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TECNOLOGÍA SUPERIOR EN
ADMINISTRACIÓN
Presupuesto Financiero
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Objetivo General
términos: “Todos debemos aprender una dura lección cuando iniciamos un negocio: uno
vive o muere debido al flujo de efectivo. Las ventas son buenas. Las utilidades son aún
mejores. Pero es el flujo de efectivo lo que determina si sobrevives o no. La mayoría de
los empresarios primerizos tropiezan cuando no comprenden que más ventas casi siempre significan
menos flujos de efectivo —y menos flujos de efectivo significa problemas”—. ■
Fuente: Norm Brodsky, “Paying for growth”, Inc., octubre de 1996, p. 29.
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMO HERRAMIENTA
ANALÍTICA
Quiénes lo utilizan?
• Administradores
• Inversionistas y
• Acreedores
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMO HERRAMIENTA
ANALÍTICA
1. ¿La empresa genera suficiente flujo de efectivo positivo con su giro operativo como
para seguir siendo viable como negocio?
4. ¿Por qué hay diferencia entre utilidades netas y flujos de efectivo neto para el año?
5. ¿Hasta qué punto podrá endeudarse la empresa para realizar las inversiones
necesarias?
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IMPORTANCIA
DEL
PRESUPUESTO FINANCIERO
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EFECTIVO
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ACTIVOS
EQUILIBRIO
Con base en la administración adecuada de
capital
Estructura de Estructura de
inversiones inversiones
Con base en una relación
Con base en una mezcla
adecuada de costos
adecuada de rendimientos
Capital de Trabajo
Pasivo
Activo Circulante
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PROPOSITOS
1 Determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo como resultado de las
operaciones planificadas.
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PROPOSITOS
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ESTADO DE FLUJO DE FONDOS
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PORQUE EXAMINAR EL ESTADO DE FLUJO
DE FONDOS?
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ESTADO DE FLUJO DE FONDOS?
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ESTADO DE FLUJO DE FONDOS?
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DETERMINACION DE FUENTES Y USOS DE
BW
ACTIVOS 2018 2.019 +/- F/U
Efectivo y equivalentes 90 100 - F
Cuentas por cobrar 394 410 - F
Inventarios 696 616 + U
Gastos anticipados 5 5 --
Impuestos prepagados 10 9 + U
Activos corrientes…… 1.195 1.140 N/A
N/A
Activos Fijos 1030 930 N/A
Depreciacion -329 -299 N/A
Activos no corrientes…… 701 631 + U
Inversiones L.P. 50 50 --
Otros Activos L.P. 223 223 --
ACTIVOS 2.169 2.044
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DETERMINACION DE FUENTES Y USOS DE
BW
ACTIVOS 2018 2.019 +/- F/U
Efectivo y equivalentes 90 100 10 F
Cuentas por cobrar 394 410 16 F
Inventarios 696 616 80 U
Gastos anticipados 5 5 --
Impuestos prepagados 10 9 1 U
Activos corrientes…… 1.195 1.140 N/A
N/A
Activos Fijos 1030 930 N/A
Depreciacion -329 -299 N/A
Activos no corrientes…… 701 631 70 U
Inversiones L.P. 50 50 --
Otros Activos L.P. 223 223 --
ACTIVOS 2.169 2.044
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DETERMINACION DE FUENTES Y USOS DE
BW
PASIVOS 2018 2.019 +/- F/U
Documentos por pagar 290 295 - U
Cuentas por pagar 94 94 --
Impuestos por pagar 16 16 --
Otros pasivos corrientes 100 100 --
Pasivos corrientes…… 500 505 N/A
Deudas a largo plazo 530 453 + F
Pasivos no corrientes…… 530 453
Capital 929 929
Utilidades retenidas 210 157 + F
Patrimonio 1.139 1.086
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ESTADO BASICO DE FUENTES Y USOS
FUENTES US
USOS US
Incrementan, Inventarios 80
Incrementan, Impuestos prepagados 1
Reducen, Documentos por pagar 7
Incrementa, Activos Fijos netos 77 156
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ANALIZANDO EL ESTADO DE FUENTES Y USOS
FUENTES USOS
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PRONOSTICO DEL FLUJO DE CAJA
Importancia
Determinar las necesidades futuras de efectivo de la compañía
Planear el financiamiento de esas necesidades
Ejercer control sobre el efectivo y la liquidez de la empresa
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FLUJO DE EFECTIVO
Se derivan de :
ASPECTO IMPORTANTE
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PRONOSTICO DE VENTAS - INTERNAS
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PRONOSTICO DE VENTAS - EXTERNAS
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PRONOSTICO DE FLUJO DE EFECTIVO
Jose Pérez ha finalizado un flujo de caja proyectado para los primeros
seis meses del 2020.
POLÍTICAS
Ventas
90% sean a crédito; 80% de estas ventas sean a 30 días, 20% en 60
días, no hay deudas malas.
Compras
20% Contado
80% Crédito de las compras del ultimo mes
Nov 215
Dic 235 90
Ene 171 75 90 34
Feb 150 120 94 34
Marz 284 145 111 34
Ab 228 110 107 34
May 178 125 85 34
Jun 211 130 71 34
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PRONOSTICO DE FLUJO DE EFECTIVO
DATOS expresados en miles de dólares
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CONSIDERACIONES
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EJERCICIO EN CLASE
Prepare un presupuesto de efectivo para Ace Manufacturing Company, indique las percepciones
y los desembolsos en mayo, junio y julio.
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EJERCICIO EN CLASE
POLÍTICAS
Cuentas por cobrar
Costo de bienes fabricados: 70% de las ventas: 90% de este costo se paga el siguiente mes y el
10% restante más de un mes después.
Gastos de ventas, generales y administrativos: $10,000 por mes más el 10% de ventas. Todos
estos gastos se pagan durante el mes en el que se generan.
Dividendos: un pago de $10,000 de dividendos se declara y se efectúa en julio.
Gastos de capital: se invertirán $40,000 en la planta y equipo en junio
Impuestos: se harán pagos de impuestos por $1,000 en julio.
Saldo mínimo de efectivo mensual US 40.000
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EJERCICIO EN CLASE
DETERMINE:
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CIERRE
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CIERRE
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