UNIVERSIDAD MAYOR

CONTABILIDAD GERENCIAL
Prof. Daniel Galleguillos R.

TALLER: Análisis de Índices

A.- Análisis de Estados Financieros

Se cuenta con información parcial de la empresa, de las cuales debemos

analizar lo siguiente:

1.- Reconstruya el Balance y Estado de Resultado de la empresa (las

partidas más relevantes y que sean factible).
2.- Análisis global e individual de liquidez, solvencia y rentabilidad
3.- Análisis las debilidades y fortaleza.
4.- Construya un mapa de riesgo de la empresa

B.- Toma de decisiones en base al Análisis Financiero

Mida todos los efectos financieros de la implementación de las siguientes

medidas:
a) Una disminución del inventario de 4 días
b) Una disminución de 10 días en el periodo de cobranza
c) Un aumento de 5 días en el pago a proveedores (suponga que el
70% de los costos son compras)
d) Que medida conviene más ¿Reducir el periodo de cobranza o el
periodo de inventarios?
e) Cuantifique el total de recursos monetarios invertidos en el ciclo de
conversión de efectivo con y sin las medidas propuestas

Participantes: Tres (3) alumnos por grupo

Presentación: Entrega de informe escrito que contenga

1.- Desarrollo del modelo de análisis (marco teórico 1 hoja
2.- Análisis realizado (máximo 5 páginas):
3.- Conclusiones
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ANALISIS DE LA LIQUIDEZ AÑO AÑO

Cuantía 0 Año 1 Año 0

Razón Circulante Activos Circulantes Veces

Pasivos Circulantes 1,82 2,08

Análisis de variación en la composición de los circulantes

Activos {(Activos circulantes año 1 / Activos circulantes año 0 ) - 1 } x 100 aumento en 12%

Pasivos {(Pasivos circulantes año 1 / Pasivos circulantes año 0 ) - 1 } x 100 aumento en 27%

Flujo Neto Operacional {(Flujo Neto Op. año 1 / Flujo Neto Op. año 0 ) - 1 } x 100 aumento en 429%

Análisis Estado Resultado

Variación Ventas {(Ingreso explotación año 1 / Ingreso explotación año 0 ) - 1 } x 100 aumento en 10%

Variación R. Explotación {(Resultado Explotación año 1 / R. Explotación año 0 ) - 1 } x 100 aumento en 20%

Costo (Costo explotación / Ingreso explotación ) x 100 % 31% 32%

Gastos (Gastos de Adm y Vtas / Ingreso explotación ) x 100 % 57% 56%

Resultado Explotación (Resultado explotación / Ingreso explotación ) x 100 % 13% 12%

Calidad

Razón de Liquidez Efectivo + Efectivo Equivalente x 100 %

Activos Circulantes 1,17% 0,08%

Razón Prueba ácida Efectivo + E. Equivalente + Cuentas por Cobrar Veces

Pasivos Circulantes 1,11 1,25

Exigibilidad del pasivo Obligaciones con bancos y Público (1) Veces

Pasivos Circulantes 0,39 0,32

Liquidez del flujo efectivo Flujo neto operacional Veces

Pasivos circulantes 0,16 0,00

Fondo de maniobra Activos circulante - Pasivos circulantes %

Activos totales 30,35% 34,82%

Administración (actividad)
0 0
Período Cobranza 360 x Cuentas por cobrar (2) Días
Ventas netas a crédito (3) 165 163

Período venta inventario 360 x Existencias del período (2) Días

Costos de Ventas 250 243

Período Cuentas por Pagar Cuentas por pagar Días

Compras promedio diaria (4) 317 234
Ciclos de Conversión
De inventarios Días venta inventario + Días cobranza Días
415 406

Neto de Comercialización Días inventario + Días cobranza - Días por pagar Días
98 172

Monto del ciclo de efectivo

Ciclo del efectivo (KNT) Existencias x días inventarios / 360 M$ 12.343.880 10.937.631
Cuentas por cobrar x días cxc / 360 M$ 9.658.789 8.705.827
Cuentas por pagar x días x p / 360 M$ 10.884.579 5.646.894
KNT M$ 11.118.090 13.996.563

KNT Ciclo efectivo (KNT) / Ingresos de la explotación % 17,03% 23,53%

Ciclo efectivo (KNT) / total activos corriente % 24,82% 34,87%
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ANALISIS DE SOLVENCIA AÑO AÑO

Apalancamiento 0 Año 1 Año 0

Apalancamiento Activos totales Veces

Patrimonio 2,47 2,50

Endeudamiento (Deuda largo plazo + Deuda corto plazo) (5) Veces

Financiero Total Activos 0,31 0,33

Leverage Deuda largo plazo Veces

Patrimonio 0,44 0,57

Indice de endeudamiento Total Pasivos - Patrimonio Veces

Total activos 0,60 0,60

Cobertura de Gastos Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financiero Veces

Financieros Gastos Financieros 7,61 4,76

Administración del activo

Rotación Ingresos de la explotación Veces

Activos Activos fijos 5,26 5,89

Rotación Ingresos de la explotación Veces

Capital Capital total 2,43 2,49

Rotación Ingresos de la explotación Veces

Activos totales Activos totales 0,98 1,00

Activo Inmovilizado Activos físicos Veces

Ingresos de la explotación 0,19 0,17

Administración del costo

Margen Margen Bruto Veces

Ingresos de la explotación 0,69 0,68

Inventarios Costos de la explotación Veces

Existencias 1,44 1,48

Costos Costos de mano de obra (6) Veces

Ingresos de la explotación 0,09 0,10

Rendimiento
Rendimiento sobre (a) Ventas / Activos totales Veces 0,9837 0,9958
el capital contable (b) Ingreso neto / ventas % 12,64% 11,61%
(c) Activos Totales / Capital contable Veces 5,5164 5,1737
ROE = (a) x (b) x (c) % 68,59% 59,80%

Rendimiento sobre (a) Ingreso neto / Ventas % 12,64% 11,61%

Activos Totales (b) Ventas /Activos Totales Veces 0,98 1,00
ROI = (a) x (b) % 12,43% 11,56%

Rendimiento sobre (a) UAII - Gastos Financieros / UDII Veces 1,44 1,55
el capital contable (b) UDII / Activos Totales Veces 0,09 0,08
ROA =(a) x (b) % 12,99% 11,74%

Riesgo de Quiebra
Z2: Medidor de riesgo X 1 = [ F de Maniobra/Activo Total] 6,56 0,303542 0,348160
X2 = [Utilidades Retenidas /Activos Totales] 3,26 0,201764 0,197270
X 3 = [UAI e Impuestos / Activos Totales] 6,72 0,082518 0,057223
X4 = [Capital contable / Contable de la deuda] 1,05 0,581377 0,592194
Indice de riesgo 3,81 3,93
Nivel de riesgo de quiebra 0 0