Formulario de administración financiera y contabilidad
1) Liquidez
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
- Razón circulante 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
- Prueba del acido
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
2) Administración de los activos
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
- Periodo promedio de cobra 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/365
(365 días o periodo)
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
- Periodo promedio de pago 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎/365
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
- Rotación de cuentas por cobrar 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
- Periodo promedio de inventarios 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎/365
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
- Rotación de inventario 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
- Rotación de activos fijos 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
- Rotación de activos totales 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
3) Apalancamiento financiero
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
- Razón de deuda 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
- Razón de deuda circulante 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
(pasivo circulante sobre capital contable)
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
- Pasivo total a capital 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
capital contable=activos totales-pasivos totales
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
- Cobertura de intereses
𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Bancos= activo circulante menos inventario menos cuentas por cobrar
4) Rentabilidad
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠−𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
- Margen de utilidad bruta 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
- Margen de utilidad neta 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐸𝐴𝑇
- Rendimiento sobre la inversión o activos totales 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
(EAT utilidad neta, EBIT utilidad de gastos antes de intereses e impuesto)
𝐸𝐴𝑇
- Rendimiento sobre capital
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
- Rendimiento sobre capital (método Dupont)
- Ciclo económico (periodo de cuentas x cobrar + días de inventario) – días de cuentas x
pagar
Ejercicios
1) Una empresa registro ventas anual por 1’600,000 dls y tiene un margen de utilidad bruta
del 35%, Si la empresa desea mantener un periodo promedio de cobro de 50 días, ¿Qué
nivel de cuentas por cobrar deberá tener? El promedio de rotación de inventarios de
empresas similares es de 6 veces, ¿Qué nivel de inventario deberá tener la empresa para
alcanzar la misma rotación?
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 ¿
= 50 resultado 219,178.08
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/365 1600000/365
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 1600000∗.65%
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 ?
=6 resultado = 173,333.33
2) Una empresa tiene activos totales por 5’000,000 dls y rotas sus activos 1.2 veces al año. El
rendimiento sobre los activos es del 8%, ¿Cuál será el rendimiento sobre las ventas?
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 400000
Margen de utilidad neta = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 6000000
= 0.0667
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ¿
Rotación de activos totales =𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 5000000
=1.2 ventas = 6’000,000
𝐸𝐴𝑇 ¿
Rendimiento sobre la inversión o activos totales =𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 50000000
= .08 eat = 400,000
3) Una empresa tiene activos totales por 1’400,000 dls y activos circulantes por 600,000 dls.
Rota sus activos fijos 4 veces al año, tiene pasivos totales por 300,000 dls, su rendimiento
sobre las rentas es de un 5%, ¿Cuál es su rendimiento sobre el capital contable?
𝐸𝐴𝑇 160,000
Rendimiento sobre capital = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 (1400000−300000)
= 0.14 Respuesta = 14%
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ¿
Rotación de activos totales = 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 1′ 400,000−600,000
=4 Ventas = 3’200,000
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 ¿
Margen de utilidad neta = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 3200000
= .05 eat = 160,000
4) Una empresa tiene un margen de utilidad neta del 5% y el rendimiento sobre sus activos o
inversión es del 13.5%, ¿Cuál es su rotación de activos totales? Si la empresa tiene una
razón de deuda del 60% cual seria el rendimiento sobre capital contable? ¿Qué sucedería
al rendimiento sobre capital contable si la razón de deuda bajara al 40%?
5
Un número que dividido entre otro te de .05 (números random) 100
=.05 eat=5 ventas =100
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 100
Rotación de activos totales = = Rotacion de activos = 2.7
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 37.037…
𝐸𝐴𝑇 5
Rendimiento sobre la inversión o activos totales 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 ?
=13.5% activos totales= 37.037…
𝐸𝐴𝑇 5
Rendimiento sobre capital 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 37.037…−22.222…
=Rendimiento sobre capital= 33.75%
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 ¿
Razón de deuda = 60% Pasivos totales = 22.222…
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 37.037…
𝐸𝐴𝑇 5
Rendimiento sobre capital 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 37.037−14.814
= Rendimiento sobre capital = 22.5%
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 ¿
Razón de deuda 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 37.037…
= 40% Pasivos totales = 14.814…
5) Una compañía planea establecer una subsidiaria para establecer telas, esta compañía
planea ganar 1’000,000 dls durante el primer año, el director de la compañía desea saber
cómo luciría el balance al final del año, considera aconsejable iniciar la nueva empresa con
razones financieras similares a las del sector, todas sus ventas van a ser a crédito, un año
de 365 dias y las razones financieras son las siguientes; razón de circulate 2 a 1, prueba del
acido 1 a 1, margen de utilidad neta 5%, periodo promedio de conro 20 dias, razón de
deuda 40%, rotación de activos totales 2 veces y pasivos circulante sobre capital contable
20%.
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 1000000
Margen de utilidad neta = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ?
= .05 ventas=20’000,000
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 ¿
Periodo promedio de cobra = =20 Cuentas por cobrar= 1’095,890
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/365 20000000
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 20000000
Rotación de activos totales = 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 ?
=2 Rotación de activos totales = 10’000,000
Rotación de activos totales igual a activos totales y total de pasivos por capital = 10’000,000
Total de pasivo 40% de total de pasivos por capital = 4’000,000
Capital contable = total de pasivo por capital menos total de pasivos = 6’000,000
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 ¿
Pasivo circulante sobre capital contable= 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 6000000
=.2 Pasivo circulante= 1’200,000
Pasivo fijo = total pasivo menos pasivo circulante 4’000,000 - 1’200,000 = 2’800,000
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 ¿
Razón circulante 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1200000
=2 Total de Activo circulante 2’400,000
(razón circulante 2 a 1 osea su resultado tiene que se el doble)
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 2400000−¿
Prueba del acido 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1200000
= 1 Inventario = 1’2000,000
(prueba del acido es 1 a 1 osea su resultado es igual a los elementos de la división)
Activo fijo = total activo menos total activo circulante 10’000,000-2’400,000= 7’600,000
Bancos= activo circulante menos inventario menos cuentas por cobrar
2’400,000 – 1’200,000 – 1’095,890 = 104,110 Bancos = 104,110
6)
