FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

CAPITULO 3
CAPITALIZACION SIMPLE:
VALOR FINAL O MONTO A INTERÉS SIMPLE

1. CONCEPTO. El valor final o monto a interés simple, es la suma del capital inicial más los intereses
simples vencidos que ha generado éste capital, al final de un periodo de tiempo establecido a corto
plazo y calculados a una cierta tasa o tipo de interés simple.
El valor final a interés simple al final del plazo, se muestra en el siguiente gráfico:

Cn = C0 (1 + n * i)
Cn
Isn = C0 * i

Is=n(C0 * i)
Is2 =C0 * i
Cn =C0 + Is
Is1 =C0 * i
C0

C0

0 1 2 n meses

El proceso de la capitalización simple, se muestra en el siguiente gráfico:

Número de periodos de vencimiento

Is
i = Tasa de interés

C0 C0 Cn = C0 + Is

0 1 2 3 n
Fecha de Inicio F.Vto
Proceso de cap. simple: Incremento

La transformación del capital inicial en valor final se logra por la acción del tiempo y la tasa de
interés simple.

1
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Si monto del préstamo es de Bs100,00 y la inflación esperada es del 20%, para mantener su poder
adquisitivo debe recibir Bs120,00 = 100(1+0,20), esta última cantidad a precios corrientes tiene el
mismo poder adquisitivo que Bs100,00 a precios constantes.
Por tanto, el valor final, es aquel valor futuro que se obtiene a interés simple, equivalente a un valor
presente, calculado a una tasa o tipo de interés simple después de n periodos de aplicación.

2. DEDUCCION DE LA FORMULA DEL VALOR FINAL A INTERÉS SIMPLE:

Para deducir la fórmula del monto a interés simple, se utilizan las siguientes denominaciones:

Co = Capital inicial o valor actual

n = Número de periodos
i = Tasa o tipo de interés simple
C1 = Valor final del primer periodo
C2 = Valor final del segundo periodo

Cn = Valor final al cabo de n periodos

Is = Interés simple

a) Por definición, se tiene: El valor final o monto a interés simple es igual, a la suma del capital
inicial más el interés simple al final del periodo convenido:

Cn = Co + Is (1)

Pero, el interés simple se expresa con su propia fórmula:

Is = Co * n * i (2)
Reemplazando (2) en (1), se tiene:
Cn = Co + Co * n * i

Factorizando el capital Co, se tiene la fórmula básica del valor final o monto a interés simple por
definición:

Cn = Co ( 1 + n * i ) (3)

a) Método gráfico: Para deducir la fórmula del monto a interés simple por el método gráfico, se
utiliza la línea de tiempo.

2
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Número de periodos de aplicación de la operación

I II
…..
0 1 2 3 n-1 n
Is1  Coi
C1  Co  Is1 Is2  Co * 2 * i
C1  Co  Coi C2  Co  Is2
C1  Co(1  i ) C2  Co  Co * 2 * i
C2  Co(1  2 * i ) Is3  Co * 3 * i
C3  Co  Is3
C3  Co  Co * 3 * i
C3  Co(1  3 * i )

C n  Co (1  n * i )

Cn  Co (1  n * i )
Donde:

Es la fórmula básica del valor final o monto a interés simple al cabo de “n” periodos.
Momento I: Es el instante de la firma del convenio (prestamista y prestatario) para la obtención del capital inicial
en calidad de préstamo y comienzo de la aplicación de la operación de crédito.
Momento II: Es el instante de la finalización de la operación.

b) Deducción por tabla.

Periodo Capital Interés Cantidad adeudada Monto

0 Co Co
1 Co Co*i C1= Co + Co*i = Co(1+i)
2 Co Co*i C2 = Co (1+i) + Co*i = Co (1+ 2i)
3 Co Co*i C3 = Co (1+2i) + Co*i = Co (1+ 3i)
… … … …
N Co Co*i Cn  1  ( n  1) * i   C0 * i Cn  C0 (1  n * i )

Is=Coni Cn = Co(1+ n* i )

3. CALCULO DE LOS DEMAS ELEMENTOS. Considerando la fórmula básica del monto a

interés simple: Cn = Co ( 1 + n * i ) , se procede a despejar los demás elementos:
4. Estas fórmulas se utilizan cuando el tiempo n y la tasa i están dadas en la misma base de tiempo.
a. Para Co: Del segundo miembro de la fórmula del monto se despeja C0:

Cn
Co  (4)
1 n *i
3
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

b) Para n: C0 (1  n * i )  Cn
Cn Cn Cn  C0
1 n *i  , n *i  1 , n *i 
C0 C0 C0
Cn  Co
Despejando n, se tiene: n (5)
Co * i
c) Para i: Del procedimiento anterior se despeja i.
Cn  Co
i (6)
Co * n
5. VALOR ACTUAL A INTERÉS SIMPLE. Dada una suma de dinero en el futuro (valor futuro o
monto a interés simple) al final de n periodos con una tasa de interés aplicado, se llama valor actual
del monto, a la cantidad de dinero que hoy equivale al valor Futuro. Dado el valor final, la cuantía
del valor actual o valor presente a interés simple, se obtiene con la siguiente fórmula:
Cn
Co 
1 n *i
6. FÓRMULAS DEL MONTO SIMPLE, PARA PERIODOS FRACCIONARIOS

Si i = anual Cn = Co ( 1 + n * i )
n = años i y n están en la misma base de tiempo.

Si i = anual  i
Cn  C0 1  n * 
n = semestres  2

Si i = anual  i
Cn  C0 1  n * 
n = cuatrimestres  3

Si i = anual  i
Cn  C0 1  n * 
n = trimestres  4

Si i = anual  i
n = bimestres Cn  C0 1  n * 
 6

Si i = anual  i 
Cn  C0 1  n * 
n = meses  12 

Si i = anual  i 
Cn  C0 1  n * 
n = días  360 

La última fórmula, está expresado considerando el periodo financiero del año comercial de 360
días, por lo tanto la fórmula corresponde al interés simple ordinario con tiempo exacto.

4
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Problema 1. El Sr. José López obtiene un préstamo de Bs. 2.000,00 por 4 meses al 18% anual de interés
simple. Se pide: a) ¿Qué monto deberá cancelar al cabo de los 4 meses?.
b. Muestre el flujo de los intereses simples y montos parciales de cada mes en una tabla.
c) Representar en un Diagrama Económico del interés acumulativo.

N° de Periodos de aplicación de la operación

Cn =?
I II
Co = Bs2.000,00 i = 0,015 mensual, n = 4 meses
0 1 2 3 4

Factor de capitalización lineal en el régimen simple: (1+ 4*i) Cn=C0(1 + 4 * i )

Datos: Fórmula:
Co = Bs. 2.000,00 Cn = Co ( 1 + n * i )
n = 4 meses a) Reemplazando los datos:
R% = 18% anual Cn = 2.000 ( 1 + 4 * 0,015)
i = 0,18 anual = 0,015 mensual Cn = 2.000 ( 1 + 0,06 )
Cn = ? Cn = Bs2.120,00

Rpta. El valor final es de Bs 2.120,00

b). Tabla para calcular el valor final o monto a interés simple:

b.1 Primera forma: En este cuadro se muestra que el capital inicial, se mantiene contante durante
los cuatro periodos hasta el plazo convenido, en la misma se muestra que el interés simple
mensual de cada periodo es también constante.

Periodos Capital Interés Cantidad Valor final o

n Deuda i = 0,015 adeudada monto a cancelar
C0 mensual
0 2.000,00 2.000,00
1 2.000,00 30,00 2.030,00
2 2.000,00 30,00 2.060,00
3 2.000,00 30,00 2.090,00
4 2.000,00 30,00 2.120,00 2.120,00
Is = 120,00 Cn = 2.120,00

b.2 Segunda forma: En este cuadro se muestra que el capital inicial, se mantiene contante durante
los cuatro periodos hasta el plazo convenido, en la misma se muestra que el factor de
acumulación en el régimen simple para cada periodo es variable y creciente en razón
aritmética; por lo tanto, el valor final es una función lineal donde el monto final es la variable
dependiente y el tiempo es la variable independiente.

5
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Periodos Capital Factor de Cantidad Valor final o

n Deuda acumulación adeudada monto a cancelar
C0 (1+n*i) C0(1+n*i)
0 2.000,00 2.000,00
1 2.000,00 1,015 2.030,00
2 2.000,00 1,03 2.060,00
3 2.000,00 1,045 2.090,00
4 2.000,00 1,06 2.120,00 2.120,00
Cn = 2.120,00

d) Diagrama de flujo: El diagrama de flujo nos muestra que el interés simple es constante en
cada periodo y el capital inicial se mantiene invariable hasta finalizar el plazo.

I N° de Periodos de aplicación de la operación

II
I 00
C0 =Bs2.000,
0 1 2 3 4
Is1  30. 
Is2  60. 
C1  2000  30
C2  2000  60
C1  2030.  Is3  90. 
C2  2060. 
C3  2000  90
C3  2090.  Is4  120. 
C4  2000  120
C4  2120. 

De acuerdo al diagrama de flujo, el plazo convenido es de 4 meses, en la misma el capital prestado

de Bs 2.000,00 se mantiene constante hasta el final del plazo, donde se tiene un interés simple de Bs
120,00 y el valor final es de Bs 2.120,00

Problema 2. Hallar el capital inicial (valor actual) que se obtuvo en calidad de préstamo, que en 8 meses
1
produjo un monto a interés simple o valor final de Bs. 27.072,00 si los cálculos se efectuaron al 19 %
5
anual.

N° de Periodos de aplicación de la operación Cn = Bs27.072,00

I II
Co = ? i = 0,016 mensual, n = 8 meses
0 1 2 3 ….. 8

Cn 1
C0  Factor de actualización en el régimen simple
(1  8 * i ) (1  8 * i )

6
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Datos: Fórmula:
Cn
Cn = Bs. 27.072,00 Co =
1 n*i
n = 8 meses Reemplazando valores, se tiene:
1 27.072
R%= 19 % anual Co =
5 1  8 * 0,016
i = 0,192 anual = 0,016 mensual
Co = ? Co = Bs24.000,00

Rpta.: El Capital inicial es de Bs. 24.000,00

b). Tabla para calcular el valor final o monto a interés simple:

b.1 Primera forma: En este cuadro se muestra que el capital inicial, se mantiene contante durante los
cuatro periodos hasta el plazo convenido, en la misma se muestra que el interés simple mensual de
cada periodo es también constante.

Periodos Capital Interés Cantidad Valor final o

n Deuda i = 0,016 adeudada monto a
C0 mensual cancelar
0 24.000,00 24.000,00
1 24.000,00 384,00 24.384,00
2 24.000,00 384,00 24.768,00
3 24.000,00 384,00 25.152,00
4 24.000,00 384,00 25.536,00
5 24.000,00 384,00 25.920,00
6 24.000,00 384,00 26.304,00
7 24.000,00 384,00 26.688,00
8 24.000,00 384,00 27.072,00
Is = 3.072,00 Cn = 27.072,00

b.2 Segunda forma: En este cuadro se muestra que el capital inicial, se mantiene contante durante los
cuatro periodos hasta el plazo convenido, en la misma se muestra que el factor de acumulación en
el régimen simple para cada periodo es variable y creciente en razón aritmética; por lo tanto, el valor
final es una función lineal donde el monto final es la variable dependiente y el tiempo es la variable
independiente.

7
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Periodos Capital Factor de Cantidad Valor final o

n Deuda acumulación adeudada monto a
C0 (1+n*i) C0(1+n*i) cancelar
0 24.000,00 24.000,00
1 24.000,00 1,016 24.384,00
2 24.000,00 1,032 24.768,00
3 24.000,00 1,048 25.152,00
4 24.000,00 1,064 25.536,00
5 24.000,00 1,08 25.920,00
6 24.000,00 1,096 26.404,00
7 24.000,00 1,112 26.688,00
8 24.000,00 1,128 27.072,00
Cn = 27.072,00

Problema 3. Dos capitales colocados a un régimen simple, el capital menor es Bs 2.500,00 menos que el
mayor, calculados a una tasa de interés del 1,5% mensual durante 5 meses y del 2% mensual durante 4
meses para el mayor, ha generado juntos un monto total de Bs. 32.870,00. Cuál es la cuantía de cada capital
inicial

Datos: Co1 = Co2 = Co1 + 2.500

n 1 = 5 meses n 2 = 4 meses
i 1 = 0,015 mensual i 2 = 0,02 mensual
Cn1 = ? Cn2 = ?

Cn1 + Cn2 = 32.870

Luego, Cn1 + Cn2 = 32.870,00

Como cada monto se expresa: Cn1  C01 (1  n1 * i1 ) ; Cn 2  C02 (1  n2 * i2 )

Luego, se plantea la igualdad anterior:

Cn1 + Cn2 = 32.870,00
C01 (1  n1 * i1 )  C02 (1  n2 * i2 )  32 .870
Reemplazando los datos, se tiene:

Co1 ( 1 + 5 * 0,015 ) + Co2 ( 1 + 4 * 0,02) = 32.870

1,075 Co1 + 1,08 Co2 = 32.870
1,075 Co1 + 1,08 ( Co1 + 2.500) = 32.870

8
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

1,075 Co1 + 1,08 Co1 + 1,08 * 2.500 = 32.870

2,1550 Co1 + 2.700 = 32.870
2,1550 Co1 = 32.870 - 2700
2,1550 Co1 = 30.170
30.170
Co1 =
2,1550
Rpta.- Co1 = Bs14.000,00
Reemplazando el valor de Co1 = Bs14.000,00 en la relación que se tiene en los datos, para obtener el
capital mayor se tiene:
Co2 = Co1 + 2.500
Co2 = 14.000 + 2.500
Rpta.- Co2 = Bs16.500,00
Prueba: Verificado los montos finales de cada capital, se tiene:
Cn1 = 14.000*1,075 = 15.050,00 ; Cn2 = 16.500 * 1,08 = 17.820,00
Luego, sumando se tiene:
15.050 + 17.820 = Bs32.870,00 Es el Monto total
7. GRAFICO DEL VALOR FINAL O MONTO A INTERES SIMPLE:
El valor final o monto a interés simple es una función lineal, su gráfico es una recta creciente que parte
del capital inicial. Considerando que el Co = Bs1,00 y la tasa i = 0,015 mensual, entonces el valor
final o monto a interés simple, se expresa como una función lineal con la siguiente notación:
Cn (n) = 0,015 n + 1 (1)
La función anterior se compara con la función lineal:
f (x ) = m * x + b
Donde:
b = 1, que es la ordenada en el origen, representa el capital inicial de 1 Bs.
m = i , es la pendiente, es el interés de 1 Bs en un periodo.
x= n, es la variable independiente, es el tiempo expresado en número de periodos.
f(x) = C n (n), es la variable dependiente, y representa al monto a interés simple.
En la tabla, se procedió a calcular el monto a interés simple para cada periodo mensual.

Periodos
n Cn(n) = 0,015 n + 1
meses
0 1,00
1 1,015
2 1,03
3 1,045
4 1,06

9
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

Con los valores de la tabla, se tiene la gráfica del interés simple como una función lineal:

La función lineal gráficamente parte de la ordenada al origen con valor de Bs1,00 y a partir de este
valor se agregan en forma constante el interés simple en cada periodo.

Por eso el interés de cada periodo siempre tiene la misma cuantía como incremento constante en
cada periodo hasta la finalización del plazo convenido.

La tasa de interés es también constante y se aplica siempre sobre el mismo capital para todos los
periodos hasta concluir con el plazo convenido.

El horizonte temporal “n” (tiempo o plazo convenido) se aplica como un factor.

Este factor “n” se multiplica a la tasa de interés y se agrega a la cuantía del valor de la ordenada al
origen y se obtiene la cantidad adeudada en cada periodo hasta concluir con el plazo en cual se
obtiene el monto a interés simple.

El monto a interés simple tiene una pendiente positiva y crece a lo largo del tiempo en forma
lineal, en progresión aritmética y la relación del monto simple como variable dependiente es
directamente proporcional al tiempo como su variable independiente.

GRAFICO DEL MONTO A INTERES

Cn
SIMPLE
Cn (n) = 0,015n +1
1,075

1,06

1,045
Is = 0,015
1,03
Is = 0,015
1,015
Is = 0,015
1 Is = 0,015
0,985

0,97

0,955

0,94

0,925

0,91

0,895

0,88

0,865

0,85

0,835
0 1 2 3 4 5 6
n

10
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Matemáticas Financieras y Actuariales
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS U.T.O. MSc. Lic. Teodoro Apaza Ch.

7. PROBLEMAS PROPUESTOS:
1) Cuál será el capital inicial que se transformó en Bs 17.200,00 colocado al 18% anual simple por 5
meses. Muestre el flujo de los montos parciales en una tabla.
2) El Sr. Ríos obtiene un préstamo de Bs. 8.000,00 por 5 meses al 18% anual de interés simple.
a) ¿ Qué monto o valor final deberá cancelar al cabo de los 5 meses?.
b) Muestre el flujo de los intereses simples y montos parciales de cada mes en una tabla.
3) Una persona le prestó a un amigo Bs. 20.000,00 y al final de 8 meses le cancela por el préstamo un
monto de Bs. 24.000,00. ¿Qué tasa de interés le cobró?
4) ¿En cuánto tiempo un capital inicial de Bs. 14.000,00 se convierte en un monto de Bs 15.890,00 a una
tasa de 1.5% mensual de interés simple?.
5) El Sr. Carlos Vera obtiene un préstamo del Banco Nacional por Bs. 45.000,00 por un tiempo de 5
meses y 15 días, aplicando un tasa del 16,8% de interés simple. A cuánto asciende el valor final o
monto a interés simple y cuanto es el costo financiero.
6) Una persona se prestó Bs1500,00 y canceló después de 8 meses Bs 1.668,00 ¿Qué tasa de interés le
cobraron?.
7) Una importadora ofrece un automóvil por Bs97.500,00 pagaderos dentro de 9 meses. En caso de
liquidación en efectivo hay una rebaja del 14%. ¿Qué tasa de interés simple está implícito después de
la rebaja?.
8) ¿En cuántos días un capital de Bs1.000,00 se convierte en Bs1.200,00 si nos pagan un interés del 25%
simple anual?.
9) ¿Cuánto debe invertirse ahora aplicando una tasa del 21,6% simple anual para disponer de Bs4.005,20
dentro de 3 meses?. Además, calcular los intereses.
10) El Sr. obtiene un préstamo del Banco Nal. por la suma de Bs. 18.500,oo colocado a un régimen simple
2
del 8 % semestral, y al final del plazo se tiene un valor final o monto a interés simple de Bs.
5
19.795,00 ¿Cuál es el plazo convenido en la operación del préstamo?
11) Dos capitales fueron colocados a un régimen simple, el menor es Bs 500,00 menos que el mayor,
colocados a una tasa del 24% anual simple durante 5 meses, han generado un monto total de Bs
26.950,00. Cuál es la cuantía de cada capital?
12) Se desea saber cuáles son los capitales que se han colocado hace 7 años y 9 meses, sabiendo que el
5
primer capital es los del segundo, y la tasa para el primero es del 4% y para el segundo es del 5%,
6
al final del plazo se obtuvo un monto total de Bs. 23.800,00 por la inversión de ambos capitales. ¿Cuál
es la cuantía de los capitales?.
13) Un capital colocado a la tasa del 3% de interés simple se ha transformado en Bs. 11.293,10; si se
hubiera colocado al 3,5% y un año más que el caso anterior, el interés sería de Bs. 1.609,65.Cuál es
el capital que se invirtió y el tiempo aplicado.
14) Un capital colocado al 1,5 % mensual de interés simple, durante un tiempo se transformó en Bs.
88.400,00; pero, si se hubiera colocado al 2,5% mensual durante el mismo periodo se hubiera
transformado en Bs. 94.000,00. Calcular la cuantía del capital y el tiempo que duro la operación.

11