CASO 4

La empresa de Abarrotes Filtes S.A. le presenta la siguiente información:

Operaciones del año 2019:

1. El 01.01.2019 los socios aportan en efectivo y depositan en cuenta corriente S/ 10 000.00.

2. Se retira de nuestra cuenta corriente S/ 2 000.00 para realizar pagos en efectivo.
3. Se compró mercaderías en efectivo S/ 1 400.00 más IGV.
4. Se pagó lus, agua, teléfono en efectivo S/ 12.00 más IGV.
5. Se vendió mercadería con cheque no negociable de S/ 4 000.00 más IGV, el cheque se depositó en cu
costo d eventas S/ 750.00.
6. Se obtuvo préstamo del banco de crédito por S/ 3 000.00 al 31.12.2019, pendiente de pago a corto plaz
7. Se compró en efectivo una fotocopiadora S/ 500.00, más IGV.
8. Pagos a cuenta del impuesto a la renta fueron S/ 120.00 en efectivo
9. Pagos al personal neto S/ 870.00 en efectivo (importe bruto S/ 1 000.00, considerar ONP y Essalud).
10. Pagos a retenciones y aportes S_/ 220.00
11. Se compró acciones de Miramar SA S/ 300.00 en efectivo - permanente.
12. Se pagó multas por infracciones laborales en efectivo S/ 130.00 y se paga alquiler de local al Sr. Raúl
13. La depreciación del ejercicio S_/ 500.00 y la provisión por baja de valores S/ 10.00.
14. Asuma que el impuesto a la renta del periodo es S/ 190.00.
15. El 30.12.2019, se revalúa la fotocopiadora según informe pericial S/ 148.00.
16. El 30.12.2019, se vende mercaderías al crédito S/ 2 000.00 más IGV, costo de ventas S/ 300.00.

Se pide:

1. Elabore el Estado de Resultados.

2. Elabore el Estado de Situación Financiera.
3. Liquidez de la empresa y flujos de efectivo.
4. Estructura del capital y rentabilidad sobre capitales propios - ROE.
5. Rotación del activo.
6. Rendimiento de la inversión - ROA.
7. Determine la Tasa de Crecimiento Empresarial, suponga una tasa de distribución de dividendos de 35%
8. Determine la Tasa de Crecimiento Sostenido.

Solución:

15 ASIENTO DE REVALUACIÓN ((excedente)

33 148
57 104
49 (IR) 44
S/ 10 000.00.
vo.

cheque se depositó en cuenta corriente de la empresa,

ente de pago a corto plazo.

derar ONP y Essalud).

quiler de local al Sr. Raúl Quispe S/ 400.00

10.00.

de ventas S/ 300.00.

ión de dividendos de 35%.

 FILTES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 6,000.00
COSTO DE VENTAS -1,050.00
GANANCIA BRUTA 4,950.00
GASTOS DE OPERACIÓN
PAGO LUZ, AGUA, TELÉFONO -12.00
GASTOS D EPERSONAL -870.00
RETENCIONES Y APORTES -220.00
ALQUILER DEL LOCAL -400.00
DEPRECIACIÓN -500.00
PROVISIÓN BAJA DE VALORES -10.00
OTROS GASTOS -130.00
ITF -1.00
GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 2,807.00
IMPUESTO A LA RENTA 828.065
UTILIDAD NETA 1,978.94
|
 FILTES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 13,423.00
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 290.00
CUENTAS POR COBRARA COMERCIALES 2,360.00
INVENTARIOS 350.00
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 0.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 16,423.00

ACTIVOS NO CORRIENTES
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 0.00
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 648.00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -500.00
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 148.00

TOTAL ACTIVOS 16,571.00

 FILTES S.A.
DO DE SITUACIÓN FINANCIERA

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 806.00
DEUDAS A LARGO PLAZO CORRIENTES 3,000.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,806.00
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 44.00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 44.00

TOTAL PASIVOS 3,850.00

PATRIMONIO
CAPITAL EMITIDO 10,000.00
RESULTADOS ACUMULADOS 2,617.00
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO-REVALUACIÓN 104.00
TOTAL PATRIMONIO 12,721.00

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 16,571.00

 FILTES S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES
CONCEPTO OPERACION INVERSION

COMPRA DE MERCADERIAS -1400.00

IGV -252.00
PAGO LUZ, AGUA TELEFONO -12.00
IGV -2.00
VENTA DE MERCADERIAS 4000.00
IGV 720.00
INGRESO PRESTAMO BANCARIO
COMPRA DE UNA FOTOCOPIADORA -500.00
IGV -90.00
PAGO DE PERSONAL -120.00
-870.00
PAGO DE RETENCIONES Y APORTES -220.00
COMPRA DE ACCIONES A MIRAMAR -300.00
PAGO DE MULTAS POR INFRACCIONES -130.00
PAGO DE ALQUILER DE LOCAL -400.00
RETIRO DE CUENTA CORRIENTE 2000.00
ITF -1.00

FLUJOS DE EFECTIVO 2923.00 -500.00

SALDO INICIAL
SALDO FINAL
ACTIVIDADES
FINANCIAMIENTO

3000.00

3000.00
5423.00
8000.00
13423.00
ESTRUCTURA DEL CAPITAL

CONCEPTO S/ %
CAPITAL AJENO 3,850.00 23%
CAPITAL PROPIO 12,721.00 77%
TOTAL 16,571.00 100%

RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL PROPIO (ROE)

UTILIDAD NETA 1,978.94 15.56%

PATRIMONIO 12,721.00

COMENTARIO: EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA GENERA RENTABILIDAD DE 15.56% LO

CUAL ES FAVORABLE PARA LOS ACCIONISTAS.
TABILIDAD DE 15.56% LO
ROTACIÓN DEL ACTIVO

VENTAS 6000.00
=
ACTIVO TOTAL 16571.00

Rotación del activo = 0.36207833

Este ratio nos indica que anualmente la compañía gana S/.0.36 por cada S/. 1 que posee en activos
RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN

Utilidad neta 1978.94 x100%

=
Total activos 16571

Utilidad neta = 11.94%

Total activos

El ROA valora la competencia de los activos de una empresa, para producir renta por ellos mismos. 
En este caso se considera que la empresa es rentable ya que supera el estándar de 5% considerado el minimo a
por ellos mismos. 
de 5% considerado el minimo aceptable
TASA DE CRECIMIENTO SOSTENIBLE

ROE x (1 - proporción dividendo-pago)

0.1556 x (1- 0.35)

= 0.10111713
= 10.1117%

Esto significa que la compañía puede crecer de manera segura a una tasa de 10.11 %
utilizando sus propios ingresos y mantenerse autosuficiente. Si la empresa quiere acelerar mas allá
de este umbral del 10%, necesita buscar financiamiento externo