INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE JESUS CARRANZA

UNIDAD 4

“SISTEMA FINANCIERO MEXICANO”

NOMBRE DE LA MATERIA:

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

NOMBRE DEL ALUMNO :

SHARON GIOVANA GARCIA MENDOZA

NOMBRE DEL CATEDRATICO:

LUIS RAMIN ANTONIO MARTINEZ

AULA: 504-E

MATIAS ROMERO AVENDAÑO, OAXACA

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ÍNDICE

Introducción……………………………………………………………………………….3

3.1 Estructura del sistema financiero mexicano……………………………………....4

3.2 Instituciones financieras de inversión y financiamiento………………………….7

3.3 Fondos y fideicomisos públicos…………………………………………………...10

3.4 Sector bancario……………………………………………………………………...11

3.4.1 Instituciones de crédito (banca de desarrollo y banca múltiple)….….12

3.5 Sector de ahorro y crédito popular………………………………………………..16

3.6 Sector de intermediarios bancarios no bancarios……………………………….17

3.7 Sector bursátil (instrumentos bursátiles y calificadoras de valores)…………..20

3.8 Sector de seguros y fianzas……………………………………………………….22

Conclusión……………………………………………………………………………….25

Bibliografía……………………………………………………………………………….26

2
INTRODUCCIÓN

Para entender los acelerados cambios del sistema bancario mexicano es preciso
contextualizar él porque de muchas de las acciones de política económica
instrumentada durante los últimos años. Así mismo es necesario hacer referencia
a las estrategias adoptadas en el pasado. Así como sus consecuencias en el
desarrollo económico, el empleo, la producción y en general sobre la capacidad de
nuestro aparato productivo para generar riqueza y distribuirla entre la población.

Es por ello que se investigó este trabajo para comprender este proceso mexicano
para conocerlo y analizarlo mejor para nuestras operaciones diarias.

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3.1 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El sistema financiero mexicano

Es el conjunto de leyes, reglamentos, organismos e instituciones que se encargan

de captar los recursos económicos de algunas personas para ponerlo a
disposición de otras empresas o instituciones gubernamentales que generan,
orientan y dirigen el ahorro y la inversión; son los que ponen en contacto la oferta
y la demanda de dinero en México.

Fundamentos legales

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos

e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro
del marco legal que corresponde en territorio nacional. Algunos autores detallan
aún más sus actividades y lo definen como aquel que “agrupa diversas
instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o
varias de las actividades tendientes a la captación, administración,
regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de
origen nacional como internacional” (Ortega, 2002)

El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

 Ley orgánica de la Administración Pública Federal
 Ley Reglamentaria del Artículo 28 Constitucional
 Ley de Instituciones de Crédito
 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
 Ley del Mercado de Valores
 Ley del Banco de México
 Ley de las Sociedades de Inversión
 Ley de Títulos y Operaciones de Crédito
 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito

 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central

que contará con atribuciones necesarias para regular los cambios, la

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intermediación y los servicios financieros “El estado tendrá un banco central que
será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo
prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda
nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde
al estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al banco conceder financiamiento.

 Ley Orgánica de la Administración Pública Federal

Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito

público como responsables de la política financiera y en consecuencias del
funcionamiento y regulación del sistema financiero mexicano.

 Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica

del funcionamiento del banco de México como banco central.

 Ley de Instituciones de Crédito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca

múltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos
estatales); así mismo contiene normas sobre las operaciones de estas
instituciones (activas, pasivas y de servicio), disposiciones sobre su contabilidad,
sanciones, prohibiciones y protección de los intereses que los usuarios tienen en
estos organismos.

 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no

bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser
más competitivos en el mercado de dinero y de capitales del país, además
establece normas para la constitución e integración de los grupos, así como los
servicios que prestan y la protección del público usuario

 Ley del Mercado de Valores

Es la base jurídica de la organización y por otro lado el financiamiento del mercado

de valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la
intermediación bursátil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones
preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.

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  Ley del Banco de México

Fundamenta legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de

México, que es el banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación
monetaria, las operaciones del banco, la reserva internacional y el régimen
cambiario

 Ley de Sociedades de Inversión

En su artículo 1 Plantea: La presente ley es de interés público y tiene por objeto

regular la organización y funcionamiento de las sociedades de inversión, la
intermediación de sus acciones en el mercado de valores, así como las
autoridades y servicios correspondientes.

En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el

fomento de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el
establecimiento de condiciones tendientes a la consecución de los siguientes
objetivos:

I. El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;

II. El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;

III. La democratización del capital, y

IV. La contribución al financiamiento de la planta productiva del país

 Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de
crédito, tanto en lo concerniente a su misión, expedición, endoso, aval o
aceptación, como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos,
resultado de la emisión o transmisión de títulos de crédito.

 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.

Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las

organizaciones y actividades de crédito.

Estructura del sistema financiero mexicano

Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras, tanto públicas

como privadas, que tienen por objeto:

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El otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores de
nuestra economía y la captación de recursos en forma profesional. Bajo
supervisión, así mismo regulan las actividades de circulación de dinero, obtención
y otorgamiento de crédito, realización de inversiones y prestación de servicios,
estos a su vez están sujetos a la vigilancia de las autoridades del sistema y bajo
un marco jurídico establecido.

El sistema financiero mexicano está estructurado de la siguiente manera:

El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). La cual es una dependencia
gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es
designado por el presidente de la República. Tiene la función gubernamental
orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el
desarrollo del país.

El sistema bancario está integrado formalmente con:

 El banco de México.

Las instituciones de crédito, tanto de banca múltiple como de

desarrollo. El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones; particularmente
las pasivas, tiene similitud con la de esas instituciones. Los fideicomisos
públicos creados por el gobierno federal para el fomento económico ya que su
objeto es precisamente otorgar crédito y aquellos constituidos para
complementarla actividad del Banco Central en las funciones que la ley
encomienda.

 Financiamiento internacional.

Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio

internacional difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional,
primero por tratarse de dos o más naciones que efectúan transacciones,
las cuales tienen constitución, derechos, prohibiciones e idioma diferentes.

 Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que

dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en conjunto
como un banco central. A él están asociados obligatoriamente los bancos
nacionales y otros en forma optativa. En definitiva, lo integran más de 6000

7
bancos que movilizan el 85% de los depósitos de bancos comerciales, todos los
cuales están sujetos a las normas en materia de reservas, tasas de interés y otras.

 Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.

El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento económico

vigoroso y sustentable que fortalezca a la nación. El crecimiento económico es
necesario para generar más empleos y mejor remunerados, niveles de bienestar
crecientes, armónicos y democráticos.

3.2 INSTITUCIONES FINANCIERAS

En México existen diversas fuentes de financiamiento de largo plazo y en moneda

nacional para proyectos de infraestructura. Destaca la inversión pública realizada
por el Gobierno Federal a través del Presupuesto de Egresos de la Federación
(PEF), así como el Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), la banca de
desarrollo, la banca comercial y diversidad de vehículos financieros disponibles en
el mercado bursátil. Así mismo, en los últimos años diversos Organismos
Multilaterales de Desarrollo como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la
Corporación Financiera Internacional (IFC), el Fondo Multilateral de Inversiones
(FOMIN), entre otros, han apoyado el desarrollo de infraestructura en México
enfocados en proyectos sustentables, integradores y que beneficien a la sociedad
en general.

PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN (PEF)

El Presupuesto de Egresos de la Federación es uno de los documentos de

finanzas públicas más importantes de nuestro país, elaborado por la SHCP. En él
se describen la cantidad, la forma de distribución y el destino de los recursos
públicos de los tres poderes (Ejecutivo, Legislativo y Judicial), de los organismos
autónomos, como el Instituto Nacional Electoral y la Comisión Nacional de los
Derechos Humanos, así como las transferencias a los gobiernos estatales y
municipales.

La aprobación del Presupuesto es un trabajo conjunto entre el Ejecutivo Federal a

través de la SHCP y el poder legislativo a través de la Cámara de Diputados,

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mediante la Comisión de Presupuesto y Cuenta Pública. La Comisión revisa el
Proyecto de PEF (PPEF) enviado por la SHCP, realiza un dictamen
correspondiente para proceder a la votación del pleno de la cámara de diputados.
En caso de ser aprobado es turnado al Ejecutivo Federal para su publicación en el
Diario Oficial de la Federación. De no ser aprobado, el PPEF es enviado de nueva
cuenta a la comisión para un nuevo análisis y discusión. Cabe mencionar que
dentro de este proceso existen tiempos que se deben cumplir por ley.

BANCA DE DESARROLLO

México cuenta con una banca de desarrollo sólida que se ha consolidado en los
últimos años como un proveedor de financiamiento de largo plazo para proyectos
en sectores estratégicos, en beneficio de la economía mexicana. La banca de
desarrollo complementa a la banca comercial a través de una diversidad de
productos financieros con tasas y plazos acorde a la necesidad de cada proyecto.

FONDO NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA (FONADIN)

El FONADIN es el vehículo de coordinación del Gobierno de México para el

desarrollo de infraestructura en los sectores de comunicaciones, transporte, agua,
medio ambiente y turismo.  El FONADIN otorga apoyos no recuperables –
Aportaciones y Subvenciones- así como apoyos recuperables – Capital de Riesgo,
Deuda subordinada, Garantías y Crédito- para la planeación, diseño y
construcción de proyectos de infraestructura con alto impacto social, en los que
participe el sector privado.

El FONADIN tiene como objetivos:

 Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura.

 Maximizar y facilitar la movilización de capital privado a proyectos de

infraestructura.

 Ser una plataforma financiera para promover la participación del sector

público, privado y social en el desarrollo de la infraestructura.

 Tomar riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir.

 Hace bancables proyectos con rentabilidad social y/o con baja

rentabilidad económica.

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  Busca el otorgamiento de financiamientos de largo plazo en condiciones
competitivas.

El FONADIN es concesionario de una red de más de 50 autopistas de cuota,

cuyos ingresos le permiten financiar el desarrollo de nueva infraestructura.

BANCA MULTILATERAL DE DESARROLLO

El apoyo de organismos como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID),

Corporación Financiera Internacional (IFC), y el Banco Mundial (BM) han sido
determinantes en el desarrollo de proyectos sociales relacionados los sectores
hidráulicos y de saneamiento, educación, salud, energía, transporte, así como
desarrollos urbanos.

BANCA COMERCIAL

Dentro del sistema bancario mexicano se encuentran bancos reconocidos a nivel

internacional, así como bancos nacionales consolidados y banca emergente. Una
de las fortalezas de la banca comercial en México es la solidez de sus índices
financieros ya que cumplen con los requisitos emitidos en Basilea III. Así mismo,
en México hay importantes organismos regulatorios como la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión Nacional para la Protección y Defensa
de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), el Instituto para la Protección
al Ahorro Bancario (IPAB), así como la propia Secretaría de Hacienda y Crédito
Público y el banco central del país, Banco de México.

Dentro de las diferentes entidades financieras, se han financiado importantes

proyectos de infraestructura en todo el país ya que existen áreas especializadas
en infraestructura en diversos bancos. La cartera de crédito de infraestructura de
la banca comercial se especializa principalmente en sectores como el carretero,
aeroportuario y marítimo-portuario. La banca ofrece financiamientos acordes a las
necesidades de cada cliente y proyecto, variando en montos, plazos y tasas, lo
que se refleja en una oferta crediticia atractiva para los inversionistas y
desarrolladores.

VEHÍCULOS DE INVERSIÓN

México cuenta con un mercado de capitales profundo y bien desarrollado. En

particular para infraestructura, el sector privado y los inversionistas institucionales
pueden diversificar sus portafolios en vehículos de capital y deuda, que incluyen:

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Certificados Bursátiles (CEBURES), Fideicomisos de Inversión y Bienes Raíces
(FIBRAS), Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs) y Fondos de Capital
Privado. Recientemente, se amplió el espectro de vehículos financieros para las
diferentes etapas de los proyectos. En 2015, el Gobierno Federal lanzó los
Certificados de Proyectos de Inversión (CERPI) y los Fideicomisos de Inversión en
Energía e Infraestructura (FIBRA E).

En los últimos años, un gran número de proyectos de infraestructura han sido

financiados a través de los diferentes vehículos de inversión que ofrece el sistema
bursátil en México.

Dependiendo de las características particulares de estos vehículos, cada uno de

ellos se enfoca a etapas particulares del ciclo de inversión de los proyectos de
infraestructura. Tanto las FIBRAs como la FIBRA E se relacionan con activos en
operación (brownfields), mientras que los CKDs y CERPIs se relacionan
principalmente con proyectos nuevos (greenfields).

3.3 FONDOS Y FIDEICOMISOS PÚBLICOS

Los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento

económico que realizan actividades financieras cuyo objeto o finalidad principal
sea la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, también forman
parte del Sistema Bancario Mexicano.

La Procuraduría Fiscal de la Federación publica anualmente en el Diario Oficial de

la Federación los fideicomisos públicos que son sujetos a la supervisión de esta
Comisión, actualmente son los siguientes:

1. Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la Vivienda (FOVI)

2. Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura

(FONDO, integrante del FIRA)

3. Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA, integrante del

FIRA)

4. Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesqueras (FOPESCA,

integrante del FIRA)

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5. Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios
(FEGA, integrante del FIRA)

6. Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)

Organismos de Fomento

Las entidades de fomento económico, la mayoría con personalidad jurídica y

patrimonio propios (salvo el FOVISSSTE), sujetas a la supervisión de esta
Comisión conforme a sus respectivas leyes, son:

1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

(FND) 

2. Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores  (INFONAVIT)

3. Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los

Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) 

4. Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores

(INFONACOT)

3.4 SECTOR BANCARIO

El sector bancario es uno de los siete sectores que constituyen el sistema

financiero mexicano. Según la clasificación adoptada por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), el sector bancario se halla compuesto por
cuatro grupos de entidades: (1) banca múltiple, (2) sociedades financieras de
objeto limitado (SOFOLES), (3) banca de desarrollo y (4) fondos y fideicomisos de
fomento económico. Los dos últimos grupos son parte del paquete de
intervenciones del Estado en el sistema financiero y no se analizan en este
documento. Al respecto, véase Villafani-Ibarnegaray y González-Vega (2006a).

Sociedades financieras de objeto limitado (SOFOLES)

Las SOFOLES son intermediarios financieros que se caracterizan por otorgar

préstamos a sectores específicos y porque no captan depósitos. Se financian
principalmente a través de fondos gubernamentales, emisiones de deuda y
patrimonio. Si se considera el tipo de crédito que otorgan, se puede clasificar este
sistema en cuatro tipos de SOFOLES: (1) hipotecarias, (2) empresas, (3) consumo

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y (4) automotriz. Como se explica más adelante, esta clasificación podría resultar
inadecuada para ciertos fines del análisis, ya que no considera las características
del estrato atendido por las diversas entidades. Sin embargo, es suficiente para
los fines de este trabajo.

Las SOFOLES son instituciones crediticias que han tomado un papel importante
en el sistema financiero mexicano, en particular las dedicadas al crédito
hipotecario.

SOFOLES hipotecarias

El fuerte crecimiento de cartera alcanzado por las SOFOLES hipotecarias es

frecuentemente mencionado en el contexto mexicano. Incluso, en algunos casos
se le cita como un modelo que debería ser replicado en otros segmentos de los
mercados financieros como, por ejemplo, en el de las finanzas populares. Por ello,
a continuación, se examinan algunos factores que se encuentran detrás de su
desempeño. El sustancial crecimiento de las SOFOLES hipotecarias ha sido
posible, entre otros, gracias a la afortunada combinación de tres factores: (1)
financiamiento blando, (2) innovación tecnológica y (3) poca competencia de otros
intermediarios. En efecto, el Estado les ha estado transfiriendo recursos
financieros bajo condiciones muy favorables para estos intermediarios, las que
garantizan una elevada rentabilidad. Estos fondos han estado siendo canalizados
principalmente a través de la banca de desarrollo.

Esto ha permitido que las SOFOLES lleguen a sectores sociales cuyo

financiamiento era de interés para el Estado y que no estaban siendo cubiertos por
otros intermediarios. El Gobierno Federal, en particular, ha estado realizando un
importante esfuerzo para estimular la construcción de vivienda en México,
principalmente para la población de bajos ingresos. Este esfuerzo es liderado por
la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda (CONAFOVI) y los recursos se
canalizan mediante la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) y el Fondo Nacional de
Habitaciones Populares (FONHAPO).

3.4.1 INSTITUCIONES DE CRÉDITO (BANCA DE DESARROLLO Y BANCA

MÚLTIPLE)

La Banca de Desarrollo está integrada por las instituciones encargadas de realizar

la intermediación financiera con fines de fomento.
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La Banca Múltiple o Comercial es aquella que está integrada por todas las
instituciones encargadas de realizar la intermediación financiera con fines de
rentabilidad, ésta última constituye el centro de la actividad financiera.

Capta los recursos del público, sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de ésta, principalmente en operaciones activas
“créditos”, realiza su función de promover la creación y desarrollo de las empresas
como complemento en la inversión de las sociedades industriales, comerciales y
de servicios.

El sistema financiero mexicano es coordinado por la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público, a través de tres Comisiones y del Banco de México, que controlan
y regulan las actividades de las instituciones.

El Banco de México.

También llamado Banca Central tiene como actividad principal la regulación y el

control de la política monetaria crediticia y cambiaria del país. Asimismo, es el
representante del país en las negociaciones de deuda externa y frente al Fondo
Monetario Internacional.

La Comisión Nacional Bancaria.

Es la encargada de coordinar y regular la operación de las instituciones de Crédito

de Banca Comercial o Múltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del Ahorro
Nacional y los fideicomisos del gobierno federal y las organizaciones auxiliares de
crédito.

Tiene a su cargo la vigilancia y auditoría de las operaciones bancarias y está

autorizada a sancionar, en el caso que alguna institución viole la Ley General de
Títulos y Operaciones de Crédito o la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Comisión Nacional de Seguros y fianzas.

Es la encargada de coordinar y regular las operaciones de instituciones de

seguros, las sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas.

Comisión Nacional de Valores.

Es la que tiene a su cargo principalmente regular y vigilar el mercado de valores,

las operaciones bursátiles y las actividades de los agentes de bolsa, así como el
estudio de las empresas que quieren participar en la bolsa, a través de la bolsa

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Mexicana de Valores, el Instituto para Depósito de Valores, las casas de bolsa, los
agentes de bolsa, las sociedades de inversión y las sociedades operadoras de
sociedades de inversión.

Banca Comercial o Múltiple.

Está integrada por todas las instituciones encargadas de realizar la intermediación

financiera con fines de rentabilidad, está última constituye el centro de la actividad
financiera, capta recursos del público sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de ésta, principalmente en operaciones activas
“créditos”, realiza su función de promover la creación y desarrollo de las empresas
como un complemento en la Inversión de las sociedades industriales, comerciales
y de servicios.

Las operaciones que pueden efectuar entre otras son las siguientes:

 Recibir depósitos bancarios de dinero.

 Emitir bonos bancarios.

 Emitir obligaciones subordinadas.

 Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del

exterior.

 Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos.

 Expedir tarjetas de crédito.

 Practicar las operaciones de fideicomisos.

Para el otorgamiento de financiamientos, deberán estimar la viabilidad económica

de los proyectos de inversión respectivos, los plazos de recuperación de éstos, las
relaciones que guarden entre sí los distintos conceptos de los estados financieros
o la situación económica de los acreditados y la acreditación administrativa y
moral de estos últimos, sin perjuicio de considerar garantías que, en su caso,
fueren necesarias.

Los montos, plazos, regímenes de amortización y en su caso periodos de gracia

de los financiamientos deberán tener una relación adecuada con la naturaleza de
los proyectos de inversión y con la situación presente y previsible de los
acreditados.

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La Banca múltiple ofrece, entre otros, los siguientes financiamientos:

Crédito simple o de cuenta corriente.

Las instituciones de crédito otorgarán préstamos para ser operados en cuenta

corriente, mediante disposiciones para cubrir sobregiros en cuenta de cheques o
alguna necesidad temporal de tesorería. Es un crédito revolvente y una derivación
de ésta es la tarjeta de crédito por medio de la cual la institución de crédito se
obliga a pagar por cuenta del acreditado los bienes y servicios que éste adquiera.
Recientemente se ha adoptado modalidades que permiten documentar
operaciones con el cobro de sus respectivos intereses, así como las transferencias
electrónicas de fondos a través de este crédito. Su principal propósito es
proporcionar liquidez inmediata al acreditado.

Este crédito se documenta con pagarés que tienen un plazo de pago no mayor de
180 días y se amortiza al liquidarlos en uno o varios pagos.

Descuento de documentos.

Este financiamiento consiste en transferir en propiedad títulos de crédito a una

institución de crédito, quien pagará en forma anticipada el valor nominal del título
menos el importe de los intereses correspondientes entre la fecha del descuento y
la fecha de su vencimiento y una comisión por la operación. Su propósito principal
es darle a la empresa una recuperación inmediata de los documentos por cobrar
de sus clientes.

Los descuentos provienen, principalmente de operaciones de compra-venta de

mercancías, operación que se denomina descuento mercantil, pero también
pueden ser descuentos no mercantiles que se lleven a cabo con particulares.

Estas operaciones se realizan principalmente a corto plazo generalmente con un

vencimiento de 90 días, pudiendo ser hasta 180. El descuento de documentos
opera en forma revolvente, esto es, se cobran documentos y se descuentan otros.

La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio de dinero (C.P.P.)

el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante.

Los intereses se cobran anticipadamente, descontándose de los documentos.

Préstamos quirografarios o préstamos directos sin garantías.

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La institución de crédito los otorga con base en la solvencia y moralidad del
solicitante.

Se puede disponer del crédito en forma revolvente, pero deben liquidarse a su

vencimiento. Pueden requerirse de aval y generalmente los créditos son de 90
días, pero pueden tener hasta un año de plazo. Cuando estos préstamos tienen
garantía se les llama préstamo con colateral, entregándose como garantías
documentos o contrarrecibos de clientes, siendo la amortización del préstamo al
vencimiento de documentos.

La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio del dinero (C.P.P.)
el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante.

Los intereses se cobran anticipadamente, de modo que el cliente recibirá

únicamente el monto líquido, esto es, el monto autorizado del crédito menos los
intereses.

Préstamos de habilitación o avío.

Este crédito con garantía se otorga a corto y mediano plazo, siendo el máximo
autorizado de cinco años y generalmente de dos o tres años, y se utiliza para
financiar la producción de la actividad industrial, agrícola, ganadera como sigue:

Los créditos para la industria se destinan para adquirir materias primas,

materiales, mano de obra y los costos relacionados con la producción en proceso.

Los créditos para la agricultura se destinan para la compra de semillas,

fertilizantes, insecticidas, fungicidas, así como para la compra de refacciones y
reparación de la maquinaria agrícola y costos en general para la preparación de la
tierra.

Los créditos para la ganadería se destinan para la compra de ganado de engorda

que requiere de tiempo reducido para su venta, así como para los alimentos,
compra de forrajes, cultivo de pastos, extracción d agua, vacunas, mano de obra,
y en general para financiar costos relacionados con la ganadería.

El máximo del crédito no deberá exceder el 75% de las compras o costos que se
adquieran, pudiendo financiar el 100% si se otorgan garantías adicionales para
que el crédito represente como máximo el 66% del valor total de las garantías.

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La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio del dinero (C.P.P.)
el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante. Además,
como apertura de crédito podrán cobrar un porcentaje sobre el importe total de
financiamiento a la firma del contrato.

Los intereses son cobrados sobre saldos insolutos vencidos, pudiéndose amortizar
el préstamo en forma mensual, trimestral o semestral, dependiendo de las
necesidades específicas del cliente.

Las garantías se constituyen por los bienes adquiridos, así como los frutos,
productos o usufructos que se obtengan del crédito.

El crédito se establece en contratos privados rectificándose ante el corredor

público e inscribiéndose el gravamen sobre las garantías en el Registro Público de
la Propiedad.

3.5 SECTOR DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR

El Sector de Ahorro y Crédito Popular se ha orientado a atender durante más de

60 años la demanda de servicios de ahorro y crédito a un segmento de la
población que no es cubierta por la banca tradicional.  Su desarrollo continúa con
un gran dinamismo y se encuentra en proceso de normalización de las entidades
que lo componen, al acogerse a la regulación y autorización para operar que en
cada caso les compete.

La mayoría de las sociedades surgen a partir de iniciativas de las comunidades.

Estas iniciativas han contado con el apoyo de las Organizaciones Sociales de
base y en algunos casos, son el resultado de programas gubernamentales como
herramientas de desarrollo.

Por lo tanto, el objetivo principal del sector es fomentar la inclusión financiera,

mediante el acceso de la población de ingreso medio y bajo, a intermediarios que
cubran sus necesidades financieras y sociales. Estas organizaciones combinan el
manejo financiero eficiente de las operaciones de crédito, ahorro e inversión, y la
ampliación de la oferta de los servicios microfinancieros a una mayor parte de la
población.

Las entidades integrantes de este sector que son autorizadas y supervisadas por
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) son:

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  Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socap)
 Sociedades Financieras Populares (Sofipo)
 Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco)

Al incorporarse al Sistema Financiero Mexicano y ser reguladas, su orientación

pasa de la sustentabilidad financiera de las operaciones actuales, a buscar los
recursos necesarios para la expansión planeada, ya que, al reconocer la
insuficiencia de los fondos proporcionados por los socios, crean mayores vínculos
con el Sistema.

Los esfuerzos de la CNBV para ordenar y fortalecer el sector han dado lugar a tres
tipos de sociedades:

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socap)

Son intermediarios financieros sin fines de lucro, que tienen por objeto realizar
operaciones de ahorro y préstamo entre sus Socios.

Sociedades Financieras Populares (Sofipo)

Son entidades de microfinanzas, constituidas como Sociedades Anónimas, que

fomentan el ahorro y crédito, entre sus socios y público en general.

Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco)

Son organizaciones basadas en el ahorro local y la reinversión en créditos

productivos, particularmente en el sector rural.

3.6 SECTOR DE INTERMEDIARIOS BANCARIOS NO BANCARIOS.

Un sistema financiero es un conjunto de organismos cuyo objetivo fundamental es

canalizar los recursos provenientes del ahorro o la inversión hacia sus
demandantes, que requieren dichos activos en forma de crédito o financiamiento.

Estos organismos pueden ser intermediarios financieros:

 Instituciones que captan, administran, y canalizan los recursos.
 Autoridades financieras (organismos públicos que regulan, supervisan y
protegen los recursos ante las instancias financieras).

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En estructura del sector financiero se encuentra en la cabeza La comisión nacional
bancaria y de valores abajo de esta se encuentra el Sector de intermediarios
financieros no bancarios que este a su vez abajo están las Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito y estas a su vez se dividen en dos
Organizaciones auxiliares del crédito y Actividades auxiliares del crédito.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS

El Sector de Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB), está integrado por

un conjunto muy variado de organizaciones y cuyo común denominador es que:

• Son Intermediarios Financieros, ya que de manera habitual colocan

financiamiento directo a sus demandantes (acreditados).

• Son No Bancarios, porque no pueden realizar las actividades de Banca

y Crédito, de la manera como lo establece la Ley de Instituciones de
Crédito.

Algunos de los servicios que ofrecen son: Financiamiento de todo tipo, Asistencia
técnica a sus socios, Capacitaciones y asesorías a sus socios, Ahorros y
aportaciones, Remesas familiares, Seguros.

Actividades Auxiliares del Crédito

Son las sociedades que autoriza la SHCP para operar como organizaciones del
crédito y casas de cambio, a excepción de las sociedades de ahorro y préstamo,
deberán constituirse en forma de sociedad anónima.

Estas organizaciones son: Casas de Cambio, Sociedades Financieras de Objeto

Múltiple Reguladas Y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple NO Reguladas.

Casas de Cambio: Son sociedades anónimas que realizan en forma habitual y

profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que
se lleven a cabo mediante transferencias o transmisión de fondos, con el público
dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, reglamentadas en su operación por el Banco de México y supervisadas
por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Dentro de las funciones de estas están:

 Compra y venta de billetes, así como piezas acuñadas y metales comunes,

con curso legal en el país de emisión.

20
  Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera.

 Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda.

 Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda

extranjera.

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE REGULADAS:

Son aquellas que, en los términos de la Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares del Crédito, mantengan vínculos patrimoniales con
instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los
que formen parte instituciones de crédito. Esta sociedad puede tener por objeto la
realización de operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje financiero y/o
crédito para cualquier fin, sin necesidad de autorización de la SHCP y de carga
regulatoria.

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE NO REGULADAS:

Son aquellas en cuyo capital no participen, en los términos y condiciones antes

señalados, cualquiera de las entidades a que se refiere el párrafo anterior. Estas
sociedades deberán agregar a su denominación social la expresión "sociedad
financiera de objeto múltiple" o su acrónimo "Sofom", seguido de las palabras
"entidad no regulada" o su abreviatura "E.N.R.". Las sociedades financieras de
objeto múltiple no reguladas no estarán sujetas a la supervisión de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores

ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRÉDITO

Son aquellas instituciones de crédito que participan en la actividad financiera

facilitando las operaciones de crédito y coadyuvando a un mejor funcionamiento
del sistema financiero en general. Estas organizaciones se clasifican en públicas y
privadas.

Algunas organizaciones que se encuentran de estas son:

• Almacenes Generales de Deposito

• Arrendadoras Financieras de Depósito

• Empresas de Factoraje Financiero

• Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES)

21
 • Uniones de Crédito

Almacenes Generales de Depósito: Son organizaciones auxiliares de crédito,

cuyo objetivo principal es el almacenamiento, guarda, conservación, manejo,
control, distribución o comercialización de los bienes o mercancías que se
encomiendan a su custodia. algunas de sus funciones son :

 Procesos de incorporación de valor agregado.

 Prestar servicios técnicos para la conservación y salubridad de mercancías.

 Otorgar financiamiento con garantía de las mercancías depositadas.

 Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y

fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados al
cumplimiento de su objetivo social.

Arrendadoras Financieras de Depósito: Es una institución financiera

especializada, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para
adquirir determinados bienes que les señale el arrendatario, o a adquirir bienes de
éste con el compromiso de dárselos en arrendamiento, otorgándole su uso y goce
temporal. Una de sus funciones es que Por medio del arrendamiento se puede
obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo de un bien
incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de costos adicionales, tales como
instalación impuestos, derechos de importación, servicio aduanal, etc. apoyando
que el cliente o arrendatario no tenga que hacer desembolsos considerables al
inicio del contrato.

Empresas de Factoraje Financiero: Las empresas de factoraje financiero son

sociedades anónimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de
crédito (a favor de tales clientes) relacionados a proveeduría de bienes o servicios,
a cambio de un precio determinado.

Una de sus funcione es que al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle
al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueño del
derecho de cobro) cobrándole un importe por el servicio. A estas operaciones se
les conoce como "descuento de documentos".

22
Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES): Estos tienen por
objeto otorgar créditos o financiamiento para la planeación, adquisición, desarrollo
o construcción, enajenación y administración de todo tipo de bienes muebles e
inmuebles, a sectores o actividades específicos, es decir, atienden a aquellos
sectores que no han tenido acceso a los créditos ofrecidos por los intermediarios
financieros tradicionales, como los bancos.

Sus funciones son el otorgamiento de créditos a una determinada actividad o

sector, por ejemplo: hipotecarios, al consumo, automotrices, agroindustriales,
microcréditos, a pymes, bienes de capital, transporte, etc.

Uniones de Crédito: son instituciones financieras, constituidas con el propósito

de ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir
préstamos y servicios financieros. Es importante destacar que las Uniones de
Crédito no proporcionan servicios al público en general ya que solo están
autorizadas para realizar operaciones con sus socios. Sus funciones son:

• Son Facilitar el uso del crédito a sus socios y prestar su garantía o aval.

• Recibir préstamos exclusivamente de sus socios, de instituciones de

crédito, de seguros y de fianzas del país.

• Practicar con sus socios operaciones de descuento, préstamo y crédito de

toda clase.

Encargarse de la compra y venta de los frutos o productos obtenidos o elaborados

por sus socios.

3.7 SECTOR BURSÁTIL (INSTRUMENTOS BURSÁTILES Y CALIFICADORAS

DE VALORES).

El crecimiento económico del país depende en gran medida de la acumulación de

capital físico y humano. A su vez, dicha acumulación se basa, en buena parte, en
la eficiencia y eficacia de la intermediación financiera para captar el ahorro y
canalizarlo hacia los proyectos más rentables. En el proceso de intermediación
existen dos pilares fundamentales: por un lado, el crédito bancario y, por el
otro, los mercados de capital y deuda que integran el mercado de valores. 

23
El Mercado de Valores juega un papel fundamental en la canalización del ahorro,
permitiendo a empresas y otras entidades como las gubernamentales, acceder a
fuentes de financiamiento no bancario a precios competitivos, permitiendo a los
inversionistas contar con mayores alternativas para encauzar sus ahorros. 

Es importante destacar que el término “valores” se encuentra definido por la Ley

del Mercado de Valores como las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos,
títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de
crédito, nominados o innominados, inscritos o no en el Registro Nacional de
Valores (RNV), susceptibles de circular en los mercados de valores, que se emitan
en serie o en masa y representen el capital social de una persona moral, una parte
alícuota de un bien o la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho
de crédito individual.

Los participantes en el mercado de valores nacional son los siguientes:

Emisores

Entidades económicas que requieren de financiamiento para la realización de

diversos proyectos y que cumplen con los requisitos de inscripción y
mantenimiento establecidos por las autoridades para garantizar el sano
desempeño del mercado, entre los cuales se encuentran los siguientes:

1. Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios

2. Instituciones Financieras

3. Gobierno Federal

4. Gobiernos Estatales

5. Instituciones u Organismos Gubernamentales

Sistemas de negociación:

 Bolsas de Valores. (bursátil)

 Empresas que administran sistemas para facilitar operaciones con valores.
(extrabursátil)

Intermediarios del mercado de valores.

1. Casas de Bolsa.

24
2. Instituciones de crédito.

3. Sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de

fondos para el retiro.

4. Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y entidades

financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de distribuidoras.

Otros participantes del mercado.

1. Todas aquellas instituciones que coadyuvan al buen funcionamiento y operación

del mercado de valores como son:

2. Instituciones para el depósito de valores

3. Contraparte Central de Valores

4. Proveedores de Precios

5. Instituciones Calificadoras de Valores

6. Organismos autorregulatorios del mercado de valores.

Mercado de Derivados A partir de 1998, en México comenzó a operar un

mercado de derivados listados, lo que ha fortalecido al sistema financiero
mexicano en su conjunto, permitiendo la administración de los riesgos que corren
sus participantes al celebrar operaciones en los mercados financieros, como son
las instituciones financieras, empresas e inversionistas en general. 

3.8 SECTOR DE SEGUROS Y FINANZAS.

La institución de seguros es la sociedad anónima autorizada por la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público para organizarse y operar sobre distintos ramos, como
lo son: 1) vida, 2) accidentes y enfermedades en alguno o algunos de los ramos
siguientes: a) accidentes personales: b) gastos médicos, y c) salud; 3) daños, en
alguno o algunos de los ramos siguientes: a) responsabilidad civil y riesgos
profesionales; b) marítimo y transportes; c) incendio; d) agrícola y de animales; e)
automóviles; f) crédito; g) caución; h) crédito a la vivienda; i) garantía financiera; j)
riesgos catastróficos; k) diversos y especiales que declare la SHCP (éste se
presenta en las instituciones de fianzas cuando alguno de sus subramos adquiera

25
una importancia tal que amerite considerarlo como ramo independiente, y
únicamente la DHCP podrá declararlo como ramo especial).

Instituciones de fianzas

La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las

operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las
siguientes:

 Afianzamiento

 Reafianzamiento

 Coafianzamiento

 Constituir e invertir las reservas previstas en la ley

 Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.

 Operar con valores

 Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización

de su objeto social.

 Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los

consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de
prestar a cierto sector de la actividad económica un servicio de fianzas de
manera habitual.

 Adquirir acciones de instituciones de seguros

 Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las
cuales efectúen operaciones.

 Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para

adquirir el dominio y administración de bienes inmuebles destinados al
establecimiento de las oficinas de la institución. 

 Dar en administración a las instituciones cedentes reservas constituidas,

correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.

26
  Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a
operaciones practicadas fuera del país.

 Adquirir, construir o administrar viviendas de interés social e inmuebles

urbanos de productos regulares.

 Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su

objeto social.

 Otorgar préstamos o crédito.

 Recibir títulos en descuento y redescuento a instituciones de crédito,

organizaciones auxiliares del crédito y a fondos permanentes de fomento
económico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de
crédito.

 Actuar como institución fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garantía

en que se afecten recursos relacionados con las pólizas de fianza que
expidan.

 Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente

convertibles en capital.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un Órgano Desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, encargada de supervisar que la
operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y
Fianzas, para garantizar los intereses del público usuario, así como promover el
sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus
servicios a la mayor parte posible de la población.

En términos generales la CNSF se ocupa de las siguientes funciones:

1. Autoriza la operación de las Instituciones o Sociedades Mutualista.

2. Supervisa la solvencia de las instituciones de seguros y fianzas.

3. Autoriza a los intermediarios de seguro directo y reaseguro.

4. Apoya al desarrollo de los sectores asegurador y afianzador a nivel nacional.

27
28
CONCLUSIÓN

En el presente trabajo expusimos las principales funciones de las distintas

dependencias tanto públicas como privadas que se relacionan y efectúan tareas
para que el sistema financiero, bursátil, crediticio, y las aseguradoras-
afianzadoras desempeñen su cometido:

"Captar recursos de personas para ponerlo a disposición de otras empresas o

instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo" y de esta forma se
del intercambio financiero y comercial para alcanzar un nivel económico digno y
sustentable en pro de la estabilidad y seguridad económica de la población en
general.

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BIBLIOGRAFÍA

https://es.scribd.com/document/293377487/Unidad-5-Sistema-Financiero-Mexicano

https://www.proyectosmexico.gob.mx/como-invertir-en-mexico/financiamiento/

http://cide-osu.cide.edu/Sample%20Website/pagina%20web/3.Documentos/Afirma%20II
%20-%20Banca%20y%20Microfinanzas.pdf

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/entidades-de-fomento-ef

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/sector-de-ahorro-y-credito-popular

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/sector-bursatil

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