cuál entidad, ésta última, evaluará comercialmente la solicitud por
medio de los antecedentes presentados, generalmente a través de un
comité dedicado a esta labor. Si la evaluación de sus antecedentes es
positiva, la institución financiera aprobará la solicitud de crédito y
comenzará su tramitación o la siguiente etapa de formalización de la
solicitud.
DERECHOS Y DEBERES:
En esta etapa se deben evaluar los antecedente entregados por el

consumidor de un manera objetiva. En caso de ser rechazado el crédito
sólo se puede basar en causales objetivas previamente publicadas.
Ser
Informado
Por Escrito
Razones del
Rechazo de
Crédito
68
Condiciones Objetivas
ETAPA 3: FORMALIZACIÓN DEL CRÉDITO
Esta etapa considerara la firma de la documentación requerida por la institución financiera para la
formalización del crédito (“Set Hipotecario”). Posteriormente, se realizará la tasación de la propiedad,
análisis legal de los títulos de dominio de la propiedad y la redacción del contrato de mutuo, compraventa
y constitución de hipoteca. Luego, se deberá firmar la escritura de compra venta en la notaria.
Posteriormente, se realizará el proceso de inscripción de la propiedad en el conservador de bienes raíces y,
finalmente, la institución financiera realizará el desembolso del dinero al vendedor de la propiedad que
usted desea adquirir, finalizando con el proceso de otorgamiento del crédito.  
Es muy importante en esta etapa, que el consumidor revise y se encuentre en conocimiento y conformidad
con lo que se está firmando. De acuerdo a lo anterior, en general se entrega previamente a la firma, una
copia de la escritura para revisión del consumidor. Es de gran trascendencia que en ésta fase el
consumidor verifique:
a) Individualización del comprador y vendedor. Dirección, individualización y delimitación del inmueble

de acuerdo a la inscripción de dominio del Conservador de Bienes Raíces. 
b) Garantía específica o general. En caso de ser una garantía general se debe contar con una solicitud
por escrito previo a la firma de la escritura.
 c) La tasa de interés. El proveedor debe mantener las condiciones ofrecidas en el crédito, y por lo
tanto, la tasa de interés debe corresponder a aquella pactada. 
d) Seguros. Deben corresponder a aquellos pactados con la entidad financiera. 
e) Constancia que la propiedad es DFL2 o social si correspondiere.  

69
DERECHOS Y DEBERES:
• El consumidor puede elegir libremente al tasador

entre las alternativas que le dé el proveedor.
• El cliente tiene derecho a conocer la CAE y el

Costo Total del Crédito (CTC), al momento suscribir la
escritura.
• En caso de haber fiador y codeudor solidario se le

debe entregar una hoja explicativa sobre la materia.
70
DERECHOS Y DEBERES:
• Al momento de firmar la escritura, se le debe entregar al cliente una hoja de

resumen.
• Se prohíbe la cláusula de Hipoteca General, salvo solicitud escrita del deudor.
• Se le debe informar al cliente, un desglose pormenorizado de los gastos del
proceso.
Solicitud
Se prohíbe expresa
hipoteca
general salvo:
Por escrito
71
DERECHOS DE LOS CONSUMIDORES
POSTERIORES A CONTRATAR EL
CRÉDITO HIPOTECARIO
DERECHOS Y DEBERES:
 Con posterioridad a la formalización del crédito, el
consumidor tiene derecho a que se le entregue
información periódica.
 La entidad financiera no puede restringir el pago

automático del dividendo mediante transferencia
electrónica, solo a la misma institución (PAC).
 En cualquier momento, el consumidor tiene

derecho a que el proveedor financiero le entregue
una liquidación de su crédito, y el costo de su
termino anticipado.
72
https://www.conletragrande.cl/educacion-financiera/como-
obtener-credito-si-tengo-bajos-ingresos
73

Financiamiento Inmobiliario

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Financiamiento

El siguiente gráfico muestra la composición del pago de un dividendo para un crédito

A medida que avanza el tiempo, el porcentaje de pago de interes va disminuyendo,

 Un crédito o mutuo, es toda aquella operación mediante la cual, una

¿QUÉ ES UN CRÉDITO O MUTUO HIPOTECARIO?

 De acuerdo con la normativa vigente, un crédito o mutuo

Monto del Bienes

Monto del Crédito

Es el monto en dinero que efectivamente le prestan al solicitar un crédito

Un dividendo, es el monto en dinero que se obliga a pagar

Costo Total del Crédito (CTC) hipotecario

Una vivienda para ser considerada

1. No ser vivienda social

 Exención en el Impuesto Territorial: Las propiedades DFL 2 tendrán una exención

 Impuesto a la renta: Los ingresos de "explotación" de un DFL 2 están libres de

 Se pierde la condición de DFL 2 si la propiedad cambia su destino habitacional o si

• Crédito para los

Mutuos Hipotecarios Endosables; pueden ser entregados por aquella

Mutuos Hipotecarios No Endosables ;aquellos créditos con garantía

Letras Hipotecarias; Aquellas que pueden ser transadas por el banco en la

Emite Letras no presta

Depósitos en pesos 4.869.250.196 1,5% 71 Depósitos en pesos 1.355.782.848 1,3% 37

TOTAL 314.489.060.806 100,0% 942 TOTAL 106.202.165.876 100,0% 1.408

 Tir (Tasa Interna de Retorno): Es la tasa que refleja

 la cantidad de dinero que recaude el banco al vender la

 Puede ocurrir que el banco ofrezca letras con una cierta

Si la persona pidió al banco un crédito por 2.000 UF

 Se financia con un instrumento que emite el banco, llamado

 Éstas pueden ser transadas por el banco en la Bolsa de Valores o

 El precio que se obtiene por la venta de estas letras varia de

 El financiamiento máximo en un crédito a través

 Acepta Novación de crédito (sustitución por

 Algunas instituciones cuentan con normativas

 La Amortización o Prepago mínimo dependerá́ de cada acreedor,

 Ante un prepago parcial o total, el deudor deberá́ cancelar una comisión

 Letras Fines Generales.

 Es un préstamo en pesos o unidades de fomento y está

 Este tipo de crédito puede ser transferido por parte del

 Por estrategia o situación financiera, el acreedor puede

Mutuo Hipotecario Endosable

 Financia como máximo el 80% del menor valor

 La Ley 18.010 define las operaciones de crédito de

Un crédito hipotecario con tasa fija, es aquel que al momento de la

Un crédito con tasa variable, es aquel en que ésta tasa varía a lo

Analizando la serie histórica de la tasa de interés promedio de colocación de créditos

 Los Créditos Hipotecarios destinados para Adquisición de

Segunda Hipoteca con Cláusula de Garantía General:

 Se inscribe esta Hipoteca, generalmente, para garantizar

C = Monto del Crédito

Una de las operaciones bancarias utilizadas con frecuencia

El leasing o arrendamiento financiero es un producto financiero

 Personas naturales, mayores de edad, que no tienen alta

 Haber completado el ahorro previo (5%) Estipulado por la

 Este sistema está pensado principalmente para aquellas

 Además, contempla un subsidio habitacional automático e

 En una operación de leasing, el precio es exactamente el mismo

 El Comprador presenta sus antecedentes a la Inmobiliaria de Leasing para que

 La Inmobiliaria de Leasing aprueba la operación, fijando las condiciones de pie,

 Acordados los términos de la transacción, la Inmobiliaria de Leasing compra la

 El Vendedor entrega la vivienda al Comprador.

 El Comprador paga mensualmente, directamente o vía descuento por planilla, el

 La ley impide que se modifique el contrato de arriendo durante

 Las operaciones se realizan con seguros a favor del arrendatario-

d) Seguros. Deben corresponder a aquellos pactados con la entidad financiera. 

e) Constancia que la propiedad es DFL2 o social si correspondiere.  