–Estado de resultados –

Informa sobre la rentabilidad de la operación.

COMPAÑÍA EJEMPLO, S.A. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2021

2020 2021
VENTAS NETAS $16,189,500 $13,150,000
COSTO DE VENTAS $11,668,100 $8,960,000
Utilidad bruta $4,521,400 $4,190,000

GASTOS DE OPERACIÓN $3,762,986 $2,593,252

Utilidad de operación $758,414 $1,596,748

Otros ingresos (gastos) neto $59,505 $82,345

Resultado integral de financiamiento $37,284 $4,250

Utilidad antes de impuestos a la utilida $661,626 $1,510,153

Impuestos a la utilidad $241,886 $469,825

UTILIDAD NETA $419,740 $1,040,328

 Indicadores de Gestión
Rotación de inventarios
Representa las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o
se colocan a crédito, la fórmula para esto sería la siguiente:
2020 2021
Costo de Mercancías Vendidas $11,668,100 $8,960,000
Inventario Promedio $2,256,770 $1,991,775

Rotación de inventarios
veces 5.17 4.5
Inventarios en existencias
Mide el número de días de inventarios disponibles para la venta. A menor
número de días, mayor eficiencia en la administración de los inventarios.
2020 2021
Inventario promedio x 365 $2,256,770×365​ $1,991,775×365
Costo de Mercancías vendidas $11,668,100 $8,960,000

Inventarios en existencia
88.52 días 82.58 días

Rotación de cartera
Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio,
durante un periodo de tiempo determinado.

Ventas a Crédito 50.00%

 2020 2021
Ventas a crédito $2,071,350 $1,912,200
Cuentas por cobrar promedio $2,071,350 $1,991,775

Rotación de Cartera 1 0.96

Periodos de cobro

Mide la frecuencia con que se recupera la cartera.

2020 2021

Cuentas por cobrar promedio x 365 $2,071,350×365 $1,991,775×365

Ventas a crédito $2,071,350 $1,912,200

Periodos de cobro
365 días 414.67 días

Rotación de activos
Es un indicar de productividad por medio del cual se mide cuantos pesos
genera cada peso invertido en los activos.
2020 2021

Ventas netas $16,189,500 $13,150,000

Activo total $8,000,912 $6,333,927

Rotación de cobro 2.02 2.07

 INTERPRETACIÓN Y TOMA DE DESICIONES:
La empresa necesita mejorar la gestión de inventarios y cobranza, mientras mantiene un enfoque prudente en su estructura de deuda para evitar riesgos fina
estas podrían ser algunas de las decisiones potenciales:
1) Rotación de inventarios: La empresa necesita optimizar la gestión de inventarios para mejorar la conversión de inventario en ventas.
2) Inventarios en existencias: La eficiencia en la gestión de inventarios ha mejorado, lo que sugiere una operación más eficiente.
3) Rotación de cartera y Periodos de cobro: La empresa tarda más en cobrar sus cuentas por cobrar, lo que puede indicar problemas de liquidez o políticas d
4) Rotación de activos: La generación de ingresos por activo ha disminuido, lo que puede indicar problemas de eficiencia operativa.
5) Endeudamiento sobre activos totales y Endeudamiento de leverage: La empresa ha reducido su dependencia de la deuda, lo que sugiere una mejora en s
6) Concentración de endeudamiento: La empresa ha aumentado su deuda a corto plazo, lo que puede aumentar su vulnerabilidad a cambios en las condicio
–Estado de situación financiera o balance general –
Su fin es presentar una relación de recursos de la empresa, así como
las fuentes de financiamiento de dichos recursos.
COMPAÑÍA EJEMPLO, S.A. DE C.V.
BALANCES GENERALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2021

ACTIVO 2020 2021

ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo y equivalentes de efectivo $866,838 $898,500

Cuentas por cobrar $2,071,350 $1,912,200
Inventarios $2,538,250 $1,975,289
Pagos anticipados $56,682 $52,500
Activo circulante $5,533,120 $4,838,489

Mobiliario y Equipo, Neto $2,467,792 $1,495,438

Total activo $8,000,912 $6,333,927

PASIVO A CORTO PLAZO:

Prestamos de instituciones financieras $0 $25,000
Cuentas y gastos acumulados por pagar $2,709,376 $1,853,838
Impuestos a la utilidad por pagar $116,689 $195,399
Participación de utilidades a los trabajadores por pag $13,889 $167,795
Total pasivo a corto plazo $2,964,955 $2,242,032

PASIVO A LARGO PLAZO: $425,000 $0

Total pasivo $3,389,955 $2,242,032

CAPITAL CONTABLE
Capital social $2,000,000 $1,500,000
Utilidades retenidas $2,191,218 $1,551,567
Utilidad neta del ejercicio $41,974 $1,040,328
Total capital contable $4,610,958 $4,091,895

Total pasivo y capital contable $8,000,912 $6,333,927

Indicadores de Solvencia Indicadores de Rentabili

Endeudamiento sobre activos totales
Este indicador establece el porcentaje de participación de todos los acreedores dentro
Margen bruto
de la compañía, considerando a los acreedores como todos los entes externos a la Este índice permite conocer la rentabilidad de las ventas fre
compañía y a los cuales ella adeuda o tiene obligaciones independientemente del ventas y la capacidad de la empresa para cubrir los gastos
concepto que lo genere. generar utilidades antes de deducciones e impuestos.
2020 2021
Total pasivo $3,389,955 ×100$2,242,032​ ×100
Total activo $8,000,912 $6,333,927 Ventas – Costo de Ventas
Ventas
Endeudamiento sobre activos totales 42.37% 35.38%
Margen bruto

Endeudamiento de leverage o apalancamiento
El apalancamiento determina la proporción con que el capital y los acreedores participan
en el financiamiento de los activos. Este indicador se utiliza para determinar el riesgo
que corre uno de los financiadores de los activos.
Margen operacional
Este índice muestra la relación entre las ventas de la empre
beneficio que se obtiene por ellas, teniendo en cuenta el co
también los gastos de administración y ventas que lleva a c

2020 2021 Utilidad operacional

Total pasivo $3,389,955 $2,242,032 Ventas
Total capital $4,610,958 $4,091,895

Apalancamiento 0.734 0.548 Margen operacional

Rentabilidad neta de ventas (margen neto)


Concentración de endeudamiento
Este indicador permite mostrar en donde se encuentran concentrados los pasivos, si en
el corto plazo o en el largo plazo y así muestra la estructura de capital de una compañía.
El índice de rentabilidad de ventas muestra la utilidad de la
unidad de venta. Se debe tener especial cuidado al estudia
comparándolo con el margen operacional, para establecer s
procede principalmente de la operación propia de la compa
ingresos diferentes.

Utilidad neta
Ventas
Concentración a corto plazo: 2020 2021

Pasivo corriente $2,964,955 $2,242,032

Total pasivo $3,389,955 $2,242,032
Rentabilidad
La rentabilidadoperacional
operacional del
del patrimonio
capital permite identificar la
Concentración a Corto Plazo 0.875 1 les ofrece a los accionistas el capital que han invertido en la
tomar en cuenta los gastos financieros ni impuestos y partic
trabajadores en las utilidades. En este sentido, para su aná
Concentración a largo plazo: tomar en cuenta la diferencia que existe entre este indicado
rentabilidad, para conocer cuál es el impacto de los gastos

Pasivo no corriente $425,000 $0 Utilidad operacional

Total pasivo $3,389,955 $2,242,032 Capital

Concentración a Largo Plazo 0.125 0

MA DE DESICIONES:
un enfoque prudente en su estructura de deuda para evitar riesgos financieros,

a mejorar la conversión de inventario en ventas.

que sugiere una operación más eficiente.
tas por cobrar, lo que puede indicar problemas de liquidez o políticas de crédito inadecuadas.
de indicar problemas de eficiencia operativa.
reducido su dependencia de la deuda, lo que sugiere una mejora en su estructura financiera.
o, lo que puede aumentar su vulnerabilidad a cambios en las condiciones del mercado.
es de Rentabilidad

entabilidad de las ventas frente al costo de

presa para cubrir los gastos operativos y
ucciones e impuestos.

2020 2021

entre las ventas de la empresa, es decir el

as, teniendo en cuenta el coste de las ventas y
ación y ventas que lleva a cabo.

margen neto)
 tas muestra la utilidad de la empresa por cada
especial cuidado al estudiar este indicador,
peracional, para establecer si la utilidad
peración propia de la compañía, o de otros

patrimonio
capital permite identificar la rentabilidad que
apital que han invertido en la empresa, sin
ncieros ni impuestos y participación de los
En este sentido, para su análisis es importante
ue existe entre este indicador y el de
es el impacto de los gastos financieros.