Análisis Financiero

Planificación Financiera
 Planificación Financiera

• La Planificación Financiera es parte • Un plan financiero especifica y cuantifica en

de la planificación de largo plazo de la términos monetarios el resultado de cada una de
empresa. las alternativas, en función de los diferentes
• Trata de proyectar, en términos escenarios considerados así como las necesidades
monetarios, el resultado futuro que financieras que se pueden derivar de cada política
desea alcanzar, intentando empresarial.
identificar los recursos que necesita • Permite al gerente de finanzas proyectar la
para lograrlo. condición financiera futura de la empresa.

POR TANTO:
• La Planificación Financiera es aquella parte de la planificación general que presta una
atención especial al aspecto financiero de la empresa.
 Planificación Financiera
Plan Financiero a Largo Plazo
• Es la concreción, en términos monetarios, del plan estratégico de la empresa
• Representa en forma articulada el proceso de planificación estratégica
• Permite detectar necesidades de fondos o recursos a largo plazo
• Anticipar los resultados de los años que abarca el plan financiero, mediante los estados financieros
proyectados.
• Comprobar si el plan estratégico es rentable y crea valor.
• Estimar las necesidades de financiación permanente en montos y plazos.
• Formular la estructura financiera deseable y factible.
• Establecer propuesta de distribución de utilidades o política de dividendos.
• La cuantificación año a año de las necesidades de recursos
• Es un estado de origen y empleos de fondos, llamado presupuesto de capital o plan de inversiones.
• Es financiación a largo plazo.
• Es el conjunto de: Estado de Resultado Proyectado, Presupuesto de Capital y Estado de Situación Financiera
Proyectada.
 Planificación Financiera

Plan Financiero a Corto Plazo

• Formular los estados financieros desagregados,
generalmente por meses, para estimar los resultados
financieros y comprobar que se cumplen los objetivos
fijados.
• Comprobar la viabilidad del plan y estimar las necesidades de
financiación.
• Gestionar la tesorería disponible en el corto plazo
 Fases del Proceso de Planificación Financiera
• ¿Qué fuentes de información se
disponen para el proceso de
planificación financiera
Fase N°1: Definir el
proceso de • ¿Qué objetivos financieros se han
establecidos y como saber si el
planificación plan financiero los consigue?
financiera • ¿Qué estados financieros
proyectados requiere el gerente
financiero

• ¿Cuál es la visión y la misión?

¿Cuáles son los objetivos, las
estrategias y los planes?
Fase N°2: Establecer
la estrategia • ¿Cuál es la estrategia financiera
de la empresa y como se ejecuta?
financiero • ¿Cómo se hacen compatibles los
objetivos financieros con la
estrategia financiera?
 Fases del Proceso de Planificación Financiera
• ¿Qué tipo de proyecciones son las
que requiere el plan financiero?
Fase N°3: Establecer • ¿Qué métodos de proyección
pueden emplearse en la
las proyecciones
planificación financiera?
financieras • ¿Por qué es tan importante la
proyección de los ingresos por
ventas?

• ¿Cómo se pasa del plan estratégico

a los planes funcionales y al plan
financiero?
Fase N°4:
Integración del Plan • ¿Cómo se pasa del plan financiero
al presupuesto financiero?
Estratégico con el • ¿Qué fases tiene el proceso de
Plan Financiero elaboración del presupuesto
financiero?
 Fases del Proceso de Planificación Financiera

• ¿Cómo se elaboran los ratios a

partir del presupuesto financiero?
Fase N°5: • ¿Cómo se realiza el control a
priori de la viabilidad del
Integración del Plan
presupuesto financiero?
Financiero con el • ¿Cómo se integran los indicadores
Cuadro de Mando de del cuadro de mando en el
Control presupuesto?
 Planificación Financiera

Elementos Básicos de la Planificación Financiera.

Estrategia

Planificación
Financiera

Presupuesto

Flujo de Caja
 Planificación Financiera

Beneficios de la Planificación Financiera Cuatro recomendaciones para la planeación financiera de la empresa

• Una mayor habilidad para el • Defina objetivos de la empresa

mejoramiento continuo y la anticipación
• Cuantifique sus planes en presupuestos
a los problemas

• Aportar información financiera sobre

• Mida el impacto de sus decisiones en un flujo de caja
proyectado
la cual soportar las decisiones

• Aportar claridad y foco • Tome determinaciones reconociendo los posibles cambios

• Una mayor seguridad en la toma de del entorno.

decisiones

• Alineación entre los resultados

financieros y la estrategia
 Planificación Financiera

Defina Objetivos para la Empresa

Tenga en cuenta:

• Los objetivos y las metas del año

• Los cambios que se quieren implementar en el negocio

• La situación de los mercados, especialmente clientes y la

competencia

• Los indicadores clave de desempeño

• Detalles de la inversión en el negocio

 Planificación Financiera
Cuantificación de los Planes de la Empresa

Estrategia
del
Negocio

Situación Proyecciones
del Financieras
Mercado del Negocio

Situación
de la
empresa
Presupuestos
 Estrategia, Planificación y Presupuestos

Planeación a Planeación a
largo plazo corto plazo
Estrategia (planes (planes
estratégicos) operativos)

Presupuestos Presupuestos
a largo plazo a corto plazo
 Naturaleza del Presupuesto
• El presupuesto es una expresión cuantitativa
de los objetivos gerenciales y un medio para
controlar el progreso hacia el logro de tales
objetivos.
• El presupuesto es una de las herramientas más
importantes con que cuenta la Administración
Moderna para lograr sus objetivos.
Etapas del Ciclo Presupuestario
• Obtener las estimaciones de ventas, producción,
compras, gastos de venta y administración, etc.
• Coordinar las estimaciones con los objetivos de
la Administración.
• Comunicar los presupuestos aprobados a los
responsables de cada área.
• Puesta en marcha del plan del presupuesto.
• Seguimiento y actualización de los presupuestos.
 Etapas del Ciclo Presupuestario

• Obtener las estimaciones de ventas, producción, compras, gastos de

venta y administración, etc.
• Coordinar las estimaciones con los objetivos de la Administración.
• Comunicar los presupuestos aprobados a los responsables de cada
área.
• Puesta en marcha del plan del presupuesto.
• Seguimiento y actualización de los presupuestos.
 Elaboración del Presupuesto Maestro

• Para descubrir algunas condiciones financieras

desfavorables que la administración desea evitar.
• Sirve como prueba de precisión matemática de los
otros presupuestos.
• Ayuda a la administración a desarrollar análisis
financiero mediante el cálculo de razones
financieras.
• Muestra los recursos y obligaciones futuras.
• Es necesario para preparar el Estado de Flujo de
Efectivo Proyectado.
 Estructura del Presupuesto Maestro

La Administración concibe al presupuesto maestro

como un plan de trabajo de la empresa, que abarca
todas sus áreas y actividades, con intervención de los
niveles jerárquicos correspondientes, que coordinan
los presupuestos parciales de cada sector o función,
y que permiten su agrupamiento en dos grandes
categorías de presupuestos:

• Presupuestos Operacionales
• Presupuestos Financieros
 Estructura del Presupuesto Maestro

El presupuesto maestro es un estimado, de las

operaciones futuras de una empresa con base a
las expectativas que tiene la administración de la
misma, considerando:
• Las ventas, costos asociados, niveles de
producción
• Otras transacciones financieras.
Las que en su conjunto, llegan a conformar
básicamente:
1. Estado de Resultados Proyectado,
2. Balance General Proyectado y
3. Presupuesto de Caja.
 Presupuesto Operativo

Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Producción
Presupuesto de uso de materias primas
Presupuesto Operativo Presupuesto de compra de materias primas
Presupuesto de costo de Mano de Obra Directa
Presupuesto de Inventario Final
Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas
 Elaboración del Presupuesto Maestro

Los pasos básicos son los siguientes:

1. El Pronóstico de Ventas
2. Presupuesto de Producción
3. cédulas del presupuesto
4. Presupuesto del Costo de Ventas
5. Presupuesto de Gastos de Administración
6. Presupuesto de Caja
7. Estado de Resultados Proyectado
8. Balance General Proyectado
9. Estado de Flujo de Efectivo Proyectado
 Elaboración del Presupuesto Maestro

El Pronóstico de Ventas:

Es el punto de partida del presupuesto,

Pronosticar las ventas considerando un
ya que los niveles de los inventarios y la
incremento de un 5% en las unidades y un
producción (y sus costos asociados),
8% en el precio de venta
generalmente están relacionados con el
grado de actividad de las ventas

Ventas Históricas Unidades Pesos Ventas Proyectadas Unidades Pesos

Enero 10 1.200 Enero 11 1.430
Febrero 40 4.800 Febrero 42 5.460
Marzo 80 9.600 Marzo 84 10.920
Abril 30 3.600 Abril 32 4.160
Total 160 19.200 Total 169 21.970
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Presupuesto de Producción:
Se debe determinar las unidades de producción presupuestadas de artículos terminados, lo cual
se expresa de la siguiente manera:

FORMULA
Unidades a Producir es igual (=) a las Ventas Planificadas más ( + ) Inventario Final
deseado de Artículos Terminados menos ( - ) Inventario Inicial de Artículos Terminados.

El inventario final al 31 de diciembre Ventas Inv. Final Inv. Inicial Producción

fue de 24 unidades, el inventario Enero 11 38 -24 25
final de los meses corresponde al
90% de las ventas pronosticadas Febrero 42 76 -38 80
para el mes siguiente Marzo 84 29 -76 37
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Consumo Materias Primas
Periodo Producción (Q)* Cant. M.P. Estándar
Mes 1
Mes 2
Cédulas del presupuesto producción:
Mes 3
a. Consumo y Compras de Materias
Primas: + Unidades a producir Qq.
El consumo dependerá del estándar de x Cantidad de M. Primas Qq.
producción determinado en el punto 2 = Consumo M. Primas Qq.
(unidades de producción).
+ Consumo M. Primas Qq.
x Precio M. Primas $
= Consumo M. Primas $
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Cédulas del presupuesto producción:
a. Consumo y Compras de Materias Primas:
Las compras de materias primas dependerán de las políticas de inventarios que tenga la empresa,
lo cual se expresa de la siguiente forma:
Compras en unidades es igual ( = ) a Consumo de Materias Primas más ( + ) Inventario Final
deseado de Materias Primas menos ( - ) Inventario Inicial de Materias Primas.
Consumo Materias Primas
Periodo Nec de producc. (Q) + Inv. Final (Q) – Inv. Inic. (Q) Compra M.P.
Mes 1
Mes 2
Mes 3

+ Consumo M. Primas Qq. + Compras M. Primas Qq.

- Inventario Inicial M. Primas Qq.
x Precio M. Primas $
+ Inventario Final M. Primas Qq.
= Compras M. Primas Qq. = Compras M. Primas $
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Cédulas del presupuesto producción:
b. Costos de Mano de Obra Directa:

Depende de los tipos de artículos producidos y del valor de la Mano de Obra, y de los métodos
que deben emplearse para lograr la producción deseada.

Periodo Producción (Q) *Hrs. MOD estándar*Tasa est. De MOD

Mes 1
Mes 2
Mes 3

+ Unidades a producir Qq. + Total horas hombre Qq.

x Horas hombre Qq. x Precio hora hombre $
= Total horas hombre Qq. = Costo Mano Obra $
 Elaboración del Presupuesto Maestro

Cédulas del presupuesto producción: Cédulas del presupuesto producción:

c. Gastos Indirectos de Fabricación: d. Niveles de Inventarios:

Dependen del comportamiento de las partidas Corresponden a los Inventarios Finales

individuales de gastos de fabricación, en Deseados de Artículos Terminados y de
relación con el nivel previsto de producción. Materias Primas considerados por la
Administración de la empresa.

+ Unidades a producir Qq.

x Base Qq.
= Total costo Fabricación Qq.
x Tarifa CIF $
= Total Costo Indirecto Fab. $
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Presupuesto del Costo de Ventas:
Este presupuesto depende de los datos recopilados en el punto 3), en el cual tiene
directa incidencia, los métodos de valorización que utilice la empresa.

+ Costo de la producción $

/ Unidades a producir Qq.

= Costo unitario producción $

+ Unidades a vender Qq.

x Costo unitario producción $

= Costo de ventas $
 Elaboración del Presupuesto Maestro
Presupuesto de Gastos de Administración:
Gastos de Venta y Otros Gastos.
Presupuesto de Caja:
Considera todos los efectos estimados del
nivel de operación obtenido de los puntos
anteriores, sobre la posición de la caja.
Los presupuestos de caja ayudan a evitar la
existencia de fondos ociosos innecesarios y,
al mismo tiempo, también los innecesarios
déficit de caja.
La adecuada planeación del programa
financiero, mantiene los saldos de caja en
una relación razonable.
Estado de Resultados Proyectado:
Considera los ingresos y gastos presupuestados
obtenidos para el período en estudio.
Balance General Proyectado:
Se desarrolla comenzando con el Balance General
del período real, el cual se ajusta en función de
todas las actividades que se espera sucedan en el
período de presupuestación.
Estado de Flujo de Efectivo Proyectado:
Se confecciona a partir de los Balances Inicial y
Final del período en estudio, del Estado de
Resultados Proyectado del mismo período y de la
información pertinente para su preparación.
 Ejercicio Presupuesto Maestro

Una empresa comercial presenta la siguiente información a objeto

de elaborar el presupuesto maestro para el período abril a julio:

Balance General al 31 de marzo de 20X1:

Activo Pasivo
Caja 10.000 Proveedores 16.800
Clientes 16.000 Remuner. por Pagar 4.250
Mercaderías 48.000 Patrimonio:
Seguros Vigentes 1.800 Capital 77.000
Activo Fijo 37.000 Utilidad ejerc. 1.950 78.950
- Dep. Acum.(12.800) 24.200
Total Activo 100.000 Total Pasivo 100.000
 Ejercicio Presupuesto Maestro
Información Adicional:

• Presupuesto de Ventas: (No considerar IVA)

• Abr $50.000; May $80.000; Jun $60.000; Jul $50.000;Ago $40.000

• El saldo de Clientes corresponde al 40% de las ventas de marzo. La empresa vende 60% al
contado en el mes y el saldo a 30 días.

• La empresa trabaja con un margen de utilidad bruta de un 30%.

• La política de existencias de mercaderías es mantener un inventario básico de $20.000

más el 80% del costo de venta del mes siguiente.

• Las compras se cancelan el 50% en el mes y 50% en el mes siguiente.

• Las remuneraciones se cancelan en 2 cuotas, 50% en el mismo mes y el saldo en el mes

siguiente. Estas remuneraciones mensuales están conformada por una parte fija de $2.500
y una parte variable de un 15% sobre las ventas del mes.
 Ejercicio Presupuesto Maestro
Otros gastos de administración y ventas son:

Arriendos $2.000 que se pagan mensualmente

Seguros $ 200 que expiran mensualmente

Depreciación $ 500 devengadas en el mes

Varios 5% de las ventas que se pagan en el mes

En el mes de abril se comprará un terreno al contado por $3.000.

La empresa desea mantener un saldo mínimo en caja de $10.000 al final de cada mes. El
déficit probable de caja se pueden cubrir con préstamos bancarios, puesto que la empresa
dispone de una línea de crédito abierta con una tasa de interés de 1,5% mensual. Los
préstamos y/o las amortizaciones son en múltiplos de $1.000. La gerencia tiene como
política pedir el dinero justo y necesario y se paga tan pronto sea posible.
 Ejercicio Presupuesto Maestro
Se pide:
Elaborar un presupuesto maestro con los presupuestos o cédulas específicas:
• Desarrollo de Ingresos
• Tarjeta de Existencias
• Presupuesto de Pagos de Compras
• Desarrollo de Pagos de Remuneraciones
• Presupuesto de Remuneraciones
• Presupuesto de Inversiones
• Presupuesto de Gastos
• Presupuesto de Caja
• Balance General Proyectado
• Estado de Resultados Proyectado
 Desarrollo de Ingresos

Ventas abril mayo junio julio Total agosto

Del Bce. 16.000

Abril 50.000 30.000 20.000

Mayo
80.000 48.000 32.000

Junio 60.000 36.000 24.000

Julio
50.000 30.000 20.000

46.000 68.000 68.000 54.000 236.000 20.000

Total

Ingresos 60% en el mes y saldo a 30 días

 Tarjeta de Existencias
Ventas = Costo + 0,3 Ventas Costo = 0,7 Ventas

Cálculo del Costo de Ventas

Abril 50.000 x 0,7 = 35.000

Mayo 80.000 x 0,7 = 56.000
Junio 60.000 x 0,7 = 42.000
Julio 50.000 x 0,7 = 35.000
Agosto 40.000 x 0,7 = 28.000
 Tarjeta de Existencias
Detalle Entrada Salida Saldo
Inventario inicial 48.000*
Abril 51.800 35.000 64.800
Mayo 44.800 56.000 53.600
Junio 36.400 42.000 48.000
Julio 29.400 35.000 42.400
Agosto 28.000

*Del balance Valores por las ventas

Política IF: $20.000 + 80% cventas mes siguiente:

56.000 x 0,8 = 44.800 + 20.000 = 64.800

Inventario inicial + Compras – cVentas = Inventario final

48.000 + Compras – 35.000 = 64.800
Compras Abril = 51.800
 Presupuesto Pagos de Compras

Compra Abril Mayo Junio Julio

Del Balance 16.800

Abril 51.800 25.900 25.900

Mayo 44.800 22.400 22.400

36.400 18.200 18.200
Junio

Julio
29.400 14.700

Total 42.700 48.300 40.600 32.900

50% contado, 50% 30días Agosto 14.700 al Balance

 Presupuesto de Remuneraciones

Abril Mayo Junio Julio Total

Variable 12.000 9.000 7.500 36.000
7.500
Fijo 2.500 2.500 2.500 2.500 10.000
Total
10.000 14.500 11.500 10.000 46.000

Variable 15% de las ventas: 50.000 15% = 7.500

Fijo 2.500 mensual

 Pagos de Remuneraciones
Abril Mayo Junio Julio Total
Del Balance 4.250
Abril V 3.750 3.750
F 1.250 1.250
Mayo V 6.000 6.000
F 1.250 1.250
Junio V 4.500 4.500
F 1.250 1.250
Julio V 3.750
F 1.250

9.250 12.250 13.000 10.750 45.250

Total

3.750 + 1.250 = 5.000 Bce

Presupuesto Gastos de Remuneraciones
Abril Mayo Junio Julio Total

Variable 7.500 12.000 9.000 7.500 36.000

Fijo 2.500 2.500 2.500 2.500 10.000

Total 10.000 14.500 11.500 10.000 46.000

15% de las ventas

Presupuesto de Inversiones
Abril

Compra de terreno al contado 3.000

 Presupuesto de Gastos
Abril Mayo Junio Julio Total
Variable 2.300 3.400 3.400 2.700 11.800

Arriendos 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000

Desembolsos 4.300 5.400 5.400 4.700 19.800
Seguros 200 200 200 200 800

Depreciación 500 500 500 500 2.000

Total Gastos 5.000 6.100 6.100 5.400 22.800

5% de ventas del mes Presupuesto de Caja

Presupuesto de Resultados
 Presupuesto de Caja
Abril Mayo Junio Julio Total

Ingresos Operación 46.000 68.000 68.000 54.000 236.000

Egresos Operación:

Compras 42.700 48.300 40.600 32.900 164.500

Remuneraciones 9.250 12.250 13.000 10.750 45.250

Gastos Varios 4.300 5.400 5.400 4.700 19.800

Total Egresos 56.250 65.950 59.000 48.350 229.550

Sup o (Def) Operación (10.250) 2.050 9.000 5.650 6.450
Compra Terreno (3.000) (3.000)

Sup o (Def) Total (13.250) 2.050 9.000 5.650 3.450

Saldo Inicial 10.000 10.000

Financ. (Amortizac.) 14.000 (2.000) (9.000) (3.000) --
Intereses (210) (180) (45) (435)

Sup o (Def) Acumulado 10.750 10.590 10.410 13 .015 13.015

 Estado de Resultados
Abril Mayo Junio Julio Total

Ventas 50.000 80.000 60.000 50.000 240.000

Costo Ventas (35.000) (56.000) (42.000) (35.000) (168.000)

Utilidad Bruta 15.000 24.000 18.000 15.000 72.000

Remuneraciones. (10.000) (14.500) (11.500) (10.000) (46.000)

Gastos (5.000) (6.100) (6.100) (5.400) (22.600)

Utilidad Neta 0 3.400 400 (400) 3.400

Intereses (210) (180) (45) (435)

Util. Líquida 3.190 220 (445) 2.965

 Balance General Proyectado
(al 31 de Julio)
ACTIVO PASIVO
Circulante: Circulante:
Caja 13.015 Proveedores 14.700
Clientes 20.000 Remuneración x Pagar 5.000
Existencias 42.400 Total Circulante 19.700
Seguros Vigentes 1.000 Patrimonio:
Total Circulante 76.415 Capital 77.000
Activo Fijo 40.000 Utilidad Ejer. 4.915 81.915
- Dep. Acum. (14.800) 25.200
TOTAL ACTIVO 101.615 TOTAL PASIVO 101.615

Utilidad del período 1.950 + 2.965 = 4.915

 Caso: Empresa Industrial Fertisa
Materia Prima Costo Unitario ($) Gastos de Fabricación
A 1,50 Se aplica sobre la
B 2,10 Base de Horas de
MOD
Mano de Obra
2,30
Directa (HH)

Productos
P Q
Terminados
Materia Prima A 10 unidades 8 unidades
Materia Prima B 8 unidades 6 unidades
Mano de Obra
16 unidades 18 unidades
Directa
 Empresa Industrial Fertisa
Balance General
Al 31/12/2011
En ($)
Activo Corriente 73.000 Pasivo Corriente 14.000

Caja 15.640 Cuentas por Pagar 8.000

Cuentas por Cobrar 26.000 Impuestos por Pagar 6.000

Inventario

Materia Prima 16.200

Producto Terminado 15.160

Activo No Corriente 395.000 Patrimonio Neto 454.000

Terreno 55.000 Capital Social 400.000

Maquinaria 400.000 Utilidades Acumuladas 54.000

Depreciación Acumulada (60.000)

TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 468.000 468.000
PATRIMONIO
 Datos Adicionales
Detalles P Q Materia Prima A B
Volumen de Ventas 6.000 1.500 Inventario Inicial 4.500 4.500
Valor de Venta Unitario 120 160 Inventario Final 5.500 500
Inventario Final (Unidades) 900 100
Inventario Inicial (Unidades) 100 50

Total Gastos Fabricación 273.400 Nota: No existe inventario

Suministros Diversos 35.000 inicial ni final de producto
en proceso.
Mano de Obra Directa 78.000
Se incurrirá a los siguientes
Beneficios Adicionales 30.000
gastos de fabricación, para
Servicio Publico (Energía) 25.000 los niveles de producción.
Mantenimiento y Reparación 35.000
Gastos de Depreciación 35.000
Seguro Sobre Producción 5.800
Impuestos sobre la propiedad 4.600
Supervisión de la Fabrica 25.000
Gastos de Administración y Ventas

Total Gastos Administración

80.000
y Ventas
Comisiones por Ventas 22.000
Publicidad 3.500
Sueldos de Vendedores 10.000
Gastos de Representación 5.500
Sueldos de Administración 35.000
Suministros de Oficina 1.500
Otros Gastos de Oficina 2.500
 Presupuesto de Caja
El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es
producto de la experiencia en cobranza y a su vez considera los
compromisos con los proveedores, el personal, y otras entidades
públicas.

Trimestres
Ítems
1 2 3 4
Cobros 160.000 180.000 250.000 310.000
Egresos 30.000 46.000 51.000 70.000
Pago de Materias Primas 32.000 31.000 35.000 28.000
Otros Costos y Gastos 103.000 105.000 120.000 135.000
Salarios 6.000 50.000
Pago de Impuestos a la Renta
Compra de Maquinaria
 Caso: Empresa Industrial Fertisa
La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada
trimestre de 15.000 en caso de necesidad de financiamiento se
puede solicitar un préstamo y hacer el reembolso del mismo en
múltiples de 100 a un interés de 8,06% anual. La gerencia desea
pagar los préstamos lo antes posible. El interés se calcula y se paga
al reembolsarse el capital, suponer que el impuesto a la renta fue de
18.000.

Se pide: Elaborar el presupuesto maestro que contenga lo siguiente:

• Presupuesto de ventas.

• Presupuesto de producción.

• Presupuesto adicionales:

• Consumo y compra de materiales directos.

• Costos de mano de obra directa.

• Gastos de fabricación.

• Niveles de inventarios.

• Presupuesto costo de venta.

• Presupuesto de gastos de ventas, administrativos y otros.

• Estado de Resultados Integrales Proyectado.

• Presupuesto financiero.

• Balance General Proyectado.

 Desarrollo

Presupuesto de Venta
N° de Precio de
Producto Venta Total
Unidades Venta
P 6.000 120 770.000
Q 1.500 150 225.000
Total 7.500 270 945.000

El presupuesto de venta es multiplicar las unidades por el valor de

ventas de esta manera tendremos el estimado de ventas.
 Desarrollo
Presupuesto de Producción en Unidades
Producto P Q
Ventas 6.000 1.500
(+)Inventario Final 900 100
(-) Inventario Inicial 100 50
Cantidad a Producir 6.800 1.150

Presupuesto de Compras de Materia Prima

Producto
Materia Prima Total de Valor en
P Q
Unidades $
A 68.000 12.400 80.400 120.600
B 54.400 9.300 63.700 133.770
 Desarrollo
Presupuesto de Mano de Obra
Unidades Horas 2,30
Producto HH/Unidad
Producidas Totales $/HH
P 6.800 16 108.800 250.240
Q 1.550 18 27.900 64.170
Total 136.700 314.410

Presupuesto de Gastos de Fabricación.

Gastos de fabricación se aplica sobre el valor de la hora trabajada

en este caso $2.

Seria 273.400 / 2 = 136.700 que será el gasto de fabricación.

 Desarrollo
Presupuesto de Inventario Final
Materia Costo Sub
Unidades Total
Prima Unitario Total
A 5.550 1,50 8.250 9.300
B 500 2,10 1.050

Presupuesto de Productos Terminados

Producto Costo Sub
Unidades Total
Terminado Unitario Total
P 900 100,60 90.540 100.740
Q 100 102 10.200
 Desarrollo

Presupuesto de Costo de Venta

Ítem Monto Total ($)

Consumo de Materia Prima 254.370

Consumo de Mano de Obra Directa 314.410
Consumo de GIF 273.400
Costo Total de Producción 842.180
(+) I I de Producto Terminado 15.160
(-) I F de Producto Terminado (100.740)
Costo de Venta del Periodo 756.600
 Desarrollo
Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas
Presupuesto Gasto de Venta Monto Total ($)
Comisión por Ventas 22.000
Publicidad 3.500
Sueldo de Vendedores 10.000
Gastos de Representación 5.500
Total Gastos de Venta 41.000
Presupuesto Gastos de Administración
Sueldos de Administración 35.000
Suministros de Oficina 1.500
Otros Gastos de Oficina 2.500
Total Gastos de Oficina 39.000
Total Presupuesto de Administración y Ventas 80.000
 Estado de Resultado
Venta 945.000
Costo de Venta (756.600)
Utilidad Bruta en Ventas 188.400
Gastos de Ventas
Sueldo de Vendedores 10.000
Comisión de Vendedores 22.000
Publicidad 3.500
Gastos de Representación 5.500
Total Gastos de Ventas (41.000)
Utilidad Neta en Ventas 147.400
Gastos de Administración
Sueldo de Administración 35.000
Suministro de Oficina 1.500
Otros Gastos de Oficina 2.500
Total Gastos de Administración (39.000)
Utilidad Neta de Operación 108.400
(-) Gastos de Financiamiento (710)
Utilidad antes de Impuestos 107.690
(-) Impuesto a la Renta (18.000)
Utilidad Neta 89.690
 Presupuesto de Caja
1 2 3 4 Total

Ingresos 15.000 15.040 45.930 15.640

Saldo Inicial 160.000 180.000 250.000 310.000 900.000

Cobros 15.640 195.040 355.930 355.930 915.640

Total de Depósitos 160.000

Egresos 175.640 46.000 51.000 70.000 197.000

Pago de Materia Prima 0 31.000 35.000 28.000 126.000

Otros Costos y Gastos 30.000 105.000 120.000 13.500 463.000

Salario y Sueldos 32.000 0 0 50.000 6.000
Pago de Impuestos 103.000 182.000 206.000 283.000 50.000
Compra de Maquinaria
6.000 15.000 15.000 15.000 842.000
y Equipo
Total Egresos 171.000 197.000 221.000 298.000 15.000
 Presupuesto de Caja
1 2 3 4 Total

Saldo Mínimo 15.000 (1.960) 44.040 57.930 857.000

Total 186.000 58.640

Déficit o Superávit (103.600) 2.000

Financiamiento

Préstamo Inicial 10.400 2.000 (12.400) (12.400)

Rembolso al Final 15.040 (710) (12.400)

Gastos Financieros 10.400 (13.110) (710)

Efectos de
15.040 45.930 72.930 (710)
Financiación
Saldo Final de Caja 72.930
 Balance General Presupuestado
Empresa Industrial Fertisa
Al 31/12/2012
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja 72.930 Cuentas por Pagar 102.280
Cuentas por Cobrar 71.000 Impuestos por Pagar 18.000
Materia Prima 9.300
Productos Terminados 100.740
Total Activo Corriente 253.970 Total Pasivo Corriente 120.280
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
Terreno 55.000 Capital Social 400.000
Maquinaria 450.000 Utilidades Acumuladas 143.690
Depreciacion Acumulada (95.000)
Total Activo No Corriente 410.000 Total Patrimonio 543.690
TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 663.970 663.970
PATRIMONIO