UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES CHIMBOTE

FACULTAD DE:
CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TRABAJO ENCARGADO:

ANUALIDADES ORDINARIASYANTICIPADAS. CONCEPTOS

ASIGNATURA:

MATEMATICA FINACIERA I

DOCENTE TUTOR:

ECON. JULIO LEZAMA VÁSQUEZ

PRESENTADO POR:

EFRAIN YOVANY RAFAEL RAFAEL

CICLO: II

2017 – II
 ANUALIDADES ORDINARIASYANTICIPADAS. CONCEPTOS

INTRODUCCIÓN:

Los pagos que realiza la empresa y los ingresos que recibe son de vital importancia para la
consolidación de la organización, es por ello que se debe medir constantemente el valor de
estos y la incidencia que tiene dentro del entorno empresarial.

El objetivo primordial de este artículo es introducir a las personas interesadas en el área de

las matemáticas financieras en el análisis de la estructura financiera de la empresa e ir
completando una serie de escritos con los cuales se pueda hacer un compilado de temas con
los cuales se pueda completar el cometido inicial. Se explica la parte teórica y se
complementa con algunos ejercicios prácticos.

DEFINICIÓN DE ANUALIDADES:

ANUALIDADES

En el presente capítulo se muestran algunas de las generalidades más importantes de las

anualidades.

OBJETIVOS

Dar a conocer la definición de anualidad.

Establecer los conceptos relacionados en el desarrollo de las anualidades, su aplicación, las

épocas de valuación de las anualidades y el objeto de cálculo de éstas.
 Mostrar los diferentes elementos que conforman las anualidades con su respectiva
simbología.

2.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES

Se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos. También se dice que una
anualidad es un pago o ingreso derivado de fondos cuyo fin es proporcionar la base para el pago
de una cantidad.

La palabra anualidad da la idea de períodos anuales; sin embargo son anualidades siempre y
cuando sean períodos regulares, no importando que sean anuales o no (Períodos menores o
mayores a un año). Por ejemplo:

Una anualidad cuyos pagos periódicos se realizan al final de cada año y de Q. 500.00
cada uno.

- 1 año - - 1 año - - 1 año - - 1 año -

500 500 500 500

Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 150.00 se realizan al final de cada 6 meses.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 6 meses -

150 150 150 150

Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de cada 2 años.

- 2 años - - 2 años - - 2 años - - 2 años -

2,500 2,500 2,500 2,500

En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades, pagos de igual valor
por períodos regulares, no necesariamente de un año, en los últimos dos casos.

En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar más de una anualidad en una serie de
pagos por ejemplo:

Dos anualidades en las que los pagos se están haciendo al final de cada 1.5 años, pero sus
valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad para los pagos de Q. 800.00 y otra
para los pagos de Q. 5,800.00

- 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años -

800 800 2,800 2,800

1 2

Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno, pero una es
pagadera cada 6 meses y la otra cada año.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 1 año - - 1 año -

800 800 800 800 800

1 2

OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES

Intervalo o Período de Pago
Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen anualidades con
períodos de pago iguales a un año, menores de un año y con períodos de pago mayores a un año.

Plazo de la Anualidad
Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer período de pago y el final del último
período de pago de la anualidad.

Renta
Es el pago periódico de la anualidad.

PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES

Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo: los pagos
mensuales de alquiler, arrendamiento financiero, los pagos de sueldos y salarios, las
amortizaciones de las viviendas compradas a plazos, las amortizaciones de créditos otorgados, las
compras al crédito de vehículos mediante amortizaciones iguales cada cierto tiempo, entre otros.

ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES

Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se valúa al inicio o al final del plazo. Si se
desea conocer el valor actual se debe realizar la valuación al inicio del plazo.

Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe realizarse al final de la serie de pagos.
También puede valuarse en períodos intermedios y determinar montos si se quiere conocer lo
acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se desea conocer lo que está pendiente de
amortizar a esa fecha. Por ejemplo:
Cuando la valuación se realiza al inicio y al final de la anualidad.

Valor Actual Monto

A S

Inicio Final

Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer lo acumulado a la

fecha de valuación se determina el monto de los pagos efectuados.

Fecha deSValuación

Inicio Acumulación Parcial

Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer lo que está

pendiente de amortizar a la fecha de valuación, se determina el valor actual de los pagos que aún
no se han hecho.

Valor Actual

Saldo pendiente de Final

amortizar

OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES

Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos y/o amortizar
deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas niveladas.
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES

ELEMENTO SÍMBOLO

Monto S
Valor Actual A
Renta R
Tiempo n
No. de pagos en el año P
Tasa efectiva de interés i
Tasa nominal de interés j
No. de capitalizaciones en el año m
Período de diferimiento y

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES

A continuación se la clasificación de las anualidades:

OBJETIVOS

Conocer las diferentes anualidades que pueden desarrollarse.

Establecer las principales diferencias entre las anualidades.

Aprender a identificar los tipos de anualidades que se presentan.

ANUALIDADES ORDINARIAS O VENCIDAS

Tipo de Anualidad más Común:

 Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria, Inmediata.

 Simple.- Porque los periodos de capitalización y los periodos de pago son iguales.

 Ciertas.- Porque las fechas de inicio y terminación de la anualidad se conocen con

precisión.

 Ordinarias.- El pago de la renta se realiza al final del periodo.

 Inmediata.-el primer pago se realiza en el primer periodo de la anualidad.

FORMULAS QUE SE UTILIZAN:

 Dónde:

VF = El Monto de la Anualidad.
i = Tasa de la Anualidad.
n = Número de periodos de capitalización o de pago de la anualidad.
VA = Valor Actual o Presente de la anualidad.

 Monto o Valor Futuro dela Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria e Inmediata.

(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑽𝑭 = 𝑨 [ ]
𝒊
 Valor Actual o Presente de la Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria e Inmediata.

𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑽𝑨 = 𝑨 [ ]
𝒊
Ejercicios:
Calcular el valor final de una anualidad ordinaria de 10 000 pesetas anuales durante 4 años
al 5% de interés.
Datos: Formula a utilizar:
A = 10 000
n = 4 años (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑽𝑭 = 𝑨 [ ]
i = 5% anual = 0.05 𝒊

Reemplazando:

(𝟏+𝟎.𝟎𝟓)𝟒 −𝟏
𝑽𝑭 = 𝟏𝟎 𝟎𝟎𝟎 [ ]⇒43 101
𝟎.𝟎𝟓
Cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago. Por ejemplo los pagos mensuales
vencidos, los pagos cada final de año, los pagos al final de cada semestre, etc.

R R R R

ANTICIPADAS O INMEDIATAS
Cuando la renta se efectúa al inicio de cada período de pago. Por ejemplo los pagos mensuales
anticipados, los pagos al inicio de cada año, al inicio de cada semestre, etc.

R R R R

ANUALIDADES ANTICIPADAS
Una anualidad anticipada es aquella en la cual las cuotas fijas periodicas se ubican al comienzo
de cada período. Con respecto a la anualidad ordinaria el número de cuotas es el mismo pero
todas se desplazan un período hacia atrás. Miremos la comparación de los diagramas
económicos:
 P

ANUALIDAD ANTICIPADA

1 2 3 4 5 n-1 n
P

A A A A A A A

ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA

1 2 3 4 5 n-1 n
P

A A A A A A A

Para la anualidad ordinaria: P = A x an]i

Si aplicamos la misma fórmula para la anualidad anticipada, el valor presente se desplazaría

también un período hacia atrás, es decir hallaríamos el valor presente en el período –1.
 P
ANUALIDAD ANTICIPADA

-1

0 1 2 3 4 n-1 n

A A A A A A

Para hallar el valor presente en el período cero, sería necesario capitalizar el valor presente del
período –1 un período hacia delante.
Tendremos entonces que para la anualidad anticipada:
P( período –1 ) = A x an]i
P( período 0 ) = P(período –1 ) x (1+i )
P( período 0 ) = A x an]i x (1+i ) o simplemente:
P = A x an]i x (1+i )

Nota: en el cálculo actuarial es costumbre denotar el factor que encuentra el valor de una
anualidad anticipada como än]i
P = A x än]i
Y por consiguiente:
än]i = an]i x ( 1+i )
De igual manera puede demostrarse que para calcular el valor futuro de una anualidad
anticipada:
F = A x sn]i x ( 1+ i) = A x
sn]i
EJEMPLO. Un colegio cobra sus pensiones mensuales en forma anticipada. El valor de la
pensión mensual para un alumno de octavo grado es de $150.000. Si un padre de familia desea
cancelar en forma anticipada las 11 mensualidades del año escolar, a cuanto asciende el valor
presente si suponemos una tasa del 1,5% mensual?
P = A x an]i x (1+i )
 (1 + 1,5%) 11 – 1
P = 150.000 x x ( 1 +1,5%)
1,5% (1 + 1,5%) 11

P = 150.000 x 10,22218 = 1.533.327,68

Note que el factor än]i es igual a 10,22218

DIFERIDAS Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un
período sin que se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas pueden ser a su vez,
diferidas vencidas o diferidas anticipadas.

Diferidas vencidas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento
R R

Diferidas anticipadas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento
R R

El período de diferimiento deberá aplicarse únicamente a las fórmulas del valor actual o sus
derivadas y no así para las del monto.
Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las capitalizaciones de interés

Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva

Un pago de renta en el año y tasa de interés nominal
Varios pagos en el año y tasa de interés efectiva.
Varios pagos en el año y tasa de interés nominal.
Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés efectiva.
Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés nominal.

Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta

Constantes
Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.

Variables
Cuando el valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que pueden ser en
progresión aritmética y en progresión geométrica, en ambos casos pueden presentarse de forma
creciente o decreciente.

ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO

Rentas perpetuas
Es una serie de pagos cuyo plazo es indeterminado o sea que el tiempo es infinito, por lo tanto el
capital permanece invariable por un tipo infinito y los pagos de renta se toman de los intereses
generados en un determinado tiempo. En este tipo de anualidades no se puede determinar el
monto por desconocerse el tiempo de finalización de la serie de pagos.
Costo capitalizado
Se le denomina así a la inversión necesaria para adquirir un activo y al mismo tiempo estar en
condición de reemplazarlo cada determinado período de años en forma indefinida o sea que es
igual al costo inicial del activo más el valor actual de infinito número de renovaciones. Para
interpretar los resultados de dos alternativas a elegir se deberá considerar la que presente el
menor costo capitalizado.

Costos equivalentes
Consiste en determinar el precio el precio que se puede pagar por un bien que debe ser
reemplazado cada período de años de manera que dicho desembolso en períodos infinitamente
largos sea equivalente al de otro bien que tenga la misma utilidad pero con un costo inicial y de
reemplazo diferentes.

Límite de gastos para alargar la vida útil de un activo

Constituye un indicador financiero que determina el límite de gastos que puede adicionarse para
prolongar la vida útil de un activo en comparación con el costo de preposición de un activo
similar cuya vida útil está relacionada con el número de años que se puede prolongar dicho
activo. Es aquella erogación que justificadamente se puede hacer para prolongar la vida útil de
un activo sin alterar su costo capitalizado. Nos permite determinar financieramente cuándo
conviene prolongar la vida de un activo en vez de sustituirlo.

ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES

Son aquellas cuyo inicio o finalización depende de un suceso cuya realización no puede fijarse
con certeza, como por ejemplo la supervivencia o la muerte de una persona. Se aplica en las
rentas vitalicias y los seguros de vida.

Rentas vitalicias
Serie de pagos que me efectúan durante el tiempo que la persona beneficiaria se encuentre con
vida para recibirlos. Con la muerte del rentista finaliza la obligación de pagar las rentas.

Dote pura
Toma este nombre una cantidad de dinero que se pagará al cabo de “n” años a una persona de
edad actual “x” a condición, de que esté entonces con vida.

Se trata de un capital cuyo pago es un evento aleatorio porque está condicionado a que la persona
de edad “x” cumpla “x +n” años para recibirlo, por tanto el precio justo está dado por la
esperanza matemática o depósito que el individuo en cuestión debe efectuar hoy para recibirlo
sólo si se encuentra con vida a la edad “x + n”.

Seguros de vida
Los pagos de la prima del seguro se realizan si el asegurado se encuentra con vida para hacerlos,
y al ocurrir su muerte se hace efectivo el pago de la suma asegurada.

BIBLIOGRAFíA

 http://laberintos.itam.mx/PDF/num11/243
 www.project2061.org/esp/publications/bsl/online/ch2/ch2.htm
 http://home.galileo.edu/~tutor03540/Matem%E1ticas%20financieras%20PUBLICACION
.doc
 http://www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4010045/Lecciones/Cap%201/Con
ceptos%20basicos.htm
 http://www.monografias.com/trabajos12/mafin/mafin.shtml