UNIVERSIDAD TECNICA DE ORURO

FACULTAD DE CIENCIAS, ECONÓMICAS, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

MATEMÁTICAS
FINANCIERAS Y
ACTUARIALES

UNIDAD 3
INTERES COMPUESTO(TASAS EQUIVALENTES)

DOCENTE: Lic. Teodoro Apaza Ch.

TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA A INTERES COMPUESTO.

1. INTRODUCCIÓN En Capitalización Simple

y en el primer caso de
Se manejó la Donde la tasa efectiva “i”
capitalizacion compuesta
tasa efectiva “i” y el tiempo “n” estan en
con periodo de conversión
la misma base de tiempo
anual y ambos con pago
único

En un segundo caso, se presenta cuando la capitalización compuesta es

anual y el periodo de capitalización es menor a un año.

En el sistema financiero se • Tasa nominal anual

reconoce la capitalización
Se expresan con “j” de contrato.
compuesta con tasa anual dos tasas de interés • Tasa efectiva
de contrato. periodica “ ip ”

2. TASA EFECTIVA. La tasa efectiva se expresa con “i”, que representa la tasa de interés periódica que realmente actúa
sobre el capital de la operación financiera, corresponde a la tasa del periodo convenido o período de
capitalización y que se aplica en el horizonte temporal.
TASA NOMINAL ANUAL La tasa de interés nominal anual, es la tasa anual de contrato.

El periodo de referencia es anual, que comprende:

Periodo de
La tasa nominal en porciento anual de contrato.
referencia
Dos o mas subperiodos respecto a un año.

Es un periodo menor a un año denominado subperiodo

La frecuencia de capitalización, se denota con “kp”, que indica el número de

capitalizaciones dentro del periodo de referencia, de acuerdo a la identificación
del subperiodo
ELEMENTOS Y
CONDICIONES La tasa efectiva proporcional debe corresponder al subperiodo.
Periodo de
PARA APLICAR
conversión
UNA TASA
NOMINAL La tasa efectiva proporcional y el número total de subperiodos tienen que estar en la
misma base de tiempo.

El periodo de conversión menor a un año, es un dato muy indispensable en el

manejo de la tasa de interés nominal anual.

La forma de
pago de los Hace referencia a que la devolución del capital y sus intereses es vencida en un pago único.
intereses
En el siguiente cuadro que muestra como ejemplo una tasa nominal anual capitalizable cuatrimestralmente y su tasa efectiva
proporcional cuatrimestral en el régimen compuesto.
T Periodo de Periodo de un año j = 0,24 nominal anual capitalizable
A referencia cuatrimestral vencido
S Tres Sub- Primer sub- Segundo sub- Tercer sub-
A Periodos periodo periodo periodo
Periodo de cuatrimestrales cuatrimestral cuatrimestral cuatrimestral
N conversión: vencidos
O
M Es un Aplicación de una i3 =0,08 tasa i3 =0,08 tasa i3 =0,08 tasa
I subperiodo tasa efectiva sub- efectiva efectiva efectiva
N cuatrimestral. periódica periódica periódica periódica
A cuatrimestral cuatrimestral cuatrimestral cuatrimestral
L

LA NOTACIÓN Y NOMENCLATURA DE LA TASA NOMINAL

• Un nombre (tasa nominal anual)

Se identifica tres • Un primer apellido (Capitalizable en el sub-periodo identificado y su tasa efectiva proporcional)
componentes:
• Un segundo apellido (periodo vencido).
 Ejemplo: Una tasa del 24% nominal anual (nombre), capitalizable bimestralmente (1er. Apellido) y pagados al vencimiento (2do.
Apellido), se puede expresar:
LECTURA
TASA de interés NOMBRE PRIMER SEGUNDO
De contrato Tipo de interés “j” APELLIDO APELLIDO
Periodo de Periodo de conversión Forma de pago
referencia
24% NACBV 24% NOMINAL Cap. Bimestralmente Vencido
ANUAL
24% ACBV 24% ANUAL Cap. Bimestralmente Vencido
24% CBV 24% Cap. Bimestralmente Vencido
24% CB 24% Cap. Bimestralmente
Interpretación:

TASA EXPLICACION
j=24% Indica que el valor al que se pactó la tasa es del 24% anual y,
NOMINAL advierte que los periodos de liquidación de los intereses son
ANUAL menores que el periodo en que se pactó la tasa de interés.
ANUAL Indica que el plazo al cual fue pactada la tasa de interés es de un
año (Periodo de Referencia).
Cap. Indica que el periodo de liquidación de los intereses es
BIMESTRAL capitalizable bimestralmente (Sub-períodos de conversión cada
bimestre).
VENCIDO Indica que la forma de pago de los intereses es vencida.
 El valor final con tasa nominal anual convertible en sub - periodos menor a un año se expresa:

Donde:
j = tasa nominal anual convertible en sub-periodos a un año
kp = Frecuencia de capitalización
n = Es el plazo generalmente expresado en años
t = n * kp = total de periodos de aplicación
ip = Tasa efectiva proporcional
p = periodo en el que se desea capitalizar.

TASA PROPORCIONAL. Es la tasa efectiva periódica, proporcional a la nominal convertible en sub-periodos y se simboliza
con la siguiente notación: ip
TASA PROPORCIONAL EN FUNCIÓN DE LA TASA NOMINAL. Se obtiene al dividir la tasa nominal anual y la
frecuencia de capitalización “kp”.

j
ip 
kp
 Tasa proporcional
Tasa “j” Capitalización j
nominal Frecuencia “kp” ip 
kp
anual Periodo veces en el año
12meses j 0,24
j = 0,24 Semestral k 2   2 veces i2   i2   0,12 semestral
6meses k2 2
NACSV
12meses j 0,24
Bimestral k6   6 veces i6   i6   0,04 bimestral
j = 0,24 2meses k6 6
NACBV
j = 0,24 Mensual 12meses j 0,24
k12   12 veces i12   i12   0,02 mensual
NACMV 1 mes k12 12

CONVERTIR DE LA TASA DE INTERÉS NOMINAL DEL 0,24 ANUAL A UNA TASA DE INTERÉS PROPORCIONAL EFECTIVA
SEMESTRAL O VICEVERSA.

La tasa de interés nominal anual: j = 0,24 anual capitalizable semestralmente

La frecuencia de capitalización es: k2 = 2, indica que se capitaliza dos veces al año.
PERIODO DE UN AÑO = 2 SEMESTRES
Un semestre Un semestre

1 j  0,24 anual cap. sem.

Tasa efect. semestral  tasa nom. anual
2 j  2 * 0,12
Cálculo de la tasa efectiva semestral:
j 0,24
i2  sem  sem  0,12 semestral
k2 2 i2  0,12 semestral j  k 2 * i2
TASAS EQUIVALENTES Dos tasas de interés son equivalentes, si con diferentes periodos de capitalización producen el mismo
interés compuesto en el mismo plazo; por consiguiente, nos da el mismo MONTO compuesto en el
mismo tiempo aplicado.
n*k p
 j 
Cn = Co (1 + i )n Son iguales Cn  C0 1 
 k p 


n*k p
 
C0 1  i 
j
 C 0 1  
n
 kp 
 
n*k p
 j 
1  i n  1 



 k p 

n*k p
 j 
n
1  i n n 
 1
 k 
 p 

kp
 
1  i   

1
j 

 kp 
Tasa nominal anual capitalizable en un sub-periodo vencida en función de la tasa efectiva anual


j  k p 1  i k p  1
1

 
Tasa Efectiva anual vencida en función de la tasa nominal anual capitalizable en un sub-periodo vencida

kp
 j 

i  1 1
 k p 

CONVERSION DE TASAS DE INTERES VENCIDA DE NOMINAL A PROPORCIONAL Y DE PROPORCIONAL A
EFECTIVA (VICEVERSA), EN EL REGIMEN COMPUESTO

i  1  i p  p  1
j
j = TASA ip  ip = TASA k
NOMINAL kp EFECTIVA i = TASA
ANUAL, CAP. PROPORCIONAL
EFECTIVA
EN SUB- VENCIDA
ANUAL
PERIODOS
VENCIDA
VENCIDA (Tasa efectiva  1

periódica i p  1  i p  1
k
j  ip * k p vencida)  
 
Problema 1 Calcular las tasa efectiva anual para: 24% Cap. Semestral,

a) Tasa nominal anual cap. Sem.:

j 0,24
J = 0,24 anual cap. Sem. ip  i2   0,12 sem
kp 2
i  1  i p  p  1 i  1  0,12   1  0,2544 anual
k 2
p= 2
kp = k2 = 2
i2 =?

j  k p 1  i k p  1

j  21  0,25442  1  0,24 anual cap. sem.
1 1

 
  

TASA PROPORCIONAL EN FUNCION DE LA TASA EFECTIVA.

 1
  1

i p  (1  i )  1
kp i2  (1  0,2544) 2  1  0,12 sem
   
RELACION DE LAS TASAS EQUIVALESTES.
 Capitalización Tasa Equivalente
Tasa “j” Tasa
nominal Frecuencia proporcional Tasa efectiva
Anual Periodo “p” kp j “ i ” anual
veces en el ip 
kp
año
j = 0,24 anual Anual k1 = 1 i1 = 0,24 anual i = 0,24 anual
j = 0,24 anual Semestral k2 = 2 i2 = 0,12 sem. i = 0,2544 anual
j = 0,24 anual Cuatrimestral k3 = 3 i3 = 0,08 cuatrim. i = 0,259712 anual
j = 0,18 anual Semestral k2 = 2 i2 = 0,09 sem. i = 0,1881 anual
j = 0,16 anual Semestral k2 = 2 i2 = 0,08 sem. i = 0,1664 anual
j = 0,12 anual Semestral k2 = 2 i2 = 0,06 sem. i = 0,1236 anual

En el cuadro se observa que a medida que se trabaja con periodos de capitalización cada
vez menores o más cortos, la tasa efectiva tiende a aumentar.
Problema 4. Si un documento ofrece pagos semestrales y el contrato tiene una duración de 3 años de plazo.
a) ¿Qué tiempo es el plazo convenido?.
b) ¿Qué valor tiene la frecuencia de conversión?.
c) ¿Cuánto es el número total de periodos de aplicación, para cumplir con los pagos semestrales?.
DATOS:
Plazo = 3 años
Pagos: Pagos semestrales
PK = Capitalización semestral

a) El plazo convenido es de 3 años y se expresa con n = 3 años.

b) La frecuencia de conversión es 2 semestres respecto a un año y se obtiene como un
cociente que se la expresa con la notación:
12meses
k2  2
6meses
Luego, k2 = 2 de acuerdo al cuadro anterior.
c) El número total de periodos de aplicación de aplicación. Teniendo que la obligación
financiera dura 3 años, el número de veces que el documento paga intereses por año
será 2; por consiguiente en 3 años, pagará 6 veces, lo que se indica con la siguiente
expresión: t = kp * n
Reemplazando los datos, se tiene: t = 2 * 3 = 6 periodos semestrales.
Rpta. En total son 6 periodos semestrales.
Problema 5. ¿Cuál es el monto que genera un capital de Bs 4.000,00 durante 2 años a la tasa del 18%, convertible: semestralmente.
a) Convertible semestralmente:
12meses j
k2   2 ; Luego, k2 = 2, también, se tiene: i2 
6meses k2

j = 0,18 anual, capitalizable semestralmente.

n = 2 años de plazo.
t = k2 * n
t = 2 * 2 = 4 periodos semestrales.
j 0,18
i2    0,09 semestral
k2 2
k p *n
 j 
Cn  C0 1  
 kp 
 
Reemplazando los datos en la fórmula, se tiene:
Primera fórmula: Con tasa nominal.
2*2
 0,18 
Cn  4.000 1  
 2 
4
 0,18 
Cn  4.000 1    Bs5.646,33
 2 

Segunda fórmula: Con tasa proporcional.

Cn  C0 1  i2 
t

Cn  4.000 1  0,09 4  Bs 5.646 ,33

Problema 6. Se obtiene un préstamo de Bs 20.000,00 al 25,44% anual compuesto a 3 años, capitalizable anualmente.

Calcular:
a) El interés compuesto
b) El valor final compuesto
c) En una tabla mostrar el flujo anual del interés compuesto y la cantidad adeudada.

SOLUCION
Datos: Fórmula:
Co = Bs 20.000,00 a) Ic = C0 [(1 + i)n – 1]
i = 0,2544 anual compuesto Ic = 20.000[(1+ 0,2544)3 – 1]
n= 3 años Ic = Bs19.476,45
Pk = Capitalizable anualmente
b) Cn = C0(1 + i)n
Ic = ? Cn = 20.000(1 + 0,2544)3
Cn = ? Cn = Bs39.476,45
Tabla para el cálculo del interés de cada periodo en años y el monto compuesto

Periodo Capital al Interés Cantidad Monto o Valor

n años principio de i = 0,2544 Adeudada Final
periodo anual
0 20.000,00 - 20.000,00
1 20.000,00 5.088,00 25.088,00
2 25.088,00 6.382,39 31,470,38
3 31.470,38 8.006,07 39.476,45 39.476,45
TOTAL Ic = 19.476,45 Cn = 39.476,45

Segunda Tabla para el cálculo del interés de cada periodo en años y el monto compuesto

Periodo Capital o saldo Tasa de interés Interés Monto o Valor

n años al principio de i = 0,2544 compuesto Final
periodo anual
0 20.000,00 - 20.000,00
1 20.000,00 0,2544 5.088,00 25.088,00
2 25.088,00 0,2544 6,382,38 31.476,38
3 31.470,38 0,2544 8.006,07 39.476,45
TOTAL 0,2544 Ic = 19.476,45 Cn = 39.476,45
Problema 7. Se obtiene un préstamo de Bs 20.000,00 al 24 % anual capitalizable semestralmente durante 3 años.
Se pide:
a) Calcular el Interés Compuesto,
b) Calcular el valor final a interés compuesto
c) En una tabla mostrar el flujo semestral del interés compuesto y la cantidad adeudada y el valor final o monto
Datos: Formula:
 j 
n*k p

Ic  C0 1    1
Co = Bs 20.000.-  k p  
 
j = 0,24 anual capitalizable
n*k p
semestralmente  j 
Cn  C0 1  
n = 3 años de plazo  k 
k2 =2  p 

t = n*k2 = 3 * 2 = 6 semestres
i2 = 0,12 semestral  0,24 3*2 
Pk = Capitalizable semestralmente Ic  20 .000 1    1
Ic = ?  2  
Cn = ? 
Ic  20 .000 1  0,12   1
6

Ic = Bs19.476,45
3*2
 0,24 
Cn  20.0001  
 2 

Cn = Bs39.476,45
Tabla para el cálculo del interés y el Monto a Interés Compuesto
Periodo Capital al Interés Cantidad Monto o Valor
n principio i2 = 0,12 Adeudada Final
semestres de periodo semestral

0 20.000,00 - 20.000,00
1 20.000,00 2.400,00 22.400,00
2 22.400,00 2.688,00 25.088,00
3 25.088,00 3.010,56 28.098,56
4 28.098,56 3.371,82 31.470,38
5 31.470,38 3.776,45 35.246,83
6 35.246,83 4.229,62 39.476,45 39.476,45
TOTAL Ic = 19.476,45 Cn = 39.476,45

Segunda Tabla para el cálculo del interés y el Monto a Interés Compuesto

Periodo Capital al Tasa de Interés Cantidad Monto o Valor
n principio interés compuesto Adeudada Final
semestres de periodo semestral
i2 = 0,12

0 20.000,00 - 20.000,00
1 20.000,00 0,12 2.400,00 22.400,00
2 22.400,00 0,12 2.688,00 25.088,00
3 25.088,00 0,12 3.010,56 28.098,56
4 28.098,56 0,12 3.371,82 31.470,38
5 31.470,38 0,12 3.776,45 35.246,83
6 35.246,83 0,12 4.229,62 39.476,45 39.476,45
TOTAL Ic = Cn = 39.476,45
19.476,45