Nombre: Carlos Eduardo Medina Álvarez Matrícula: 2741015

Nombre del curso: Contabilidad y Nombre del profesor: María Teresa Ortega
Administración Financiera Flores

Módulo: 1. Contabilidad financiera y de costos Actividad: Evidencia 2. Proyecto final

Fecha: 16/07/2022

Bibliografía:

• Grupo Soriana. (2021). Razones financieras. 16/07/2022, de Academia Sitio web:

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%2
0I%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/10%20razones%20financieras.pdf
• Rodrigo Paredes. (2019). Razones financieras. 160/07/2022, de UgRoo Sitio web:
http://web.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpef140/Razones%20fins.pdf
• Carlos Figueroa. (2017). Razones financieras de liquidez. 160/07/2022, de Gestiopolis Sitio
web: https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-razones-financieras-de-liquidez/
• Oganización soriana. (2021). Informe Anual. 160/07/2022, de Grupo Soriana Sitio web:
https://www.organizacionsoriana.com/pdf/Infome%20Anual/2021/Soriana_IA_2021_Web.p
df
• Organización Soriana. (2021). Código de ética. 160/07/2022, de Grupo Soriana Sitio web:
https://www.organizacionsoriana.com/pdf/Organizacion_Soriana_Codigo_de_Etica%20V2.
pdf
• Rubén Enríquez. (2017). Soriana. 16/07/2022, de Wikipedia Sitio web:
https://es.wikipedia.org/wiki/Organizaci%C3%B3n_Soriana#Historia
• Carlos Marquez. (2021). Cadena de competencia. 160/07/2022, de Prezi Sitio web:
https://prezi.com/ippnb2pi_di6/analisis-de-empresa-
soriana/#:~:text=En%20base%20a%20esta%20problem%C3%A1tica,a%20las%20cadena
s%20de%20competencia

Objetivo:

• Desarrollar habilidades de toma de decisiones y solución de problemas.

• Obtener los datos necesarios para realizar el análisis y diagnóstico del desempeño y salud
financiera de la empresa seleccionada.
• Diseñar estrategias que mejoren la salud y desempeño de la empresa seleccionada.

Procedimiento:

• Abrir sesión en Canvas

• Abrir apartado de la materia
 • Ir a sección de tareas
• Leer instrucciones de Evidencia 2
• Realizar documento en Word
• Guardar documento
• Subir documento a la liga indicada

Desarrollo:

Antes de iniciar con tu evidencia 2 no olvides realizar y aplicar las observaciones y sugerencias que
tu profesor realizó en tu evidencia 1.

1. Arma el marco teórico de tu proyecto, considerando lo siguiente:

a. Investiga las 16 principales razones financieras (de liquidez, solvencia,
administrativas y de rentabilidad) que analizan a una empresa y explica, de manera
clara y completa, cada una de ellas (cómo se obtienen, qué significa lo obtenido en
los resultados, cuál sería el resultado ideal para una empresa en términos
generales).
b. La información será presentada solo en términos teóricos, sin aplicar a la empresa
seleccionada en evidencia 1 y sin anexar ejemplos.
c. Incluye por lo menos 5 citas y referencias bibliográficas confiables en formato APA,
en las que al menos 3 provengan de las bases de datos en Biblioteca digital.

Liquidez

Las razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para cumplir con las
obligaciones que se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está obteniendo
préstamos por un periodo corto o hay algunas cuentas grandes que deba pagar pronto, quien la
analiza querrá cerciorarse de que puede echar mano del efectivo cuando lo necesite.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Indica cuántos
dólares, pesos o soles por cobrar en el corto plazo tiene la empresa, por cada dólar, peso o sol a
pagar en el corto plazo

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
Esta razón financiera es una medición más estricta de la liquidez. Al eliminar los inventarios del activo
circulante, la razón financiera reconoce que muchas veces éstos son uno de los activos circulantes
menos líquidos. Los inventarios, en especial el trabajo en proceso, son muy difíciles de convertir con
rapidez al valor en libros, o cerca de él.

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠

Los activos más líquidos de una compañía son sus tenencias de efectivo y valores de fácil venta.
Esta razón es una de las razones de liquidez más conservadora puesto que sólo considera el efectivo
y sus equivalentes para hacer frente a las deudas de corto plazo.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣. = 2
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
2

La rotación de inventarios permite al analista observar el tiempo en que tarda en sustituirse el

inventario antiguo por uno nuevo. Esta razón está medida en días. No es conveniente a las empresas
mantener mucho tiempo sus inventarios por los costos implícitos por esto. Sin embargo, muchas
veces depende de la demanda y el tipo de producto que sea comercializado por la empresa, así
como las políticas específicas de cada compañía.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑖𝑛. +𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑓𝑖𝑛

𝑅𝑜𝑡. 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 2
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
2

La rotación de cuentas por pagar arroja el número de días que la empresa tarda en pagar a sus
proveedores y acreedores las deudas adquiridas. Sin embargo, al igual que en la rotación de cuentas
por cobrar, existen múltiples factores que afectan esta razón por lo que su análisis y comparación se
vuelve complicada. De igual manera, es necesario realizar un análisis retrospectivo para poder
obtener una opinión fundamentada

Solvencia

Capacidad para generar ingresos en un futuro, y en consecuencia para pagar compromisos a largo
plazo.
 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑛𝑑𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Mide la proporción de activos totales concedidos por los acreedores de una empresa. Esta razón
indica la participación de terceras personas en la empresa. Muestra el grado de riesgo de la empresa

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Determina la proporción entre las deudas y el patrimonio de la empresa, entre las aportaciones
externas y las aportaciones internas.

Pasivo a largo plazo

Deuda a largo Plazo =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Determina el grado de participación del Pasivo a Largo plazo respecto del financiamiento total de la
entidad.

Utilidad de Operación
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 =
Intereses a cargo

Ambas razones de alta indican que el financiamiento de largo plazo predomina respecto del pasivo
a corto, lo que permite a la empresa planear el pago de sus compromisos; por el contrario, una razón
baja indicaría que el financiamiento de la empresa ha sido principalmente aportado por pasivos a
corto plazo Administrativas

Para calcular la rotación de cartera se toma el valor de las ventas a crédito en un periodo determinado
y se divide por el promedio de las cuentas por cobrar en el mismo periodo. En consecuencia, la
fórmula para calcular la rotación de cartera es la siguiente:

Ventas a crédito
Rotación de cuentas por cobrar =
Promedio cuentas por pagar
 Maestría

Esta razón es importante debido a que demuestra la efectividad en la que la compañía transforma sus inventarios en ventas
y las ventas en efectivo para poder pagar a sus proveedores por bienes y servicios. La rotación de inventarios permite al
analista observar el tiempo en que tarda en sustituirse el inventario antiguo por uno nuevo. Esta razón está medida en días.
No es conveniente a las empresas mantener mucho tiempo sus inventarios por los costos implícitos por esto. Sin embargo,
muchas veces depende de la demanda y el tipo de producto que sea comercializado por la empresa, así como las políticas
específicas de cada compañía.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 2
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
365

La rotación de cuentas por pagar arroja el número de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores y acreedores
las deudas adquiridas. Sin embargo, al igual que en la rotación de cuentas por cobrar, existen múltiples factores que afectan
esta razón por lo que su análisis y comparación se vuelve complicada. De igual manera, es necesario realizar un análisis
retrospectivo para poder obtener una opinión fundamentada.

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 + 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 2
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
365

Indica el número de veces que se desplaza el "inventario promedio" al mercado en un periodo determinado. Muestra la
velocidad de desplazamiento de los inventarios al mercado. Una razón alta indica que la empresa podría quedar sin
inventarios, repercutiendo en ventas y en consecuencia en la utilidad. La industria podría quedar sin materia prima y no
habría producción, ni ventas. Habría que considerar las reservas de inventarios. Una razón baja indica la existencia de
inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las ventas y en las utilidades. Se debe considerar el costo de oportunidad

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 =
2

Rentabilidad

Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos de la entidad,
en relación con sus ingresos, su capital o patrimonio contables y sus propios activos. Incluye razones financieras,
tales como: Rendimiento = utilidad

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

Un % alto equivale a beneficio. Se sugiere comparar precio con la competencia; si existe precio elevado se podría
perder mercado en un futuro. Se puede sacrificar margen de utilidad a cambio de mayor volumen de ventas. Se
 Maestría
debe analizar el método para fijar precios de venta. Un % bajo. En este caso se recomienda
revisar precios y comparar con la competencia. Se sugiere analizar y controlar costos fijos y variables, en lo posible.
Aplicar análisis de equilibrio

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙

Indica el rendimiento en relación con las aportaciones de los accionistas. Una razón baja indica posible reducción
o perdida de mercado. Deberá analizarse si existen ventas suficientes que proporcionen utilidades suficientes.
También se debe analizar el producto, su precio, la garantía, el servicio, el empaque, la presentación

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Se conoce también como Tasa de Rendimiento sobre la Inversión de los Accionistas, el razonamiento es muy
similar a la anterior. Indica cual es el rendimiento que genera el patrimonio de la entidad. (derecho de los accionistas
sobre los activos netos de la misma).

𝑈𝑡𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑛𝑒𝑡𝑜

Conocido también ROA por sus siglas en inglés, mide la eficiencia total de la administración de la empresa en la
obtención de utilidades después de impuestos, a partir de los activos disponibles. Cuanto más alto sea el
rendimiento sobre la inversión de la empresa, tanto mejor será.

2. Con los estados financieros anuales que obtuviste de la empresa seleccionada (evidencia 1), obtén las
siguientes razones financieras:
a. Razones de liquidez:
1. Razón circulante
2. Razón o prueba ácida
3. Razón de efectivo
4. Capital neto de trabajo
b. Razones de solvencia:
1. Capital contable a pasivo total
2. Capital contable a pasivo a largo plazo
3. Capital contable a activo total
4. Pasivo total a activo total
c. Razones administrativas:
1. Rotación de cuentas por cobrar
2. Rotación de inventarios
3. Periodo promedio de cobro
4. Periodo promedio de inventario
d. Razones de rentabilidad.
1. Margen de utilidad bruta
 Maestría
2. Margen de utilidad operativa
3. Margen de utilidad neta
4. Rotación de activos
e. Incluye los cálculos de cada una de las razones financieras, explica cada uno de los resultados obtenidos
e indica si es un buen resultado o no para la empresa, fundamenta tus comentarios.

ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre del 2021

en miles de pesos

ESTADO DE POSICION
FINANCIERA

Al 31 de diciembre del 2021

en miles de pesos
 Maestría
2019 2020 2021 Promedio Grupo Soriana
 Maestría

3. Integra un reporte final de tu proyecto en el que incluyas lo siguiente (extensión máxima de 11 cuartillas):

Nombre del proyecto

Incluye el nombre de la empresa seleccionada, por ejemplo: La salud y desempeño financiero de TENARIS, S.A.

Introducción (extensión mínima de media cuartilla):

Menciona porqué es importante conocer la salud y desempeño financiero de una empresa para la generación de
estrategias de mejora financiera.

Marco teórico (extensión mínima de 2 cuartillas):

a. Además de incluir de forma clara y completa lo solicitado en tu evidencia 2 con respecto a las 16 razones
financieras, integra los conceptos y herramientas utilizadas en tu evidencia 1 (análisis del desempeño
financiero, decisiones de inversión, financiamiento y operación, estados financieros, cuentas contables,
Gobierno corporativo, etc.).
b. Utiliza al menos 8 fuentes confiables, así como cita y referencia correctamente en formato APA, 5 de las
fuentes utilizadas deben ser de las bases de datos incluidas en Biblioteca digital.

Antecedentes (extensión mínima de 1 cuartilla):

c. Es donde mencionarás el nombre de la empresa seleccionada y tipo de empresa según su actividad.

d. Resumen de los aspectos más importantes de las 9 decisiones estratégicas de inversión, financiamiento
y de operación recientes (2 años a la fecha) realizadas por la empresa.
e. Incluirás todos los valores solicitados en tu evidencia 1, correspondientes a los 5 niveles de cuentas y
subcuentas contables (activo, pasivo, capital contable, ingresos y utilidad neta), por lo que debes de
mencionar el año fiscal (el más reciente) sobre el cual se fundamentará tu análisis del proyecto.
f. Finalmente mencionarás de manera clara porqué decidiste seleccionar a la empresa para realizar tu
análisis y proporcionarle estrategias de mejora.

Análisis (extensión mínima de 5 cuartillas):

g. Explica cuáles fueron los hallazgos más importantes sobre las facultades y resoluciones del Consejo de
administración y Gobierno corporativo de la empresa seleccionada, que influyen o impactan directamente
en tu análisis y diagnóstico de su desempeño y salud financiera.
h. Explica tu análisis de desempeño financiero (evidencia 1) de la empresa seleccionada y cómo lo
determinaste según las estrategias detectadas (a nivel de inversión, financiamiento y de operación) en los
últimos dos años y del análisis de los valores y resultados de las 5 cuentas y subcuentas financieras de
los estados financieros de la empresa (al cierre del último y más reciente año fiscal).
i. Incluye el análisis realizado de las 16 razones financieras a la empresa seleccionada, no olvides incluir
cada uno de los cálculos y explicar el resultado obtenido de cada una de las 16 razones financieras; de
manera fundamentada explica si es un resultado positivo o negativo para la empresa seleccionada.
 Maestría
Conclusiones (extensión mínima de 1 cuartilla):

Una vez analizada la información de la empresa seleccionada (considerando ambas evidencias) realiza tus
conclusiones sobre el proyecto, incluye lo siguiente (extensión mínima de una cuartilla):

j. Explica cuál es la salud y desempeño financiero de la empresa seleccionada.

k. Diseña y propón 3 estrategias para mejorar la salud y desempeño financiero de la empresa.
l. Reflexión de lo aprendido durante la investigación, análisis y armado de tu proyecto.

REPORTE FINAL
La salud y desempeño financiero de GRUPO SORIANA

Antecedentes
Soriana (nombre comercial de Tiendas Soriana, S.A. de C.V., subsidiaria de Organización Soriana S.A.B. de C.V.2 es una
cadena mexicana de supermercados y almacenes, fundada en el año 1968 por los hermanos Francisco y Armando Martín
Bosque en Torreón, Coahuila, México. La cadena solamente opera en México y no tiene planes para operar en el extranjero
La cadena originalmente nació en Torreón, Coahuila, México en 1905, Empresarial y comercialmente, Soriana compite
primariamente con Walmart, Chedraui, Alsuper, Casa Ley y H-E-B.

Somos la Empresa mexicana líder del sector comercial que cuenta con más de 100 años de historia. En tan solo unos
años, La Soriana se convirtió en uno de los establecimientos de referencia de la ciudad e incorporó a su oferta de productos
mercancía de mayoreo. En 1930, nuestros fundadores Don Armando Martín Borque y Don Francisco Martín Borque toman
la dirección del negocio familiar, logrando su expansión en distintos municipios de Coahuila, Durango y gran parte de la
Sierra de Chihuahua y Sonora. En 1950, cambiamos el modelo de negocio hacia la venta al menudeo, introduciendo las
primeras tiendas de autoservicio en la región. Con esta experiencia acumulada en más de 50 años, en 1968 inauguramos
el primer centro comercial “Soriana Centro” en Torreón, marcando el inicio de nuestro modelo de negocio actual y de lo
que hoy conocemos como Organización Soriana. En 1974, redefinimos la estrategia de negocio, la cual estaría sustentada
en la expansión geográfica. Es aquí cuando comenzamos con el crecimiento de las tiendas y resultado de ello abre el
primer centro comercial en Monterrey, N.L., así como tiendas en los estados de Durango y Chihuahua. En 1984, llegamos
a la frontera con la apertura de su sucursal en Ciudad Juárez. Este mismo año, abrimos el centro comercial Soriana
Constitución en Torreón. En 1987 comenzamos a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de pizarra Soriana.
 Maestría
En 1991, Ricardo Martín Bringas es nombrado Director General de Soriana, puesto que
actualmente desempeña. En 1994, como parte de nuestra estrategia, se propone la fusión de Organización Soriana y
Sorimex. Don Armando y Don Paco Martín Borque quedan como Consejeros Fundadores. En el 2002 entran en operación
los clubes de precio City Club, con el fin de atender de manera enfocada a negocios o familias de alto consumo,
ofreciéndoles una oferta de productos en presentaciones de tamaño institucional y multiempaque. Este mismo año, se
lanza el “Programa de Lealtad” con el que buscamos recompensar a nuestros clientes por sus compras, otorgándoles
puntos para obtener productos gratis, a mitad de precio o productos exclusivos. En el 2003 nace Mercado Soriana, nuestro
tercer formato de tienda de autoservicio, con un concepto austero pero confortable con un bajo costo de inversión y gasto
operativo que nos permite ofrecer el mejor precio, contendiendo frente a frente con los conceptos de bodega que los
competidores lanzaban en el centro del país. Se

da apertura a las tiendas de conveniencia Súper City, un nuevo formato que satisface las necesidades de compra de último
minuto. Llegamos a la Zona Metropolitana de la Cd. de México con la apertura de la tienda Soriana Cd. Azteca, marcando

las bases para la consolidación en el centro del país. En el 2006 nace el formato Supermercado con la sucursal Soriana
Súper Playa de Oro en Puerto Vallarta, Jalisco. Con esta apertura llegamos a 200 tiendas operando en todo el país.
Consolidamos la posición en el sector comercial de México al realizar la compra e integración de las 198 tiendas de
autoservicio de Grupo Gigante. Por medios de una SOFOM, creamos el negocio financiero “SORIBAN” en asociación con
Banamex, el cual tiene como finalidad ofrecer servicios financieros a los millones de clientes que visitan nuestras tiendas.
En el 2010 lanzamos el formato Express con el firme propósito de atender las necesidades de consumo de poblaciones
menores a los 60,000 habitantes con un nivel socioeconómico medio-bajo a bajo. En el 2011, La Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) nos reconoce como Empresa

Sustentable en la muestra del IPC Sustentable, gracias al Proyecto de Transformación basado en el cliente, que tiene
como objetivo el mejorar la eficiencia operacional e incrementar el crecimiento rentable y sostenible de la Empresa. Nuestra
estrategia comercial de multiformato nos permite llegar a operar más de 600 tiendas de autoservicio y así cumplir 25 años
cotizando en la BMV.

Como parte de nuestro Plan de Sustentabilidad a largo plazo, se inicia la construcción de la primera planta
eólica en el ejido El Porvenir en Reynosa, Tamaulipas, para abastecer 163 unidades de negocio. Como parte
de nuestro proceso de transformación enfocado en el cliente, renovamos la imagen corporativa de la
Organización y de los principales formatos de tienda. Soriana Súper San Agustín en el municipio de Tlajomulco
de Zúñiga, Jalisco, es la primera tienda con el cambio de imagen. Se logra el acuerdo de compra de
Controladora Comercial Mexicana a través del cual 143 tiendas de los formatos Comercial Mexicana, Mega,
Bodega Comercial Mexicana y Alprecio pasan a formar parte de nuestra familia Soriana. Se inaugura nuestro
CEDIS Frescos Salinas Victoria.

En el 2016 llevamos a cabo la firma de acuerdo definitivo de asociación con la Empresa chilena Falabella para
el desarrollo en conjunto de un negocio de tiendas especializadas en el mejoramiento y construcción del hogar
en México a través de su filial Sodimac y una sociedad para el desarrollo conjunto de un negocio financiero. Se
adquiere el 50% de participación del negocio financiero de Soriban a Banamex. Hacemos la reapertura de
Soriana Miyana en Polanco y Soriana San Pedro en Monterrey. Primeras 2 tiendas en formato Híper Premium.
 Maestría
Nace un nuevo formato de tienda en línea llamado Soriana.com, donde ofrecemos un
catálogo diferente al que normalmente conocemos, satisfaciendo más necesidades de nuestros clientes.

Empresarial y comercialmente, Soriana compite primariamente con Walmart, Chedraui, Alsuper, Casa Ley y H-
E-B. Es frecuente ver tickets de las cadenas Walmart, Bodega Aurrerá, Superama, Alsuper, S-Mart, Chedraui,
H-E-B y Casa Ley pegados en las cartulinas mostrando que dichos artículos eran más baratos el día que se
hizo la compra consignada en la nota. Hasta el 2008, Tiendas Soriana habían hecho una alianza estratégica
con Comercial Mexicana y Tiendas Gigante, para competir contra Walmart.6

Soriana mantiene una promoción permanente con un sistema de tarjeta de puntos (en 2009, conocida como "Mi
Ahorro"; a partir del 2014, "Recompensas Soriana"), donde los productos regalan puntos para obtener
descuentos o productos gratis y en mercancías generales se regala dinero electrónico

Actualmente tiene presencia en los 32 estados de la República. Cuenta con 650 sucursales en 208 ciudades
contando con unos 3.1 millones de m² de piso de venta. Sus tiendas son divididas en siete formatos: Soriana
Híper Plus, Soriana Híper, Mega Soriana, Soriana Súper, Mercado Soriana, Bodega Soriana, Soriana Express,
un club de precios por membresía City Club y la cadena de tiendas de conveniencia Super City.7 Cuenta con
una red logística está compuesta por 14 Centros de Distribución ubicados estratégicamente en 8 estados del
país.8

Soriana tiene su origen en la región lagunera, sin embargo, su consolidación se ha desarrollado en Monterrey,
actual residencia del corporativo de la misma. Opera también un centro de maquilado en frutas y verduras de
nombre AMPUERO, el cual exporta productos de alta calidad a varias localidades de los Estados Unidos.

Análisis
a. El tipo de empresa es, de acuerdo con su actividad.
1. Retail → venta al detalle o comercio minorista, es un sector económico que engloba a las empresas
especializadas en la comercialización masiva de productos o servicios uniformes a grandes
cantidades de clientes. Es el sector industrial que entrega productos al consumidor final.
b. Se tienen tres decisiones estratégicas de inversión que la empresa haya tomado en los últimos dos
años. Fundamenta tu respuesta.
1. Destinará alrededor de dos mil 500 millones de pesos (119.5 millones de dólares) en inversiones
de capital, o capex, para remodelaciones, nuevas aperturas y pago de deuda.
2. Impulsar su estrategia omnicanal, lo que incluye una nueva plataforma de comercio electrónico,
dijeron directivos en llamada con analistas con motivo de sus resultados al cuarto trimestre de
2020.
3. Reducir su deuda en alrededor de cuatro mil millones de pesos (191 millones de dólares) este año,
también espera un crecimiento de 4% en ventas mismas tiendas para 2021 y expansión de 10
puntos base en el margen de flujo operativo. Por otra parte, Soriana dijo que continuará
promocionando sus productos de primera necesidad y de marca propia ante las dificultades
económicas en medio de la pandemia de covid-19.
 Maestría
La utilidad neta incrementó 37.7% en el último cuarto del año frente al mismo periodo de 2019.

c. Se tienen tres decisiones estratégicas de financiamiento que la empresa haya tomado en los últimos
dos años. Fundamenta tu respuesta.
1. Aplazar las cuentas por pagar el mayor tiempo posible, cuidando de no perjudicar la imagen de la
empresa. Al pagar se espera reducir la liquidez en empresa y, por otro lado, a aplazar el pago en
algunos proveedores, éste pudiera elevar el precio en un futuro
2. En la medida que sea posible, se planea realizar algunos descuentos en montos grandes por
pagos de contado.
3. Incrementar el financiamiento por medio de préstamos bancarios, debido a que se disminuyó su
flujo operativo 1.8% y en 2.3% sus ingresos totales, en comparación con el mismo periodo de un
año antes, influenciado por el cierre de 18 tiendas en los últimos 12 meses, así como por la
bonificación de rentas a sus locatarios como parte de los apoyos por la baja operación de sus
negocios ante la emergencia sanitaria. De dichos cierres, solo una fue propia y el resto fueron
unidades rentadas como parte de las peticiones de la Comisión Federal de Competencia
Económica (Cofece) ante la compra de Comercial Mexicana en 2015.
4. Pretende reducir su deuda en alrededor de cuatro mil millones de pesos (191 millones de dólares)
este año, también espera un crecimiento de 4% en ventas mismas tiendas para 2021 y expansión
de 10 puntos base en el margen de flujo operativo.
d. Se tienen tres decisiones estratégicas de operación que la empresa haya tomado en los últimos dos
años. Fundamenta tu respuesta.
1. Recursos humanos y diseño del trabajo: determina cómo contratar, motivar y conservar al personal
con el talento y la habilidad requeridos. Las personas son una parte integral y costosa del diseño
global del sistema.
2. Mantenimiento: requiere decisiones que consideren la capacidad de las instalaciones, las
demandas de producción y el personal necesario para mantener sus instalaciones confiables y
estables
3. Administración en los inventarios: se van a considerar las decisiones de ordenar y mantener
inventarios, así como su optimización tomando en cuenta la satisfacción del cliente, la capacidad
del proveedor y los programas de entrega.

Se descargan los estados financieros de la empresa del año fiscal más reciente, y se identifica lo siguiente:

e. Valor del total de activos y de cada una de sus subcuentas (activo circulante, activo fijo y activo diferido o
intangible).
1. $ 135, 381 millones
f. Valor del total de pasivos y de cada una de sus subcuentas (pasivo a corto plazo y pasivo a largo plazo).
1. Pasivo a corto plazo → $ 27, 413 millones
2. Pasivo a largo plazo → $ 36, 207 millones
g. Valor del total de capital contable y de cada una de sus cuentas.
1. Tde capital contable → $71, 759 millones
2. Cada una de sus cuentas
 Maestría
1. Capital social pagado $ 83 millones
2. Actualización de capital social pagado $ 1, 170 millones
3. Prima en venta de acciones $ 977 millones
4. Reserva para recompra de acciones $ 537 millones
5. Otras cuentas de capital $ -592 millones
6. Utilidades acumuladas $ 69, 586 millones
h. El total de sus ingresos o ventas.
1. Ingresos totales → $ 37, 408 millones
i. El total de la utilidad neta.
1. Utilidad neta consolidada → $ 937 millones
2. Utilidad neta en efectivo → $ 1, 711 millones

Se investiga y explica cómo se conforma su Consejo de administración y cuáles son sus facultades y
resoluciones (Gobierno corporativo).

j. El Consejo de Administración de Soriana cumple con los criterios establecidos en la Ley del Mercado de
Valores vigente en México, y es responsable de definir la estrategia de negocio de la compañía, así como
guiar y supervisar nuestras operaciones de manera global. El Consejo de Administración de Soriana está
conformado de la siguiente manera:

Francisco Martín Borque (+)

Fundadores
Armando Martín Borque (+)

Presidente del Consejo Francisco Javier Martín Bringas

Presidente Suplente Ricardo Martín Bringas
Carlos Eduardo Martín López
Gerardo Martín Bello
Alberto Martín Soberón

Consejeros Titulares Juan José Martín Viñas

Ana María Martín Bringas
Guillermo Torre López*
Alejandro Córdoba Ruíz*
María Teresa Martín Bringas
Armando Martín Soberón

Consejeros Suplentes María Rosa Martín Soberón

Fernando Marroquín Lavín*
Ernesto Icazbalceta Lerma*
Juan José Martín Bringas (+)

Consejeros Acaecidos Carlos Eduardo Martín Bringas (+)

Gerardo José Maldonado Rodríguez (+)
 Maestría

Roberto Thomé Valenzuela (+)

Secretario Propietario Gustavo Armando Robles Luque

Secretario Suplente María Enriqueta García Farfán

El gobierno corporativo está conformado por medio de comités de Auditoría y Prácticas Societarias en donde brindan la
asesoría y supervisión necesaria para asegurar la rentabilidad y salvaguarda de activos del negocio, bajo un completo
apego a las normas y leyes con las cuales opera la sociedad.

COMITÉS DE AUDITORÍA

1. Revisión del estado que guarda el sistema de control interno.

2. Se tiene como actividad el análisis a detalle de los informes emitidos por auditoría interna en base a
su programa de trabajo.
3. Se realiza el análisis de los resultados de los trabajos llevados a cabo por el auditor externo.
4. Cada cierto tiempo se evalúa el desempeño de las firmas de auditoría externas.
5. Se hace análisis y verificación de la información financiera presentada en los reportes trimestrales y
anuales.

COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS

1. Se evalúa del desempeño de los directivos relevantes.

2. Se hace la preparación del reporte de operaciones llevadas a cabo con partes relacionadas.
3. Se hace la revisión de los paquetes de emolumentos del Director General, así como de los directivos
relevantes.

Liquidez

Las razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones que se
aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está obteniendo préstamos por un periodo corto o hay
algunas cuentas grandes que deba pagar pronto, quien la analiza querrá cerciorarse de que puede echar mano del efectivo
cuando lo necesite.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Indica cuántos dólares, pesos o soles
por cobrar en el corto plazo tiene la empresa, por cada dólar, peso o sol a pagar en el corto plazo

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
 Maestría
Esta razón financiera es una medición más estricta de la liquidez. Al eliminar los inventarios del
activo circulante, la razón financiera reconoce que muchas veces éstos son uno de los activos circulantes menos líquidos.
Los inventarios, en especial el trabajo en proceso, son muy difíciles de convertir con rapidez al valor en libros, o cerca de
él.

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠

Los activos más líquidos de una compañía son sus tenencias de efectivo y valores de fácil venta. Esta razón es una de las
razones de liquidez más conservadora puesto que sólo considera el efectivo y sus equivalentes para hacer frente a las
deudas de corto plazo.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣. = 2
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
2

La rotación de inventarios permite al analista observar el tiempo en que tarda en sustituirse el inventario antiguo por uno
nuevo. Esta razón está medida en días. No es conveniente a las empresas mantener mucho tiempo sus inventarios por los
costos implícitos por esto. Sin embargo, muchas veces depende de la demanda y el tipo de producto que sea
comercializado por la empresa, así como las políticas específicas de cada compañía.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑖𝑛. +𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑓𝑖𝑛

𝑅𝑜𝑡. 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 2
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
2

La rotación de cuentas por pagar arroja el número de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores y acreedores
las deudas adquiridas. Sin embargo, al igual que en la rotación de cuentas por cobrar, existen múltiples factores que afectan
esta razón por lo que su análisis y comparación se vuelve complicada. De igual manera, es necesario realizar un análisis
retrospectivo para poder obtener una opinión fundamentada

Solvencia

Capacidad para generar ingresos en un futuro, y en consecuencia para pagar compromisos a largo plazo.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑛𝑑𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Mide la proporción de activos totales concedidos por los acreedores de una empresa. Esta razón indica la participación de
terceras personas en la empresa. Muestra el grado de riesgo de la empresa
 Maestría
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Determina la proporción entre las deudas y el patrimonio de la empresa, entre las aportaciones externas y las aportaciones
internas.

Pasivo a largo plazo

Deuda a largo Plazo =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Determina el grado de participación del Pasivo a Largo plazo respecto del financiamiento total de la entidad.

Ambas razones de alta indican que el financiamiento de largo plazo predomina respecto del pasivo a corto, lo que permite
a la empresa planear el pago de sus compromisos; por el contrario, una razón baja indicaría que el financiamiento de la
empresa ha sido principalmente aportado por pasivos a corto plazo.

Utilidad de Operación
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 =
Intereses a cargo

Administrativas

Para calcular la rotación de cartera se toma el valor de las ventas a crédito en un periodo determinado y se divide por el
promedio de las cuentas por cobrar en el mismo periodo. En consecuencia, la fórmula para calcular la rotación de cartera
es la siguiente:

Ventas a crédito
Rotación de cuentas por cobrar =
Promedio cuentas por pagar

Esta razón es importante debido a que demuestra la efectividad en la que la compañía transforma sus inventarios en ventas
y las ventas en efectivo para poder pagar a sus proveedores por bienes y servicios. La rotación de inventarios permite al
analista observar el tiempo en que tarda en sustituirse el inventario antiguo por uno nuevo. Esta razón está medida en días.
No es conveniente a las empresas mantener mucho tiempo sus inventarios por los costos implícitos por esto. Sin embargo,
muchas veces depende de la demanda y el tipo de producto que sea comercializado por la empresa, así como las políticas
específicas de cada compañía.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 2
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
365

La rotación de cuentas por pagar arroja el número de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores y acreedores
las deudas adquiridas. Sin embargo, al igual que en la rotación de cuentas por cobrar, existen múltiples factores que afectan
 Maestría

Esta razón por lo que su análisis y comparación se vuelve complicada. De igual manera, es necesario realizar un análisis
retrospectivo para poder obtener una opinión fundamentada.

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 + 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 2
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
365

Indica el número de veces que se desplaza el "inventario promedio" al mercado en un periodo determinado. Muestra la
velocidad de desplazamiento de los inventarios al mercado. Una razón alta indica que la empresa podría quedar sin
inventarios, repercutiendo en ventas y en consecuencia en la utilidad. La industria podría quedar sin materia prima y no
habría producción, ni ventas. Habría que considerar las reservas de inventarios. Una razón baja indica la existencia de
inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las ventas y en las utilidades. Se debe considerar el costo de oportunidad

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 =
2

Rentabilidad

Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos de la entidad,
en relación con sus ingresos, su capital o patrimonio contables y sus propios activos. Incluye razones financieras,
tales como: Rendimiento = utilidad

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

Un % alto equivale a beneficio. Se sugiere comparar precio con la competencia; si existe precio elevado se podría
perder mercado en un futuro. Se puede sacrificar margen de utilidad a cambio de mayor volumen de ventas. Se
debe analizar el método para fijar precios de venta. Un % bajo. En este caso se recomienda revisar precios y
comparar con la competencia. Se sugiere analizar y controlar costos fijos y variables, en lo posible. Aplicar análisis
de equilibrio

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙

Indica el rendimiento en relación con las aportaciones de los accionistas. Una razón baja indica posible reducción
o perdida de mercado. Deberá analizarse si existen ventas suficientes que proporcionen utilidades suficientes.
También se debe analizar el producto, su precio, la garantía, el servicio, el empaque, la presentación
 Maestría
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Se conoce también como Tasa de Rendimiento sobre la Inversión de los Accionistas, el razonamiento es muy
similar a la anterior. Indica cual es el rendimiento que genera el patrimonio de la entidad. (derecho de los accionistas
sobre los activos netos de la misma).

𝑈𝑡𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑛𝑒𝑡𝑜

Conocido también ROA por sus siglas en inglés, mide la eficiencia total de la administración de la empresa en la
obtención de utilidades después de impuestos, a partir de los activos disponibles. Cuanto más alto sea el
rendimiento sobre la inversión de la empresa, tanto mejor será.

4. Con los estados financieros anuales que obtuviste de la empresa seleccionada (evidencia 1), obtén las
siguientes razones financieras:
a. Razones de liquidez:
1. Razón circulante
2. Razón o prueba ácida
3. Razón de efectivo
4. Capital neto de trabajo
b. Razones de solvencia:
1. Capital contable a pasivo total
2. Capital contable a pasivo a largo plazo
3. Capital contable a activo total
4. Pasivo total a activo total
c. Razones administrativas:
1. Rotación de cuentas por cobrar
2. Rotación de inventarios
3. Periodo promedio de cobro
4. Periodo promedio de inventario
d. Razones de rentabilidad.
1. Margen de utilidad bruta
2. Margen de utilidad operativa
3. Margen de utilidad neta
4. Rotación de activos
e. Incluye los cálculos de cada una de las razones financieras, explica cada uno de los resultados obtenidos
e indica si es un buen resultado o no para la empresa, fundamenta tus comentarios.
 Maestría

ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre del 2021

en miles de pesos

ESTADO DE POSICION
FINANCIERA

Al 31 de diciembre del 2021

en miles de pesos
 Maestría

2019 2020 2021 Promedio Grupo Soriana

 Maestría
Conclusión
En base a esta problemática se buscó hacer un análisis de la empresa conocida como SORIANA para poder entender de
mejor manera la posición de la empresa actualmente, así como buscar alguna forma para revertir la caída de la empresa
en comparación a las cadenas de competencia. Otro punto importante para analizar son los proveedores que la empresa
maneja. Al ser una empresa nacional, procura dar apoyo a proveedores nacionales dentro de sus productos, así como a
la marca ‘’HYPER’’, siendo esta una marca subsidiaria de SORIANA, lo que nos indica que la misma SORIANA es uno de
sus principales proveedores. Sin embargo, debido a que muchas veces los productos nacionales no pueden competir
directamente con los precios de productos de otros países esto hace que sus precios puedan considerarse elevados, o
simplemente no los más baratos del mercado. A este problema también se le agrega el hecho que esta empresa fue un
gran monopolio en su época, lo que origino que, al no tener competencia, pudiera tener un control de precios de la manera
que mejor le conviniera a la empresa, sin embargo, hoy en día es un grave problema debido a que empresas rivales
procuran abaratar sus precios lo más posible para así obtener cada vez más clientes, lo que genera una perdida abismal
para SORIANA.

Otro punto importante en cuanto a las razones de declive de la empresa es la publicidad que esta genera para
promocionarse. Y es que, como se menciona anteriormente, al vivir una época en la que esta empresa era un monopolio,
SORIANA ha dado ‘’por sentado’’ su lugar de preferencia en los consumidores. Aunque la posición actual de la empresa
no busca difusión, puesto que es una empresa ya consolidada, el hecho de tener muy poca publicidad hace que la
competencia aproveche esta debilidad al promocionarse de sobre manera en periódicos, comerciales y de cualquier
manera posible indicando fechas en las que los precios se abaratan, así como productos de descuento, algo que, aunque
SORIANA también lo hace, es de una manera muchísimo menor a la competencia.

Cabe destacar que el análisis de la empresa no indica las razones exactas del declive de la empresa SORIANA, ya que
esto se puede atribuir a múltiples factores que quizá no fueron mencionados. El fin de este análisis es el encontrar los
puntos clave en los cuales la empresa puede mejorar y volver a posicionarse como la cadena de supermercados favorita
de las personas. Realizando el análisis correspondiente, nos enfocaremos en esta empresa, en su mercadotecnia, en sus
proveedores, y su administración.

A pesar de los continuos desafíos, se enfocaron en redoblar esfuerzos por toda la Empresa a fin de tratar de mitigar sus
efectos, para no solo continuar con un negocio próspero y rentable, sino también para otorgar a más de 86 mil
colaboradores un sentido de pertenencia, así como seguir fortaleciendo la confianza y relación con nuestros socios, la
proveeduría, nuestros grupos de interés y la lealtad del cliente. En el ámbito comercial y operativo, los esfuerzos estuvieron
encaminados en ofrecer al cliente cada día mejoras en el servicio, promociones atractivas, así como la disponibilidad de
productos que satisfagan sus necesidades a través de las tiendas físicas y los diversos canales digitales que hoy día son
parte ya de la dinámica de consumo de la población. Referente a los resultados del año, los ingresos totales de la Compañía
totalizaron en $155,247 millones de pesos, mismos que registraron un ligero decremento del 1.1% contra el año anterior y
a tiendas iguales del -0.9%. Lo anterior, debido a un complicado inicio de año durante los dos primeros trimestres, no
obstante, se logró una recuperación hacia la segunda mitad del año gracias a la implementación de un plan de recuperación
360° el cual abarcó todas las áreas de la Compañía, tales como mejoras operativas en toda la cadena, reforzamiento de
la competitividad, estrategias comerciales dirigidas y enfocadas cada vez más en términos de omnicanalidad, optimización
de nuestros sistemas de información e incluso, cambios organizacionales relevantes en el organigrama que vinieron a
 Maestría

reforzar la primera línea del equipo comercial y operativo, lo cual contribuyó a redefinir la estrategia e implementarla de
una manera uniforme y sólida permitiendo revertir los resultados y observar dicha tendencia de recuperación. Estos
cambios que se sitúan en el camino correcto de un cambio profundo; así mismo se continúa buscando mejores formas de
realizar negocios con los socios comerciales, apoyándose mutuamente y encontrando la forma de afrontar los retos
macroeconómicos que se vislumbran hacia adelante. Referente a los gastos operativos, éstos se mantuvieron controlados
gracias al estricto control que se lleva en esta línea mostrando un decremento de 0.1% contra el año anterior, esto a pesar
del alza en el costo promedio de la mezcla de energéticos de la Compañía y una mayor erogación en gastos publicitarios
y costo del personal. Como consecuencia a las variaciones antes mencionadas, la Utilidad de Operación en Efectivo cierra
el año en $12,254 millones de pesos, mismos que representan un margen de 7.9% y un decremento de 0.9% contra el año
anterior. Finalmente, la Utilidad Neta del ejercicio cerró en $4,349 millones de pesos, cifra 17.6% mayor a la del cierre de
2020 y que representa el 2.8% sobre los ingresos totales. Si bien la recuperación se vio en todos los formatos de tienda,
destacó principalmente el crecimiento a digito alto del formato City Club y el cual, por séptimo año consecutivo, presentó
crecimiento sobre crecimiento.