Universidad Autónoma de Santo Domingo.

(UASD)
Facultad de Ciencias Económicas y Sociales.
Escuela de Contabilidad.

Asignatura:
Administración Financiera

Profesor:
Albert Espinal González

Tema:
“Manejo del Activo Circulante”

Sustentantes:

Mariana Gil Rivera- 100237122

Sección:
 01
 Manejo del Activo Circulante

Administración del Efectivo

El administrador financiero de una compañía trata activamente de mantener este activo

al mínimo porque no genera utilidades.
Los saldos de caja temporales excedentes, sirven para adquirir títulos de valores
negociables que reportan utilidades por intereses. El ciclo del flujo de caja se puede
emplear para describir el movimiento de los fondos tanto en el interior, como hacia el
exterior de la empresa .
Tres principales razones para reservar parte del efectivo

1.Negociaciones (Transacciones).
2. Saldos Compensatorios.
3. Necesidades Imprevistas.

Ciclo del Flujo de Efectivo

Cobros y Desembolsos
La administración de los flujos de entrada de efectivo y los flujos de salida de los pagos
es una
de las funciones primordiales del administrador financiero.
 El flotante
 Mejora de las cobranzas
 Forma de ampliar los plazos de desembolso
 Análisis costo-beneficio
 Transferencia electrónica de fondos
 Administración internacional del efectivo

Valores Negociables

Una empresa puede mantener un excedente de fondos para anticiparse a un desembolso

de efectivo.
Cuando lo tiene para otro propósito distinto al de las transacciones inmediatas, debe
convertirlos en valores negociables que generen intereses.

Tipos de títulos valores

1. Títulos de Valores del Gobierno Federal.

2. Títulos de Valores de Organizaciones Federales.
3. Títulos de Valores que no son del Gobierno:
• Certificados de depósito.
• Papel comercial.
• Aceptaciones bancarias.
• Depósitos en eurodólares.
• Cuentas de ahorros.
• Fondos del mercado de dinero.
Cuentas de depósitos del mercado de dinero.

Administración de las
Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar como una inversión:

Como sucede con otros activos circulantes, las cuentas por cobrar se deben
tomar como una inversión. No se debe calificar su nivel como demasiado alto
o demasiado bajo con base en los parámetros históricos de las normas de la
industria, sino que más bien debemos constatar si el nivel del rendimiento
que podemos obtener de este activo es igual o superior a la ganancia
potencial de otras inversiones.
Variables en la administración de la política de crédito

Normas de Crédito
Términos comerciales
Política de Cobranza

Administración de las
Cuentas por Cobrar

Normas de Crédito:

La empresa debe determinar el carácter del riesgo de crédito con base en registros
anteriores de pago, estabilidad financiera, capital contable actual y otros factores.
 5 C del Crédito:
1. Carácter
2. Capital
3. Capacidad
4. Condiciones
5. Activo Colateral

Administración de las
Cuentas por Cobrar

Términos Comerciales:

Los términos establecidos cuando se otorga un crédito tienen un efecto considerable en

la magnitud final del saldo de las cuentas por cobrar.
 Descuento por pronto pago

Administración de las
Cuentas por Cobrar

Política de Cobranza:
Para evaluar la política de cobranza es posible aplicar varias medidas cuantitativas al
departamento de crédito de la empresa.
 Periodo promedio de cobranza
 Razón de cuentas malas a ventas a crédito.
 Antigüedad de las cuentas por cobrar.
Administración de las
Cuentas por Cobrar

Antigüedad de las Cuentas por Cobrar:

Administración del
Inventario

En razón de que el inventario es el activo circulante menos líquido , debe proporcionar

el
rendimiento más alto para justificar la inversión. Si bien el administrador financiero
puede controlar directamente la administración del efectivo, los valores negociables y
las cuentas por cobrar, por lo habitual debe compartir el control de la política de
inventarios con los gerentes de producción y de marketing.

Administración del
Inventario

Factores clave que influyen en la Administración del Inventario:

Producción Estacional y Producción Uniforme

Política de Inventarios en Épocas de Inflación y deflación
Modelo de Decisión del Inventario.
Costos básicos relacionados con el inventario:

 Costos de Mantenimiento:
a. Intereses sobre fondos relacionados con el inventario.
b. Costos del espacio de almacenamiento.
c. Seguros.
d. Gastos por manejo de materiales.
e. Riesgo de obsolescencia (costo implícito).

 Costos de Pedido o de Orden:

Los costos por el manejo varían con el promedio
de los niveles de inventario. El costo total por el mantenimiento se eleva en la medida
que
aumenta el tamaño del inventario

Cantidad Económica de la Orden

Manejo de Inventario Justo a Tiempo

 Comenzó en Japón y ahora se emplea en Estados Unidos y otras partes del

mundo.
Los proveedores tienen sus instalaciones cerca de los fabricantes quienes, debido al
breve tiempo de entrega pueden hacer pedidos mínimos.