GUIA No.

13
ANALISIS FINANCIERO

PRESENTADO POR
LAURA TATIANA ARIZA RINCON

PRESENTADO A
JORGE RAMIREZ

TECNOLOGO EN GESTION CONTABLE Y FINANCIERA

ARAUCA-ARAUCA

2021
2. PRESENTACIÓN

“Desde hace muchísimo tiempo los seres humanos han tratado de averiguar cuáles
podrían ser las posibles vicisitudes que se pudiesen presentar en su futuro o en el
transcurso de sus vidas o de sus proyectos o campañas. Mucho camino se ha recorrido
desde la época en la cual los adivinos, los brujos y los oráculos entre otros eran los
instrumentos favoritos encargados de ver el porvenir y alertar a los individuos de cuales
pudiesen ser las consecuencias de sus acciones y decisiones a tomar. Los verdaderos
instrumentos de diagnósticos son de aparición reciente (mediados del siglo XX), y ellos,
basándose en métodos y planeamientos científicos han logrado transformar las
predicciones, en diagnósticos veraces basados en hechos objetivos y cuantificables. “
Publicado en Gestiopolis
http://www.gestiopolis.com/dofa-escenarios-y-delphi-instrumentos-de-diagnostico-
organizacional/

El análisis de la información es fundamental en la toma decisiones al interior de la

organización. Para lograr una visión financiera es importante tener en cuenta la
información numérica y revelaciones de los estados financieros, a la vez que proporciona
las conclusiones y/o resultados para la toma de decisiones conociendo la situación actual
y pronosticando el futuro de la empresa

Al desarrollar las actividades de esta guía de estudio, usted estará complementando su

competencia como tecnólogo en Gestión Contable y Financiera, por lo que es importante
utilizar los recursos sugeridos, de forma individual o grupal para que aplique sus
habilidades, destrezas.

3. FORMULACIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

3.1 Actividades de Reflexión inicial

El ser humano sintomatiza cualquier inconveniente que nuestro cuerpo pueda tener. Ante
presencia de ciertos síntomas solemos asistir a un médico para que este determine
nuestra situación y conceptúe sobre nuestro estado de salud, ordenándonos
generalmente la práctica de distintas pruebas, exámenes o estudios para precisar dicha
condición.

De acuerdo con la anterior premisa y aplicándola a las organizaciones, resuelva

individualmente los siguientes planteamientos:

• ¿Considera que por medio de un algún tipo de análisis, los Gerentes y

Administradores de las organizaciones pueden realmente conocer la salud económica
y financiera de las mismas? Sustente

Respuesta
 Si ya que el gerente que lidera el área de finanzas se ocupa de la gestión, el control y
el análisis financiero dentro de una organización. Para que se pueda cumplir con la
información suficiente para que aquellos que estén interesados en la economía de la
empresa pueda evaluar y tomar decisiones.

• ¿Los análisis, estudios o pruebas que se practican en razón de lo ordenado por la

normatividad y los procesos vigentes, servirá de base para trazar una ruta y definir
estrategias en las organizaciones? Sustente.

Respuesta

La Planeación Estratégica constituye un enfoque de análisis e intervención

organizacional empleado para fortalecer los procesos de gestión y obtención de
resultados por parte de las instituciones.

3.2. Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios

para el aprendizaje.

Para el reconocimiento de saberes previos acerca de los contenidos a desarrollar en esta

guía, plantearemos unas preguntas para que debatan al interior de su grupo GAES y
luego sus respuestas sean socializadas con el resto del grupo bajo la orientación de su
instrucor, para que usted pueda comprender la importancia del análisis financiero de
acuerdo a la presentación de los estados financieros

Actividad de aprendizaje

En su entorno laboral y educativo seguramente ha escuchado el tema “análisis

financiero”: Responda las siguientes preguntas y sustente sus respuestas.

• De acuerdo a lo que ha escuchado y sabe; ¿qué entiende por análisis financiero?

Respuesta

El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que expresan la

liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una
empresa
• ¿Conoce formas de aplicar el análisis financiero? Si conoce alguno enuncie 1 ejemplo
• De acuerdo con su conocimiento ¿qué importancia tiene el análisis financiero en la
toma decisiones

Respuesta

por ejemplo, hacemos un análisis vertical cuando trabajamos con los estados
financieros de una empresa de un mismo año, mientras que un análisis horizontal
cuando se trabaja con estados financieros de varios años, la importancia que tiene el
análisis financiero Se aplica el análisis vertical para resolver algunas dudas
relacionadas con la situación financiera presente en la empresa, en cambio cuando
efectuamos un análisis horizontal, deseamos conocer su comportamiento histórico.

• ¿La situación de una empresa se podrá determinar con la práctica de algunas pruebas
que indiquen su condición? Justifique.

Respuesta

SI, ya que con esas pruebas y análisis que se lleguen a realizar podremos saber en
que situación financiera se encuentra nuestra empresa .

• ¿Qué tipo de pruebas considera se podrán realizar y a que elementos se practicarían

dentro de una entidad para detallar su realidad económica? Justifique.

Respuesta

Un análisis financiero nos podría ayudar a saber sobre nuestro estado económico y
financiero por medio de un análisis vertical o horizontal donde veremos cómo se
encuentra nuestro patrimonio.
 • Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización).

Apreciado aprendiz: El análisis financiero como complemento a la presentación de los

Estados financieros es de vital importancia para la toma de decisiones en la compañía.
Por esta razón ahora le invitamos a generar conocimiento alrededor de este tema en
colaboración de sus compañeros e instructor, por medio del desarrollo de los siguientes
ítems:

• Actividad 01: Conceptualización análisis financiero

Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero.
Héctor Ortiz Anaya o cualquier otro texto o medio de consulta que se encuentre a su
alcance, indague acerca de los siguientes interrogantes y desarróllelos por medio de una
tabla:
CONCEPTUALIZACIÓN ANÁLISIS FINANCIERO

PREGUNTA DEFINICION
¿Qué es análisis financiero? El análisis financiero es el estudio e interpretación
de la información contable de una empresa.

¿Cuál es el objetivo básico financiero? El Objetivo Básico Financiero OBF consiste en

maximizar el crecimiento de valor de la compañía
para los accionistas manteniendo la relación y
armonía con empleados, clientes, proveedores,
comunidad, gobierno y otros.

¿Cuál es el alcance y las limitaciones del análisis Los alcances del análisis financiero
financiero?
son los siguientes:
Atiende a las necesidades de información
mediante el análisis.
Cualquier persona puede acceder a éste de
forma rápida y sencilla.
Es fácil de comprender.
El análisis está orientado a ayudar a tomar
decisiones acerca de comprar, vender o
retener inversiones.
Limitaciones de los estados
 financieros:
No son capaces de proveer toda la situación
de la empresa.
El alcance de los factores a analizar dentro de
un análisis financiero es reducido.
Se limita a eventos y transacciones que son
expresados en términos monetarios.

¿Porque es importante para el analista conocer las Es de vital importancia para el analista, el
características del entorno? conocer el entorno, debido a que a partir de la
información de la empresa .

¿Cuáles son las principales herramientas utilizadas  Estado flujos de efectivo

para el diagnóstico de la situación financiera?  Balance de situación
 La cuenta de pérdidas y ganancias
 Contabilidad de costes
 Coste de la financiación
 Fondo de maniobra (FM)
 Indicadores financieros (Ratios)

¿En qué consiste el análisis cualitativo y cuantitativo Un análisis cuantitativo es un estudio

cuáles son las variables a tener en cuenta? donde se determina cantidades de
alguna persona, objeto o variable de
estudio.

Un análisis cualitativo es un estudio

que se realiza para determinar las
cualidades de una variable.

¿Qué es análisis de proporciones o análisis vertical?


¿Qué es análisis de tendencias o Análisis horizontal?
¿Qué son indicadores o razones financieras?
¿Qué formas de financiación buscan las empresas?
.
El análisis vertical es una técnica
del análisis financiero que permite conocer el
peso porcentual de cada partida de los
estados financieros de una empresa en un
período de tiempo determinado.
El análisis horizontal calcula la variación
absoluta y relativa que ha sufrido cada una de
las partidas del balance o la cuenta de
resultados en dos períodos de tiempo
consecutivos.
Las razones financieras son indicadores
utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y
financiera de una empresa o unidad evaluada,
y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones.
Préstamos a plazo.
Préstamos transitorios o "puente"
Línea de crédito operativa.
Tarjeta de crédito para empresas.
Arrendamiento financiero.
Factoraje.
¿Qué es punto de equilibrio y que formulas se pueden
utilizar para determinarlo?
¿ Qué es margen de contribución?
¿Qué es apalancamiento operativo
¿Qué es apalancamiento financiero?
¿Cómo se determina el grado de apalancamiento
financiero de una empresa?
Punto de equilibrio o umbral de rentabilidad es
el número mínimo de unidades que una
empresa necesita vender para que el
beneficio en ese momento sea cero. La
fórmula para hallar el punto de equilibrio es:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0 Donde: P: precio
de venta unitario. U: unidades del punto de
equilibrio, es decir, unidades a vender de
modo que los ingresos sean iguales a los
costos. Cvu: costo variable unitario.
El margen de contribución es el resultado de
restar los costes variables al precio de venta.
Otra forma de entender este concepto es el
sobrante de los ingresos .
El apalancamiento operativo consiste en
utilizar costes fijos para obtener una mayor
rentabilidad en la empresa.
El apalancamiento es la relación entre crédito
y capital propio invertido en una operación
financiera.
El grado de apalancamiento financiero –GAF–
es una medida de cómo el nivel de
endeudamiento.
 ¿Qué es el EVA y que estrategias se pueden
implementar para aumentar EVA?
¿Qué es el Ebitda?
¿Qué es Tasa interna de oportunidad (TIO)?
¿Qué es capital de trabajo neto operativo?
• Actividad 02: indicadores financieros
Teniendo en cuenta la bibliografía sugerida, web y demás libros de consulta disponibles
en la biblioteca sobre el tema de análisis financiero, consulte e identique las razones e
indicadores financieros y complete la siguiente tabla.
Clase de Razón Definición de la Indicador
El EVA es el resultado de restar a los
beneficios ordinarios de la empresa o unidad
de negocios, antes de intereses y después de
impuestos (BAIDI) y se trata de aumentar el
rendimiento de los activos sin invertir más.
Es un indicador contable de la rentabilidad de
una empresa. Se calcula como ingresos
menos gastos, excluyendo los gastos
financieros (impuestos, intereses,
depreciaciones y amortizaciones de la
empresa).
la tasa mínima que se utiliza para determinar
el valor actual neto de los flujos futuros de
caja del proyecto y es la rentabilidad mínima
que se le debe exigir el proyecto para tomar la
decisión .
El capital de trabajo neto operativo es la suma
de Inventarios y cartera, menos las cuentas
por pagar. Inventarios + Cartera – Cuentas
por pagar. Básicamente, la empresa gira en
torno a estos tres elementos
Fórmula Interpretación
 Financiera Razón financiera
RAZON DE FINANZA DE Son aquella que Indicador de Activo corriente Activo corriente sobre
LIQUIDEZ brinda información liquidez Pasivo corriente Pasivo corriente
acerca de la
capacidad que tiene
cada empresa para
poder enfrentar la
deuda que tiene a
corto plazo.

PRUEBA ACIDA Es uno de los Indicador de Activo corriente – Activo corriente menos
indicadores de liquidez inventarios inventario sobre pasivo
liquidez Pasivo corriente corriente
frecuentemente
usados como
indicador de la
capacidad de la
empresa para
cancelar sus
obligaciones
corrientes en ella.
CAPITAL NETO DE Es la cantidad de Indicador de Activo corriente – Activo corriente menos
TRABAJO dinero que la liquidez inventario inventario sobre Pasivo
empresa necesita corriente
para mantener el giro Pasivo corriente
habitual del negocio.

RAZON FINANCIERA Permiten analizar el Indicador de

estado actual o Endeudamiento
pasado de una
empresa, en función
de niveles óptimos
definidos para ella.

ENDEUDAMIENTO La capacidad de Indicadores de pasivo total con

endeudamiento es la Endeudamiento terceros activos total Pasivo total con tercero
cantidad de deuda Sobre Patrimonio
máxima que puede
asumir un individuo o
empresa sin llegar a
tener problemas de
solvencia.
AUTONOMIA Se refiere al conjunto Indicadores de pasivo total con Pasivo total con tercero
de habilidades que Endeudamiento terceros patrimonio sobre patrimonio
cada persona tiene
para hacer sus
propias elecciones,
tomar sus decisiones
y responsabilizarse
de las consecuencias
que se llevaran en
una empresa.
INDICE DE DESARROLLO Indicadores de Pasivo corriente sobre
DE NUEVOS PRODUCTOS Se lleva a cabo en el endeudamiento Pasivo corriente pasivo total con tercero
ámbito de los pasivo
negocios, ingeniería total con terceros
y el diseño, consiste
en el proceso
completo de crear y
llevar un nuevo
producto al mercado.

• Actividad 03: identificación situación financiera de la organización

Para fundamentarse acerca de nociones básicas que nos permitan ir reconociendo el

tema, se solicita inicialmente de manera individual y desescolarizada y con base en
cualquier texto de consulta que se encuentre a su alcance, realice por medio de un cuadro
sinóptico los siguientes conceptos y proponga ejemplos de cada uno, para luego ser
socializada bajo la tutoría de su instructor en el ambiente de aprendizaje:
• Diagnostico
• Pronostico
• Prospectiva
• Presupuestarían
• Proyección
 ORGANIZACIÓN FINANCIERA

proyeccion
es un mecanismo de
defensa por el que el
sujeto atribuye a otras
personas las propias
virtudes o defectos.
Ejemplo
Hace unos años, tomas
Castillo tomó una decisión
que cambió el rumbo de su
negocio: hacer proyecciones
financieras de manera formal
con ayuda de una consultora
especializada en el tema. El
objetivo era conocer los
posibles escenarios de
crecimiento
pronostico
presupuestarian prospectiva
es una herramienta de
 se refiere a la observación del
cantidad de dinero entorno a largo
que se necesita plazo que tiene como
para hacer frente a objetivo la
cierto número de identificación temprana
gastos. de aquellos
aspectos que pueden
tener una gran impacto
social.
Ejemplo
Cuando se trate de Ejemplo
traspasos de puestos
Anticipar nuevas
cuyos presupuestos formas de
pertenecen a movilizarnos, sin
categorías presupuestaria causar impacto
s diferentes,entidades ambiental ni visual .
autónomas, empresas
públicas.
diagnostico
consiste en la
elaboración de un
informe, emitido
Los pronósticos después de haber
financieros son revisado toda la
predicciones de futuro documentación y
del comportamiento procedimientos contabl
de las empresas. es y fiscales llevados a
cabo por la empresa
Ejemplo
proyectar
Ejemplo soluciones e idear
estrategias
visualizar el crecimiento
orientadas a
de venta que la empresa
maximizar los
dara durante 1 mese
aspectos positivos
de la empresa.

• Actividad 04

Es necesario que conozcamos cuál es la composición de las herramientas que nos

permiten realizar o reflejar la aplicación de actividades diagnósticas, por tanto,
indague en cualquier texto de consulta que haga referencia al tema y se encuentren
a su alcance acerca de cuál es la estructura del informe de diagnóstico financiero y
de gestión; represéntelo por medio de un cuadro sinóptico.

DIAGNOSTICO FINANCIERO
 Es una herramienta que permite determinar la realidad económica de una
entidad mediante la revisión y análisis de la información contabilidad de
una empresa .

Áreas básicas para un cubrimiento de un buen diagnóstico financiero

Capacidad de Capacidad de generar

Actividad de la empresa y inversión y la calidad caja satisfacer pagos y
su capacidad para de la financiación endeudamiento , liquidez
generar beneficios y solvencia de la
empresa.

Equilibrio
Rentabilidad
Endeudamiento

Es aquel punto de actividad

donde los ingresos totales
son iguales a los costos es
decir, el punto de actividad
no existe utilidad ni pérdida.
La rentabilidad financiera
Es una relación de deuda
puede entenderse como una
que sirve para medir el
medida del beneficio que
apalancamiento financiero.
obtiene una compañía.

El diagnostico financiero básicamente se debe

A la evaluación financiera que se hace a una organización, a fin de

determinar el estado real financiero con el cual se puede establecer el
tiempo de vida restante para la empresa.
• Actividades de transferencia del conocimiento.

Felicitaciones estimado aprendiz, luego de haber desarrollado las anteriores actividades y

apropiar su conocimiento en análisis financiero, vertical horizontal, indicadores
financieros, elaboración y presentación de diagnóstico, es momento que demuestre todo lo
que ha asimilado evidenciándolo mediante el desarrllo del taller propuesto por el instructor
en documento adjunto.

Recuerde que todas las evidencias de las actividades propuestas en esta guía
deben conservarse en su portafolio de evidencias.

• BILBIOGRÁFIA

https://www.comfandi.com.co/personas/fomento-empresarial/noticias/pasos-
para-hacer-el-diagnostico-financiero-de-tu-empresa-1802

https://economipedia.com/definiciones/analisis-vertical.html#:~:text=El%20an
%C3%A1lisis%20vertical%20es%20una,o%20porcentual%20de%20base
%20cien.

• https://www.ecured.cu/An%C3%A1lisis_financiero

• https://www.finanzasenlinea.net/2012/02/cual-es-el-objetivo-basico-
financiero.html

https://www.gestiopolis.com/wp-content/uploads/2014/12/matriz-de-
limitaciones-y-superacion-de-barreras-para-el-analisis-empresarial.gif

https://www.cetys.mx/educon/que-es-la-administracion-financiera/#:~:text=La
%20administraci%C3%B3n%20financiera%2C%20como%20su,todos%20los
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