INGENIERÍA ECONÓMICA PARA

SOFTWARE

UNIDAD 2
Capitalización de intereses

TEMA 1
Taza de capitalización

Lcdo. Víctor Chicaiza Vinueza, Msc.

 Fundamentos de ingeniería económica

Objetivo.

Aplicar la capitalización del interés para problemas de la

ingeniería, mediante el modelo del interés compuesto
 Taza de capitalización
Capitalización

» La operación que consiste en invertir o prestar un capital, produciéndonos intereses

durante el tiempo que dura la inversión o el préstamo, se llama Capitalización . Por el
contrario, la operación que consiste en devolver un capital que nos han prestado con los
correspondientes intereses se llama Amortización . El capital es un factor de producción
constituido por inmuebles, maquinaria o instalaciones propias de cualquier género, que,
en colaboración con otros factores, principalmente el trabajo y bienes intermedios, se
destina a la producción de bienes de consumo.
 Taza de capitalización
Capitalización
Taza de capitalización
 Taza de capitalización

» La tasa de interés nominal y efectiva, tienen la

misma relación básica entre el interés simple y el
compuesto.

» La diferencia es que las tasas de interés efectivas

se utilizan cuando el periodo de capitalización (o
periodo de interés) es menor a un año. Ej.: 1% mensual,
deben considerarse los términos de las tasas de interés
nominales y efectivas.

» Las tasas de interés nominales deben convertirse

en tasas efectivas con el fin de reflejar, en forma
precisa, consideraciones del valor en el tiempo.
 Taza de capitalización
Taza de interés nominal

» La tasa de interés nominal, r, es una tasa de Una tasa nominal r puede fijarse
interés que no considera la capitalización de intereses. para cualquier periodo: 1 año, 6
Por definición:
meses, 1 trimestre, 1 mes, 1
» Ecuación:
semana, 1 día, etcétera. La
» r = tasa de interés por periodo * número de
ecuación r se aplica para
periodos
calcular el valor equivalente de r
para cualquier periodo menor o
mayor.
 Taza de capitalización
Taza de interés nominal
Ejemplo:
» La tasa nominal de r = 1.5% mensual es la misma que cada una de las siguiente tasas:

Ilustración 1: Referencia de tasa interés nominal.

Fuente: Ingeniería Económica (Blank & Tarquin, 2006) , Pág. 130
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

» La tasa de interés efectiva es la tasa real aplicable a un

periodo de tiempo establecido. La tasa de interés efectiva
toma en cuenta la acumulación del interés durante el
periodo de la tasa nominal correspondiente. Por lo general,
se expresa como tasa anual efectiva pero se puede
utilizar cualquier periodo como base.
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva
Ejemplo:
» Los siguientes enunciados corresponden a tasas nominales; sin embargo, los
valores de las tasas de interés efectiva no serán los mismos durante todos los periodos,
como consecuencia de las diferentes frecuencias de capitalización.

4% anual, compuesto mensualmente

12% anual, compuesto trimestralmente

9% anual, compuesto diariamente (composición más frecuente que el

periodo establecido)
3% cuatrimestral, compuesto mensualmente

6% semestral, compuesto semanalmente

3% trimestral, compuesto diariamente m corresponde a: mes, trimestre,

semana, o alguna otra unidad de
Estándar: r% por periodo de tiempo t, compuesto m-mente” tiempo.
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

» Siempre hay dos unidades de tiempo asociadas con un enunciado relativo a una
tasa de interés:

» Periodo de tiempo: es el periodo en el que se expresa el interés. Ésta es la t del

enunciado de r% por periodo de tiempo t. Ej.: 1% mensual.

» Periodo de capitalización o composición(PC): es la unidad de tiempo mas corta

durante la que se paga o gana interés, el cual se identifica por el término capitalización o
composición. Ej.: 8% anual compuesto mensualmente. Sino especifica entonces, se
supone es de 1 año.

» Frecuencia de composición: es el número de veces que la capitalización m ocurre

dentro del periodo de tiempo t. Si los periodos de capitalización PC y de tiempo t son los
mismos, la frecuencia de capitalización es 1. Ej.: 1% mensual compuesto mensualmente.

( % )
» Tasa efectiva por PC =
( ó )
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

8% anual, capitalizable mensualmente Tasa del 6% por año, capitalizable semanalmente

corresponde a: corresponde a:
 Periodo de tiempo t de 1 año.  Periodo de tiempo t de 1 año.
 Un periodo de capitalización PC de 1 mes.  Un periodo de capitalización PC de 1 semana.
 Frecuencia de m de 12 veces por año.  Frecuencia de m de 52 veces por año.

( % )
Tasa efectiva por PC =
( ó )

Tasa efectiva por PC: Tasa efectiva por PC:

(0,67% mensual) (0,115% semanal)
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

Ejercicio #1: A continuación se listan las diferentes tasas de

préstamo bancario para 3 proyectos distintos de equipo de
generación de electricidad. Determine en cada inciso la tasa
efectiva considerando el periodo de composición.

A. 9% anual, compuesto trimestralmente.

B. 9% anual, compuesto mensualmente.
C. 4.5% por 6 meses, compuesto semanal.

Determine en cada inciso la tasa efectiva del periodo t

considerando el periodo de composición o
capitalización m.
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

Enunciado:. A continuación se
listan las diferentes tasas de
préstamo bancario para 3
proyectos distintos de equipo
de generación de electricidad.
A. 9% anual, compuesto
trimestralmente.
B. 9% anual, compuesto
mensualmente.
C. 4.5% por 6 meses, compuesto
semanal.

Fuente: Ingeniería Económica (Blank & Tarquin, 2006) , Pág. 133

 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

» La frecuencia de capitalización de la tasa efectiva se incluye en el

ejemplo de la tasa nominal. Si la frecuencia de capitalización no se
menciona explícitamente, se considera que es la misma que el periodo r,
en cuyo caso la tasa nominal y efectiva poseen el mismo valor.

» Los siguientes enunciados corresponde a la tasas nominales; sin

embargo, los valores de las tasas de interés efectivas no serán los mismos
durante todos los periodos, como consecuencia de las diferentes
frecuencias de capitalización.
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

Ejemplo:

Imagen: Ingeniería Económica (Blank & Tarquin, 2006) , pgn 131

 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva

Ejemplo:

Diagrama de flujo de
efectivo de una año
para un periodo de
pago (PP) mensual y
un periodo de
composición (PC)
semestral.

Fuente: Ingeniería Económica (Blank & Tarquin, 2006) , Pág. 141

 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva : Anual

• La Tasa Efectiva Anual es la tasa de interés que calcula el costo o valor de interés
esperado en un plazo de un año. Ya sea calculado en base a un año de 360 o 365 días.

• La %EA es el principal parámetro de comparación para evaluar la rentabilidad de una

cuenta de ahorros. A mayor %EA mas crecerá tu dinero en una cuenta de ahorros.

• Asimismo, la %EA es el principal parámetro de comparación para evaluar el costo de

un préstamo o crédito. A mayor %EA mas costará su préstamo y tendrá que pagar mas
en sus cuotas mensuales.
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva : Anual

» r = tasa de interés nominal anual.

» m = número de periodos de capitalización o composición por
año.
» i = tasa de interés efectiva por periodo de composición
(PC)=r/m.
» i = tasa de interes efectiva anual
»

»
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva : Anual

»
Gráfica
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva con base a nominal

FÓRMULA

Donde:
𝒆
r
 Taza de capitalización
Taza de interés efectiva con base a nominal

FÓRMULA

r
Donde:

i
Taza de capitalización

Para comprender la diferencia entre tasas

de interés nominales y efectivas, se
determina el valor futuro de $100 dentro
de 1 año utilizando ambas tasas.

Ejercicio #1: Si un banco paga el

12% de interés compuesto
anualmente, el valor futuro de
$100 utilizando una tasa de
interés del 12% anual es?:
Solución:

F = P(1+i)n = 100(1.12)1 =
$112.00
 Taza de capitalización

Por otra parte, si el banco paga un interés que es compuesto semestralmente,

el valor futuro debe incluir el interés sobre el interés ganado en el primer
periodo.

Una tasa de interés del 12% anual, compuesto semestralmente significa que
el Banco pagará 6% de interés después de 6 meses y otro 6% después de 12
meses. Por lo tanto, los valores futuros de $100 después de 6 meses y
después de 12 meses son:

Solución:
F6 = 100(1.06)1 = $106.00
F12 = 106(1.06)1 = $112.36
 Taza de capitalización

Entonces:
F6 = 100(1.06)1 = $106.00
F12 = 106(1.06)1 = $112.36

Donde 6% es la tasa de interés efectiva semestral. En este caso, el interés

ganado en 1 año es de $12.36 en vez de $12.00; por consiguiente, la tasa de
interés efectiva anual es de 12.36%. La ecuación para determinar la tasa de
interés efectiva a partir de la tasa de interés nominal puede generalizarse de la
siguiente manera:

i
 Taza de capitalización

Entonces:
i
Donde:
i
r
Conclusiones

• La tasa de capitalización son cálculos matemáticos financieros que utiliza

elementos como periodos y frecuencias de capitalización diferentes. Esto
permitirá manejar asuntos financieros orientados a considerar la inflación de los
cálculos de valor de dinero en el tiempo.

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 BIBLIOGRAFÍA
• Blank, P., Tarquin A. (2006). Ingeniería Económica, Sexta Edición. Pág. 32-
36
• Carcía, M. D. (2011). Ingeniería económica y práctica: ejercicios resueltos
y propuestos. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Retrieved from
http://www.ebrary.com
• Sullivan, W., Wicks E., Luxhoj, J. (2004). Ingeniería Económica de
DeGarmo, Duodécima Edición. Pág. 35-36