Módulo de Administració

Tutorial
Flujo de efectiv

Docente
Rocío Vargas Leguiz
 ministración Financiera
Tutorial
ujo de efectivo

Docente
Vargas Leguizamon
 FUENTES Y USOS EN
FI

Para la elaboración de un estado de flujo de efectivo, el

primer paso, es entender con claridad cuándo se presenta
uso de efectivo y cuándo la empresa genera fuentes de

O
efectivo entre un periodo y otro. En este estado financiero se

TIV
toma en cuenta en efecto que se produce entre dos periodos,

AC
(es decir la variación o la difrencia periodo 2 - periodo 1)
por ello para elaborar el flujo de efectivo se deben tener a la
mano dos años consecutivos para construirlo. El siguiente
cuadro se estiman cada una de las situaciones que pueden

O
SIV
presentarse en el estado de situación financiera en las que

PA
se genera uso de recursos o fuentes de recursos.

IO
ON
IM
TR
PA
FUENTES Y U
RE

A diferencia del estado de situación financiera, en el

estado de resultados, debemos revisar cúal ha sido en
gasto o ingreso generado en el último periodo.
Recordemos que en este estado financiero se registran
directamente los gastos generados en el perido de estudio.
Por tal razón para ver las fuentes de recursos y los usos de
recursos se tendrá encuenta los siguientes:
FUENTES Y USOS EN EL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
USO FUENTE

INCREMENTA DISMINUYE
O
TIV

Cuando el activo incrementa de un Cuando el activo disminuye de un

AC

periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
de efectivo. fuente de efectivo.

DISMINUYE INCREMENTA
O
SIV

Cuando el pasivo disminuye de un Cuando el pasivo incrementa de un

PA

periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
de efectivo. fuente de efectivo.
IO

DISMINUYE INCREMENTA
ON
IM

Cuando el pasivo disminuye de un Cuando el pasivo incrementa de un

TR

periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
PA

de efectivo. fuente de efectivo.

FUENTES Y USOS EN EL ESTADO DE

RESULTADOS
USO FUENTE

Compras pagadas en el Ventas cobradas en el periodo

periodo
Gastos operacionales de
administración del periodo Ingresos ordinarios
Gastos operacionales de
Ingresos no operacionales
ventas del periodo
Gastos financieros del periodo Ganancias o ingresos
ocasionales
Otros gastos no operacionales * Depreciación
del periodo
* Amortización
* Tanto la depreciación como la amortización se registran en el estado de
resultados como un gasto. Este beneficio permite a la empresas generar una
menor base gravable. (Es decir menor pago de impuestos). Sin embargo
este gasto en la práctica no existe, por lo que no genera una salida real de
recursos, dado este efecto, tanto la depreciación como la amortización, se
deben sumar (+) en el estado de flujo de efectivo.
 ESTADOS FINANCIEROS EJEMPLO

* En este ejemplo no se considera la depreciación. Se tendrá en cuenta dentro de los gastos operacionales como u

ESTADO DE RESULTADOS Año 1 Año 2

Ingresos 101.00 111.10
Costo de ventas 43.50 51.20
Utilidad bruta 57.50 59.90
Gastos operacionales 25.00 25.00
Depreciaciones 10.00 10.00
Utilidad operacional 22.50 24.90
Gasto financiero 5.00 5.00
UAI 17.50 19.90
Impuestos 5.25 5.97
Resultado del ejercicio 12.25 13.93

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Variación USO

Activo corriente 54 60.54
Efectivo y equivalentes 25 27.6 2.6 2.64
Inventarios 13 15.3 2.3 2.30
Deudores comerciales 16 17.6 1.6 1.60
Activo no corriente 101 101 -
Activos fijos 101 101 -
TOTAL ACTIVO 155 161
Pasivo
Pasivo corriente 48 53
Deuda financiera 25 25 -
Proveedores 18 22 4.1
Otros pasivos de CP 5.25 5.97 0.7
Pasivo no corriente 65 65 -
Deuda financiera LP 65 65 -
TOTAL PASIVO 113 118
Patrimonio 41 43 1.9
Capital social 23 23 -
Reservas 6 7 1.4
Utilidad del ejercicio 12.25 12.54 0.3
utilidad acumulada 0 0.00 -
PASIVO+PATRIMONIO 154 161 6.54

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO INDIRECTO

Actividades de operación Paso 4. En el flujo de efectivo por el método i

Se parte de las actividades de operación que

- Resultado del ejercicio = Valor del resultado

- Para este ejercicio no tenemos en cuenta la
- El impuesto generado en el año 2, se consid
 Paso 4. En el flujo de efectivo por el método i
Resultado del ejercicio 13.93 Se parte de las actividades de operación que
(+) Depreciación - Resultado del ejercicio = Valor del resultado
(+) Impuesto de sociedades 5.97 - Para este ejercicio no tenemos en cuenta la
- El impuesto generado en el año 2, se consid
(=) Recursos generados en la operación 19.9 siguiente año.
(+/-) Variación del capital de trabajo 0.24 - La variación del capital de trabajo, es el valo
A. (=) Flujo de caja libre o de operación 20.14
A. Flujo de caja libre se realizan los cálculos se
Actividades de financiación
Se continúa con las actividades de financiació
(+) Cobros y todos aquellas que generen egresos (pagos)
(-) Pagos 17.5 Impuestos: Es una forma de financiarse a cort
B. (=) Flujo de caja actividades de financi - 17.50 siguiente año. En nuestro ejemplo en el año 2
parte otra fuente de financiación para las em
Operaciones de inversión socios, la empresa esta tomando este dinero
(+) Cobros 0 Para verificar si se hace repartición de dividen
(-) Pagos 0 acumuladas año 1 - Utilidades acumuladas añ
12,25 + 0 - 0 = 12,25 Lo que significa que s
C. (=) Flujo de caja actividades de inversi 0 de efectivo ( El patrimonio disminuye) así que
A+B+C = Flujo de caja del periodo 2.6 Finalmente se encuentran las actividades de i
(+) Saldo Inicial de efectivo y equivalente 25 inversión.

(=) Saldo Final de efectio y equivalente 27.6

Nota: para comprobar que el flujo de efectivo

es correcto, es necesario revisar que el saldo
final de efectivo y equivalentes corresponda
al valor registrado en el estado de situación
financiera, como efectivo y equivalentes del
efectivo del año 2.
 gastos operacionales como un gasto más.

FUENTE Paso 1. Realizar las variaciones entre un periodo y otro. (Año 2 - Año
1) Solo se tienen en cuenta los rubros que no corresponden a CAPITAL
ningún total.

1
2
Paso 2. Clasificar cada una de las variaciones como fuente o como
uso de acuerdo con los principios revisados en la hoja anterior. El 3
resultado en ambas columnas (fuentes y usos) debe ser igual.

- Paso 3. Determinar la variación del capital de trabajo, entre el

periodo 1 y el periodo 2. Se procede a realizar un cuadro resumen
de los inventarios mas deudores de cada periodo y se resa los
4.138 proveedores. Con esta información podemos determinar la
0.72 variación.

1.4
0.3

6.54

flujo de efectivo por el método indirecto, y partiendo del formato, diligenciamos cada uno delos campos:

as actividades de operación que corresponden a la actividad económica de la empresa. (ver lectura fundamental)

el ejercicio = Valor del resultado de ejercicio del estado de resultados en en año 2.

ercicio no tenemos en cuenta la depreciación.
generado en el año 2, se considera un ingresa, debido a que se realiza la provisión para el periodo, y el impuesto se paga el
flujo de efectivo por el método indirecto, y partiendo del formato, diligenciamos cada uno delos campos:

as actividades de operación que corresponden a la actividad económica de la empresa. (ver lectura fundamental)

el ejercicio = Valor del resultado de ejercicio del estado de resultados en en año 2.

ercicio no tenemos en cuenta la depreciación.
generado en el año 2, se considera un ingresa, debido a que se realiza la provisión para el periodo, y el impuesto se paga el
.

del capital de trabajo, es el valor hallado en el paso 3.

ja libre se realizan los cálculos según las actividades de operación ya descritas.

on las actividades de financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
las que generen egresos (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:

s una forma de financiarse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se pagan hasta el segundo semestre del
. En nuestro ejemplo en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Por su
ente de financiación para las empresas son los socios. Cuando la empresa genera utilidades y no se reparten dividendos a los
presa esta tomando este dinero para financiarse.
si se hace repartición de dividendos o no debemos aplicar la siguiente fórmula: (Utilidad del ejercicio año 1 + Utilidades
año 1 - Utilidades acumuladas año 2). Para el ejemplo:
0 = 12,25 Lo que significa que se repartieron todas la utilidades obtenidas en el año 1, por lo tanto nos referimos a una salida
El patrimonio disminuye) así que es una actividad de financiación donde salen recursos.)

e encuentran las actividades de inversión (ver lectura fundamental). Para este ejemplo no se cuenta con actividades de
 CAPITAL DE TRABAJO
Año 1 Año 2
Inventarios 13.00 15.30
Deudores comerciales 16.00 17.60
Proveedores 18.00 22.14
Total (1+2-3) 11.00 10.76
Variación capital de trabajo -0.24

Si el capital de trabajo disminuye, como es el caso del

ejemplo, significa que se ha generado una fuente de recursos,
dado que se requiere de menos inversión en estos activos
corrientes, así que el valor de lavariación se lleva con signo
positivo al flujo de efectivo debido a que genera recursos. En
caso contrario, si elcapital de trabajo el mayor para el año 2,
entonces se deberá llevar con signo negativo, porque significa
un uso adicional de recursos de efectivo.

mpos:

undamental)

el impuesto se paga el
mpos:

undamental)

el impuesto se paga el

generen ingresos (cobros)

el segundo semestre del

asivo por pagar. Por su
reparten dividendos a los

o año 1 + Utilidades

nos referimos a una salida

con actividades de
 ESTADOS FINANCIEROS EJEMPLO

ESTADO DE RESULTADOS Año 1 Año 2

Ingresos 101 111.1
Costo de ventas 43.5 51.2
Utilidad bruta 57.5 59.9
Gastos operacionales 25 25.0
Depreciaciones 10 10.0
Utilidad operacional 22.5 24.9
Gasto financiero 5 5.0
UAI 17.5 19.9
Impuestos 5.25 5.97
Resultado del ejercicio 12.25 13.9

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Año 1 Año 2
Activo corriente 54 61
Efectivo y equivalentes 25 27.6
Inventarios 13 15.3
Deudores comerciales 16 17.6
Activo no corriente 101 101
Activos fijos 101 101
TOTAL ACTIVO 155 161
Pasivo
Pasivo corriente 48 53
Deuda financiera 25 25
Proveedores 18 22
Otros pasivos de CP 5.25 5.97
Pasivo no corriente 65 65
Deuda financiera LP 65 65
TOTAL PASIVO 113 118
Patrimonio 41 43
Capital social 23 23
Reservas 6 7
Utilidad del ejercicio 12.25 12.54
utilidad acumulada 0 0.00
PASIVO+PATRIMONIO 154 161

PROCEDIMIENTO - FLUJO DE CAJA MÉTODO DIRECTO

año 1 año 2 Usos Fuentes
Efectivos y equivalente
Efectivo y equivalentes 25 27.6 2.64
Inventarios 13 15.3 2.30
Deudores comerciales 16 17.6 1.60
Activos fijos 101 101
Deuda financiera 25 25
Proveedores 18 22 4.14
Otros pasivos de CP 5.25 5.97 0.72
Deuda financiera LP 65 65
Capital social 23 23
Reservas 6 7 1.4
Utilidad del ejercicio 12.25 13 0.29
Utilidad del ejercicio 6.54 6.54
Año 2
Cambios en el efectivo ER año 1 año 2 Usos Fuentes
VENTAS 101 111.1 111.1
COSTO DE VENTAS 43.5 51.2 51.20
GASTOS DE OPERACIÓN 25 25 35
GASTOS NO OPERACIONALES 5 5 5
Impuesto de renta 5.25 5.97 5.97
SUMAS 97.17 -
(+) UTILIDAD NETA 13.9
SUMAS IGUALES 111.1 111.1
OTRAS CAUSAS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Beneficios a empleados
Compra activo fijo
otras cuenta por pagar
Otras cuentas por cobrar
Distribución Utilidades-Dividendos
TOTAL

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO

A. Actividades de Operación Paso 4. En el flujo de efectivo por el método directo, y partiendo

(+) Ventas en Efectivo
(+) Cobros
(-) Compas en efectivo
(-) Pagos a proveedores
(-) Gastos Operacionales
(-) Gastos no Operacionales
(-) Impuesto de Renta
(+/-) Otras cuentas por cobrar
(+/-) Otras cuentas por pagar
(=) Flujo de caja libre o de Operación
B. Actividades de Financiación
(+) Cobros
(-) Pagos
(=) Flujo de caja actividades de financ
93.5
Se parte de las actividades de operación que corresponden a la a
16
- 29.1 Ventas en efectivo: corresponden a las ventas que fueron pagada
resta los deudroes comerciales del año 2 (111,1 - 17,6 = 93,5)
- 18.0
-35.0 Cobros: corresponde a los cobros a los deudores comerciales del
-5.0
Compras en efectivo: al igual que las ventas, debemos registrar en
-5.97 proveedores otorgan financiación. En el ejemplo el costo de vent
tomamos el costo de ventas) y se resta, lo que quedamos debiend
- 2.30
Pagos a proveedores: aquí se registran los pasivos con los provee
14.2
En los campos de otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pa
0.72 puedan registrarse en el estado financiero y no se hallan contemp
inentarios, que generaron un uso de efectivo y por tal razón sel lle
-12.25
-11.53 Se continúa con las actividades de financiación (ver lectura funda
y todos aquellas que generen egresos (pagos). Para nuestro ejem

Impuestos: es una forma de financiarse a corto plazo, dado que s

siguiente año. En nuestro ejemplo en el año 2, se debe pagar el im
embargo recordemos que en las actividades de operación hemos
 En los campos de otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pa
puedan registrarse en el estado financiero y no se hallan contemp
inentarios, que generaron un uso de efectivo y por tal razón sel lle

Se continúa con las actividades de financiación (ver lectura funda

y todos aquellas que generen egresos (pagos). Para nuestro ejem
C. Actividades de Inversión
(+) Cobros 0 Impuestos: es una forma de financiarse a corto plazo, dado que s
(-) Pagos 0.00 siguiente año. En nuestro ejemplo en el año 2, se debe pagar el im
embargo recordemos que en las actividades de operación hemos
(=) Flujo de caja actividades de invers 0.00 impuesto, por lo tanto como sabemos que en el año 2 sólo deem
A+B+C = Flujo de Efectivo del Periodo 2.64 variación entre los dos años 5,25 - 5,97 que corresponde a 0,72 y
Caja Inicial 25 su parte otra fuente de financiación para las empresas son los soc
los socios, la empresa esta tomando este dinero para financiarse.
Caja Final 27.6 inidrecto el pago de dividendos.

Finalmente se encuentran las actividades de inversión (ver lectura

inversión.
 0.0

Pasos 1 y 2 Igual que en el método indirecto.

 Paso 3. En el estado de resultados se realiza una tabla de fuentes y usos para conocer
los cambios del efectivo en esta estado financiero. Se procede de lasiguiente manera:
Como se mencionó en las hoja de fuentes y usos se divide los rubos del estado de
resultados, para que se generen las sumas iguales se toman las utilidades y las reservas
del segundo periodo(debido a que son parte de las utilidades)

l método directo, y partiendo del formato, diligenciamos cada uno delos campos:

ación que corresponden a la actividad económica de la empresa. (ver lectura fundamental)

las ventas que fueron pagadas decontado, para tal efecto se toma el total de ventas en el año 2 y se
año 2 (111,1 - 17,6 = 93,5)

los deudores comerciales del periodo anterior que ascienden a 16.

s ventas, debemos registrar en el flujo de efectivo solo las compras que se pagaron, dado que los
En el ejemplo el costo de ventas es de ventas es de 51,20 (ya que no cenoce el valor de compras,
esta, lo que quedamos debiendo a los proveedores que son 22. ( 51,2 - 22 = 18)

ran los pasivos con los proveedores del año anterior y que se deben cancelar en el año 2.
cobrar y otras cuentas por pagar, se deben registrar las variaciones de otros activos u otros pasivos que
anciero y no se hallan contemplado en los rubros descritos anteriormente. En el ejemplo regisramos los
e efectivo y por tal razón sel lleva con signo negativo.

financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
os (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:

arse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se paganhasta el sugndo semestre del
en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Sin
tividades de operación hemos descontado el impuesto, es decir estamos pagando en este caso 5,97 de
 cobrar y otras cuentas por pagar, se deben registrar las variaciones de otros activos u otros pasivos que
anciero y no se hallan contemplado en los rubros descritos anteriormente. En el ejemplo regisramos los
e efectivo y por tal razón sel lleva con signo negativo.

financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
os (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:

arse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se paganhasta el sugndo semestre del
en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Sin
tividades de operación hemos descontado el impuesto, es decir estamos pagando en este caso 5,97 de
mos que en el año 2 sólo deemos pagar 5,25 que es el impuesto del año 1, entonces se calcula la
5,97 que corresponde a 0,72 y se lleva con signo positivo. El efecto en el flujo será el pago de 5,25. Por
n para las empresas son los socios. Cuando la empresa genera utilidades y no se reparten dividendos a
o este dinero para financiarse. Hallamos de igual forma que en el flujo de efectivo por el método

dades de inversión (ver lectura fundamental). Para este ejemplo no se cuenta con actividades de
Inventarios 13 15.3
Deudores Com 16 17.6
Proveedores 18 22
Otros pasivos 5.25 5.97
5.75 4.79
0.96
 EJERCICIO

Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Año 1 Año 2 Variación
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 258,000 282,000
Efectivo y equivalentes 30,000 37,500 7,500
Cuentas y Doc por cobrar comerciales 100,500 123,000 22,500
Otras cuentas por cobrar 6,000 4,500 - 1,500
Gastos pagados por anticipado 18,000 22,500 4,500
Inventarios 103,500 94,500 - 9,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y equipo 294,000 300,000 6,000
Depreciación acumulada 44,250 57,000 12,750
TOTAL ACTIVO 507,750 525,000
PASIVO -
PASIVO CORRIENTE 175,500 181,500
Prestamos bancarios CP 30000 36,000 6,000
Cuentas y Doc por pagar comerciales 126000 123,000 - 3,000
Provisiones y retenciones 16500 18,000 1,500
Beneficios a empleados 3000 4,500 1,500
PASIVO NO CORRIENTE 90,000 54,000
Préstamos bancarios LP 90000 54,000 - 36,000
TOTAL PASIVO 265,500 235,500
PATRIMONIO 242,250 289,500
Capital social 120000 120,000 -
Reserva legal 24000 24,000 -
Utilidades acumuladas 30000 98,250 68,250
Utilidades del ejercicio 68250 47,250 - 21,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 507,750 525,000

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO INDIRECTO

Actividades de operación
Resultado del ejercicio 47,250
(+) Depreciación 12,750
(+) Impuesto de sociedades
(=) Recursos Generados en la Operación 60,000
(+/-) Variación del Capital de Trabajo - 16,500
(+/-) Otros Activos - 3,000
(+/-) Otros Pasivos 3,000
A. (=) Flujo de caja libre o de operación 43,500
Actividades de Financiación
(+) Cobros 6,000
(-) Pagos 36,000
B. (=) Flujo de caja actividades de financiación - 30,000
Operaciones de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos 6,000
C. (=) Flujo de caja actividades de inversión - 6,000
A+B+C = Flujo de caja del periodo 7,500
(+) Saldo Inicial de efectivo y equivalente 30,000
(=) Saldo Final de efectio y equivalente 37,500
 EJERCICIO DE APLICACIÓN

o encuenta la depreciación como una fuente de efectivo, tal y como se aplica.

USO FUENTE

7,500
22,500
1,500
4,500
9,000

6,000
12,750

6,000
3,000
1,500
1,500

36,000

68,250
21,000
100,500 100,500

Cuentas y Doc por cobrar comerciales

Inventarios
Cuentas y Doc por pagar comerciales
100,500 123,000
103,500 94,500
126,000 123,000
78,000 94,500
16,500
Según el procedimiento señalado en el ejmplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación c

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Año 1
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 258,000
Efectivo y equivalentes 30,000
Cuentas y Doc por cobrar comerciales 100,500
Otras cuentas por cobrar 6,000
Gastos pagados por anticipado 18,000
Inventarios 103,500
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y equipo 294,000
Depreciación acumulada 44,250
TOTAL ACTIVO 507,750
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 175,500
Prestamos bancarios CP 30000
Cuentas y Doc por pagar comerciales 126000
Provisiones y retenciones 16500
Beneficios a empleados 3000
PASIVO NO CORRIENTE 90,000
Préstamos bancarios LP 90000
TOTAL PASIVO 265,500
PATRIMONIO 242,250
Capital social 120000
Reserva legal 24000
Utilidades acumuladas 30000
Utilidades del ejercicio 68250
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 507,750

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO INDIRECTO

Actividades de Operación
Resultado del ejercicio 47,250
(+) Depreciación 12,750
(+) Impuesto de sociedades
(=) Recursos Generados en la Operación 60,000
(+/-) Variación del Capital de Trabajo - 16,500
(+/-) Otros Activos -
(+/-) Otros Pasivos -
A. (=) Flujo de caja libre o de Operación 43,500
Actividades de Financiación
(+) Cobros -
(-) Pagos -
B. (=) Flujo de caja actividades de financiación -
Operaciones de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos -
C. (=) Flujo de caja actividades de inversión -
A+B+C = Flujo de caja del periodo 43,500
(+) Saldo Inicial de efectivo y equivalente 30,000
(=) Saldo Final de efectio y equivalente 73,500
 EJERCICIO DE APLICACIÓN

o encuenta la depreciación como una fuente de efectivo, tal y como se aplica.

Año 2 Variación USO FUENTE

282,000
37,500 7,500
123,000 22,500
4,500 - 1,500
22,500 4,500
94,500 - 9,000

300,000 6,000
57,000 12,750
525,000
-
181,500
36,000 6,000
123,000 - 3,000
18,000 1,500
4,500 1,500
54,000
54,000 - 36,000
235,500
289,500
120,000 -
24,000 -
98,250 68,250
47,250 - 21,000
525,000 - -
NDIRECTO
Cuentas y Doc por cobrar comerciales 100,500 123,000
Inventarios 103,500 94,500
Cuentas y Doc por pagar comerciales 126,000 123,000
78,000 94,500
16,500
 EJERCICIO DE APLICACIÓN

Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Año 1 Año 2 Variación
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 258,000 282,000
Efectivo y equivalentes 30,000 37,500 7,500
Cuentas y Doc por cobrar comerciales 100,500 123,000 22,500
Otras cuentas por cobrar 6,000 4,500 - 1,500
Gastos pagados por anticipado 18,000 22,500 4,500
Inventarios 103,500 94,500 - 9,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y equipo 294,000 300,000 6,000
Depreciación acumulada 44,250 57,000 12,750
TOTAL ACTIVO 507,750 525,000
PASIVO -
PASIVO CORRIENTE 175,500 181,500
Prestamos bancarios CP 30,000 36,000 6,000
Cuentasy Doc por pagar comerciales 126,000 123,000 - 3,000
Provisiones y retenciones 16,500 18,000 1,500
Beneficios a empleados 3,000 4,500 1,500
PASIVO NO CORRIENTE 90,000 54,000
Préstamos bancarios LP 90,000 54,000 - 36,000
TOTAL PASIVO 265,500 235,500
PATRIMONIO 242,250 289,500
Capital social 120000 120,000 -
Reserva legal 24000 24,000 -
Utilidades acumuladas 30000 98,250 68,250
Utilidades del ejercicio 68250 47,250 - 21,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 507,750 525,000

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2 Usos Fuentes
Ventas 949,530 949,530
Costo de ventas 614,280 614,280
Gastos de venta 176,250 176,250
Gastos de administración 73,500 73,500
Gastos financieros 18,000 18,000
Impuesto sobre la renta 20,250 20,250
SUMAS 902,280 -
(+) UTILIDAD NETA 47,250.00
Sumas Iguales 949,530 949,530

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO

Año 2
A. Actividades de Operación
(+) Ventas en Efectivo 826,530
(+) Cobros 100,500
(-) Compas en efectivo - 491,280
(-) Pagos a proveedores - 126,000
(-) Gastos Operacionales - 249,750
(-) Gastos no Operacionales - 18,000
(-) Impuesto de Renta - 20,250
(+/-) Otras cuentas por cobrar 18,750
(+/-) Otras cuentas por pagar 3,000
(=) Flujo de caja libre o de Operación 43,500
B. Actividades de Financiación
(+) Cobros 6,000
(-) Pagos - 36,000
(=) Flujo de caja actividades de financiación - 30,000
C. Actividades de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos 6,000
(=) Flujo de caja actividades de inversión - 6,000
A+B+C = Flujo de Efectivo del Periodo 7,500.00
Caja Inicial 30,000
Caja Final 37,500
ncuenta la depreciación como una fuente de efectivo, tal y como se aplica.

USO FUENTE

7,500
22,500
1,500
4,500
9,000

6,000
12,750

6,000
3,000
1,500
1,500

36,000

68,250
21,000
100,500 100,500
 EJERCICIO DE APLICACIÓN

Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Año 1 Año 2
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 258,000 282,000
Efectivo y equivalentes 30,000 37,500
Cuentasy Doc por cobrar comerciales 100,500 123,000
Otras cuentas por cobrar 6,000 4,500
Gastos pagados por anticipado 18,000 22,500
Inventarios 103,500 94,500
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y equipo 294,000 300,000
Depreciación acumulada 44,250 57,000
TOTAL ACTIVO 507,750 525,000
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 175,500 181,500
Prestamos bancarios CP 30,000 36,000
Cuentasy Doc por pagar comerciales 126,000 123,000
Provisiones y retenciones 16,500 18,000
Beneficios a empleados 3,000 4,500
PASIVO NO CORRIENTE 90,000 54,000
Préstamos bancarios LP 90,000 54,000
TOTAL PASIVO 265,500 235,500
PATRIMONIO 242,250 289,500
Capital social 120000 120,000
Reserva legal 24000 24,000
Utilidades acumuladas 30000 98,250
Utilidades del ejercicio 68250 47,250
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 507,750 525,000

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250

ESTADO DE RESULTADOS
Año 2 Usos
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Gastos financieros 18,000
Impuesto sobre la renta 20,250
SUMAS -
(+) UTILIDAD NETA
Sumas Iguales -

FLUJO DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO

Año 2
A. Actividades de Operación
(+) Ventas en Efectivo 826,530
(+) Cobros 100,500
(-) Compas en efectivo - 491,280
(-) Pagos a proveedores - 126,000
(-) Gastos Operacionales - 249,750
(-) Gastos no Operacionales - 18,000
(-) Impuesto de Renta - 20,250
(+/-) Otras cuentas por cobrar -
(+/-) Otras cuentas por pagar -
(=) Flujo de caja libre o de Operación 21,750
B. Actividades de Financiación
(+) Cobros -
(-) Pagos -
(=) Flujo de caja actividades de financiación -
C. Actividades de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos -
(=) Flujo de caja actividades de inversión -
A+B+C = Flujo de Efectivo del Periodo 21,750.00
Caja Inicial 30,000
Caja Final 51,750
ACIÓN

ncuenta la depreciación como una fuente de efectivo, tal y como se aplica.

Variación USO FUENTE

7,500
22,500
- 1,500
4,500
- 9,000

6,000
12,750

6,000
- 3,000
1,500
1,500

- 36,000

-
-
68,250 68,250
- 21,000 21,000
21,000 68,250
Fuentes