TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE ACAPULCO

UNIDAD 3
“SISTEMA FINANCIERO MEXICANO”

NOMBRE DE LA MATERIA:
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II

NOMBRE DEL ALUMNO Y NÚMERO DE CONTROL:

CAROLINA SALAS GÓMEZ 15320347

AULA: 901

ACAPULCO, GRO. A 10 DE ABRIL DEL 2019.

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 ÍNDICE

Introducción……………………………………………………………………………….3
3.1 Estructura del sistema financiero mexicano……………………………………....4
3.2 Instituciones financieras de inversión y financiamiento………………………….7
3.3 Fondos y fideicomisos públicos…………………………………………………...10
3.4 Sector bancario……………………………………………………………………...11
3.4.1 Instituciones de crédito (banca de desarrollo y banca múltiple)….….12
3.5 Sector de ahorro y crédito popular………………………………………………..16
3.6 Sector de intermediarios bancarios no bancarios……………………………….17
3.7 Sector bursátil (instrumentos bursátiles y calificadoras de valores)…………..20
3.8 Sector de seguros y fianzas……………………………………………………….22
Conclusión……………………………………………………………………………….25
Bibliografía……………………………………………………………………………….26

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 INTRODUCCIÓN

Para entender los acelerados cambios del sistema bancario mexicano es preciso
contextualizar él porque de muchas de las acciones de política económica
instrumentada durante los últimos años. Así mismo es necesario hacer referencia a
las estrategias adoptadas en el pasado. Así como sus consecuencias en el
desarrollo económico, el empleo, la producción y en general sobre la capacidad de
nuestro aparato productivo para generar riqueza y distribuirla entre la población.

Es por ello que se investigó este trabajo para comprender este proceso mexicano
para conocerlo y analizarlo mejor para nuestras operaciones diarias.

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 3.1 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El sistema financiero mexicano

Es el conjunto de leyes, reglamentos, organismos e instituciones que se encargan

de captar los recursos económicos de algunas personas para ponerlo a disposición
de otras empresas o instituciones gubernamentales que generan, orientan y dirigen
el ahorro y la inversión; son los que ponen en contacto la oferta y la demanda de
dinero en México.
Fundamentos legales
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e
instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional. Algunos autores detallan aún
más sus actividades y lo definen como aquel que “agrupa diversas instituciones u
organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de
las actividades tendientes a la captación, administración, regulación,
orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional
como internacional” (Ortega, 2002)
El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:
 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
 Ley orgánica de la Administración Pública Federal
 Ley Reglamentaria del Artículo 28 Constitucional
 Ley de Instituciones de Crédito
 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
 Ley del Mercado de Valores
 Ley del Banco de México
 Ley de las Sociedades de Inversión
 Ley de Títulos y Operaciones de Crédito
 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito

 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que
contará con atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediación y
los servicios financieros “El estado tendrá un banco central que será autónomo en
el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo
con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al estado. Ninguna
autoridad podrá ordenar al banco conceder financiamiento.

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  Ley Orgánica de la Administración Pública Federal
Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito
público como responsables de la política financiera y en consecuencias del
funcionamiento y regulación del sistema financiero mexicano.
 Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional
Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica
del funcionamiento del banco de México como banco central.
 Ley de Instituciones de Crédito
Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca
múltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos
estatales); así mismo contiene normas sobre las operaciones de estas
instituciones (activas, pasivas y de servicio), disposiciones sobre su contabilidad,
sanciones, prohibiciones y protección de los intereses que los usuarios tienen en
estos organismos.
 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no
bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser más
competitivos en el mercado de dinero y de capitales del país, además establece
normas para la constitución e integración de los grupos, así como los servicios que
prestan y la protección del público usuario
 Ley del Mercado de Valores
Es la base jurídica de la organización y por otro lado el financiamiento del mercado
de valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la
intermediación bursátil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones
preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.
 Ley del Banco de México
Fundamenta legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de México,
que es el banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación
monetaria, las operaciones del banco, la reserva internacional y el régimen
cambiario
 Ley de Sociedades de Inversión
En su artículo 1 Plantea: La presente ley es de interés público y tiene por objeto
regular la organización y funcionamiento de las sociedades de inversión, la
intermediación de sus acciones en el mercado de valores, así como las autoridades
y servicios correspondientes.

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En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el
fomento de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el
establecimiento de condiciones tendientes a la consecución de los siguientes
objetivos:
I. El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;
II. El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;
III. La democratización del capital, y
IV. La contribución al financiamiento de la planta productiva del país
 Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de
crédito, tanto en lo concerniente a su misión, expedición, endoso, aval o aceptación,
como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la
emisión o transmisión de títulos de crédito.
 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.
Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las
organizaciones y actividades de crédito.
Estructura del sistema financiero mexicano
Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras, tanto públicas
como privadas, que tienen por objeto:
El otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores de
nuestra economía y la captación de recursos en forma profesional. Bajo supervisión,
así mismo regulan las actividades de circulación de dinero, obtención y
otorgamiento de crédito, realización de inversiones y prestación de servicios, estos
a su vez están sujetos a la vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un
marco jurídico establecido.
El sistema financiero mexicano está estructurado de la siguiente manera:
El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). La cual es una dependencia
gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es
designado por el presidente de la República. Tiene la función gubernamental
orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el
desarrollo del país.
El sistema bancario está integrado formalmente con:
 El banco de México.

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Las instituciones de crédito, tanto de banca múltiple como de desarrollo.
El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones; particularmente las pasivas,
tiene similitud con la de esas instituciones. Los fideicomisos públicos creados
por el gobierno federal para el fomento económico ya que su objeto es precisamente
otorgar crédito y aquellos constituidos para complementarla actividad del Banco
Central en las funciones que la ley encomienda.
 Financiamiento internacional.
Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio internacional
difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional, primero por
tratarse de dos o más naciones que efectúan transacciones, las cuales
tienen constitución, derechos, prohibiciones e idioma diferentes.
 Sistema financiero norteamericano.
Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que
dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en conjunto
como un banco central. A él están asociados obligatoriamente los bancos
nacionales y otros en forma optativa. En definitiva, lo integran más de 6000 bancos
que movilizan el 85% de los depósitos de bancos comerciales, todos los cuales
están sujetos a las normas en materia de reservas, tasas de interés y otras.
 Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.
El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento económico
vigoroso y sustentable que fortalezca a la nación. El crecimiento económico es
necesario para generar más empleos y mejor remunerados, niveles de bienestar
crecientes, armónicos y democráticos.

3.2 INSTITUCIONES FINANCIERAS

En México existen diversas fuentes de financiamiento de largo plazo y en moneda
nacional para proyectos de infraestructura. Destaca la inversión pública realizada
por el Gobierno Federal a través del Presupuesto de Egresos de la Federación
(PEF), así como el Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), la banca de
desarrollo, la banca comercial y diversidad de vehículos financieros disponibles en
el mercado bursátil. Así mismo, en los últimos años diversos Organismos
Multilaterales de Desarrollo como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la
Corporación Financiera Internacional (IFC), el Fondo Multilateral de Inversiones
(FOMIN), entre otros, han apoyado el desarrollo de infraestructura en México
enfocados en proyectos sustentables, integradores y que beneficien a la sociedad
en general.

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PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN (PEF)
El Presupuesto de Egresos de la Federación es uno de los documentos de finanzas
públicas más importantes de nuestro país, elaborado por la SHCP. En él se
describen la cantidad, la forma de distribución y el destino de los recursos públicos
de los tres poderes (Ejecutivo, Legislativo y Judicial), de los organismos autónomos,
como el Instituto Nacional Electoral y la Comisión Nacional de los Derechos
Humanos, así como las transferencias a los gobiernos estatales y municipales.
La aprobación del Presupuesto es un trabajo conjunto entre el Ejecutivo Federal a
través de la SHCP y el poder legislativo a través de la Cámara de Diputados,
mediante la Comisión de Presupuesto y Cuenta Pública. La Comisión revisa el
Proyecto de PEF (PPEF) enviado por la SHCP, realiza un dictamen correspondiente
para proceder a la votación del pleno de la cámara de diputados. En caso de ser
aprobado es turnado al Ejecutivo Federal para su publicación en el Diario Oficial de
la Federación. De no ser aprobado, el PPEF es enviado de nueva cuenta a la
comisión para un nuevo análisis y discusión. Cabe mencionar que dentro de este
proceso existen tiempos que se deben cumplir por ley.
BANCA DE DESARROLLO
México cuenta con una banca de desarrollo sólida que se ha consolidado en los
últimos años como un proveedor de financiamiento de largo plazo para proyectos
en sectores estratégicos, en beneficio de la economía mexicana. La banca de
desarrollo complementa a la banca comercial a través de una diversidad de
productos financieros con tasas y plazos acorde a la necesidad de cada proyecto.
FONDO NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA (FONADIN)
El FONADIN es el vehículo de coordinación del Gobierno de México para el
desarrollo de infraestructura en los sectores de comunicaciones, transporte, agua,
medio ambiente y turismo. El FONADIN otorga apoyos no recuperables –
Aportaciones y Subvenciones- así como apoyos recuperables – Capital de Riesgo,
Deuda subordinada, Garantías y Crédito- para la planeación, diseño y construcción
de proyectos de infraestructura con alto impacto social, en los que participe el sector
privado.
El FONADIN tiene como objetivos:
 Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura.
 Maximizar y facilitar la movilización de capital privado a proyectos de
infraestructura.
 Ser una plataforma financiera para promover la participación del sector
público, privado y social en el desarrollo de la infraestructura.
 Tomar riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir.

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  Hace bancables proyectos con rentabilidad social y/o con baja
rentabilidad económica.
 Busca el otorgamiento de financiamientos de largo plazo en condiciones
competitivas.
El FONADIN es concesionario de una red de más de 50 autopistas de cuota, cuyos
ingresos le permiten financiar el desarrollo de nueva infraestructura.
BANCA MULTILATERAL DE DESARROLLO
El apoyo de organismos como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID),
Corporación Financiera Internacional (IFC), y el Banco Mundial (BM) han sido
determinantes en el desarrollo de proyectos sociales relacionados los sectores
hidráulicos y de saneamiento, educación, salud, energía, transporte, así como
desarrollos urbanos.
BANCA COMERCIAL
Dentro del sistema bancario mexicano se encuentran bancos reconocidos a nivel
internacional, así como bancos nacionales consolidados y banca emergente. Una
de las fortalezas de la banca comercial en México es la solidez de sus índices
financieros ya que cumplen con los requisitos emitidos en Basilea III. Así mismo, en
México hay importantes organismos regulatorios como la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión Nacional para la Protección y Defensa
de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), el Instituto para la Protección
al Ahorro Bancario (IPAB), así como la propia Secretaría de Hacienda y Crédito
Público y el banco central del país, Banco de México.
Dentro de las diferentes entidades financieras, se han financiado importantes
proyectos de infraestructura en todo el país ya que existen áreas especializadas en
infraestructura en diversos bancos. La cartera de crédito de infraestructura de la
banca comercial se especializa principalmente en sectores como el carretero,
aeroportuario y marítimo-portuario. La banca ofrece financiamientos acordes a las
necesidades de cada cliente y proyecto, variando en montos, plazos y tasas, lo que
se refleja en una oferta crediticia atractiva para los inversionistas y desarrolladores.
VEHÍCULOS DE INVERSIÓN
México cuenta con un mercado de capitales profundo y bien desarrollado. En
particular para infraestructura, el sector privado y los inversionistas institucionales
pueden diversificar sus portafolios en vehículos de capital y deuda, que incluyen:
Certificados Bursátiles (CEBURES), Fideicomisos de Inversión y Bienes Raíces
(FIBRAS), Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs) y Fondos de Capital
Privado. Recientemente, se amplió el espectro de vehículos financieros para las
diferentes etapas de los proyectos. En 2015, el Gobierno Federal lanzó los

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Certificados de Proyectos de Inversión (CERPI) y los Fideicomisos de Inversión en
Energía e Infraestructura (FIBRA E).
En los últimos años, un gran número de proyectos de infraestructura han sido
financiados a través de los diferentes vehículos de inversión que ofrece el sistema
bursátil en México.
Dependiendo de las características particulares de estos vehículos, cada uno de
ellos se enfoca a etapas particulares del ciclo de inversión de los proyectos de
infraestructura. Tanto las FIBRAs como la FIBRA E se relacionan con activos en
operación (brownfields), mientras que los CKDs y CERPIs se relacionan
principalmente con proyectos nuevos (greenfields).

3.3 FONDOS Y FIDEICOMISOS PÚBLICOS

Los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento
económico que realizan actividades financieras cuyo objeto o finalidad principal sea
la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, también forman parte
del Sistema Bancario Mexicano.
La Procuraduría Fiscal de la Federación publica anualmente en el Diario Oficial de
la Federación los fideicomisos públicos que son sujetos a la supervisión de esta
Comisión, actualmente son los siguientes:
1. Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la Vivienda (FOVI)
2. Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura
(FONDO, integrante del FIRA)
3. Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA, integrante del FIRA)
4. Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesqueras (FOPESCA,
integrante del FIRA)
5. Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios
(FEGA, integrante del FIRA)
6. Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)
Organismos de Fomento
Las entidades de fomento económico, la mayoría con personalidad jurídica y
patrimonio propios (salvo el FOVISSSTE), sujetas a la supervisión de esta Comisión
conforme a sus respectivas leyes, son:
1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero
(FND)
2. Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT)

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3. Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado (FOVISSSTE)
4. Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores (INFONACOT)

3.4 SECTOR BANCARIO

El sector bancario es uno de los siete sectores que constituyen el sistema financiero
mexicano. Según la clasificación adoptada por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP), el sector bancario se halla compuesto por cuatro grupos de
entidades: (1) banca múltiple, (2) sociedades financieras de objeto limitado
(SOFOLES), (3) banca de desarrollo y (4) fondos y fideicomisos de fomento
económico. Los dos últimos grupos son parte del paquete de intervenciones del
Estado en el sistema financiero y no se analizan en este documento. Al respecto,
véase Villafani-Ibarnegaray y González-Vega (2006a).
Sociedades financieras de objeto limitado (SOFOLES)
Las SOFOLES son intermediarios financieros que se caracterizan por otorgar
préstamos a sectores específicos y porque no captan depósitos. Se financian
principalmente a través de fondos gubernamentales, emisiones de deuda y
patrimonio. Si se considera el tipo de crédito que otorgan, se puede clasificar este
sistema en cuatro tipos de SOFOLES: (1) hipotecarias, (2) empresas, (3) consumo
y (4) automotriz. Como se explica más adelante, esta clasificación podría resultar
inadecuada para ciertos fines del análisis, ya que no considera las características
del estrato atendido por las diversas entidades. Sin embargo, es suficiente para los
fines de este trabajo.
Las SOFOLES son instituciones crediticias que han tomado un papel importante en
el sistema financiero mexicano, en particular las dedicadas al crédito hipotecario.
SOFOLES hipotecarias
El fuerte crecimiento de cartera alcanzado por las SOFOLES hipotecarias es
frecuentemente mencionado en el contexto mexicano. Incluso, en algunos casos se
le cita como un modelo que debería ser replicado en otros segmentos de los
mercados financieros como, por ejemplo, en el de las finanzas populares. Por ello,
a continuación, se examinan algunos factores que se encuentran detrás de su
desempeño. El sustancial crecimiento de las SOFOLES hipotecarias ha sido
posible, entre otros, gracias a la afortunada combinación de tres factores: (1)
financiamiento blando, (2) innovación tecnológica y (3) poca competencia de otros
intermediarios. En efecto, el Estado les ha estado transfiriendo recursos financieros
bajo condiciones muy favorables para estos intermediarios, las que garantizan una
elevada rentabilidad. Estos fondos han estado siendo canalizados principalmente a
través de la banca de desarrollo.

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Esto ha permitido que las SOFOLES lleguen a sectores sociales cuyo
financiamiento era de interés para el Estado y que no estaban siendo cubiertos por
otros intermediarios. El Gobierno Federal, en particular, ha estado realizando un
importante esfuerzo para estimular la construcción de vivienda en México,
principalmente para la población de bajos ingresos. Este esfuerzo es liderado por la
Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda (CONAFOVI) y los recursos se
canalizan mediante la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) y el Fondo Nacional de
Habitaciones Populares (FONHAPO).

3.4.1 INSTITUCIONES DE CRÉDITO (BANCA DE DESARROLLO Y BANCA

MÚLTIPLE)
La Banca de Desarrollo está integrada por las instituciones encargadas de realizar
la intermediación financiera con fines de fomento.
La Banca Múltiple o Comercial es aquella que está integrada por todas las
instituciones encargadas de realizar la intermediación financiera con fines de
rentabilidad, ésta última constituye el centro de la actividad financiera.
Capta los recursos del público, sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de ésta, principalmente en operaciones activas
“créditos”, realiza su función de promover la creación y desarrollo de las empresas
como complemento en la inversión de las sociedades industriales, comerciales y de
servicios.
El sistema financiero mexicano es coordinado por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, a través de tres Comisiones y del Banco de México, que controlan
y regulan las actividades de las instituciones.
El Banco de México.
También llamado Banca Central tiene como actividad principal la regulación y el
control de la política monetaria crediticia y cambiaria del país. Asimismo, es el
representante del país en las negociaciones de deuda externa y frente al Fondo
Monetario Internacional.
La Comisión Nacional Bancaria.
Es la encargada de coordinar y regular la operación de las instituciones de Crédito
de Banca Comercial o Múltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del Ahorro
Nacional y los fideicomisos del gobierno federal y las organizaciones auxiliares de
crédito.
Tiene a su cargo la vigilancia y auditoría de las operaciones bancarias y está
autorizada a sancionar, en el caso que alguna institución viole la Ley General de
Títulos y Operaciones de Crédito o la Ley General de Sociedades Mercantiles.

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Comisión Nacional de Seguros y fianzas.
Es la encargada de coordinar y regular las operaciones de instituciones de seguros,
las sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas.
Comisión Nacional de Valores.
Es la que tiene a su cargo principalmente regular y vigilar el mercado de valores, las
operaciones bursátiles y las actividades de los agentes de bolsa, así como el estudio
de las empresas que quieren participar en la bolsa, a través de la bolsa Mexicana
de Valores, el Instituto para Depósito de Valores, las casas de bolsa, los agentes de
bolsa, las sociedades de inversión y las sociedades operadoras de sociedades de
inversión.
Banca Comercial o Múltiple.
Está integrada por todas las instituciones encargadas de realizar la intermediación
financiera con fines de rentabilidad, está última constituye el centro de la actividad
financiera, capta recursos del público sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de ésta, principalmente en operaciones activas
“créditos”, realiza su función de promover la creación y desarrollo de las empresas
como un complemento en la Inversión de las sociedades industriales, comerciales
y de servicios.
Las operaciones que pueden efectuar entre otras son las siguientes:
 Recibir depósitos bancarios de dinero.
 Emitir bonos bancarios.
 Emitir obligaciones subordinadas.
 Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del
exterior.
 Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos.
 Expedir tarjetas de crédito.
 Practicar las operaciones de fideicomisos.
Para el otorgamiento de financiamientos, deberán estimar la viabilidad económica
de los proyectos de inversión respectivos, los plazos de recuperación de éstos, las
relaciones que guarden entre sí los distintos conceptos de los estados financieros o
la situación económica de los acreditados y la acreditación administrativa y moral
de estos últimos, sin perjuicio de considerar garantías que, en su caso, fueren
necesarias.

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Los montos, plazos, regímenes de amortización y en su caso periodos de gracia de
los financiamientos deberán tener una relación adecuada con la naturaleza de los
proyectos de inversión y con la situación presente y previsible de los acreditados.
La Banca múltiple ofrece, entre otros, los siguientes financiamientos:
Crédito simple o de cuenta corriente.
Las instituciones de crédito otorgarán préstamos para ser operados en cuenta
corriente, mediante disposiciones para cubrir sobregiros en cuenta de cheques o
alguna necesidad temporal de tesorería. Es un crédito revolvente y una derivación
de ésta es la tarjeta de crédito por medio de la cual la institución de crédito se obliga
a pagar por cuenta del acreditado los bienes y servicios que éste adquiera.
Recientemente se ha adoptado modalidades que permiten documentar operaciones
con el cobro de sus respectivos intereses, así como las transferencias electrónicas
de fondos a través de este crédito. Su principal propósito es proporcionar liquidez
inmediata al acreditado.
Este crédito se documenta con pagarés que tienen un plazo de pago no mayor de
180 días y se amortiza al liquidarlos en uno o varios pagos.
Descuento de documentos.
Este financiamiento consiste en transferir en propiedad títulos de crédito a una
institución de crédito, quien pagará en forma anticipada el valor nominal del título
menos el importe de los intereses correspondientes entre la fecha del descuento y
la fecha de su vencimiento y una comisión por la operación. Su propósito principal
es darle a la empresa una recuperación inmediata de los documentos por cobrar de
sus clientes.
Los descuentos provienen, principalmente de operaciones de compra-venta de
mercancías, operación que se denomina descuento mercantil, pero también pueden
ser descuentos no mercantiles que se lleven a cabo con particulares.
Estas operaciones se realizan principalmente a corto plazo generalmente con un
vencimiento de 90 días, pudiendo ser hasta 180. El descuento de documentos opera
en forma revolvente, esto es, se cobran documentos y se descuentan otros.
La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio de dinero (C.P.P.)
el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante.
Los intereses se cobran anticipadamente, descontándose de los documentos.
Préstamos quirografarios o préstamos directos sin garantías.
La institución de crédito los otorga con base en la solvencia y moralidad del
solicitante.

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Se puede disponer del crédito en forma revolvente, pero deben liquidarse a su
vencimiento. Pueden requerirse de aval y generalmente los créditos son de 90 días,
pero pueden tener hasta un año de plazo. Cuando estos préstamos tienen garantía
se les llama préstamo con colateral, entregándose como garantías documentos o
contrarrecibos de clientes, siendo la amortización del préstamo al vencimiento de
documentos.
La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio del dinero (C.P.P.)
el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante.
Los intereses se cobran anticipadamente, de modo que el cliente recibirá
únicamente el monto líquido, esto es, el monto autorizado del crédito menos los
intereses.
Préstamos de habilitación o avío.
Este crédito con garantía se otorga a corto y mediano plazo, siendo el máximo
autorizado de cinco años y generalmente de dos o tres años, y se utiliza para
financiar la producción de la actividad industrial, agrícola, ganadera como sigue:
Los créditos para la industria se destinan para adquirir materias primas, materiales,
mano de obra y los costos relacionados con la producción en proceso.
Los créditos para la agricultura se destinan para la compra de semillas, fertilizantes,
insecticidas, fungicidas, así como para la compra de refacciones y reparación de la
maquinaria agrícola y costos en general para la preparación de la tierra.
Los créditos para la ganadería se destinan para la compra de ganado de engorda
que requiere de tiempo reducido para su venta, así como para los alimentos, compra
de forrajes, cultivo de pastos, extracción d agua, vacunas, mano de obra, y en
general para financiar costos relacionados con la ganadería.
El máximo del crédito no deberá exceder el 75% de las compras o costos que se
adquieran, pudiendo financiar el 100% si se otorgan garantías adicionales para que
el crédito represente como máximo el 66% del valor total de las garantías.
La tasa de interés está basada en el costo porcentual promedio del dinero (C.P.P.)
el cual es variable, más una sobretasa fijada por el banco acreditante. Además,
como apertura de crédito podrán cobrar un porcentaje sobre el importe total de
financiamiento a la firma del contrato.
Los intereses son cobrados sobre saldos insolutos vencidos, pudiéndose amortizar
el préstamo en forma mensual, trimestral o semestral, dependiendo de las
necesidades específicas del cliente.
Las garantías se constituyen por los bienes adquiridos, así como los frutos,
productos o usufructos que se obtengan del crédito.

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El crédito se establece en contratos privados rectificándose ante el corredor público
e inscribiéndose el gravamen sobre las garantías en el Registro Público de la
Propiedad.

3.5 SECTOR DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR

El Sector de Ahorro y Crédito Popular se ha orientado a atender durante más de 60
años la demanda de servicios de ahorro y crédito a un segmento de la población
que no es cubierta por la banca tradicional. Su desarrollo continúa con un gran
dinamismo y se encuentra en proceso de normalización de las entidades que lo
componen, al acogerse a la regulación y autorización para operar que en cada caso
les compete.
La mayoría de las sociedades surgen a partir de iniciativas de las comunidades.
Estas iniciativas han contado con el apoyo de las Organizaciones Sociales de base
y en algunos casos, son el resultado de programas gubernamentales como
herramientas de desarrollo.
Por lo tanto, el objetivo principal del sector es fomentar la inclusión financiera,
mediante el acceso de la población de ingreso medio y bajo, a intermediarios que
cubran sus necesidades financieras y sociales. Estas organizaciones combinan el
manejo financiero eficiente de las operaciones de crédito, ahorro e inversión, y la
ampliación de la oferta de los servicios microfinancieros a una mayor parte de la
población.
Las entidades integrantes de este sector que son autorizadas y supervisadas por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) son:
 Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socap)
 Sociedades Financieras Populares (Sofipo)
 Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco)
Al incorporarse al Sistema Financiero Mexicano y ser reguladas, su orientación pasa
de la sustentabilidad financiera de las operaciones actuales, a buscar los recursos
necesarios para la expansión planeada, ya que, al reconocer la insuficiencia de los
fondos proporcionados por los socios, crean mayores vínculos con el Sistema.
Los esfuerzos de la CNBV para ordenar y fortalecer el sector han dado lugar a tres
tipos de sociedades:
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socap)
Son intermediarios financieros sin fines de lucro, que tienen por objeto realizar
operaciones de ahorro y préstamo entre sus Socios.

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Sociedades Financieras Populares (Sofipo)
Son entidades de microfinanzas, constituidas como Sociedades Anónimas, que
fomentan el ahorro y crédito, entre sus socios y público en general.
Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco)
Son organizaciones basadas en el ahorro local y la reinversión en créditos
productivos, particularmente en el sector rural.

3.6 SECTOR DE INTERMEDIARIOS BANCARIOS NO BANCARIOS.

Un sistema financiero es un conjunto de organismos cuyo objetivo fundamental es
canalizar los recursos provenientes del ahorro o la inversión hacia sus
demandantes, que requieren dichos activos en forma de crédito o financiamiento.
Estos organismos pueden ser intermediarios financieros:
 Instituciones que captan, administran, y canalizan los recursos.
 Autoridades financieras (organismos públicos que regulan, supervisan y
protegen los recursos ante las instancias financieras).

En estructura del sector financiero se encuentra en la cabeza La comisión nacional

bancaria y de valores abajo de esta se encuentra el Sector de intermediarios
financieros no bancarios que este a su vez abajo están las Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito y estas a su vez se dividen en dos Organizaciones
auxiliares del crédito y Actividades auxiliares del crédito.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
El Sector de Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB), está integrado por un
conjunto muy variado de organizaciones y cuyo común denominador es que:
• Son Intermediarios Financieros, ya que de manera habitual colocan
financiamiento directo a sus demandantes (acreditados).
• Son No Bancarios, porque no pueden realizar las actividades de Banca y
Crédito, de la manera como lo establece la Ley de Instituciones de Crédito.
Algunos de los servicios que ofrecen son: Financiamiento de todo tipo, Asistencia
técnica a sus socios, Capacitaciones y asesorías a sus socios, Ahorros y
aportaciones, Remesas familiares, Seguros.
Actividades Auxiliares del Crédito
Son las sociedades que autoriza la SHCP para operar como organizaciones del
crédito y casas de cambio, a excepción de las sociedades de ahorro y préstamo,
deberán constituirse en forma de sociedad anónima.

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Estas organizaciones son: Casas de Cambio, Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple Reguladas Y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple NO Reguladas.
Casas de Cambio: Son sociedades anónimas que realizan en forma habitual y
profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que
se lleven a cabo mediante transferencias o transmisión de fondos, con el público
dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, reglamentadas en su operación por el Banco de México y supervisadas por
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Dentro de las funciones de estas están:
 Compra y venta de billetes, así como piezas acuñadas y metales comunes,
con curso legal en el país de emisión.
 Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera.
 Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda.
 Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda
extranjera.
SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE REGULADAS:
Son aquellas que, en los términos de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito, mantengan vínculos patrimoniales con
instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que
formen parte instituciones de crédito. Esta sociedad puede tener por objeto la
realización de operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje financiero y/o
crédito para cualquier fin, sin necesidad de autorización de la SHCP y de carga
regulatoria.
SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE NO REGULADAS:
Son aquellas en cuyo capital no participen, en los términos y condiciones antes
señalados, cualquiera de las entidades a que se refiere el párrafo anterior. Estas
sociedades deberán agregar a su denominación social la expresión "sociedad
financiera de objeto múltiple" o su acrónimo "Sofom", seguido de las palabras
"entidad no regulada" o su abreviatura "E.N.R.". Las sociedades financieras de
objeto múltiple no reguladas no estarán sujetas a la supervisión de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores
ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRÉDITO
Son aquellas instituciones de crédito que participan en la actividad financiera
facilitando las operaciones de crédito y coadyuvando a un mejor funcionamiento del
sistema financiero en general. Estas organizaciones se clasifican en públicas y
privadas.

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Algunas organizaciones que se encuentran de estas son:
• Almacenes Generales de Deposito
• Arrendadoras Financieras de Depósito
• Empresas de Factoraje Financiero
• Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES)
• Uniones de Crédito
Almacenes Generales de Depósito: Son organizaciones auxiliares de crédito,
cuyo objetivo principal es el almacenamiento, guarda, conservación, manejo,
control, distribución o comercialización de los bienes o mercancías que se
encomiendan a su custodia. algunas de sus funciones son :
 Procesos de incorporación de valor agregado.
 Prestar servicios técnicos para la conservación y salubridad de mercancías.
 Otorgar financiamiento con garantía de las mercancías depositadas.
 Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y
fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados al
cumplimiento de su objetivo social.
Arrendadoras Financieras de Depósito: Es una institución financiera
especializada, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para
adquirir determinados bienes que les señale el arrendatario, o a adquirir bienes de
éste con el compromiso de dárselos en arrendamiento, otorgándole su uso y goce
temporal. Una de sus funciones es que Por medio del arrendamiento se puede
obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo de un bien
incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de costos adicionales, tales como
instalación impuestos, derechos de importación, servicio aduanal, etc. apoyando
que el cliente o arrendatario no tenga que hacer desembolsos considerables al inicio
del contrato.
Empresas de Factoraje Financiero: Las empresas de factoraje financiero son
sociedades anónimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de
crédito (a favor de tales clientes) relacionados a proveeduría de bienes o servicios,
a cambio de un precio determinado.
Una de sus funcione es que al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle
al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueño del
derecho de cobro) cobrándole un importe por el servicio. A estas operaciones se les
conoce como "descuento de documentos".

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Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES): Estos tienen por objeto
otorgar créditos o financiamiento para la planeación, adquisición, desarrollo o
construcción, enajenación y administración de todo tipo de bienes muebles e
inmuebles, a sectores o actividades específicos, es decir, atienden a aquellos
sectores que no han tenido acceso a los créditos ofrecidos por los intermediarios
financieros tradicionales, como los bancos.
Sus funciones son el otorgamiento de créditos a una determinada actividad o sector,
por ejemplo: hipotecarios, al consumo, automotrices, agroindustriales,
microcréditos, a pymes, bienes de capital, transporte, etc.
Uniones de Crédito: son instituciones financieras, constituidas con el propósito de
ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir
préstamos y servicios financieros. Es importante destacar que las Uniones de
Crédito no proporcionan servicios al público en general ya que solo están
autorizadas para realizar operaciones con sus socios. Sus funciones son:
• Son Facilitar el uso del crédito a sus socios y prestar su garantía o aval.
• Recibir préstamos exclusivamente de sus socios, de instituciones de crédito,
de seguros y de fianzas del país.
• Practicar con sus socios operaciones de descuento, préstamo y crédito de
toda clase.
Encargarse de la compra y venta de los frutos o productos obtenidos o elaborados
por sus socios.

3.7 SECTOR BURSÁTIL (INSTRUMENTOS BURSÁTILES Y CALIFICADORAS

DE VALORES).
El crecimiento económico del país depende en gran medida de la acumulación de
capital físico y humano. A su vez, dicha acumulación se basa, en buena parte, en la
eficiencia y eficacia de la intermediación financiera para captar el ahorro y
canalizarlo hacia los proyectos más rentables. En el proceso de intermediación
existen dos pilares fundamentales: por un lado, el crédito bancario y, por el otro, los
mercados de capital y deuda que integran el mercado de valores.
El Mercado de Valores juega un papel fundamental en la canalización del ahorro,
permitiendo a empresas y otras entidades como las gubernamentales, acceder a
fuentes de financiamiento no bancario a precios competitivos, permitiendo a los
inversionistas contar con mayores alternativas para encauzar sus ahorros.
Es importante destacar que el término “valores” se encuentra definido por la Ley del
Mercado de Valores como las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos
opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito,

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nominados o innominados, inscritos o no en el Registro Nacional de Valores (RNV),
susceptibles de circular en los mercados de valores, que se emitan en serie o en
masa y representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un
bien o la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito
individual.
Los participantes en el mercado de valores nacional son los siguientes:
Emisores
Entidades económicas que requieren de financiamiento para la realización de
diversos proyectos y que cumplen con los requisitos de inscripción y mantenimiento
establecidos por las autoridades para garantizar el sano desempeño del mercado,
entre los cuales se encuentran los siguientes:
1. Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios
2. Instituciones Financieras
3. Gobierno Federal
4. Gobiernos Estatales
5. Instituciones u Organismos Gubernamentales
Sistemas de negociación:
 Bolsas de Valores. (bursátil)
 Empresas que administran sistemas para facilitar operaciones con valores.
(extrabursátil)
Intermediarios del mercado de valores.
1. Casas de Bolsa.
2. Instituciones de crédito.
3. Sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de fondos
para el retiro.
4. Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y entidades
financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de distribuidoras.
Otros participantes del mercado.
1. Todas aquellas instituciones que coadyuvan al buen funcionamiento y operación
del mercado de valores como son:
2. Instituciones para el depósito de valores
3. Contraparte Central de Valores

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4. Proveedores de Precios
5. Instituciones Calificadoras de Valores
6. Organismos autorregulatorios del mercado de valores.
Mercado de Derivados A partir de 1998, en México comenzó a operar un mercado
de derivados listados, lo que ha fortalecido al sistema financiero mexicano en su
conjunto, permitiendo la administración de los riesgos que corren sus participantes
al celebrar operaciones en los mercados financieros, como son las instituciones
financieras, empresas e inversionistas en general.

3.8 SECTOR DE SEGUROS Y FINANZAS.

La institución de seguros es la sociedad anónima autorizada por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público para organizarse y operar sobre distintos ramos, como
lo son: 1) vida, 2) accidentes y enfermedades en alguno o algunos de los ramos
siguientes: a) accidentes personales: b) gastos médicos, y c) salud; 3) daños, en
alguno o algunos de los ramos siguientes: a) responsabilidad civil y riesgos
profesionales; b) marítimo y transportes; c) incendio; d) agrícola y de animales; e)
automóviles; f) crédito; g) caución; h) crédito a la vivienda; i) garantía financiera; j)
riesgos catastróficos; k) diversos y especiales que declare la SHCP (éste se
presenta en las instituciones de fianzas cuando alguno de sus subramos adquiera
una importancia tal que amerite considerarlo como ramo independiente, y
únicamente la DHCP podrá declararlo como ramo especial).
Instituciones de fianzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las
operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las
siguientes:

 Afianzamiento
 Reafianzamiento
 Coafianzamiento
 Constituir e invertir las reservas previstas en la ley
 Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.
 Operar con valores
 Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización de
su objeto social.

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  Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los
consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de
prestar a cierto sector de la actividad económica un servicio de fianzas de
manera habitual.
 Adquirir acciones de instituciones de seguros
 Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las
cuales efectúen operaciones.
 Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
adquirir el dominio y administración de bienes inmuebles destinados al
establecimiento de las oficinas de la institución.
 Dar en administración a las instituciones cedentes reservas constituidas,
correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.
 Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a operaciones
practicadas fuera del país.
 Adquirir, construir o administrar viviendas de interés social e inmuebles
urbanos de productos regulares.
 Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su
objeto social.
 Otorgar préstamos o crédito.
 Recibir títulos en descuento y redescuento a instituciones de crédito,
organizaciones auxiliares del crédito y a fondos permanentes de fomento
económico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de
crédito.
 Actuar como institución fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garantía
en que se afecten recursos relacionados con las pólizas de fianza que
expidan.
 Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente
convertibles en capital.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un Órgano Desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, encargada de supervisar que la operación
de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y
Fianzas, para garantizar los intereses del público usuario, así como promover el

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sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus
servicios a la mayor parte posible de la población.
En términos generales la CNSF se ocupa de las siguientes funciones:
1. Autoriza la operación de las Instituciones o Sociedades Mutualista.
2. Supervisa la solvencia de las instituciones de seguros y fianzas.
3. Autoriza a los intermediarios de seguro directo y reaseguro.
4. Apoya al desarrollo de los sectores asegurador y afianzador a nivel nacional.

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 CONCLUSIÓN
En el presente trabajo expusimos las principales funciones de las distintas
dependencias tanto públicas como privadas que se relacionan y efectúan tareas
para que el sistema financiero, bursátil, crediticio, y las aseguradoras- afianzadoras
desempeñen su cometido:
"Captar recursos de personas para ponerlo a disposición de otras empresas o
instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo" y de esta forma se
del intercambio financiero y comercial para alcanzar un nivel económico digno y
sustentable en pro de la estabilidad y seguridad económica de la población en
general.

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 BIBLIOGRAFÍA

https://es.scribd.com/document/293377487/Unidad-5-Sistema-Financiero-Mexicano

https://www.proyectosmexico.gob.mx/como-invertir-en-mexico/financiamiento/

http://cide-osu.cide.edu/Sample%20Website/pagina%20web/3.Documentos/Afirma%20II%20-
%20Banca%20y%20Microfinanzas.pdf

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/entidades-de-fomento-ef

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/sector-de-ahorro-y-credito-popular

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/sector-bursatil

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