FINANZAS

Dos aspectos importantes en el análisis financiero:

Uno: se estudia en el contexto de una entidad, siendo sus
principios, procedimientos y técnicas aplicables también a
otras entidades.
Dos El análisis financiero por si mismo no toma decisiones,
son los estudiantes o las personas interesadas   quienes
toman las decisiones.

El propósito del análisis financiero es ayudar a los

estudiantes o a las personas interesadas a tomar buenas
decisiones.     
https://www.youtube.com/watch?v=M6d8dczCe6I

1. ¿Que es el análisis financiero?

EL análisis financiero se le denomina al conjunto de principios,
procedimientos y técnicas para que la información contable sea mucho
más útil y se pueda tomar las decisiones adecuadas para la entidad.

La persona que tenga la capacidad profesional para tomar decisiones

en una empresa acerca del financiamiento, liquidez le será útil poder
aplicar el análisis financiero.

El siguiente fragmento es tomado del blog de   uno de los profesores

que más admiraba cuando era estudiante de la Universidad Nacional
de Tumbes. este fragmento nos explica de dos aspectos acerca de del
análisis financiero.

Dos aspectos importantes en el análisis financiero: Uno: se estudia en

el contexto de una entidad, siendo sus principios, procedimientos y
técnicas aplicables también a otras entidades. Dos El análisis
financiero por si mismo no toma decisiones, son los estudiantes o las
personas interesadas  quienes toman las decisiones.
El propósito del análisis financiero es ayudar a los estudiantes o a las
personas interesadas a tomar buenas decisiones.     
 

2. ¿Que son los ratios financieros?

¿Por que se le denomina de esa
manera?
 También se le denomina  las razones financieras  que consiste en la
relación entre dos cantidades de los estados financieros de una
entidad ( empresa negocio); el proceso consiste en dividir una
cantidad entre otra para posteriormente aplicar el análisis hacia la
empresa.

3. ¿Cuales son las características de

los ratios o razones financieras en el
análisis financiero ?
Las características son cuatro:
3.1 La razón de liquidez:  Nos permite saber la cantidad de efectivo
disponible en la empresa para poder cancelar sus compromisos
( prestamos, pagos proveedores u otros pasivos exigibles).
3.2 La razón de solvencia:  Nos permite saber el nivel de
endeudamiento que tiene la empresa. Este ratio es importante para
poder conocer la capacidad de la empresa para poder realizar una
inversión y para ello se debe de conocer el nivel de endeudamiento y
poder controlarlo a corto, mediano o a largo plazo.
3.3 La razón de gestión:  Nos permite conocer la gestión de la gerencia  
3.4 La razón de rentabilidad:  Este ratio nos permite conocer el
margen de utilidad que puede generar una entidad.
 

3.1 Ratio de liquidez.

Encontramos en este ratio lo siguiente:  

3.1.1 Ratio de liquidez general o de razon

corriente.-
Se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente.
El activo corriente incluye; las cuentas de efectivo y equivalente de
efectivo, las cuentas por cobrar y valores de facil negociaciòn y los
inventarios de la empresa. Este ratio nos determina la cantidad de
veces que las deudas de corto plazo pueden ser cubiertas por el activo.

Liquidez general:  Activo Corriente/Pasivo corriente= veces

 

3.1.2 Prueba ácida.

Este Ratio es màs estricto por si decirlo ya que se le resta los
inventarios de la empresa, ya que estos pueden generar pérdidas por
diferentes motivos;  o en caso de quiebra; quedando sòlo el activo fácil
de ser realizable.
  

Prueba  ácida:  Activo Corriente – inventarios/Pasivo corriente= veces

 

3.1.3 Prueba defensiva.

Esta prueba nos permite conocer el % de respaldo que tiene la
empresa para seguir operando sin tener que operar a los flujos de
venta. Se determina dividiendo el saldo final de caja y bancos entre el
pasivo corriente.

Prueba defensiva: Caja y bancos (saldo final)/Pasivo corriente= %

 

3.1.4 capital de trabajo.

Nos permite conocer el respaldo de la empresa día a día para poder
seguir operando; se determina restando el capital activo corriente
menos el pasivo corriente.

Capital de trabajo: Activo corriente – Pasivo corriente= U.M

Tener presente que a este resultado debemos darle sentido
económico; es decir analizar si el resultado es el esperado
comparándolo con los hechos económicos de la empresa.

3.1.5 Cuentas por cobrar.

Este ratio nos permite conocer la razón de las ventas a crédito en que
tardan en convertirse en efectivo. Dicho en otros términos es la razón
de las cuentas por cobrar y cuanto tardan en ingresar al efectivo de la
empresa ( son cobradas). Se obtiene de multiplicar los dias en el año
por las cuentas por cobrar y dividir el total de ventas anuales al
credito.

Cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar x dias en el año/ ventas al

credito: %
 

3.2 Razón de solvencia

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio. Expresan el respaldo que  posee la empresa
frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera
de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.

3.2.1 Capital deuda.

muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este
ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio. Lo
 calculamos dividiendo el total del pasivo por el valor del
patrimonio:

Estructura de capital: Pasivo total/ Patrimonio= %

 

3.2.2 Cobertura de gastos financieros.

Nos indica hasta que punto pueden disminuir las  utilidades sin poner
a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos
financieros.

Cobertura GG.FF: Utilidad antes de intereses e impuestos/ gastos

financieros= veces.
3.2.3 Cobertura de gastos fijos.
Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia,
endeudamiento y también medir la capacidad de la empresa  para
asumir su carga de costos fijos. Para calcularlo dividimos el margen
bruto por los gastos fijos.

Cobertura gastos fijos: Utilidad bruta/ Gastos fijos= veces.

3.3 Razón de gestión.

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración
del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas
seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos.
Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas,
ventas al contado, inventarios y ventas totales.

3.3.1 Rotación de cartera.

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El
propósito de este ratio es medir el plazo promedio de  créditos
otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.

Rotación  de cartera periodo de cobranza:  cuentas por cobrar

promedio x 360 dias/ ventas= días
 

3.3.2 Rotación de inventarios.

Determina el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta
convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.
  

Rotación de inventarios: Inventario promedio x 360 dias/ costo de

ventas= días
 

3.3.3 Promedio de pago a proveedores.

 

Este es otro indicador que permite obtener indicios del

comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente
el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado.
Una práctica usual es buscar que el número de días de pago

sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de

«buena paga» con sus proveedores de materia prima.  En épocas
inflacionarias debe descargarse parte de la pérdida  de poder
adquisitivo del dinero en los proveedores, comprándoles a crédito.
CLIC PARA TUITEAR
 

Periodo de pago a proveedores: ctas por pagar x 360 días / compras   a

proveedores= días
 

Rotación al año =360/ periodo de pago a proveedores= veces.

Lo ideal en esta rotación es que este entre 1 a 4 veces al año, porque
asi se estaría sacando el máximo provecho de los créditos a los
proveedores.
 

3.4 Razón de rentabilidad.

 

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la  empresa.

Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de
ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la
empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad
empresarial.

Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas,

activos o capital. Es importante conocer estas cifras,  ya que la
empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan
directamente la capacidad de generar fondos  en operaciones de corto
plazo.
 3.4.1 Rendimiento sobre el patrimonio.
Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el
patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos
aportados por el inversionista.

Rendimiento sobre el patrimonio: Utilidad neta /capital o

patrimonio= %
 

3.4.2 Rendimiento sobre la inversión .

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la
empresa, para establecer la efectividad total de la  administración y
producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una
medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de
los accionistas.

Rendimiento sobre la inversión: utilidad neta/ Activo total = %

 

3.4.3 Utilidad activo.

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una  empresa,
lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos
por el monto de activos.

Utilidad activo: Utilidad antes de impuestos / Activo= %

3.4.4 Utilidad ventas.

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la emprea, por cada UM de
ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad antes de intereses e
impuestos por el valor de activos.

Utilidad ventas: Utilidad antes de intereses e impuestos / Ventas= %

 
 

 
Resumen y formulas de ratios.