FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

UNIDAD 1. IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS

Objetivo.

Contenido temático.

1.1 Concepto e importancia de los proyectos.

1.2 Impacto de la formulación y elaboración de proyectos.
1.3 Fases de la formulación de un proyecto.
1.4 Factores críticos para el éxito del proyecto.
1.5 La evaluación y monitoreo de los proyectos.
1.6 Formato de presentación de un proyecto.

Desarrollo.

1.1. Concepto e Importancia de los Proyectos.

El hablar de proyectos implica, por supuesto, saber que es un proyecto y así

estar en posibilidad de poder diferenciarlo de un proyecto de inversión que es el
tema central del presente trabajo. Así que lo primero que se realizará será tratar
de ubicar al lector en una panorámica general de un proyecto y un proyecto de
inversión resaltando el concepto de ambos y la importancia que tienen,
utilizando estos términos como punto de apoyo para iniciar.
Resulta increíble que con tan solo mencionar la palabra proyecto, vengan a
la mente un sinfín de ideas para poder expresar un significado o concepto de
dicha palabra por lo que no está demás comenzar con una pequeña reflexión
acerca de la definición de proyecto ya que han sido un gran número de
definiciones de este término dependiendo, por supuesto, a los diferentes
intereses que se tengan como pueden ser: económicos, académicos, políticos,
sociales, financieros, de investigación, científicos, entre otros más.
Es de aquí que se derivaran una serie de conceptos claves necesarios para
poder entrar al ámbito de la gestión, administración y dirección de proyectos
desde cualquier punto de vista.
El término proyecto proviene del latín proiectus que tiene diversos
significados, dentro del que se puede destacar el que se refiere al proyecto como:
todas aquellas actividades coordinadas e interrelacionadas para cumplir con
cierto fin específico, o bien, todo aquel conjunto de actividades que involucran
desde el simple hecho de la intención de realizar algo hasta su ejecución y
puesta en marcha. Sin embargo el término proyecto generalmente es empleado
como sinónimo de plan, idea o programa.
El presente trabajo se enfocará primordialmente en el ambiente que conlleva
un proyecto de inversión, por lo que se destacarán los conceptos referentes a
ello.
Si se habla de proyectos de inversión claramente se puede destacar dos
términos implícitos que son proyecto e inversión, en lo referente a proyecto se
mencionó en el párrafo anterior y en lo que se refiere a inversión, se puede
entender como toda aquella colocación de capital, en cualquiera de sus términos,
para lograr alcanzar un beneficio o ganancia a futuro ya sea a corto, mediano o
largo plazo.
Por lo que partiendo de dichos términos se está en posibilidad de definir o
conceptualizar el término proyecto de inversión, refiriéndose a este como: todo
aquel conjunto de actividades interrelacionadas, que disponiendo de cierta
cantidad de capital se enfocan en la posibilidad de la obtención de ganancias
futuras, es decir, un proyecto de inversión consiste en una serie de actividades
o estudios que se interrelacionan entre sí para la elaboración o generación de
un producto y determinar si existe la factibilidad de obtener ciertos beneficios
que pueden ser financieros o sociales.

Sin embargo el solo hecho de definir o conceptualizar el término de

proyecto de inversión no resulta gran cosa por lo que se deberá hablar de este en
términos de la importancia que representa o tiene, esto debido a que su objetivo
es la obtención de cierto rendimiento económico o social resolviendo o
satisfaciendo una necesidad humana de la mejor manera, es decir, se debe hacer
hincapié o enfocarse hacia la repercusión que conlleva dicho proyecto en las
metas fijadas ya sea a nivel local, regional, nacional....., referentes al desarrollo
económico y social, al como el proyecto va a contribuir a mejorar el nivel de
vida de la población.
Si se habla de que para realizar un proyecto de inversión se debe
desembolsar una cantidad específica de capital, entonces la estructuración y
evaluación de dicho proyecto se torna por demás importante ya que dependerá
de esto que se tenga el camino correcto para que los administradores,
contadores, ingenieros, economistas, etc. tengan en sus manos un instrumento
que les proporcione una mayor probabilidad de éxito en la consecución de los
objetivos que se han fijado con el proyecto.
Si se desarrollan proyectos de inversión bien estructurados a través de
planteárselo de manera metodológica, sistemática y hasta científica se estará en
la mejor posibilidad de poder combinar la experiencia que se ha obtenido de
 manera empírica por parte del emprendedor con la acción empresarial que se
requiere.
Dentro del entorno empresarial el hecho de realizar un proyecto de inversión
debidamente estructurado y evaluado conlleva a que la operatividad de empresa
se desarrolle bajo un entorno con más probabilidades de éxito a través de la
optimización de los recursos invertidos.
La repercusión o contribución que tiene un proyecto para la comunidad
donde se desarrolla depende del tamaño del proyecto en relación con el sistema
que tiene dicha comunidad y, además dependerá también de la naturaleza de los
insumos y de su producto dentro del marco general de la economía.

1.2. Impacto de la Formulación y Elaboración de Proyectos.

Uno de los principales aspectos que se deben considerar para la formulación

y evaluación de proyectos de inversión es que estos se desarrollan en un
ambiente económico donde los recursos son escasos por lo que de esta manera se
obliga a que se tengan todos aquellos elementos que permitan la mayor
seguridad posible de la inversión de los recursos económicos, humanos,
tecnológicos y materiales para satisfacer de la manera más eficiente y eficaz las
necesidades humanas. Dentro de estos elementos se deberán considerar todos
aquellos comprendidos para poder establecer la factibilidad y viabilidad del
proyecto de inversión, claro está, sin dejar a un lado aquellos elementos
requeridos para dar seguimiento y control a dicho proyecto.
En un ambiente empresarial se debe poner especial cuidado en la
formulación y evaluación de los proyectos de inversión ya que dependerá de
estos que la operación de la empresa se lleve de manera óptima, se hablaba
anteriormente de la escasez de los recursos y por supuesto toda empresa está
dentro de esta misma escasez de recursos dependiendo de la administración de
estos el sano desarrollo y estabilidad de dichas empresas, por lo que se requiere
estar en posibilidades de establecer las acciones correctas vía la formulación y
evaluación de proyectos para a la alta gerencia hacia la obtención de los
rendimientos económicos y/o sociales requeridos.

1.3. Fases de la Formulación de un Proyecto.

Para el correcto desarrollo de la formulación y evaluación de proyectos de

inversión se deben establecer las diversas fases o etapas que deberán seguirse
para dar respuesta a una serie de preguntas que nacen junto con dicho proyecto
como son entre otras más:

ELEMENTO O FASE
PREGUNTA DEL PROYECTO CON QUE SE TRATA DAR
RESPUESTA
¿Qué hacer? Alternativas planteadas
¿Por qué? Fundamentación
¿Para que? Objetivos
¿Para quién? Población meta
¿Cuánto producir? Tamaño
¿Dónde? Localización
¿Cómo? Ingeniería del proyecto
 ¿Cuándo? Tiempo que se tarda el proyecto
¿Costo? Presupuestos
¿Invertir o no invertir? Evaluación

De una manera esquematizada se tendría que un proyecto de inversión está

compuesto por lo que se conoce como el ciclo de un proyecto de inversión.

Inicio

Idea de inversión
Perfil
Perfil del
proyecto

S ¿Es viable o N Rechazar Fin

I no el proyecto? O o aplazar
Anteproyecto
Prefactibilidad preliminar

S ¿Es viable o N
Rechazar Fin
I no el proyecto?
O o aplazar
Anteproyecto
Factibilidad definitivo

A B

A B

¿Acepto los N Rechazar

estudios? O o aplazar

Etapa de Ejecución

Etapa de Operación

Fin
 Una de las estructuras que se puede seguir consiste de cuatro fases que
incluyen los siguientes aspectos:

 Fase 1
Considerándose como primera fase a la identificación de una
necesidad, a la generación o nacimiento de una idea que puede
dar como consecuencia las propuestas específicas para satisfacer
las necesidad.
 Fase 2
Se refiere al desarrollo en si de la propuesta para satisfacer la
necesidad o resolver el problema.
 Fase 3
Es en esta fase donde se pone en práctica el desarrollo de la
propuesta para lograr la satisfacción de cliente.
 Fase 4
Es la fase final del proyecto con la presentación del proyecto.

Sin embargo si se considera una estructura más amplia es la desarrollada a

partir prácticamente de los términos formulación y evaluación, y se tiene la
propuesta de llevarla a cabo con base a las siguientes fases:

Formulación Evaluación

Formulación
y
Evaluación
Control Financiamiento
de
Proyectos de Inversión

Explotación Ejecución

 Una primera etapa o fase que permita identificar y plantearse todas y

cada una de las posibles opciones para solucionar o satisfacer la
necesidad, a esta primera etapa se le conoce como formular o
formulación.
La etapa de la formulación está precedida por una identificación basada
en la comparación entre la situación deseada y la situación actual, de esta
 comparación resulta la identificación de un problema o una necesidad,
durante esta identificación se trata de describir todas aquellas alternativas
que resolverían el problema o la necesidad.
La etapa de la formulación puede ser diseñada a diferentes niveles,
dependiendo esto del interés que se tenga en el proyecto. Estos niveles
van desde la idea, el perfil, la prefactibilidad y la factibilidad.

 Una segunda fase a través de la cual permita determinar si alguna o

algunas de las alternativas identificadas en la fase anterior pueden ser
viables, y no solo eso sino que permita identificar la alternativa que
mejor solucione o satisfaga la necesidad basándose en determinados
criterios de valoración, a esta fase se le identifica como evaluar o
evaluación.
Esta etapa de evaluación se desglosa en cuatro ramas u objetivos
principales:
Deberá desarrollarse de tal manera que permita garantizar una óptima
asignación de los recursos que se vayan a invertir en el proyecto de
inversión.
Deberá ser tal que permita la garantía de que alcanzarán los objetivos
que fueron propuestos en la formulación del proyecto de inversión.
Permitirá realizar una selección de la mejor alternativa de solución al
problema o necesidad identificada durante la formulación del proyecto de
inversión desde diferentes puntos de vista tales como: el financiero,
social, económico, técnico, ambiental, organizacional, etc., esto a través
de la aplicación de una serie de criterios que pueden ser tanto
cuantitativos como cualitativos.
Consistirá en determinar el impacto, la pertenencia y la eficacia del
proyecto de inversión.

 La siguiente fase que se debe considerar deberá ser la consecución de los

recursos financieros necesarios para poner en marcha y trabajar el
proyecto de inversión. Se trata de la fase de financiar o financiamiento, o
bien conocida también como negociar.
La etapa de financiamiento debe ser diseñada de manera que permita
analizar todas las diferentes fuentes de financiamiento posibles que
permitan obtener los recursos necesarios para el desarrollo y ejecución
del proyecto de inversión.
Las diferentes fuentes de financiamiento que se analicen en esta etapa
deberán incluir fuentes internas y externas al proyecto, entre otras: el
capital propio, capital social preferente, los proveedores, créditos
bancarios, créditos de la banca de desarrollo, etc.

 Una vez satisfecha la fase anterior se procederá a la fase de establecer e

iniciar el proyecto es decir, la puesta en marcha, refiriéndose a esta fase
como la de ejecutar o ejecución.
 La siguiente fase o etapa es la referente al trabajar el proyecto en si, es
decir, llevar a cabo la producción del bien o servicio que se pretende para
satisfacer la necesidad, se conoce como explotar o explotación.
 La fase o etapa final de ciclo deberá ser aquella que permita establecer
los parámetros que indique si se logró o no la consecución de los
 objetivos y poder llevar a cabo las medidas correctivas necesarias, esta
fase es la de controlar.
Estas dos alternativas para desarrollar el trabajo de la formulación y
evaluación de proyectos de inversión son solo dos de las muchas que se pueden
seguir o desarrollar para ello, sin embargo los pasos a seguir serán aquellos que
permitan establecer si el proyecto se debe o no llevar a su realización.

1.4. Factores Críticos para el éxito del Proyecto.

Se debe considerar que al iniciar un proyecto de inversión este puede tener

resultados favorables o desfavorables, como es de esperarse los resultados que se
desea son los favorables. El éxito de un proyecto de inversión depende de:

 El fuerte deseo de la realización del proyecto.

 La formulación técnica se desarrollo adecuadamente
 Que se lleven a cabo de manera óptima todos y cada uno de los cálculos
y estimaciones requeridas en cuestiones financieras, económicas, de
organización…
 Aprovechar todas aquellas oportunidades que se encontraban dentro del
área de influencia del proyecto.
 El seguimiento que se realice una vez que el proyecto fue formulado.
 El interés de que el proyecto sea llevado a la realidad, es decir de que el
proyecto sea puesto en práctica.

1.5. La Evaluación y Monitoreo de los Proyectos.

No basta nada más con formular un proyecto de inversión, sino que se debe
poner especial atención a la fase de evaluación y al seguimiento de este.
La fase de evaluación de un proyecto de inversión consiste en el desarrollo
de dos etapas compuestas de la siguiente manera:

 Evaluación ante, que comprende el desarrollo del perfil, el estudio de

prefactibilidad, el estudio de factibilidad y una etapa de ejecución.
 El perfil del proyecto es la parte donde se estudian todos aquellos
aspectos que facilitan el determinar de manera rápida si es o no
conveniente la realización del proyecto desde los puntos de vista
económico, técnico, social y financiero.
Es en el desarrollo del perfil que se le asignan recursos para poder
alcanzar los objetivos propuestos.
Una vez que se finaliza el diseño del perfil se está en la posibilidad
de tomar una decisión de rechazar, aplazar o de aceptar el proyecto,
o bien de pasar al estudio de prefactibilidad.
Existen una serie de aspectos que se requieren para elaborar el perfil
del proyecto entre los que se encuentran: el mercado, técnicos,
organizacionales, ambientales, legales, ingresos y egresos, entre
otros.
 La prefactibiliad del proyecto se entiende como aquella donde se
realiza una evaluación más a fondo que en el diseño del proyecto
acerca de todas y cada una de las alternativas que fueron encontradas
en el perfil descartando las menos convenientes o viables.
  En lo que se refiere a la factibilidad, es la que mide detallada y
precisa todos aquellos aspectos referentes a la relación costo
beneficio, la calendarización y programación, así como todos los
diseños definitivos para el desarrollo del proyecto de la mejor
manera.
Los aspectos que se desarrollan en la factibilidad son todos los que
dan respuesta a las preguntas que se plantearon al iniciar el proyecto,
(¿Qué?, ¿Por qué?, ¿Cuánto?, ¿Cuándo?, ¿Cómo?...). Dentro de los
términos de la formulación y evaluación de proyectos de inversión
serían los estudios requeridos para desarrollar de manera eficiente y
eficaz el proyecto de inversión.
Estos estudios son:

FINANCIERO

ECONÓMICO Y SOCIAL

DE ORGANIZACIÓN

TÉCNICO

DE MERCADO

DIAGNÓSTICO

Estos estudios se desarrollarán más a fondo en cada una de las

unidades temáticas posteriores.

 La ejecución, consiste en el diseño definitivo del proyecto y la

puesta en marcha de este.

 Evaluación post, prácticamente consiste en la operación del proyecto, es

decir es en esta fase donde se comienza con la producción de los bienes y
servicios para lo que fue ideado y diseñado el proyecto de inversión
Es cuando el proyecto debería empezar a producir los beneficios
esperados.

Sin embargo la etapa de evaluación es una etapa que debe estar presente de
manera constante durante el desarrollo del proyecto de manera que permita la
garantía de satisfacer la óptima asignación de los recursos para la consecución de
los objetivos, esto a través de aplicar correctamente técnicas y criterios tanto
cuantitativos como cualitativos.

1.6. Formato de Presentación de un Proyecto.

El formato de presentación de un proyecto de inversión podría describirse a

manera rápida como la fotografía que muestra la idea que hay detrás de dicho
proyecto.
 Esta presentación deberá incluir la información relativa a productos,
mercado, necesidades de personal, necesidades técnicas y tecnológicas,
requerimientos financieros, estrategias…
Deberá ser útil para planear el camino correcto del proyecto o bien puede
resultar útil también para atraer la atención de posibles inversionistas y obtener
el capital necesario para financiar el proyecto.
El formato de presentación que se siga para el proyecto de inversión a
desarrollar dependerá del público o lector hacia el que va dirigido, sin embargo
en todos ellos se debe considerar el incluir un resumen ejecutivo y los estudios
correspondientes al medio ambiente (entorno del proyecto), el estudio de
mercado, el estudio técnico, el estudio organizacional, el estudio financiero, el
estudio económico y social, así como un cronograma de realización y por
supuesto los anexos.
Antes de presentar un formato específico, para los efectos del presente
trabajo, se tratará el punto referente a:
El resumen ejecutivo, y es en este donde generalmente en una o dos paginas
se debe describir los aspectos principales desarrollados en cada uno de los
puntos del proyecto. Cabe hacer mención que por lo general el lector pone
especial atención en este resumen y dependiendo de si se logró captar su
atención o no tomará la decisión de continuar leyendo el proyecto por lo que se
recomienda diseñarlo de manera clara, precisa y fluida, así mismo es
recomendable realizarlo al final del trabajo.
¿Qué aspectos debe incluir el resumen ejecutivo?
De acuerdo al Club de Business Angels del IAE el resumen ejecutivo
incluye:

 “Introducción: a la izquierda un cuadrito con socios actuales, industria,

Alianzas, objetivos financieros, inversores actuales, uso de los fondos.
 Descripción del Negocio: Modelo de negocio y principales
características.
 Historia de la compañía: hitos importantes desde sus comienzos, en caso
de Start-up, como nace el emprendimiento y en que estado se encuentra.
 Dirección/Equipo: roles, experiencia y formación del equipo.
 Productos/Servicios: descripción, que los hace diferentes de los
existentes, que necesidad cubren.
 Tecnología/Conocimientos necesarios: qué conocimientos son necesarios
para este emprendimiento, con cuáles cuentan actualmente, como piensan
acceder a los que le falten.
 Mercado: tamaño del mercado, principales características. Evolución y
tendencia. Participación a alcanzar.
 Canales de Distribución: de que manera los productos llegarán al
mercado objetivo.
 Competencia: fortalezas y debilidades de los principales competidores,
que nos diferencia de ellos.
 Resumen de Proyecciones financieras.
 Algunos indicadores: Monto de la inversión, Exposición máxima, Mes de
exposición máxima, mes del punto de equilibrio, TIR (Tasa Interna de
Retorno) del proyecto y TIR para el inversor.”

Texto extraído de la página web

http://elabc.blogspot.com
 El siguiente formato fue extraído del libro “Proyecto de Inversión para
Micro y Pequeñas Empresas, Formulación y evaluación” del autor Andrés E.
Miguel, editado por el Instituto Tecnológico de Oaxaca, en el año 1997.

FORMATO DEL PERFIL DEL PROYECTO.

NOMBRE DEL PROYECTO.

ORÍGEN O JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO:

 Necesidad social. ( )
 Idea propia. ( )
 Genera empleos. ( )
 Mejora ingresos. ( )
 Aumentará la inversión. ( )
 Aprovechará recursos. ( )
 Aprovechará apoyos del gobierno. ( )
 Aprovechará la mano de obra regional. ( )
 Generará divisas y exportaciones. ( )
 Otros. Especifique ( )
OBJETIVO DEL PROYECTO.

 GENERAL.- El presente estudio tiene como finalidad evaluar la posibilidad de

implantación de una empresa productora de:

 ESPECÍFICOS.-

1.
2.
3.
4.
5.
6.

UBICACIÓN GEOGRÁFICA PROBABLE.

SECTOR ECONÓMICO EN EL CUAL SE UBICA

CLASIFICACIÓN MARQUE CON UNA X

1. PRODUCTOS DE BIENES:
 AGRICOLAS.
 EXTRACCIÓN.
 MANUFACTURAS.
2. SERVICIOS:
 COMERCIO.
 SERVS. PROFESIONALES.
 SERVS. TURÍSTICOS.
 OTROS SERVICIOS.
3. INVESTIGACIÓN:
 BÁSICA
 APLICADA

TIPO DE PROYECTO.

1. ( ) Nuevo.
2. ( ) Ampliación.
3. ( ) Ambos.
4. ( ) Privado.
5. ( ) Social.

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO PRINCIPAL.

CARACTERÍSTICAS:
1. COMPOSICIÓN:
 Ingredientes.
 Textura.
 Mezcla
2. PROPIEDADES:
 Olor.
 Color.
 Sabor.
 Presentación.
 Valor nutricional.
3. CALIDAD:
 Según norma.
 Según mercado.
USOS:
1. Consumo final
2. Consumo intermedio.
3. Bien de capital.
FORMA DE USO:
1. Bien sustituto de …
2. Bien complementario de …

DESCRIPCIÓN EN CASO DE SERVICIO

1. CARACTERÍSTICAS:
 Calidad.
 Precio.
 Tiempo.
 Garantías.
 Servicios complementarios.
2. USOS:
 Consumo final.
 Consumo intermedio.
 Bien de capital.
3. FORMA DE USO:
 Bien sustituto de …
 Bien complementario de …

MERCADO DEL PROYECTO (capacidad a instalar o cobertura del bien o servicio).

AÑO DEMANDA ESTIMADA OFERTA

ESTIMADA

1
2
3
4
5

PERFIL DE LA DEMANDA

COMPRADORES PRINCIPALES % ESTIMADO

 Consumidores aislados.
 Familias.
 Instituciones.
 Niños.
 Jóvenes.
 Ancianos.
 Nacionales.
 Extranjeros.
SUMA 100 %

PERFIL DE LA OFERTA.

PRODUCTOS PRINCIPALES. % ESTIMADO

 Empresas nacionales.
 Empresas extranjeras.
 Instituciones.
 Pequeña empresa.
 Gran empresa.
 Microempresa.

SISTEMA DE COMERCIALIZACIÓN.

1. ( ) Minoria-ususario.
2. ( ) Mayorista-min-usuario
3. ( ) May-may-min-usuario
4. ( ) Produstor usuario

INVERSIÓN CON LA QUE CUENTA EL PROYECTO.

INVERSIÓN MONTO

Propia. $
Socios.
Prestamos.
Apoyos gubernamentales.

TOTAL $

DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN.

INVERSIONES NECESARIAS MONTO ESTIMADO $

 Construcciones.
 Maquinaria y equipo.
 Terrenos.
 Transporte.
 Mobiliario y equipo.
 Constitución.
 Capacitación
 Montaje e instalación.
 Puesta en marcha.
 Seguros.
 Intereses pre-operativos.
 Otros.

TOTAL $

ORGANIZACIÓN DEL PROYECTO.

(Diseñar el organigrama propuesto)
BENEFICIOS ECONÓMICOS Y SOCIALES ESPERADOS.

1. ( ) Empleos permanentes.
2. ( ) Utilidades.
3. ( ) Divisas.
4. ( ) Ingresos generados.
5. ( ) Impacto ambiental.

PLAN DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO.

ESTUDIOS TIEMPO

Entorno
Mercado.
Técnico.
Organización
Financiero.
Económico-social.

ESTUDIO DEL ENTORNO.

El presente estudio tiene como objetivo analizar la viabilidad de los aspectos

geográfico-regionales, legales, económicos, socio-políticos y ecológicos ligados al
proyecto en el área seleccionada para su ubicación.

1. ASPECTO GEOGRÁFICO-REGIONAL.
A continuación se describen los aspectos más relevantes:
 Nombre de la localidad.
 Ubicación geográfica.
 Límites.
 Clima.
 Orografía.
  Recursos con los que cuenta. (clima, flora, fauna).
 Población total.
 Tasa de crecimiento de la población.
 Infraestructura. (Educación, salud, comunicaciones y transportes, agua
potable, electrificación, drenaje).
 Apoyos gubernamentales.
2. ASPECTOS LEGALES.
A continuación se describen los más relevantes para el proyecto:
Requisitos básicos para la constitución de la empresa:
 Inscripción al Registro Federal de Contribuyentes.
 Aviso de inicio de operaciones.
 Solicitud de registro ante la Secretaría de Salubridad y Asistencia.
 Inscripción al IMSS (Patronal).
 Alta en el IMSS (Trabajadores).
 Inscripción de la empresa en el seguro de riesgos de trabajo.
 Registro ante la CANACINTRA o CANACO.
 Aviso de alta ante SECOFI.
 Aviso de alta ante INFONAVIT.
 Inscripción en el Sistema de Ahorro para el Retiro de los trabajadores.
3. ASPECTOS ECONÓMICOS.
A continuación se describen los más relevantes para el proyecto:
 Población económicamente activa.
 Actividades predominantes.
 Total de empresas en el sector del proyecto.
 Ingreso promedio de la población.
 Desempleo estimado.
 Emigración.
4. ASPECTO SOCIO-POLÍTICO Y CULTURAL.
5. ASPECTO ECOLÓGICO.
6. VENTAJAS QUE PRESENTA LA REGIÓN PARA LA IMPLANTACIÓN
DEL PROYECTO.
7. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA A RESOLVER POR PARTE DEL
PROYECTO (Desempleo, pobreza, subdesarrollo, emigración, deterioro
ambiental)

ESTUDIO DE MERCADO.

OBJETIVO

El presente estudio de mercado tiene como objetivo general evaluar la

factibilidad de que exista mercado de consumo suficiente para
________________________________ así como determinar los canales de
comercialización más apropiados para el proyecto.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

 Describir las características del producto o servicio principal.

 Describir los usos del producto o servicio principal.
 Determinar el área geográfica y el segmento de mercado de interés para el
proyecto.
  Evaluar la demanda potencial.
 Evaluar la oferta potencial.
 Evaluar la demanda-oferta.
 Determinar precios y canales de distribución, y publicidad más adecuados
para el proyecto.

FORMULACIÓN DE HIPÓTESIS.
MÉTODO BÁSICO DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN.
DETERMINACIÓN DE LA MUESTRA.
DISEÑO DEL MÉTODO DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN.
TRABAJO DE CAMPO.
TABULACIÓN.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN.
COMPROBACIÓN DE HIPÓTESIS.
CONLUSIONES.

Una vez analizado cada uno de los elementos del estudio de mercado se deduce
que la demanda insatisfecha está compuesta por ________________, y proponiendo
como precio promedio $ _________. Se recomienda la venta
______________________, utilizando como estrategias de publicidad
_______________________________________. La conclusión general que se deriva
es que el proyecto es ____________________ desde el punto de vista de los factores
aquí considerados.

ESTUDIO TÉCNICO.

OBJETIVO GENERAL.

El Presente estudio técnico tiene como objetivo general determinar la vaibilidad

técnica del presente proyecto.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

Determinar el tamaño óptimo de la planta.

Determinar la localización óptima de la planta.
Definir equipos e instalaciones más apropiadas para el proyecto.

TAMAÑO DE LA PLANTA.

El presente proyecto acepta como tamaño óptimo e planta __________________ por

día, y la producción esperada se muestra en la tabla siguiente:
LOCALIZACIÓN DE LA PLANTA.

La planta se localiza en:___________________________________ ( se anexa mapa de

localización).

DESCRIPCIÓN DE LAS MATERIAS PRIMAS.

NECESIDADES DE MAQUINARIA Y EQUIPO.
DIAGRAMA DE OPERACIONES.
DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA. (Se anexa plano de distribución).
CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN.

ESTUDI O DE ORGANIZACIÓN.

OBJETIVO.
El presente estudio tiene como objetivo general definir la estructura
organizacional del presente proyecto.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
 Determinar el tipo de sociedad más conveniente para la puesta en marcha del
proyecto.
 Definir el organigrama de la empresa.
 Describir los puestos correspondientes.
 Describir el perfil del personal.
 Definir la plantilla de personal.

ESTABLECER EL TIPO DE ORGANIZACIÓN Y SELECCIÓN DE LA SOCIEDAD.

ELABORAR EL MANUAL DE ORGANIZACIÓN. Este manual deberá contener:
 Visión de la empresa.
 Misión de la empresa.
 Objetivos.
 Estrategias.
 Organigrama de la empresa.
 Descripción de puestos.
 Delegación de autoridad y responsabilidad.

CONCLUSIONES.
La conclusión general que deriva del estudio de organización es que el proyecto
es ______________________ desde el punto de vista de los elementos aquí
considerados.

ESTUDIO DE INVERSIÓN, PRESUPUESTO Y FINANCIAMIENTO.

OBJETIVO GENERAL.

El presente estudio tiene como finalidad determinar los costos y gastos del
proyecto _______________________________________________ para fines de
planeación del mismo.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
  Estimar la inversión inicial requerida para el proyecto.
 Estimar el presupuesto de ingresos.
 Estimar los costos de producción.
 Estimar los costos de administración y ventas.
 Estimar los costos de financiamiento.

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN.

BALANCE GENERAL AL FINAL DEL AÑO CERO (BALANCE INICIAL)

ACTIVOS PASIVOS

FINANCIAMIENTO.
El monto total del proyecto se muestra a continuación, y éste deberá ser aportado
por la misma organización u otros accionistas; sin embargo dadas las variedades de
instituciones crediticias y para capital de riesgo existentes se propone la siguiente
estructura para su financiamiento:

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO.

TOTAL % DEL
TOTAL
1. SIN FINANCIAMIENTO:
Aportación de socios.

Total $ 100%
2. CON FINANCIAMIENTO:
Aportación de socios.
Créditos:




PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS.

PRESUPUESTO DE COSTOS FINANCIEROS.

EVALUACIÓN FINANCIERA.

OBJETIVOS.
GENERAL:
El presente estudio tiene como objetivo general analizar la viabilidad financiera
del proyecto.
ESPECÍFICOS:
 Elaborar el flujo de efectivo inicial.
 Elaborar los flujos de efectivo para cada período de operación.
 Elaborar el flujo de efectivo del año final.
 Calcular la rentabilidad del proyecto en base a indicadores dinámicos y
estáticos.

CÁLCULO DEL FLUJO NETO DE EFECTIVO.

SIN FINANCIAMIENTO.
FLUJOS DE EFECTIVO          
 AÑOS 0 1 2 3 4 5

UTILIDAD NETA            
DEPRECIACIÓN            
PAGO A PRINCIPAL            
FLUJO NETO DE EFECTIVO            
INVERSIÓN            
CRÉDITO BANCARIO            
VALOR DE RESCATE            
FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR            
FLUJO NETO DE EFECTIVO ACUMULADO            

CON FINANCIAMIENTO.

FLUJOS DE EFECTIVO          

AÑOS 0 1 2 3 4 5

UTILIDAD NETA            
DEPRECIACIÓN            
PAGO A PRINCIPAL            
FLUJO NETO DE EFECTIVO            
INVERSIÓN            
CRÉDITO BANCARIO            
VALOR DE RESCATE            
FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR            
FLUJO NETO DE EFECTIVO ACUMULADO            

EVALUACIÓN FINANCIERA:
1) INDICADORES ESTATICOS:

INDICADORES ESTÁTICOS          

AÑOS 0 1 2 3 4 5

P.E. (% DE VENTAS)            
P.E. ($ DE VENTAS)            
RELACIÓN COSTO-BENEFICIO (C/F)            
RELACIÓN COSTO-BENEFICIO (S/F)            
TASA DE RENDIMIENTO (%):            
UTILIDAD NETA            
UTILIDAD NETA PROMEDIO S/F AÑOS 1-5            
             
INICADORES DE COSTOS:            
% DE COSTOS DE PRODUCCIÓN.            
% DE COSTOS ADMINISTRATIVOS:            
% DE COSTOS DE VENTAS.            
% TOTAL            

2) INDICADORES DINÁMICOS:
 INDICADORES DINÁMICOS  

TREMA %
   
VPN (C/F) $ -
VPN (S/F) $ -
TIR (C/F) %
TIR (S/F) %
PR (C/F) años
PR (S/F) años
   

3) ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD:

SENSIBILIDAD DEL PROYECTO.  

ESCENARIO GLOBAL DESFAVORABLE:  

% REDUCCIÓN DE DEMANDA  
% REDUCCIÓN DE PRECIOS.  
% AUMENTOS DE COSTOS  
% REDUCCIÓN DEL TAMAÑO DE LA
PLANTA.  

Para el efecto, se considera que la principal variable que afecta el proyecto es :

__________________________________. Por tal motivo, se recomiendan como
políticas para asegurar la permanencia del proyecto en el mercado, las siguientes:
 ______________________________________________________
 ______________________________________________________
 ______________________________________________________

CONCLUSIONES.

El proyecto de inversión para iniciar operaciones de la empresa

“___________________________________” requiere de $_________________ el cual
será financiado con el _________% a través de un crédito ______________ cuyo monto
será de $ _____________________________.

La rentabilidad del proyecto a través de los indicadores estáticos es

______________________________________________________________________
Mientras que a través de los indicadores dinámicos es
______________________________________________________________________
Por lo que se puede concluir que el proyecto es ___________________ con un
__________ grado de probabilidad de éxito.