Nombre de estudiante: José Guillermo

Bardales Flores
Carné: d2024144
Carrera: MFM
Curso: Gestión Financiera

3
 ÍNDICE

Caso EcoTecnia S.A. 5

Ratios de Liquidez 7
Ratios de Actividad 7
Ratios de Endeudamiento 8
Ratios de Rentabilidad 9
Ratios de Crecimiento 10
Resultados 10

4
Caso EcoTecnia S.A.

Los estados financieros, en miles de USD, para los años 2021 y 2022 de EcoTecnia, S.A.,

se muestran a continuación.

ESTADO DE RESULTADOS

2021 2022
Ingresos por ventas $ 1,435.00 $ 1,500.00
Costo de ventas $ 1,176.00 $ 1,230.00
Utilidad bruta $ 259.00 $ 270.00
Gastos de operación
Gastos de operación $ 85.00 $ 90.00
Gastos por depreciación $ 40.00 $ 50.00
Total de Gastos de operación $ 125.00 $ 140.00
Utilidad de operación $ 134.00 $ 130.00
Gastos financieros $ 35.00 $ 40.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 99.00 $ 90.00
Impuestos $ 39.00 $ 36.00
Utilidad neta después de impuestos $ 60.00 $ 54.00

5
 BALANCE GENERAL

2021 2022
ACTIVO
Activo circulante
Efectivo y caja $ 40.00 $ 15.00
Cuentas por cobrar $ 160.00 $ 180.00
Inventarios $ 200.00 $ 270.00
Activo circulante total $ 400.00 $ 465.00
Activo fijo
Planta y equipo neto $ 350.00 $ 380.00
Activo fijo total $ 350.00 $ 380.00
Activo total $ 750.00 $ 845.00

PASIVO
Pasivo a corto plazo
Cuentas por pagar $ 15.00 $ 30.00
Documentos por pagar $ 35.00 $ 40.00
Pasivos acumulados o devengados $ 55.00 $ 60.00
Pasivo a corto plazo total $ 105.00 $ 130.00
Pasivo a largo plazo
Arrendamientos financieros $ 255.00 $ 300.00
Pasivo a largo plazo total $ 255.00 $ 300.00
Pasivo total $ 360.00 $ 430.00

CAPITAL CONTABLE
Patrimonio $ 130.00 $ 130.00
Utilidades retenidas $ 260.00 $ 285.00
Capital contable total $ 390.00 $ 415.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 750.00 $ 845.00

6
Ratios de Liquidez

 El aumento en el capital de trabajo como en este caso indica una mejora en la capacidad

de la empresa para cumplir con sus deudas a corto plazo.

 Aunque el índice disminuyó ligeramente, sigue siendo superior a 1 en ambos años, lo que

lo que indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a

corto plazo.

 La disminución en la razón de prueba rápida indica que la empresa depende más de sus

inventarios para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

RATIOS DE LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO $ 295.00 $ 335.00

INDICE DE SOLVENCIA 3.81 3.58

RAZON DE PRUEBA RAPIDA 1.90 1.50

Ratios de Actividad

 La disminución en la rotación de inventarios indica que la empresa tarda más tiempo en

vender su inventario, lo que puede afectar negativamente su liquidez.

 El aumento en la antigüedad promedio del inventario indica que los productos se están

quedando más tiempo en el inventario, lo que puede aumentar los costos de

almacenamiento y reducir la liquidez.

 El ligero aumento en el período promedio de cobro indica que la empresa está tardando

más en cobrar a sus clientes, lo que puede afectar su flujo de efectivo.

7
  El aumento en el período promedio de pago indica que la empresa está tardando más en

pagar a sus proveedores, lo que puede afectar sus relaciones comerciales y su crédito, sin

embargo, el aumento de 5 a 9 días se considera aceptable pues es menor a 30 días.

 La disminución ligera en este ratio indica que la empresa está generando menos ingresos

en relación con sus activos totales. Una disminución en la rotación de activos puede

sugerir una utilización menos eficiente de los recursos de la empresa.

 La rotación de activos totales muestra cuántas veces la empresa utiliza sus activos totales

para generar ventas durante el período. La disminución ligera en este ratio indica que la

empresa está generando menos ingresos en relación con sus activos totales, lo que puede

indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos de la empresa para generar

ventas.

RATIOS DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE INVENTARIO 5.88 4.56

ANTIGÜEDAD PROM. INVENTARIO 61 79

PERIODO PROM. COBRO 40 43

PERIODO PROM. PAGO 5 9

ROTACIÓN DE ACTIVOS 4.10 3.95

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES 1.91 1.78

Ratios de Endeudamiento

 El aumento en este índice indica que la empresa ha aumentado su nivel de

endeudamiento, lo que puede aumentar su riesgo financiero y su dependencia de la

deuda.

8
  El aumento indica que la empresa está financiando una mayor proporción de sus activos

con deuda en comparación con el capital propio, lo que puede afectar su estabilidad

financiera a largo plazo.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

INDICE DE ENDEUDAMIENTO 48% 51%

RAZÓN PASIVO CAPITAL 65% 72%

Ratios de Rentabilidad

 Un margen de utilidad bruta estable, lo que indica una consistencia en la rentabilidad de

la empresa.

 El margen de utilidad operativa estable indica que se mantiene la eficiencia operativa y

una capacidad para controlar los gastos.

 El margen de utilidad neta estable indica que se preserva la rentabilidad neta de la

empresa.

 Aunque el rendimiento sobre la inversión y el capital contable ha disminuido, sigue

siendo positivo, lo que indica que la empresa está generando ganancias con sus

inversiones y el capital disponible.

RATIOS DE RENTABILIDAD

MARGEN UTILIDAD BRUTA 18% 18%

MARGEN UTILIDAD OPERATIVA 9% 9%

MARGEN UTILIDAD NETA 4% 4%

RENDIMIENTO S/ INVERSIÓN 8% 6%

RENDIMIENTO S/ CAPITAL CONTABLE 15% 13%

9
Ratios de Crecimiento

 El índice de inversión muestra una alta proporción de las utilidades retenidas que se

reinvierten en la empresa, lo que puede respaldar su crecimiento futuro.

 La empresa ha experimentado un crecimiento moderado en sus activos, lo que indica una

saludable expansión en el mercado.

 Un crecimiento positivo indica una mejora en la demanda de los productos o servicios de

la empresa.

RATIOS DE CRECIMIENTO

INDICE DE INVERSIÓN 47% 45%

INDICE DE EXPASIÓN 9%

CRECIMIENTO VENTAS 5%

Resultados

1. Liquidez:

A pesar que la empresa ha experimentado mejoras en su capital de trabajo y mantiene un

índice de solvencia saludable, la disminución en la razón de prueba rápida podría indicar una

menor capacidad para cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo. Es importante que la

empresa mantenga una gestión eficiente del flujo de efectivo y busque mantener un equilibrio

adecuado entre sus activos líquidos y pasivos circulantes para garantizar una posición financiera

sólida y estable.

10
 2. Actividad:

Los ratios de actividad de la empresa EcoTecnia muestran ciertas áreas de preocupación,

como una disminución en la rotación de inventarios, un aumento en la antigüedad del inventario

y períodos más largos tanto para cobrar a los clientes como para pagar a los proveedores. Es

importante que la empresa revise sus procesos de gestión de inventario, políticas de crédito y

procedimientos de cobro y pago para mejorar su eficiencia operativa y optimizar su flujo de

efectivo.

3. Endeudamiento:

Los ratios de endeudamiento muestran un aumento en la dependencia de la deuda para

financiar sus operaciones y proyectos. Si bien un cierto nivel de endeudamiento puede ser

beneficioso para financiar el crecimiento y las inversiones, un aumento excesivo en la carga de la

deuda puede aumentar el riesgo financiero y la vulnerabilidad de la empresa ante cambios en las

condiciones del mercado. Es importante que la empresa gestione prudentemente su nivel de

endeudamiento y busque un equilibrio adecuado entre la financiación con deuda y recursos

propios.

4. Rentabilidad:

Los ratios de rentabilidad muestran una estabilidad general en los márgenes de utilidad,

pero una ligera disminución en el rendimiento sobre la inversión y el rendimiento sobre el capital

contable. Es importante que la empresa identifique áreas de mejora en la eficiencia operativa y la

utilización de activos para mantener y mejorar su rentabilidad a largo plazo.

11
 5. Crecimiento:

Los ratios de crecimiento muestran un panorama mixto. Mientras que el índice de

inversión ha disminuido ligeramente, el índice de expansión ha aumentado, indicando un

crecimiento positivo en las operaciones de la empresa. Además, el crecimiento de las ventas del

5% es un signo alentador de la demanda de los productos o servicios de la empresa. Sin

embargo, es importante que la empresa continúe monitoreando y buscando oportunidades para

impulsar un crecimiento sostenible en el futuro.

6. Diagnóstico General:

En general, la situación financiera de la empresa parece ser sólida y estable, con mejoras

en el capital de trabajo y un índice de solvencia saludable, a pesar de la disminución en la ratio

de prueba de ácido aún sigue estando dentro del rango recomendable. Ha logrado mejorar su

eficiencia operativa, y un potencial de crecimiento. Sin embargo, con áreas de mejora, como la

rotación de inventarios. El endeudamiento muestra un aumento en la dependencia de la deuda, lo

que requiere una gestión prudente para evitar riesgos financieros. A pesar de la estabilidad en los

márgenes de rentabilidad, es necesario mejorar el rendimiento sobre la inversión y el capital

contable. En términos de crecimiento, se identifica un potencial positivo, aunque el manejo

cuidadoso del crecimiento es esencial para mantener la estabilidad financiera a largo plazo. En

resumen, la empresa muestra fortalezas, pero también áreas de oportunidad que requieren

atención para asegurar su salud financiera y su crecimiento sostenible.

12