SEMINARIO VIRTUAL

ANALISIS FINANCIERO APLICANDO

INTELIGENCIA ARTIFICIAL (IA)
Casos Prácticos
Mg Jaime Flores Soria
Modulo II: Análisis de Estados Financieros
1. Análisis de Estados Financieros: Objetivos, importancia y
características.
2. Métodos para analizar los Estados Financieros: vertical y horizontal.
3. Análisis por razones o índices financieros.
4. Análisis de los índices de liquidez de una empresa y el impacto en el
flujo de caja.
5. Análisis de la rotación de inventarios y el impacto en la liquidez de la
empresa.
6. Análisis de la rotación de cuentas por cobrar y cuentas por pagar y el
flujo de caja
7. Interpretación de los resultados del análisis de los estados financieros.
8. Casos Prácticos, Con Aplicación de Inteligencia Artificial, ChatGPT,
COPILOT, DASHBOARD, POWER PIVOT
9. Caso Índices Financieros, aplicando Excel Grafica en 3D
10. Caso NIIF, Aplicando IA GAMMA
Desarrollo

Modulo II: Análisis de Estados Financieros

1. Análisis de Estados Financieros: Objetivos e Importancia
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Concepto: Es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de
indicadores y razones financieras.
El análisis financiero es una herramienta clave para una gestión financiera eficiente.
Dentro del análisis financiero hay indicadores claves que se tienen que aplicar.
Estos indicadores son conocidos como índices financieros o ratios financieros.
O También la información que proporciona el método de análisis vertical y horizontal-
La información de estos indicadores o métodos de análisis financiero, proporciona
información para la buena gestión financiera de una empresa.
Objetivos: Es informar sobre la situación económica de la empresa, los resultados
de las operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los diversos
usuarios de la información financiera puedan:
1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tenden­cias de las diferentes variables
financieras que inter­vie­nen o son producto de las operaciones econó­micas de una
empresa;
2. Evaluar la situación financiera de la empresa; es decir, su solvencia y liquidez, así
como su capacidad para generar recursos;
3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la
realidad económica y estructural de la empresa;
4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el pro­pósito de asegurar su rentabilidad
y recuperabilidad de la inversión;
5. Determinar el origen y las características de los re­cur­sos financieros de la empresa:
de donde provie­nen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar
de ellos;
6. Calificar la gestión de los gerentes y adminis­tradores, por medio de evaluaciones
globales sobre la forma en que han sido manejados los activos y planificada la
rentabilidad, solvencia y capacidad de creci­miento de una empresa o negocio.
Importancia: Facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén
interesados en la situación económica y financiera de una empresa. Por ello es
importante:

1. Para obtener algunas medidas y relaciones que faciliten la toma de decisiones.

2. Se utiliza como una herramienta para medir el desempeño de la gerencia
o diagnosticar algunos problemas existentes en la empresa.
3. Para determinar la situación actual y la toma de decisiones futuras en la búsqueda
por mejorar el desempeño de una Empresa.
4. Se utiliza para e estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y saber
si el flujo de efectivo de
una empresa alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones.

Los prestamistas y acreedores, usan el análisis financiero para determinar qué riesgo
existe para el cobro de un crédito o préstamo.
2. Métodos para analizar los Estados Financieros: Vertical y Horizontal.
METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Los métodos de Análisis de Estados Financieros que con frecuencia emplea el gerente financiero
son:
1. Métodos de análisis vertical o estructural
Mediante las cuales se estudia las relaciones entre los elementos contenidos en un solo
grupo de estados financieros, utilizándose dos métodos:
a. Reducción de los estados financieros a por ciento (Porcentajes).
b. Método de ratios o índices financieros.

1. a. Reducción de los Estados Financieros a por ciento:

Ejemplo: El activo no corriente respecto al total del activo de la empresa.
Activo corriente 600
Activo no corriente 400 (*)
Activo total 1,000
(*) El activo no corriente representa el 40% del activo total de la empresa.

1. b.Métodos de ratios o índices financieros

Este principal método del análisis vertical lo constituyen las razones o coeficientes,
también denominados cocientes, ratios o índices (Liquidez, Gestión, Solvencia,
Rentabilidad, etc.).
Ejemplo:
Liquidez Corriente = Activo Corriente = 100 = 2
Pasivo Corriente 50
2. Métodos de análisis horizontal o evolutivo
Son las que estudian las relaciones entre los elementos contenidos en dos o más grupos de
estados financieros, de fechas sucesivas, empleándose tres métodos:
2. a. Método de aumento y disminuciones
Son aplicables generalmente en los denominados estados financieros comparativos, siendo los
principales:

Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados.

Se hace con el fin de estudiar los cambios sufridos en la empresa en el transcurso del tiempo, para lo
cual sirve de gran ayuda la comparación, lográndose con ello, por un lado, presentar los principales
cambios sufridos en cifras homogéneas y por otro, la solución, para posteriores estudios, de los cambios
que a juicio del análisis son significativos.

El método de estados comparativos pertenece a los métodos de análisis denominados horizontales,

pues se refiere al análisis de varios períodos. Los Estados de Situación Financiera preferiblemente se
presentarán en forma de reporte para facilitar el análisis. Se determinarán las variaciones entre las
partidas tanto en valores absolutos como en valores relativos. Supongamos que las cuentas por cobrar
al 31 de diciembre del 2021 sean de S/ 500,000 y al 31 de diciembre del 2022 sean de S/ 800,000.

El aumento en valores absolutos es de S/ 300,000 en tanto que en valores relativos es el de 60%

(S/ 300,000 / S/ 500,000).
 2. b. Método de Tendencias
Debe efectuarse teniendo presente los siguientes factores:

 Los cambios constantes en la empresa

 Las fluctuaciones de los precios.

Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un

método horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le
asignará el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a
determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al
año base. Se dividirá el saldo de la partida en el año de que se trate entre el año
base para encontrar el porcentaje de tendencias.

Saldos al 31 de Diciembre de
Ejemplo: 2017 2018 2019 2020
2021
Cuentas por Pagar Comerciales S/ 200 250 180 420
500
Porcentajes de Tendencias
Cuentas por Pagar Comerciales % 100 125 90 210
250
Caso Practico

MODELO PROPUESTO, Análisis Vertical y Horizontal

Ver Excel RENZO S.A.
 3. Análisis por razones o índices financieros.
RAZONES FINANCIERAS O INDICES FINANCIEROS
¿QUÉ ENTIENDE POR INDICES FINANCIEROS?

Los índices financieros llamados también Razones o Ratios Financieros, Son cocientes que relacionan
diferentes magnitudes, extraídas de las partidas componentes de los estados financieros, con la finalidad de
buscar una relación lógica y relevante para una adecuada toma de decisiones, por parte de la gerencia de
una empresa.
Por lo expuesto los índices financieros, nos indican una relación entre dos importes que nos muestran los
estados financieros, que se obtiene dividiendo un valor con otra partida componente de los estados
financieros.
IMPORTANCIA DE LOS INDICES FINANCIEROS
Los indicies financieros son muy importantes, porque:
•Proporcionan información sobre la gestión de la empresa.
•Proporcionan información sobre si la inversión de los accionistas o dueños de una empresa es rentable.
•Permiten realizar comparaciones, que no es posible realizarlas mediante valores absolutos.
•Uniformizan la información relativa de diversas empresas o de años distintos de la empresa, facilitando su
comparación.
•Aplicando en forma correcta los ratios financieros nos determina los puntos débiles de la empresa, con la
finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el momento oportuno.
Limitaciones de los índices financieros
Solo se deben aplicar los índices financieros que sean útiles a criterio del analista financiero, ya que
muchos índices o razones financieras no pueden ser aplicables en un determinado análisis financiero.
1.1 CLASIFICACION DE LOS INDICES, RAZONES O RATIOS
FINANCIEROS
1. RATIOS FINANCIEROS
- Ratios de Liquidez
Indican la capacidad que tiene la empresa, para cumplir con sus obligaciones corrientes
a su vencimiento.
- Ratios de Gestión
Indican la efectividad (rotación) de activos, que administra la gerencia de una empresa.
- Ratios de Endeudamiento
Indican el grado de dependencia que tiene la empresa con sus acreedores, y permite
conocer la forma que ha sido financiada una empresa.
- Ratios de Rentabilidad
Indica la capacidad de la gerencia para generar utilidades y controlar los gastos y
determinar una utilidad óptima, sobre los recursos invertidos por los socios o accionistas
en una empresa.
1. RATIOS DE VALOR DE MERCADO
Indican el valor de la empresa y permiten compararla con las demás empresas de su entorno
competitivo.

2. RATIOS ESTANDAR
Indican el Promedio del Sector en el cual se encuentra la empresa.
3. Clasificación de Ratios / Índices Financieros
 RATIOS FORMULA APLICACION
A. INDICES DE LIQUIDEZ Activo Corriente Mide la liquidez corriente que tiene la empresa, para afrontar
1. LIQUIDEZ CORRIENTE Pasivo Corriente sus obligaciones a corto plazo. Muestra la habilidad que tiene
la Gerencia para poder cumplir sus obligaciones a corto plazo
1. PRUEBA ACIDA O Establece con mayor propiedad la cobertura de las
LIQUIDEZ SEVERA Act.Cte.- Inventarios. - Anticipos. obligaciones de la empresa a corto plazo. Es una medida más
Pasivo Corriente apropiada para medir la liquidez porque descarta a las
existencias y a los gastos pagados por anticipado en razón que
son desembolsos ya realizados.
1. LIQUIDEZ ABSOLUTA Con respecto a los activos se considera sólo caja y bancos y los
Disponible en Efectivo y EE valores negociables, este índice nos indica el período durante
Pasivo Corriente el cual la empresa puede operar con sus activos disponibles
sin recurrir a sus flujos de ventas.
1. CAPITAL DE TRABAJO Nos muestra el exceso de Activo Corriente que posee la
Activo Cte. - Pasivo Cte. empresa, para afrontar sus obligaciones corrientes.
A. INDICES DE GESTIÓN Costo de Ventas =Veces Nos muestra el número de veces en que las existencias son
1. ROTACION DE Stock Medio de Inventarios convertidas a una partida de activo líquido. Este índice es una
INVENTARIOS medida de eficiencia en la política de ventas y compras de
(Promedio de Inventarios) Stock Medio = Año 1 + Año 2 existencias de una empresa.
de Inventarios 2
1. PROMEDIO DE Cuentas por Cobrar Muestra el número de días promedio de las ventas al crédito
CREDITOS Ventas al crédito que aparecen en el balance de la empresa, con el rubro de
OTORGADOS 360 cuentas por cobrar.
1. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Ventas Muestra las veces que genera liquidez la empresa
Cuentas por Cobrar
1. PROMEDIO DE Cuentas por Pagar Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
PAGOS Compras al Crédito proveedores.
360
1. ROTACION DE Compras Muestra el número de veces que los activos rotan en el
CUENTAS POR PAGAR Cuentas por Pagar período respecto a las ventas.
1. ROTACION DEL CAPITAL DE Este índice indica la rotación del capital de trabajo en su real
TRABAJO Ventas capacidad. Para determinar el capital del trabajo neto,
Capital de Trabajo tenemos que restar del total del activo corriente el pasivo
corriente
1. ROTACION DEL ACTIVO FIJO Muestra la utilización del Activo Fijo y presenta un grado de
Ventas actividad o rendimiento de estos activos. Mide la eficiencia
Activo Fijo Neto de los activos fijos con respecto a las operaciones de la
empresa.
1. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL Ventas Muestra el número de veces que los activos rotan en el
Activo Total período respecto a las ventas.
1. ROTACION DEL PATRIMONIO Ventas Este índice nos muestra la razón de las ventas con respecto al
Patrimonio Patrimonio de la empresa.
A. INDICES DE ENDEUDAMIENTO (solvencia) Mide el grado de Independencia Financiera o dependencia
1. APALANCAMIENTO FINANCIERO O SOLVENCIA Pasivo Total Financiera de una empresa.
Activo Total
1. SOLVENCIA PATRIMONIAL Mide el endeudamiento del patrimonio en relación con las
A LARGO PLAZO Deudas a Largo Plazo deudas a Largo Plazo. Indica el respaldo que estas cuentas
Patrimonio tienen con el patrimonio, indicando la proporción que está
comprometida por las deudas.
1. SOLVENCIA PATRIMONIAL Nos muestra la proporción de participación del capital propio
Pasivo Cte. + Pasivo Nº Cte. y de terceros en la formación de los recursos que ha de
Patrimonio utilizar la empresa para el desarrollo de sus operaciones.
A. INDICES DE RENTABILIDAD Utilidad Bruta Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente
1. MARGEN DE Ventas Netas ales gastos de administración y ventas de la empresa.
UTILIDAD BRUTA
1. MARGEN DE Utilidad Neta Este índice nos muestra el margen de utilidad neta
UTILIDAD NETA (Lucratividad) Ventas Netas que esperaría la empresa por una venta realizada.
1. RENTABILIDAD PATRIMONIAL Utilidad Neta Nos muestra la rentabilidad del patrimonio neto. Mide la
Patrimonio productividad de los capitales propios de la empresa.
1. RENTABILIDAD DEL ACTIVO O INDICE DE DUPONT Utilidad Neta Este índice determina la rentabilidad del activo, mostrando la
Activo Total eficiencia en el uso de los activos de una empresa.
1. RENTABILIDAD DEL CAPITAL Utilidad Neta Esta razón mide el rendimiento del aporte de los socios o
Capital Social accionistas en función del capital aportado.
1. Ratios de Valor de Mercado
2. Utilidad por Acción (UA) = Utilidad Deducido Impuesto
Número de Acciones

3. Dividendos por Acción (DA) = Dividendos Declarados (Parte de Utilidad a Distribuir)

Número de Acciones

4. Rentabilidad de las Acciones (RA) = Utilidad por Acción x 100

Valor de Mercado de la Acción

5. Precio de Mercado sobre Valor Contable (PMVC) = Precio de Mercado de la Acción

Valor Contable de la Acción

6. Valor Económico de la Empresa (VEE) = Precio de Acciones cotizadas en Bolsa multiplicado

por el Número de Acciones emitidas.

7. Ratio PER = Precio de Mercado de una acción

Utilidad por Acción
8. Ratios Estándar
Las ratios estándar llamados también razones estándar, se determinan utilizando un índice promedio.
4. Análisis de los índices de liquidez de una
empresa y el impacto en el flujo de caja
La liquidez es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y así cumplir con
sus obligaciones a corto plazo.
Conclusión
La liquidez, es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero en efectivo.
El flujo de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período
determinado para una empresa. Permite planificar los cobros y pagos inmediatos en época de
incertidumbre y POST COVID-19 y Proyectar la liquidez cash para imprevistos financieros o para
escenarios pesimistas.

La liquidez y el impacto en el flujo de caja

La liquidez, tiene un impacto directo en el flujo de caja de un negocio.
Porque a través del flujo de caja, se conoce en forma rápida la liquidez de la empresa, Y esta
información es clave para tomar decisiones, tales como:
 ¿Cuánto podemos comprar de mercadería?
 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
 ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un refinanciamiento?
 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?
 Caso Practico
SANDRYS S.A.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del 2023 y 2022
(Expresado en Soles)
2023 2022 2023 2022
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 325,000 162,500 Cuentas por Pagar Comerciales 36,700 17,900
Cuentas por Cobrar Comerciales 533,000 272,500 Otras Cuentas por Pagar 38,800 19,850
Otras Cuentas por Cobrar 37,500 18,800 Total Pasivos Corrientes 75,500 37,750
Anticipos 15,000 7,500
Inventarios 180,000 85,000
Total Activos Corrientes 1’090,500 546,300 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros-Ptmo Bco 35,000 17,500
Activos No Corrientes Pasivos por impuestos diferidos 65,000 32,500
Otros Activos Financieros 12,500 7,200 Ingresos Diferidos (neto) 18,000
9,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 255,000 121,500 Total Pasivos No Corrientes 118,000 59,000
Activos por impuestos Diferidos 10,000 4,000 Total Pasivos 193,500 96,750
Plusvalía 50,000 25,000
Total Activos No Corrientes 327,500 157,700 Patrimonio
Capital Emitido 50,000 25,000
Primas de Emisión 18,000 9,000
Otras Reservas de Capital 12,500 6,250
Resultados Acumulados 1’110,000 550,000
Otras Reservas de Patrimonio 34,000 17,000
Total Patrimonio 1’224,500 607,250
Total Activos 1’418,000 704,000Total Pasivos y Patrimonio 1’418,000 704,000
 Se Pide
1. Analisis de Liquidez, Prueba Acida y Liquidez de
Tesorería, Su Interpretación
Solución
RATIOS 2023 2022 Interpretación
Buena liquidez: La
empresa tiene suficientes
Ratio Corriente 1.44 1.45 activos corrientes para
cubrir sus pasivos
corrientes 1.44 veces.
Buena liquidez: La
empresa tiene suficientes
activos líquidos (efectivo,
Ratio Prueba Ácida 1.02 1.09 inversiones a corto plazo
y cuentas por cobrar)
para cubrir sus pasivos
corrientes 1.02 veces.
Liquidez suficiente: La
empresa tiene suficiente
Ratio de Tesorería 0.30 0.19 efectivo para cubrir sus
pasivos corrientes 0.30
veces.
Recomendación
Mantener un nivel
adecuado de activos
corrientes para cubrir las
obligaciones a corto
plazo.
Mantener un nivel
adecuado de activos
líquidos para cubrir las
obligaciones a corto
plazo.
Mantener un nivel
adecuado de efectivo
para cubrir las
obligaciones a corto
plazo.
Interpretación general:
 SANDRYS S.A.A. presenta una buena liquidez en general, con ratios de liquidez corriente,
ácida y de tesorería por encima de 1.
 La empresa ha mantenido una buena liquidez entre 2022 y 2023.
 Se recomienda a la empresa mantener un nivel adecuado de activos corrientes, activos
líquidos y efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Es importante tener en cuenta que:

 Los ratios de liquidez son solo una medida de la salud financiera de la empresa.
 Se deben analizar otros ratios financieros, como los ratios de rentabilidad y
endeudamiento, para obtener una visión completa de la situación financiera de la
empresa.

El análisis de ratios financieros debe ser realizado por un profesional con experiencia.
5. Análisis de la rotación de inventarios y
el impacto en la liquidez de la empresa.
Los inventarios (Mercaderías). forman parte de los activos corrientes y es muy importante
una eficiente administración de los inventarios, lo cual permite optimizar la liquidez en
las en las empresas comerciales.
Debido al volumen de los inventarios que manejan muchas empresas se requiere que se
apliquen sistemas de control para el manejo adecuado de los mismos y así evitar una
excesiva compra de inventarios.
Es muy importante que las empresas optimicen la administración de los inventarios para
mantener una rentabilidad que fortalezca sus habilidades y aproveche las ventajas de
los descuentos, buscando un equilibrio con un nivel apropiado de mercadería y de
almacenaje, que pueda afrontar la demanda sin llegar a niveles de endeudamiento que
afecte la estructura financiera de la empresa.
Importancia del nivel de rotación de inventarios
La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en
realizarse el inventario, es decir, en venderse. Entre más alta sea
la rotación significa que las mercaderías permanecen menos
tiempo en el almacén, se evita el deterioro, vencimiento o caducidad
de las mercaderías, lo que es consecuencia de una buena
administración y gestión de los inventarios.
Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercaderías en el
almacén de la empresa, menor será el Capital de trabajo (Activo
Corriente – Pasivo Corriente) invertido en los inventarios. Una
empresa que venda sus mercaderías en un mes, requerirá más
recursos que una empresa que venda sus mercaderías en una
semana. Porque al rotar las mercaderías en tiempo más corto, se
ahorran costos de almacenaje, deterioro de las mercaderías, etc.
Caso: Rotación de inventarios
El índice de rotación de inventarios (IRI) es un indicador financiero que mide la frecuencia
con la que una empresa vende y repone su inventario durante un período determinado.
Es una medida importante de la eficiencia con la que una empresa administra su inventario.
Fórmula del índice de rotación de inventarios:
IRI = Costo de ventas / Inventario promedio
Interpretación del índice de rotación de inventarios:
 IRI alto: La empresa está vendiendo su inventario rápidamente y puede estar
infravalorando la demanda.
 IRI bajo: La empresa está tardando mucho tiempo en vender su inventario y puede estar
sobrevalorando la demanda.

Caso práctico, Enunciado:

Empresa: Zapatería "El Calzado"
Costo de ventas (año 2023): S/ 100,000
Inventario promedio (año 2023): S/ 25,000
IRI = 100,000 / 25,000 = 4
Interpretación: La zapatería "El Calzado" rota su inventario 4 veces al año. Esto significa
que, en promedio, la empresa vende y repone su inventario cada 3 meses.
Análisis:
 Un IRI de 4 es un indicador relativamente alto, lo que puede indicar que la empresa está
vendiendo su inventario rápidamente.
 Sin embargo, es importante analizar el IRI en el contexto de la industria y de la
empresa.
 En el caso de la zapatería "El Calzado", un IRI de 4 puede ser un indicador positivo, ya
que la industria del calzado tiene una alta rotación de inventario.
 No obstante, la empresa debería analizar si hay algún producto que no esté rotando
lo suficientemente rápido y tomar medidas para mejorar su rotación.

Inventario Promedio = Inv. Final + Inv. Inicial

2
Tiempo promedio para venta de stock = 360 días
Índice de Rotación (IR)
Conclusión:
Cabe indicar, que cualquier inventario inmovilizado que tenga la
empresa sin necesidad de rotación, es un costo adicional para la
empresa. En ese sentido tener inventarios que no rotan, y que casi no
se venden, es un factor negativo para las finanzas de la empresa. No
es rentable mantener un producto en almacén durante un mes o más.

Es importante que roten, para que generen liquidez y rentabilidad a la

empresa.
6. Análisis de la rotación de cuentas
por cobrar y cuentas por pagar y el
flujo de caja
La liquidez y el flujo de caja son muy importantes para el
crecimiento y expansión de cualquier empresa.
De ahí, que el cuidado y la buena administración del dinero sean
una prioridad y más en el caso de los emprendimientos pues,
aunque todo parezca estar yendo bien en el nuevo negocio, un
excesivo número de cuentas por cobrar podría afectar las
operaciones y, en casos extremos, llevar a un fracaso temprano.
Es importante analizar la rotación de cuentas por cobrar, Que es,
un indicador que permite mostrar en cuanto tiempo se convierte en
liquidez una cuenta por cobrar.
¿Cómo se realiza el cálculo de la rotación de cuentas por cobrar?
la rotación de cuentas por cobrar , se obtiene dividiendo el monto de las
ventas a crédito anuales por el promedio de las cuentas por cobrar.
Ej.: 1’200,000 / 40,000 = 30 días
Este indicador permite tener claridad sobre la estabilidad financiera de una empresa
en relación a las deudas que mantiene a su favor por concepto de ventas que aún no
han sido efectivamente canceladas por parte de sus clientes.
Importante, las cuentas por cobrar y el flujo de caja
Si los cobros, no se recuperan a tiempo, trae como consecuencia no pagar deudas
en el momento oportuno, pérdidas por aprovechar oportunidades de compra de
mercaderías, con descuento, etc.
Este indicador de la rotación de cuentas por cobrar es importante porque brinda la
posibilidad de crear alarmas ante situaciones de riesgo. Esto se debe a que este
indicador aporta información que permite la toma de decisiones acertadas con
anticipación.
la rotación de las cuentas por pagar y el flujo de caja
¿Qué es el índice de rotación de cuentas por pagar?
El índice de rotación de cuentas por pagar (conocido en inglés como accounts payable
turnover ratio)
este índice indica el número de veces durante un tiempo determinado, Cuanto tiempo ha
demorado la empresa en pagar a sus proveedores.
Importante
Este índice, es importante para los inversionistas, para tomar decisiones y decidir si se
invierte en esa empresa o no. Las empresas pueden utilizar este indicador para saber si
se debe extender una línea de crédito contraída con proveedores o ampliar el crédito.
La fórmula para calcular este indicador es:
Rotación de cuentas por pagar = Compras totales a proveedores / promedio de cuentas
por pagar.
Se utiliza el promedio de cuentas por pagar porque éstas pueden variar a lo largo del año.
El saldo final puede que no sea representativo del año total, por lo cual, se utiliza un
promedio.
Ej.: Rotación de cuentas por pagar = S/ 900,000 / 50,000 = 18.
El resultado indica que la empresa rota sus cuentas por pagar 18.
Cálculo de la rotación de cuentas por pagar en días

La rotación de cuentas por pagar en días muestra el número promedio de días que se
tarda una empresa en realizar un pago.
Para calcular este indicador, Se divide la cantidad de días que tienen un año entre la
rotación.
Utilizando el ejemplo anterior, si dividimos 360 días / 18 son aproximadamente 20 días

Conclusión;
Conviene, que las cuentas por cobrar roten lo más rápido posible para cubrir las
obligaciones corrientes:
Situación 1: Rotación de cuentas por cobrar 20 días y rotación de cuentas por pagar 30
días, Favorable
Situación 2: Rotación de cuentas por cobrar 30 días y rotación de cuentas por pagar 20
días, Desfavorable
 7. Interpretación de los resultados del análisis
de los estados financieros.

Interpretación de los resultados del análisis financiero.

El factor fundamental de todo análisis financiero correcto es el conocimiento exacto de
los objetivos a alcanzar y del objeto a que se va a aplicar. Este conocimiento permite
una economía de esfuerzos y la aplicación del análisis a los puntos a esclarecer y a
las estimaciones y previsiones necesarias.
En la práctica, es muy difícil reunir todos los hechos que rodean al análisis, de forma que
la mayoría de los análisis se suelen realizar en base a hechos o a datos incompletos o
insuficientes. El análisis financiero consiste básicamente en ir reduciendo las áreas de
incertidumbre, que, sin embargo, nunca pueden eliminarse por completo.

Interpretación del análisis financiero:

Es la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros basados en el
análisis y la comparación
8. Casos Prácticos, Con Aplicación de Inteligencia
Artificial, ChatGPT, COPILOT, DASHBOARD, POWER
PIVOT

Caso Práctico
La empresa comercial «SANDRYS S.A.A.», se dedica a la venta de equipos de cómputo al por
mayor y menor, le presenta la siguiente información:

a. SITUACION FINANCIERA
 SANDRYS S.A.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del 2023 y 2022
(Expresado en Soles)
2023 2022 2023 2022
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 325,000 162,500 Cuentas por Pagar Comerciales 36,700 17,900
Cuentas por Cobrar Comerciales 533,000 272,500 Otras Cuentas por Pagar 38,800 19,850
Otras Cuentas por Cobrar 37,500 18,800 Total Pasivos Corrientes 75,500 37,750
Anticipos 15,000 7,500
Inventarios 180,000 85,000
Total Activos Corrientes 1’090,500 546,300 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros-Ptmo Bco 35,000 17,500
Activos No Corrientes Pasivos por impuestos diferidos 65,000 32,500
Otros Activos Financieros 12,500 7,200 Ingresos Diferidos (neto) 18,000 9,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 255,000 121,500 Total Pasivos No Corrientes 118,000 59,000
Activos por impuestos Diferidos 10,000 4,000 Total Pasivos 193,500 96,750
Plusvalía 50,000 25,000
Total Activos No Corrientes 327,500 157,700 Patrimonio
Capital Emitido 50,000 25,000
Primas de Emisión 18,000 9,000
Otras Reservas de Capital 12,500 6,250
Resultados Acumulados 1’110,000 550,000
Otras Reservas de Patrimonio 34,000 17,000
Total Patrimonio 1’224,500 607,250
Total Activos 1’418,000 704,000 Total Pasivos y Patrimonio 1’418,000 704,000
 b. ESTADO DE RESULTADOS

SANDRYS S.A.A
Estado de Resultados
Por el año terminado
31 de Diciembre del 2023 Y 2022
(Expresado en Soles)

Ingresos de Actividades Ordinarias… .. 1’490,000 745,000

Costo de Ventas 185,000 98,500
Ganancia Bruta 1’305,000 646,500
Gastos de Ventas y Distribución (10,000) (5,000)
Gastos por desvalorización de existencias…… (10,000) (10,000)
Gastos de Administración (85,000) (36,500)
Otros Ingresos Operativos 17,500 8,750
Otros Gastos Operativos (11,300) (5,600)
Ganancia por actividad de operación 1’206,200 598,150
Gastos Financieros (16,200) (8,150)
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 1'190,000 590,000
Gastos por Impuesto a las Ganancias (80,000) (40,000)
Ganancia Neta del Ejercicio 1’110,000 550,000

* Según la NIC 1, párrafo 85, las partidas extraordinarias (Multas), se consideran como otros gastos.
En nuestro caso el importe de S/ 11,300 se presentan como otros gastos operativos
Se Pide
Análisis Horizontal, Aplicando COPILOT
con el estado de situación financiera comparativo presentado, efectué el
análisis horizontal comparativo, mostrando las variaciones absolutas y
relativas, en una tabla

Solución
El Análisis Horizontal compara las cuentas de los estados financieros de un
año con las del año anterior, identificando las variaciones y evaluando su
impacto en el desempeño de la compañía. Vamos a realizar este análisis
comparativo para el Estado de Situación Financiera de tu empresa,
considerando los años 2023 y 2022.
 Cuenta Variación Absoluta Variación Relativa (%)
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 162,500 100%
Cuentas por Cobrar Comerciales 260,500 95.60%
Otras Cuentas por Cobrar 18,700 99.50%
Inventarios 95,000 111.80%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 133,500 110%
Plusvalía 25,000 100%
Total Activos 714,000 101.40%
Cuentas por Pagar Comerciales 18,800 105.30%
Otras Cuentas por Pagar 18,950 95.50%
Pasivos por Impuestos Diferidos 32,500 100%
Ingresos Diferidos (neto) 9,000 100%
Total Pasivos Corrientes 37,750 100%
Otros Pasivos Financieros-Ptmo Bco 17,500 100%
Total Pasivos No Corrientes 59,000 100%
Total Pasivos 96,750 100%
Capital Emitido 25,000 100%
Primas de Emisión 9,000 100%
Otras Reservas de Capital 6,250 100%
Resultados Acumulados 550,000 100%
Otras Reservas de Patrimonio 17,000 100%
Total Patrimonio 607,250 100%
Total Pasivos y Patrimonio 714,000 101.40%
CHATGPT
Efectué la interpretación, conclusiones y recomendaciones del caso planteado

CHATGPT
Con el estado de resultado comparativo, mostrado efectué en una tabla de 3
columnas solo las variaciones absolutas y variaciones relativas, con su
interpretación, conclusión y recomendación

Solución CHATGPT
A continuación, crearé una tabla con las variaciones absolutas y relativas entre
los años 2023 y 2022 para cada partida del estado de resultados de SANDRYS
S.A.A:
 Partida 2023 2022 Variación Absoluta Variación Relativa
Ingresos de Actividades
Ordinarias 1’490,000 745,000 745,000 100%
Costo de Ventas 185,000 98,500 86,500 87.77%
Ganancia Bruta 1’305,000 646,500 658,500 101.82%
Gastos de Ventas y
Distribución (10,000) (5,000) (5,000) 100%
Gastos por desvalorización
de existencias (10,000) (10,000) 0 0%
Gastos de Administración (85,000) (36,500) (48,500) 132.88%
Otros Ingresos Operativos 17,500 8,750 8,750 100%
Otros Gastos Operativos (11,300) (5,600) (5,700) 101.79%
Ganancia por actividad de
operación 1’206,200 598,150 608,050 101.72%
Gastos Financieros (16,200) (8,150) (8,050) 98.78%
Resultado antes de
Impuesto a las Ganancias 1'190,000 590,000 600,000 101.69%
Gastos por Impuesto a las
Ganancias (80,000) (40,000) (40,000) 100%
Ganancia Neta del Ejercicio 1’110,000 550,000 560,000 101.82%
Interpretación:
 Los ingresos de actividades ordinarias se duplicaron en el año 2023 en
comparación con 2022, lo que indica un aumento significativo en las
ventas.
 La ganancia bruta también aumentó en un 101.82%, lo que sugiere que
la empresa fue más eficiente en la gestión de sus costos de ventas.
 Los gastos de administración experimentaron un aumento notable de
132.88%, lo que podría indicar un aumento en los costos operativos.
 La ganancia por actividad de operación y el resultado antes de
impuestos a las ganancias también aumentaron en más del 100%, lo
que sugiere un mejor desempeño general de la empresa en el año
2023.
Conclusiones:
 SANDRYS S.A.A experimentó un crecimiento significativo en sus
ingresos y ganancias en el año 2023 en comparación con 2022.
 Sin embargo, también se observa un aumento considerable en los
gastos de administración, lo que podría requerir una revisión para
garantizar la eficiencia operativa.
 A pesar de los aumentos en los ingresos y ganancias, la empresa
debe seguir controlando sus costos y gastos para mantener su
rentabilidad a largo plazo.
Recomendaciones:
 Realizar un análisis detallado de los gastos de administración para
identificar áreas de optimización y reducción de costos.
 Seguir monitoreando de cerca el desempeño financiero para
realizar ajustes estratégicos según sea necesario.
 Considerar la inversión en tecnología y procesos más eficientes
para mejorar la rentabilidad y la competitividad a largo plazo.
 9. Caso Índices Financieros, aplicando Excel Grafica en 3D

Se presenta la siguiente, información

RATIOS FINANCIEROS INDICES
LIQUIDEZ CORRIENTE 4.80
PRUEBA ACIDA 3.42
LIQUIDEZ ABSOLUTA 2.78

Se Pide:
1. Elabore el DASHBOARD, En grafica 3D
2. Conclusiones y Recomendaciones sobre la liquidez, Chat GPT
Solución
1. Elaboración del DASHBOARD, En Grafica 3D

RATIOS FINANCIEROS INDICES

LIQUIDEZ CORRIENTE 4.8
PRUEBA ACIDA 3.42
LIQUIDEZ ABSOLUTA 2.78
2. Conclusiones y Recomendaciones sobre la liquidez, Chat GPT
Interpretación y conclusiones, sobre los ratios financieros de liquidez
Ratios Financieros de Liquidez:
1. Liquidez Corriente (Ratio): 4.80
 Interpretación: Un ratio superior a 1 indica que la empresa tiene activos corrientes suficientes para
cubrir sus pasivos corrientes. En este caso, por cada unidad de deuda a corto plazo, la empresa
tiene 4.80 unidades de activos corrientes.
 Conclusiones: La empresa tiene una posición de liquidez sólida y está en una posición favorable
para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

2. Prueba Ácida (Ratio): 3.42
 Interpretación: Este ratio excluye inventarios de los activos corrientes, centrándose en los activos
más líquidos. Un ratio superior a 1 sugiere que la empresa puede cubrir sus pasivos corrientes sin
depender en gran medida de la venta de inventarios.
 Conclusiones: La empresa tiene una capacidad significativa para hacer frente a sus obligaciones
inmediatas sin depender en gran medida de la venta de inventarios.
3. Liquidez Absoluta: 2.78
 Interpretación: Este índice mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con
sus activos más líquidos, excluyendo inventarios y cuentas por cobrar. Un valor mayor a 1 indica
una posición favorable.
 Conclusiones: La empresa tiene una sólida posición de liquidez absoluta, lo que sugiere que tiene
activos muy líquidos para cubrir sus obligaciones de corto plazo, incluso sin depender de
inventarios y cuentas por cobrar.
 Conclusiones Generales:
 La empresa muestra una salud financiera sólida en términos de liquidez.
 La alta liquidez corriente y prueba ácida indican que la empresa tiene un colchón
significativo para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
 La liquidez absoluta también respalda la capacidad de la empresa para hacer
frente a sus pasivos corrientes utilizando activos más líquidos.

Recomendaciones:
 Aunque la liquidez es fuerte, es importante equilibrarla con la eficiencia de los
activos para maximizar la rentabilidad.
 Monitorear los cambios en las condiciones del mercado y ajustar estrategias de
liquidez según sea necesario.
 Continuar con una gestión prudente del capital de trabajo para mantener y
mejorar la posición financiera.
Estos ratios financieros proporcionan una instantánea de la salud financiera de la
empresa en términos de liquidez, pero se recomienda considerarlos en conjunto con
otros indicadores y realizar análisis más detallados para obtener una imagen
completa de la situación financiera.

10. Caso NIIF, Aplicando IA GAMMA

Nota, Ver aparte la IA en pantalla.
MUCHAS
GRACIAS