Molin Centro

TESIS UNITRU Biblioteca Digital.
Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU EFECTO EN LA GESTIÓN

ECONÓMICA-FINANCIERO DE LAS EMPRESAS
AGROINDUSTRIALES, DEL DISTRITO DE MOCHE PARA EL
AÑO 2013
TESIS
PARA OPTAR EL TITULO DE

CONTADOR PÚBLICO
ASESOR: DR. ANTONIO CHOLAN CALDERÓN
ANGULO SALIRROSAS ERICKSON

Bachiller en Ciencias Económicas
TRUJILLO-PERÚ
2013
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma
licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
TESIS UNITRU Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT
DEDICATORIA
A Dios padre, a mis progenitores Yolanda

e Iván que son un verdadero ejemplo de
mi desarrollo, inculcándome siempre los
buenos valores y la superación permanente
ix
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios por permitirme culminar satisfactoriamente este trabajo

de investigación, a mis padres Yolanda e Iván con cariño porque gracias a
su constante apoyo he llegado alcanzar una de mis metas. Además mi
profundo agradecimiento a mi asesor Dr. CPC. Antonio Cholán Calderón,
por su acertado apoyo y paciencia durante todo el desarrollo de tesis.
Asi mismo, agradecer a la Universidad Nacional de Trujillo por darme la

oportunidad de realizarme profesionalmente, a mi pareja Deysi Maribel, a
mi pequeña hija Danna Valentina, a mi hermano Airton, amigos y a todas
las personas que de una y otra manera me han ayudado
desinteresadamente.
ix
PRESENTACIÓN
Señores Miembros del Jurado Calificador:
De conformidad con los lineamientos técnicos establecidos en el

reglamento de grados y títulos de la Universidad Nacional de Trujillo, dejo
a vuestra disposición la revisión y evaluación del presente trabajo de tesis
titulado: PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU EFECTO EN LA GESTIÓN
ECONÓMICO – FINANCIERO DE LAS EMPRESAS
AGROINDUSTRIALES, DEL DISTRITO DE MOCHE PARA EL AÑO 2013
El presente trabajo de investigación consiste en una propuesta de un

Diseño e Implementación de un Plan Financiero, a través de un análisis
Económico y Financiero de los Estados financieros de la Empresa
“MOLINORTE SAC”
El Desarrollo del presente trabajo se ha realizado teniendo en cuenta los

conocimientos adquiridos durante la formación profesional, las consultas
bibliográficas relacionadas al tema e información proporcionada por el
área de contabilidad y finanzas de la empresa.
Por lo expuesto Señores Miembros del Jurado recibo con beneplácito

nuestros aportes y sugerencias para mejorar y a la vez deseo sirva de
aporte para quienes deseen continuar un estudio de esta naturaleza.
Trujillo, agosto del 2013
Br. ANGULO SALIRROSAS ERICKSON
ix
ÍNDICE
Dedicatoria ..................................................................................................... i
Agradecimiento ............................................................................................. ii
Presentación ................................................................................................. ii
Índice ........................................................................................................... iv
Resumen ..................................................................................................... vi
Abstract ....................................................................................................... vii
Introducción ................................................................................................ viii
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN
1.1 Realidad Problemática ............................................................................ 1
1.1.1 Antecedentes del Problema ................................................................. 1
1.1.2 Justificación ......................................................................................... 5
1.1.3 Formulación del Problema ................................................................... 6
1.2 Objetivos ................................................................................................. 6
1.2.1 Objetivo General .................................................................................. 6
1.2.1 Objetivos Específicos ........................................................................... 6
1.3 Hipótesis ................................................................................................. 7
1.3.1 Hipótesis Principal ............................................................................... 7
1.4 Variables e Indicadores .......................................................................... 7
1.5 Marco Teórico ......................................................................................... 8
1.5.1 Marco Conceptual .............................................................................. 49
1.5.2 Marco Histórico .................................................................................. 57
1.5.3 Marco Legal ....................................................................................... 58
CAPÍTULO II: DISEÑO DE INVESTIGACIÓN

1 Tipo de Diseño ......................................................................................... 59
2 Población – Muestra ................................................................................ 59
3 Técnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes ...................................... 59
4 Análisis de la Información ........................................................................ 60
CAPÍTULO III: RESULTADOS
ix
3.1 Información General de la empresa ...................................................... 61

3.1.1 Datos Generales de la empresa ........................................................ 61
3.1.2 Productos y Servicios que brinda la empresa .................................... 63
3.1.3 Organigrama ...................................................................................... 67
3.1.4 Análisis FODA.................................................................................... 68
3.2 Instrumentos de Gestión ....................................................................... 69
3.3 Análisis Financiero ................................................................................ 74
3.3.1 Análisis Horizontal del Balance General ............................................ 74
3.3.2 Análisis Vertical del Balance General ................................................ 75
3.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Ganancias y Pérdidas ................... 76
3.3.4 Análisis Vertical del Estado de Ganancias y Pérdidas ....................... 78
3.3.5 Razones Financieras ......................................................................... 78
3.3.6 Resultado General ............................................................................. 83
3.4 Diseño e Implementación del Planeamiento Financiero de la Empresa
Molinorte SAC. ............................................................................................ 85
3.4.1 Diseño del Planeamiento Financiero de Molinorte SAC .................... 85
3.4.2 Estados Financieros Proyectados ...................................................... 89
CAPÍTULO IV: DISCUSIÓN ..................................................................... 108

CAPÍTULO V: CONCLUSIONES ............................................................. 111
CAPÍTULO VI: RECOMENDACIONES O SUGERENCIAS ..................... 112
CAPÍTULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Bibliografía ................................................................................................ 113
Bibliografía web ........................................................................................ 115
Anexos ...................................................................................................... 116
Anexo N° 01 Guía de Entrevista N° 01 ..................................................... 116
Anexo N° 02 Guía de Entrevista N° 02 ..................................................... 119
RESUMEN
ix
El presente trabajo de investigación tiene como objetivo dar a conocer: la

propuesta de un diseño e implementación de un plan financiero, a través
de un análisis económico y financiero de los estados financieros de la
empresa “MOLINORTE SAC”, el cual ayudará favorablemente en la
gestión económica-financiera y en el cumplimiento de los objetivos de la
misma.
La investigación tuvo como objetivo general: Demostrar que la

planificación financiera afecta en la mejora de la gestión económica-
financiera de la empresa “MOLINORTE SAC”. Para lograr este objetivo
se realizó una revisión de todos los documentos contables utilizados en el
área de contabilidad y finanzas durante los periodos 2011 y 2012, para su
posterior análisis e interpretación.
De acuerdo al trabajo que se ha realizado a la empresa “MOLINORTE

SAC” y basándose en la aplicación de una entrevista a través de un
cuestionario a las altas esferas de la empresa, se ha determinado que en
la empresa no se ha realizado ningún tipo de planeamiento ni financiero ni
económico; por lo que el presente trabajo de investigación propone un
plan económico y financiero a la empresa, el cual contribuirá a la mejor
administración de los recursos, teniendo en consideración que las
consecuencias podrían ser sumamente riesgosas, ya que es necesario la
implementación de una planificación financiera.
Como conclusión de esta investigación se puede decir que al comparar y

evaluar las propuestas especificas que se habían formulado en el
planeamiento financiero, se aprecia que la empresa “MOLINORTE SAC”
mejorará en su gestión económica y financiera, en consecuencia al logro
de sus objetivos y mejora de sus indicadores financieros.
Palabras claves: Planificación Financiera, Gestión económico-financiero.
ix
ABSTRACT
This research aims to present: a proposed design and implementation of a

financial plan, through an economic and financial analysis of the financial
statements of the company "MOLINORTE SAC", which favorably help
economic and financial management and in meeting the objectives of the
same.
The overall research aimed to: Demonstrate that affect financial planning
in improving economic and financial management of the company
"MOLINORTE SAC". To achieve this goal we conducted a review of all
accounting documents used in the area of accounting and finance for the
periods 2011 and 2012, for further analysis and interpretation.
According to the work that has been done to the company "MOLINORTE
SAC" and based on the application of an interview through a
questionnaire to the upper echelons of the company, it has been
determined that the company has not made any or economic or financial
planning, so this paper proposes a business plan and financial support to
the company, which will contribute to the better management of resources,
taking into consideration that the consequences could be extremely risky,
since it is necessary implementing a financial planning.
In conclusion of this research can be said to compare and evaluate

specific proposals that had been made in the financial planning, shows
that the company "MOLINORTE SAC" improve on their economic and
financial management, thus achieving its objectives and improvement of
financial indicators.
Keywords: Financial Planning, Economic and Financial Management.
ix
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación denominado : PLANIFICACIÓN

FINANCIERA Y SU EFECTO EN LA GESTIÓN ECONÓMICO –
FINANCIERO DE LAS EMPRESAS AGROINDUSTRIALES, DEL
DISTRITO DE MOCHE PARA EL AÑO 2013, trata de demostrar la
importancia que tiene para la empresa realizar una planificación financiera
y económica, tomando en cuenta la información existente en el área de
contabilidad y finanzas
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN: Comprende una explicación breve del

problema general, además de la justificación, limitaciones, antecedentes,
objetivos a alcanzar, planteamiento de hipótesis y marco teórico el que
presenta las bases teóricas que sustentan el presente trabajo.
CAPÍTULO II: DISEÑO DE INVESTIGACIÓN: Corresponde al tipo de

diseño, población – muestra, Técnicas, Instrumentos, fuentes e
informantes.
CAPÍTULO III: RESULTADOS: Se dan a conocer los resultados de la

investigación en diferentes secciones como: analizar los estados
financieros a través de un análisis económico y financiero, con el objeto
de diagnosticar la situación actual de la empresa “MOLINORTE SAC” a
partir de la revisión documentaria.
Luego se diseña y se implementa un plan financiero para la empresa

“MOLINORTE SAC”
CAPÍTULO IV: DISCUSIÓN: Se confrontan los resultados obtenidos con

sustentación del diseño de investigación.
ix
CAPÍTULO V: CONCLUSIONES: Se expone las conclusiones del

presente trabajo.
CAPÍTULO VI: RECOMENDACIONES O SUGERENCIAS: Se expone las

sugerencias del presente trabajo
CAPÍTULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS: Se cita las

referencias bibliográficas utilizadas en el presente trabajo de
investigación.
ix
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN
1.1. Realidad problemática:
En la actualidad se presentan ciertas deficiencias en la gestión
Económica - Financiera de algunas empresa Agroindustriales del distrito
de Moche.
Entre uno de los deficiencias que afectan a algunas de las empresa
Agroindustriales del distrito de Moche, es la falta de una Planificación
Financiera, ya que en la actualidad se debe contar con un plan financiero
para poder afrontar el futuro, más aún si se sabe que vivimos en una crisis
económica mundial y esto afecta en todo el mundo y nosotros no estamos
esquivos a esto.
1.1.1 Antecedentes del problema:
A lo largo de la historia el hombre ha buscado satisfacer las necesidades
de manera mejor y más amplia posible, sin embargo, este esfuerzo no ha
conseguido siempre sus objetivos. Dentro del capitalismo, se supone que
la libertad de empresa, la libre competencia y el pleno funcionamiento del
mercado, son las condiciones necesarias para cumplir tal fin, y no fue así.
Por el contrario los mecanismos del mercado y la racionalidad económica
capitalista han provocado que obtener mayores niveles de bienestar para
1
la población, sea un objetivo que quedó fuera de la lógica del
funcionamiento del sistema económico.
El mismo funcionamiento libre de las economías del mercado ha
generado fuertes crisis económicas recurrentes, inevitables y a veces
inmanejables. Ante este hecho, los individuos se han visto en la
necesidad de crear los mecanismos necesarios para poder influir sobre la
conducta de los agentes económicos sobre la economía misma, de tal
manera que puedan no sólo predecir su comportamiento, sino también
diseñarlo y dirigirlo. Eso sólo es posible a través de una intervención del
estado en la economía por medio de un proceso de planificación
económica, proceso que se supone permitirá controlar el comportamiento
de las principales variables económicas y, de esta manera, conducir la
economía por los rumbos que los individuos deciden. Se impone así un
criterio de certidumbre y control racional a un principio de incertidumbre y
libertad. Por ello, interviene el hombre a través de la planificación para,
asegurar que dicha asignación se dé en esos términos, en beneficio de la
economía vista en su conjunto.
A este respecto, es preciso mencionar que, el grado de intervención del
individuo en los procesos económicos varía en función de apreciaciones
ideológicas y según sea el concepto de racionalidad económica
dominante. De esta forma, se puede hablar de la planificación como un
proceso, cuyas variantes se ubican en un espectro muy amplio de
posibilidades, desde aquella concepción que considera la planificación
2
como un mecanismo para corregir las ineficiencias del mercado, hasta
aquello que la concibe como el sustituto ideal del mercado.
El contenido más importante de las diversas concepciones sobre la
planificación es el servir como un instrumento para propiciar el desarrollo.
En efecto, la planificación en tanto mecanismo ordenador y orientador de
los procesos sociales y económicos, es el factor más apropiado para tal
fin.
Es por ello, que es muy importante el planificar ya que implica tomar
decisiones, las que necesariamente se basan en el ejercicio del poder. De
tal manera que la planificación en un determinado país, es lo que las
estructuras del poder permitan que sea y llegarán hasta donde quieran
llegar. Esto es cierto, cuando se observa la realidad de los países
latinoamericanos, pues han experimentado procesos planificados, donde
las estructuras de mercado conviven con estructuras de planificación.
Aquí las estructuras del poder actúan en el sentido de no permitir que la
planificación alterará el rumbo del desarrollo y no afectará sus intereses,
sin contar que la planificación se volvió una mera práctica, que se alentó
con el fin de cumplir con ciertos requisitos para acceder a los apoyos
financieros del exterior.
El fracaso de la planificación en América Latina, del que mucho se ha
hablado, tiene como causa los factores antes citados, pero también se
3
debió al hecho de que el tipo de planificación implementada era de
carácter indicativo, es decir, sólo pretendía mencionar ciertos lineamientos
directrices a los agentes económicos. Al no tener un carácter coercitivo,
prácticamente quedó subordinada a la dinámica de los procesos sociales
y se perdió la posibilidad de convertirse en agente de desarrollo. Ello se
entiende en la medida que, el plan debía convivir con las estructuras del
mercado y no suplantarlos, a diferencia de las economías socialistas
donde se practicaba una planificación central e imperativa y en las que,
por tal razón, el plan sustituye al mercado y es capaz de subordinar los
procesos sociales.
Independientemente del esquema de planificación del que se hace
referencia, se puede identificar en un plan general, los componentes
esenciales de todo plan. Esta parte siempre da una visión globalizadora
de la realidad en la que intenta percibir la realidad del momento y la
realidad de las causas a los problemas que enfrentan los individuos.
Igualmente supone un intento por establecer a la que arribaría la sociedad
de implementarse tal o cual solución a los problemas, etapa que se
conoce como diagnóstico. Un plan implica también la existencia de
objetivos y metas que se buscan obtener, los cuales están generalmente
asociados a cambios cuantitativos y cualitativos en el proceso de
desarrollo. Por tal motivo, el plan implica también el diseño de una
estrategia definida que permita alcanzar tales objetivos y de igual manera,
nos habla de una acción que pueda producir lo señalado por el plan y
trata de cumplirlo, acción que define, si el proceso planificador tiene plena
4
vigencia y validez o si sólo se queda en plano teórico, como pasa muchas
veces en la mayoría de los países.
La planificación implica también un proceso de evaluación y control de las
medidas y objetivos establecidos, única forma en que es posible
comprobar el éxito o fracaso de un plan y corregir aquellos aspectos que
representan una desviación del rumbo trazado.
Es así, cómo la planificación constituye un elemento muy importante como
mecanismo para influir sobre los procesos socioeconómicos y de esta
manera propiciar el desarrollo.
1.1.2 Justificación:
Con el estudio, diseño y la implementación del plan financiero:
Las empresas Agroindustriales del distrito de Moche puedan
contar con una planificación y de esta manera afrontar el futuro
empresarial.
Contribuir con las diferentes Gerencias de las empresas
Agroindustriales del distrito de Moche, de tal manera que se pueda
reconocer las debilidades por la falta de una planificación Económica –
Financiera, y así iniciar las gestiones correspondientes que permitan
trabajar con eficiencia en las actividades de la empresa.
5
Contribuir a establecer las estrategias, metas y objetivos que
facilitarán la toma de decisiones mejores en beneficio de las empresas
Agroindustriales del distrito de Moche y de esta manera lograr niveles de
eficiencia que permitan alcanzar los objetivos establecidos por la
Gerencia.
1.1.3 Formulación del problema:
PROBLEMA GENERAL:
¿Cuál es el efecto de la Planificación Financiera en la gestión Económica
– Financiera de las empresas Agroindustriales en el distrito de Moche?
1.2 OBJETIVOS:
1.2.1 Objetivo General:
Demostrar que la planificación financiera afecta en la mejora de la gestión
Económica - Financiera de las empresas agroindustriales del distrito de
Moche.
1.2.2 Objetivos Específicos:
- Analizar los Estados Financieros a través de un análisis Económico
y Financiero, con el objeto de diagnosticar la situación actual de las
empresas Agroindustriales del distrito de Moche.
6
- Diseñar un plan Financiero para las empresas Agroindustriales del
distrito de Moche.
- Mejorar la gestión para las empresas Agroindustriales del distrito
de Moche.
1.3 HIPÓTESIS:
1.3.1 Hipótesis Principal:
La Planificación financiera afecta de manera significativa la gestión
Económica - Financiera de las empresas agroindustriales del distrito de
Moche.
1.4 VARIABLES E INDICADORES
a) Variable Independiente: Planificación Financiera
Indicadores:
- Plan Financiero.
b) Variable Dependiente: Efecto en la gestión Económica – Financiera
Indicadores:
- Ratios.
- Porcentaje de utilidad
7
1.5 MARCO TEÓRICO
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA:
Es un proceso continuo en el cual se elabora proyecciones y se toma
decisiones a corto, mediano y largo plazo, con el mejor conocimiento que
se pueda tener sobre el futuro y realizar los esfuerzos necesarios para
hacer que estas decisiones se cumplan. Aunque la planificación, como
parte integrante de la gerencia, no es cosa nueva, es muy importante para
su elaboración e implementación, puesto que constituye la base
fundamental para un subsecuente control. Sin embargo, el control no
puede ser efectivo en un sentido que tenga verdadero significado1
La planificación financiera es el instrumento que sirve de apoyo a la
dirección estratégica de una empresa, a su vez es el proceso que permite
a las personas adoptar las mejores decisiones financieras para el largo
plazo, proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para
conseguirlo.
La planificación financiera es de vital importancia con que cuentan las
diversas organizaciones en los procesos de toma de decisiones.
1
Finanzas Privadas, enfoque moderno para la gestión empresarial: CPC Jaime Flores Soria,
8
OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA:
La planeación financiera permite:
1. Tener una más clara comprensión de los probables impactos futuros de
decisiones actuales.
2. Estar en posición de anticipar áreas que requieran futuras decisiones.
3. Tomar decisiones futuras de modo más rápido y menos susceptible de
riesgos.
4. Estimar la liquidez futura.
La Planeación financiera puede clasificarse desde diversos puntos de
vista, sin embargo, si se toma como base su concepto se tiene:
1) PLANEACIÓN PERSONAL: Conjunto de planes que expresan los
deseos, ideales, aspiraciones, propósitos y metas para el desarrollo
familiar, social, político, religioso y profesional
2) PLANEACIÓN EMPRESARIAL: Conjunto de planes que expresan
la proyección del superávit de efectivo o excedentes financieros, para
optimizar el patrimonio, así como la proyección total o integral de la
actividad de la empresa
9
La planeación empresarial, puede ser patrimonial e integral.
- PLANEACIÓN PATRIMONIAL: Conjunto de planes que expresan
la proyección del superávit de efectivo conocido también como
excedentes financieros, para optimizar el patrimonio o capital contable de
la empresa, con el mínimo riesgo
- PLANEACIÓN INTEGRAL: Conjunto de planes que expresan la
proyección total, integral o completa de la actividad de la empresa, a
corto, mediano y largo plazo.
La planeación integral se divide en planeación normativa, estratégica,
táctica, operativa y de imprevistos o contingencia
- PLANEACIÓN NORMATIVA: Conjunto de planes que expresan los
valores de los integrantes de la asamblea de accionistas y consejo de
administración, donde se presentan los ideales que definen la razón de
existencias de la empresa, en términos cualitativos a largo plazo.
a) Premisas de planeación: Son las proposiciones básicas de la
empresa, donde se fundamentan los propósitos y políticas.
b) Propósitos: Son los fines supremos que definen la razón de
existencia, carácter y naturaleza de la empresa.
10
c) Políticas: Reglas y principios generales y particulares que sirven
de guía y orientación al pensamiento y acción de administradores y
miembros de la empresa.
- PLANEACIÓN ESTRATÉGICA: Conjunto de planes que expresan
los resultados cuantificables que espera alcanzar la empresa, a largo
plazo, así como los medios a implementar, para el logro de las metas u
objetivos orientados, cuando la importancia de una situación afecta a la
empresa.
a) Objetivos: Resultados, fines o metas viables y cuantificable que
espera alcanzar la empresa a largo plazo.
b) Estrategias: Medios a implementar por miembros de alto nivel de
suma importancia para la vida de la empresa y determinantes para la
consecución y logro de metas y objetivos a largo plazo
c) Planeación táctica: Conjunto de planes que expresan los
resultados cuantificables que espera lograr un área funcional de la
empresa, así como las actividades calendarizadas en cifras monetarias
necesarias para lograrlos a mediano plazo.
d) Fines o metas a mediano plazo: Resultados cuantificables que
espera lograr o alcanzar un área funcional de la empresa a mediano plazo
e) Tácticas: Conjunto de actividades necesarias que sigue una
empresa para lograr metas a mediano plazo.
f) Subojetivos: Conjunto de fines o metas especificas cuantitativas
de una empresa a mediano plazo.
11
g) Subestrategias: Conjunto de acciones especificas a implementar,
para alcanzar un objeto a mediano plazo
- PLANEACIÓN OPERATIVA: Conjunto de planes que expresan las
metas de unidades especificas, con la descripción de la forma o modo de
lograrlas de una empresa a corto plazo.
a) Metas: Resultados o fines cuantitativos que espera alcanzar una
área funcional de la empresa a corto plazo.
b) Procedimientos: Conjunto o serie de descripciones de la forma,
modo o camino en que se pretende alcanzar los subojetivos de la
empresa a corto plazo.
c) Programas: Conjunto o serie de descripciones de la forma, modo o
camino en que se pretende alcanzar los subojetivos de la empresa a corto
plazo.
d) Presupuestos: Expresiones en cifras monetarias del conjunto de
planes a corto plazo de la empresa.
e) Métodos: Orden y secuela para conocer, estudiar y evaluar los
conceptos y las cifras que prevalecerán en el futuro de la empresa, a
corto, mediano y largo plazo.
- PLANEACIÓN DE IMPREVISTOS O CONTINGENTES: Conjunto
de planes que considera la posible ocurrencia de uno o más eventos
externos que modifiquen en forma importante los objetivos y estrategias
de la empresa.
12
a) Objetivos: Resultados, fines o metas que espera alcanzar la
empresa, por la posible ocurrencia de eventos externos importantes, que
modifiquen los objetivos y estrategias normales.
b) Sustitutos: Aquellos que sustituyen al plan estratégicos de la
empresa.
c) Inestables: Aquellos que se establecen en la empresa, como
consecuencias de la inestabilidad económica, política y social del país.
- PLANES FINANCIEROS: Conjunto de proyectos o planes
normativos, estratégicos, tácticos, operativos y contingentes,
cuantificables en tiempo y cifras monetarias, para precisar el desarrollo de
actividades futuras de la empresa, a corto, mediano y largo plazo.
ETAPAS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
En sus esfuerzos de planeación, el gerente financiero debe tener en
cuenta todas las actividades y políticas de su empresa, para poder
elaborar la planeación financiera total, que implica la creación de planes
financieros y su integración dentro de los planes de operación.
Las etapas de la planeación financiera son:
a) Determinar los recursos financieros necesario para satisfacer el
programa de operación de la empresa.
13
b) Pronosticar que tanto de los recursos necesarios pueden
satisfacer la generación interna de fondos y que tanto debe obtenerse en
el exterior.
c) Determinar el mejor medio de obtener los fondos requeridos.
d) Establecer y mantener sistemas de control respecto a la asignación
y uso de los fondos.
e) Formular programas para proporcionar las relaciones más efectivas
de costo volumen utilidad.
f) Analizar los resultados financieros de todas las operaciones, darlos
a conocer y hacer las recomendaciones concernientes a las futuras
operaciones.
DESVENTAJA DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA
La principal desventaja de la planeación financiera es que se trata del
futuro y mientras más largo es el periodo de proyección, más elevado será
el grado de incertidumbre de la planeación
PLAN FINANCIERO
Es un informe de las acciones que se emprenderán en el futuro, la
mayoría de las decisiones se implantan en periodos extensos, la
planificación financiera requiere que las decisiones se tomen mucho
tiempo antes de ejecutarlas2.
2
http://dspace.ups.edu.ec/bitstream/123456789/685/4/CAPITULO%20II.pdf
14
Al momento de hacer un plan financiero, se crea un registro escrito de sus
objetivos y las maneras en las que planea convertir dichos objetivos en
realidades. Se escribe todo lo que se quiere alcanzar financieramente,
organizándolas según orden de importancia.
Condiciones para que un plan financiero tenga éxito:
1. El plan financiero debe ser flexible para hacer frente a condiciones
cambiantes.
2. El plan financiero debe estar sujeto a revisiones especificas sobre
una base cuando menos trimestral para permitir la inclusión de
información al día.
3. El plan financiero debe comunicarse a todos los niveles, si se
quiere estimular la motivación a alcanzar los objetivos trazados por la
empresa.
LOS REQUISITOS PARA UNA PLANIFICACIÓN EFECTIVA SON3:
1. Previsión: Se debe prever lo probable y lo improbable, sea de
beneficio o desmedro para la empresa.
2. Financiación Óptima: No existe un plan óptimo. "Los
planificadores financieros deben hacer frente a los asuntos sin resolver y
arreglárselas lo mejor que puedan, basándose en su criterio". Balancear
3
Principios de Gestión Financiera en la Empresa: Ángel Pérez Carballo
15
deuda, ingresos, costos, costo de capital, tasa de retorno, etc., no es fácil
pero es la tarea del director financiero.
3. Mirar el Desarrollo del plan: Observar si ha sido viable el camino
que se ha tomado y si no es así tratar de hacer las modificaciones que
sean necesarias. "los planes de largo plazo sirven como puntos de
referencia para juzgar el comportamiento posterior".
Otro aspecto en que el planificador financiero debe ser cuidadoso, es en
no involucrarse demasiado en los detalles, porque se pueden pasar por
alto ítems de gran importancia dentro de la estrategia.
PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO
La planificación financiera a corto plazo, no habrá de superar en
condiciones normales los doce meses siguientes y el grado de detalle que
se alcance en la previsión de los flujos de entradas y salidas de la
empresa, será mayor4. De tal modo, que en la planificación financiera a
corto plazo al tener más información, se puede prever la evolución
individualizada de los componentes de activos y pasivos circulantes,
definiendo las políticas concretas de la empresa en cuanto a cobro de
clientes, pago a proveedores, niveles deseados de existencias en
almacén, etc.
4
Manual de Gestión Financiera para PYMES: Mario Cantalapiedra Arenas 2° Edición-2007
16
PLANIFICACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO
Los presupuestos operativos no son sino una secuencia en la ejecución
de presupuestos de desarrollo, fruto de la planificación estratégica,
referidos al largo plazo. Así, la planificación financiera a largo plazo o
estratégica, se preocupa de cuestiones de expansión, evolución
tecnológica, localización o diversificación, entre otras.
CRITERIOS BÁSICOS PARA UNA PLANIFICACIÓN5
1. ¿POR QUÉ PLANIFICAR?
Dar a la dirección a los administradores y no administradores.
Reducir la incertidumbre.
Minimizar el desperdicio y la redundancia.
Fijar las normas para facilitar el cambio.
2. CAUSAS DEL FRACASO:
Falta de interés por parte de los directivos en desarrollar una
gestión planificada.
Se confunden la planificación con planes concretos.
Se planifica sin objetivos o metas especificas.
Fallos en el análisis, y establecimiento de premisas.
5
Principios de Gestión Financiera en la Empresa: Ángel Pérez Carballo
17
Problemas organizativos como falta de apoyo por parte de la
dirección, insuficiencia de información, falta de medios y técnicas de
control.
3. BUENA PLANIFICACIÓN:
Debe comenzar desde la dirección, con la participación e
implicación de los responsables de todos los niveles.
Las metas, políticas, y estrategias deben ser comunicadas con
claridad y tiempo.
Desarrollar un equipo con capacidad de adaptarse, innovar,
adaptarse al cambio y prever.
4. Elementos de la Planificación:
Misión: En qué consiste nuestro negocio y cuál debería ser.
Objetos: Son fines concretos generalmente cuantificables y un
horizonte temporal hacia los cuales se dirige la actividad.
Estrategias: Son un proyecto que conecta a la empresa con el
entorno y con el futuro con la finalidad de garantizar la consecuencia de
los propósitos de la empresa.
Políticas: Son principios generales para la actuación de los
administradores, guiar, orientar el pensamiento y la toma de decisiones.
Procedimientos: Guías de acción más que pensamientos y
acciones que se requieren para operar sobre problemas estructurados.
18
Normas: Son instrucciones en el uso de una acción.
Programas: Son planes específicos en que se concretan metas,
políticas, procedimientos y reglas.
Presupuestos: Es la expresión en términos monetarios de un plan
o programa.
5. CLASIFICACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN:
Según su amplitud
Estratégicos, se establecen objetivos generales y se tienden en cubrir en
un periodo de 3 - 5 años operativos, se establecen objetivos específicos y
se tienden en cubrir en un periodo inferior al año.
- Planes de un solo uso: que una vez alcanzado los objetivos se
disuelven
- Planes fijos: son decisiones programadas y utilizadas para
actividades concretas.
Según su tiempo
- A largo plazo, comprende un periodo de 5 - 3 años
- A medio plazo, comprende un periodo de 3 - 1 años
- A corto plazo, comprende un periodo inferior del año.
19
Según su especificidad
- Específicos, son planes más detallados.
- Direccionales, dan unas premisas para conseguir esos objetivos.
Según su relación
- Planes relacionados con métodos: Procedimientos.
- Planes relacionados con dinero: Presupuestos.
- Planes relacionados con el tiempo: Programas.
- Planes relacionados con comportamientos: normas o reglamentos.
6. ETAPAS DE LA PLANIFICACIÓN
- Tomar Conciencia Del Problema
- Establecimiento De Los Objetivos
- Análisis De Contingencias
- Desarrollo De Líneas De Actuación
- Evaluación De Alternativas
- Selección
- Formulación De Los Planes Derivados
- Presupuestación
20
GESTIÓN
Proceso de coordinación de los recursos disponibles que se lleva a cabo
para establecer y alcanzar objetivos y metas precisos6.
La gestión comprende todas las actividades organizacionales que
implican:
El establecimiento de metas y objetivos.
El análisis de los recursos disponibles.
La apropiación económica de los mismos.
La evaluación de su cumplimiento y desempeño institucional.
Una adecuada operación que garantice el funcionamiento de la
organización.
Para lograr obtener éxito de la empresa agroindustrial y poder mantenerlo,
existen ciertas pautas fundamentales que los empresarios, operadores de
servicio o administradores, deben de tomar en cuenta:
Querer y cuidar a los clientes compradores
Encontrar a los compradores que usted quiera
Descubrir qué quieren sus clientes compradores
Orientar a su cliente comprador a obtener lo que quiera
Entregar siempre un valor entregado
6
La Gestión Financiera: Jaime Loring
21
GESTIÓN FINANCIERA:
Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a
todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero,
sea físico (billetes y monedas) o a través de otros instrumentos, como
cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la que convierte en
realidad a la visión y misión en operaciones monetarias.
Se puede decir también que la gestión financiera consiste en administrar
los recursos que se tienen en una empresa para asegurar que serán
suficientes para cubrir los gastos para que esta pueda funcionar. En una
empresa, esta responsabilidad la tiene una sola persona: el gestor
financiero. De esta manera podrá llevar un control adecuado y ordenado
de los ingresos y gastos de la empresa.
La gestión financiera es una de las tradicionales áreas funcionales de la
gestión, hallada en cualquier organización, competiéndole los análisis,
decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros necesarios
a la actividad de dicha organización. Así, la función financiera integra
todas las tareas relacionadas con el logro, utilización y control de recursos
financieros.
El Gerente Financiero desempeña una función dinámica en el desarrollo
de la empresa moderna que tiene a su cargo, tales como:
La inversión de fondos en activos.
22
Obtener la mejor mezcla de financiamiento y dividendos en relación
con la valuación global de la empresa.
Responsabilidades del Gerente Financiero:
Responsabilidad por la producción, manejo y flujo adecuado de la
información contable y financiera.
Responsabilidad por la administración eficiente del capital de
trabajo.
Responsabilidad por la selección y evaluación de las inversiones.
Responsabilidad por la consecución y usos de los fondos de la
compañía.
Responsabilidad por su participación en el desarrollo de la
empresa.
Responsabilidad por el manejo administrativo de las áreas de la
empresa involucradas en la función financiera, tales como, Contabilidad,
Costos, Auditoria, Análisis Financiero, Proyectos, Administración
Financiera, Créditos, Presupuestos , Impuestos, Sistemas
FUNCIONES FINANCIERAS:
La función financiera en la empresa ha ido evolucionando a los largo del
tiempo, a la par que se desarrollaba también y se configuraba como
disciplina científica la propia economía de la empresa. Las funciones
financieras son:
23
La determinación de las necesidades de recursos financieros
(planteamiento de las necesidades, descripción de los recursos
disponibles, previsión de los recursos liberados y cálculo de las
necesidades de financiación externa).
La consecución de financiación según su forma más beneficiosa
(teniendo en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales,
las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa)
La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los
excedentes de tesorería (de manera a obtener una estructura financiera
equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad).
El análisis financiero (incluyendo la recolección, el estudio de
información a fin de obtener respuestas seguras sobre la situación
financiera de la empresa).
El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de
las inversiones.7
OBJETIVOS DE LA GESTIÓN FINANCIERA:
Maximiza el valor por acción de las acciones existentes, es decir, ver la
empresa como una totalidad. Ese valor vendría dado, entre otros, por la
diversificación del riesgo y del rendimiento, los programas de mercadeo,
de producción, por las perspectivas de crecimiento en el mediano y largo
plazo, tanto de la empresa como del sector.
7
http://www.knoow.net/es/cieeconcom/gestion/gestionfinanciera.htm
24
Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como
estratégica.
Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en
forma eficiente.
Asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la
empresa.
Optimizar los recursos financieros.
Minimizar la incertidumbre de la inversión.
Maximización de las utilidades
Maximización del Patrimonio Neto
Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa
Maximización de la Creación de Valor.
FUNCIONES DE LA GESTIÓN FINANCIERA
a. Encontrar, proveer y ubicar los recursos: Fuentes (Financiamiento)
y usos (inversiones como decisión interna de la empresa).
b. Obtención de utilidades asociadas con el pago de dividendos. El
capital invertido deber ser retribuido satisfactoriamente a quienes
participan en la propiedad de la empresa.
c. Análisis de inversión, la supervivencia de una empresa depende de
la habilidad que tenga la alta gerencia para concebir, analizar y elegir las
oportunidades de inversión dependiendo tanto del grado de rentabilidad
25
como del nivel riesgo percibido y medido. Conocer las diversas
alternativas de inversión presentes en un mercado, el cómo se va a
financiar esa inversión, determinar la estructura de financiamiento más
adecuada para la empresa y, en fin, que resultados se deben esperar que
tiendan a elevar el valor de la empresa.
Ahora, se puede ver que la importancia de la función financiera depende
en gran parte del tamaño de la empresa. En empresas pequeñas la
función financiera la lleva a cabo normalmente el departamento de
contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la función
financiera da por resultado normalmente la creación de un departamento
financiero separado; una unidad autónoma vinculada directamente al
presidente de la compañía, a través de un administrador financiero. La
administración financiera actual se contempla como una forma de la
economía aplicada que hace énfasis a conceptos teóricos tomando
también información de la contabilidad
Las decisiones financieras empresariales están orientadas a generar
riqueza para el negocio, lo cual se consigue principalmente a través de las
inversiones que se realizan en activos tangibles e intangibles.
El sostenimiento de aquellas inversiones en activos depende en gran
medida del financiamiento proporcionado por terceras personas. Los
fondos obtenidos de ellas se convierten en el pasivo de la empresa, que
es una obligación que ésta deberá honrar en un tiempo pactado. En este
26
ámbito, el reto de un directivo financiero consiste, por un lado, en decidir
en qué invertir y en qué proporción hacerlo para obtener el mayor retorno,
así como, en lograr que el costo de utilizar dinero de terceras personas
sea el mínimo. Tal complejidad hace imprescindible la preparación de un
presupuesto de capital que establezca la estructura de los activos
disponibles y de las fuentes de financiamiento.8
La combinación de las mencionadas habilidades hace posible la
obtención del máximo rendimiento de los activos, es decir, una
conveniente retribución en operaciones, y la adecuada disminución de los
costos de financiamiento. Todo ello, en definitiva, determina el aumento
del valor de la empresa.
El amplio campo de acción descrito plantea la necesidad de contar con un
directivo financiero que ejerza la función de vincular las operaciones de la
empresa con los mercados financieros. En las grandes compañías, las
decisiones financieras están en manos de varias personas,
correspondiendo a la alta dirección la jerarquización de las mismas.
Cabe señalar que hay decisiones que le corresponden a los dueños,
como la de invertir o no en la empresa, y hay otras de orden estratégico
que deberán ser tomadas por una junta administrativa conformada por
directivos de confianza de los dueños. En sus manos quedarán las
políticas de crecimiento, de ampliación, la venta de activos importantes, la
8
“Fundamentos de financiación empresarial”. Brealey R., Myers S;Cuarta edición.
McGraw Hill. 1993
27
fusión con otra empresa, de estructura financiera y de activos, y de
distribución o retención de utilidades.
Una empresa que choca con la falta de efectivo para encarar sus
obligaciones puede ver disminuida su eficiencia y generar una serie de
efectos negativos que a la larga terminan deteriorando su rentabilidad.
Incluso, cuando todo indica que las operaciones marchan de manera
optima, la inadecuada administración del efectivo va socavando los
cimientos de la empresa hasta dejarla en una situación debilitada.
La manera en que los inversionistas y acreedores consideran la posición
financiera y los resultados de las operaciones de una entidad tendrán un
impacto en la reputación de la empresa revelará la proporción existente
entre su rendimiento y la tasa de interés vigente.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
- DEFINICIÓN:
El análisis de los estados financieros consiste en descomponer o separar
los elementos que conforman los estados financieros aplicando diversos
métodos de análisis. Cabe indicar que dichos análisis constituyen un
medio para la interpretación de los estados financieros
28
El análisis de los estados financieros constituye una vía para alcanzar los
objetivos, descartando el criterio de que el análisis de los mismos se limita
al diagnóstico frío y solo reservado a especialistas contables y financieros.
- FINALIDAD:
El contado de una empresa efectuará el análisis de una matera interna
con la finalidad de:
Evaluar la posición de deuda de la empresa.
Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes
(liquidez) y no corrientes (solvencia).
Conocer si los gastos incurridos son elevados.
Conocer los medios de financiamiento de la empresa.
Determinar la inversión total de la empresa.
- OBJETIVOS:
Analizar la situación en un momento determinado para afrontar síntomas
de:
Bajas utilidad (superávit).
Nuevas inversiones en valores por cobrar.
Muchas inversiones en inventarios.
Muchas inversiones en instalaciones.
29
Insuficiencia de capital.
El análisis de los estados financieros tiene como objetivo enseñar los
instrumentos y procedimiento para:
a) Conocer la situación de una empresa (patrimonial, económica y
financiera).
b) Determinar las causas que ha motivado la actual situación.
c) Establecer las situaciones de equilibrio.
d) Aconsejar actuaciones concretas tendientes a corregir situaciones
de desequilibrio.
e) Determinar cuál es la situación actual de la empresa y cuáles son
los factores que posiblemente inciden en la misma en un futuro inmediato.
f) Determinar cuál es la estructura de capital de la empresa y que
riesgos y ventas presenta para la inversión.
g) Determinar cuál es la situación de la empresa, según los anteriores
factores, en relación a otras empresas del sector.
h) Entender el significado de las diferentes cifras que muestran los
estados financieros.9
9
Cpc Jaime Flores Soria - Análisis e interpretación de estados financieros Segunda edición 2008
30
ASPECTO FUNDAMENTALES DEL ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Independientemente del tipo de análisis que se le efectuara a los estados
financieros, se debe examinar varios aspectos que se encuentran en
algunas de estas categorías:
a) Liquidez a corto plazo
b) Flujo de fondos
c) Estructura del capital y solvencia a largo plazo
d) Rendimiento de la inversión
e) Resultados de explotación
f) Utilización del activo
MÉTODOS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS
1) EL ANÁLISIS HORIZONTAL:
El análisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas
de una compañía durante varios años. El comportamiento corporativo
comienza a delinearse por medio de los estados financieros comparativos
de entre tres a diez años, que van incluidos en sus informes anuales.
Debido a que el análisis horizontal pone de relieve las tendencias de las
diversas cuentas, es relativamente fácil identificar áreas de amplia
31
divergencia que exigen mayor atención. Se podrían comparar estos
resultados con los de la competencia para determinar si el problema
concierne a toda la industria o solamente se presenta dentro de la
empresa.
2) EL ANÁLISIS VERTICAL
En el análisis vertical se utiliza una partida importante en el estado
financiero como cifra base y todas las demás partidas en dicho estado se
comparan con ella. Al ejecutar un análisis vertical del balance, se le
asigna el 100% al total del activo. Cada cuenta del activo se expresa
como un porcentaje del total del activo. Al total del pasivo y patrimonio
también se le asigna el 100%.
Cada cuenta del pasivo y patrimonio se expresa como un porcentaje del
total pasivo y patrimonio de los dueños. En el estado de resultados se le
da el valor del 100% a las ventas netas y todas las demás partidas se
evalúan en comparación con ellas.
EL ANÁLISIS MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS
El análisis de las razones (ratios) es el más difundido, su utilización
comenzó a desarrollar en la primera década del siglo XX.
32
Los ratios, índices, cociente o razón, expresan el calor de una magnitud
en función de otra y se obtienen dividiendo un valor por otro. De esta
forma también se puede apreciar cuantas veces está contenida una
magnitud en otra que menos indicado en el denominador.
Los ratios son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena
dirección de la empresa, son de vital importancia puesto que ayudan a
ellos a oriéntalos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosas,
además de la toma de decisiones efectivas a corto plazo.
Las principales razones financieras se clasifican en cuatro grupos según
la CONASEV:
o RAZONES DE LIQUIDEZ:
Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en
función a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de
corto plazo que se derivan del ciclo de producción. Se han considerado
dos indicadores que son la Razón de Liquidez y La Prueba Ácida.
INDICAN LA CAPADIDAD QUE TIENE LA EMPRESA, PARA CUMPLIR
CON SUS OBLIGACIONES CORRIENTES A SU VENCIMIENTO
33
1) RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTE:
El ratio de liquidez general se obtiene dividiendo el activo corriente entre
el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de
caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e
inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué
proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del
activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.
Liquidez General = Activo Corriente

Pasivo Corriente
2) RATIO PRUEBA ÁCIDA:
Es aquel indicador que descarta del activo corriente, cuentas que no son
fácilmente realizables y proporciona una medida más exigente de la
capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severo
que la razón corriente y es calculado, restando el inventario del activo
corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los
inventarios son excluidos del análisis, porque son los activos menos
líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra. A diferencia de
la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte
menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos
más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.
Prueba Ácida = Activo Corriente - Inventario

Pasivo Corriente
34
3) RATIO PRUEBA DEFENSIVA:
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo;
considera únicamente los activos mantenidos en Caja y Bancos y los
valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la
incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.
Además, indica en términos porcentuales, la capacidad de la empresa
para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas
exclusivamente. Este ratio se calcula dividiendo el total de los saldos de
caja y bancos entre el pasivo corriente.
Prueba Defensiva = Caja y Bancos * 100

Pasivo Corriente
4) RATIO CAPITAL DE TRABAJO:
Muestra la relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes.
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos
Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder
operar en el día a día.
Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente
5) RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR:
Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que
puedan cobrarse en un tiempo prudente. Podemos distinguir dos
indicadores:
35
a) Periodo Promedio de Cobranza: Indica cuánto tarda una deuda
en ser cobrada:
Periodo Promedio de Cobranza = Cuentas por Cobrar * días del año

Ventas anuales en cuenta corriente
b) Rotación de las Cuentas por Cobrar:
Rotación de las cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente

Cuentas por cobrar
o RAZONES DE ACTIVIDAD O GESTIÓN:
Permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficiencia con la
cual ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del cálculo del número
de rotaciones de determinadas partidas del balance durante el año, de la
estructura de las inversiones y del peso relativo de los diversos
componentes del gasto, sobre los ingresos que genera a través de las
ventas.
Es importante precisar que una gestión eficaz es reflejo del resultado de
las políticas de inversión, ventas y cobranzas aplicadas e incidirá en la
obtención de mejores niveles de rentabilidad para la empresa.
INDICAN LA EFECTIVIDAD (ROTACIÓN) DE ACTIVOS, QUE
ADMINISTRA LA GERENCIA DE UNA EMPRESA
36
1) RATIO ROTACIÓN DE CARTERA (CUENTAS POR COBRAR)
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El objetivo
de este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los
clientes y evaluar la política de crédito y cobranza.
El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas.
Cuando este saldo es mayor que las ventas, se produce la inmovilización
total de fondos en cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad
de pago y pérdida de poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de
tal manera, que no implique costos financieros muy altos y que permita
utilizar el crédito como estrategia de ventas.
Se puede calcular expresando los días promedio que permanecen las
cuentas antes de ser cobradas o señalando el número de veces que rotan
las cuentas por cobrar. Para convertir el número de días en número de
veces que las cuentas por cobrar permanecen inmovilizados, dividimos
por 360 días que tiene un año.
a) Rotación de Cartera: La rotación de la cartera un alto número de
veces, es indicador de una acertada política de crédito que impide la
inmovilización de fondos en cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel
37
óptimo de la rotación de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al
año, 60 a 30 días de período de cobro.
Rotación anual = 360 .

Rotación de cartera
Rotación anual:
Rotación de cartera = Cuentas por cobrar promedio* 360

Ventas
2) ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS
Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta
convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia
prima, tendrá tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de
productos en proceso y el de productos terminados. Si la empresa se
dedica al comercio, existirá un sólo tipo de inventario, denominado
contablemente, como mercaderías
a) Rotación de Inventarios:
Rotación de inventarios = Inventario promedio * 360

Costo de ventas
b) Rotación anual:
Rotación Anual = 360 .

Rotación de inventarios
38
Se puede también calcular la ROTACIÓN DE INVENTARIOS, como una
indicación de la liquidez del inventario.
Rotación de inventarios = Costo de ventas .

Inventario promedio
Esto indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar
por medio de las ventas, pues mientras más alta sea la rotación de
inventarios, más eficiente será el manejo del inventario de una empresa.
3) PERÍODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES
Permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma tarda en pagar los
créditos que los proveedores le han otorgado.
Los resultados de este ratio se deben interpretar de forma opuesta a los
de cuentas por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razón lenta
(es decir 1, 2 ó 4 veces al año) ya que significa que se está aprovechando
al máximo el crédito que le ofrecen sus proveedores de materia prima.
a) Período de pagos o rotación anual
Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360

Compras a proveedores
b) Rotación anual
Rotación anual = 360 .

Periodo de pago a proveedores
39
4) ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir das de
venta.
Rotación de Caja y Bancos = Caja y bancos * 360

Ventas
5) ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES
Tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma, es decir, cuántas
veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la
inversión realizada.
Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar
ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por cada peso
invertido. Nos dice qué tan productivos son los activos para generar
ventas, es decir, cuánto se vende por cada peso invertido.
Rotación de activos totales = Ventas .

Activos Totales
6) ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO
Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad
de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de
ventas de la empresa. Dice, cuántas veces se puede colocar entre los
clientes un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.
Rotación de activo fijo = Ventas .

Activo fijo
40
o RAZONES DE SOLVENCIA:
Son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con que
cuenta la empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con
regularidad. La solvencia de la empresa dependerá de la correspondencia
que exista entre el plazo de recuperación de las inversiones y el plazo de
vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros
INDICAN EL GRADO DE DEPENDENCIA QUE TIENE LA EMPRESA
CON SUS ACREEDORES Y PERMITE CONOCER LA FORMA QUE HA
SIDO FINANCIADA LA EMPRESA
1) ESTRUCTURA DEL CAPITAL (DEUDA PATRIMONIO)
Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio
evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio.
Estructura del capital = Pasivo * 100 .

Patrimonio Neto
2) ENDEUDAMIENTO
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya
sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.
Razón de endeudamiento = Pasivo * 100

Activo
41
3) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
Este ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin
poner a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos
financieros. El resultado proyecta una idea de la capacidad de pago del
solicitante.
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades
financieras, ya que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para
atender sus obligaciones derivadas de su deuda.
Cobertura de gastos financieros = Utilidad antes de intereses

Gastos financieros
4) COBERTURA PARA GASTOS FIJOS
Permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y
también medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos
fijos. Para calcularlo se divide el margen bruto por los gastos fijos. El
margen bruto es la única posibilidad que tiene la compañía para
responder por sus costos fijos y por cualquier gasto adicional, como por
ejemplo, los financieros.
Se considera como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales
y administrativos y depreciación. Esto no significa que los gastos de
ventas corresponden necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los
42
costos fijos y variables se debe analizar las particularidades de cada
empresa.
Cobertura de gastos fijos = Utilidad bruta

Gastos fijos
o RAZONES DE RENTABILIDAD:
Permite evaluar el resultado de le eficiencia en la gestión y administración
de los recursos económicos y financieros de la empresa.
INDICA LA CAPACIDAD DE LA GERENCIA PARA GENERAR
UTILIDADES Y CONTROLAR LOS GASTOS Y DETERMINAR UNA
UTILIDAD ÓPTIMA, SOBRE LOS RECURSOS INVERTIDOS POR LOS
SOCIOS O ACCIONISTAS DE LA EMPRESA
1) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir,
mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario
Rendimiento sobre el patrimonio = Utilidad neta * 100

Patrimonio Neto
2) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la
empresa, para establecer la efectividad total de la administración y
43
producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de
la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los
accionistas.
Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del
dinero invertido.
Rendimiento sobre la inversión = Utilidad neta * 100

Activo
3) UTILIDAD DEL ACTIVO
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.
Utilidad del activo = Utilidad antes de intereses e impuestos * 100

Activo
4) UTILIDAD DE LAS VENTAS
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada peso de
ventas.
Utilidad de las ventas = Utilidad antes de intereses e impuestos * 100

Ventas
5) UTILIDAD POR ACCIÓN
Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por acción común
cuando la empresa está dividida en un paquete accionario.
Utilidad por acción = Utilidad neta .

Numero de acciones
44
6) MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD
a) Margen Bruto
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas.
Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas,
después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que
produce y/o vende.
Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los costos de
los bienes vendidos.
Nos dice también la eficiencia de las operaciones y la forma como son
asignados los precios de los productos.
Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues
significa que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o
vende.
Margen de utilidad bruta = Ventas – Costo de Ventas * 100

Ventas
b) Margen Neto
Es más específico que el anterior. Relaciona la utilidad líquida con el nivel
de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada peso de ventas que
queda después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han
sido deducidos. Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa
tanto mejor.
45
Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el
período de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el
empresario.
Margen neto de utilidad = Utilidad neta * 100

Ventas netas
LIMITACIONES DE LOS RATIOS
No obstante la ventaja que nos proporcionan los ratios, estos tienen una
serie de limitaciones, como son:
- Dificultades para comparar varias empresas, por las diferencias
existentes en los métodos contables de valorización de inventarios,
cuentas por cobrar y activo fijo.
- Comparan la utilidad en evaluación con una suma que contiene
esa misma utilidad. Por ejemplo, al calcular el rendimiento sobre el
patrimonio se divide la utilidad del año por el patrimonio del final del
mismo año, que ya contiene la utilidad obtenida ese periodo como utilidad
por repartir. Ante esto es preferible calcular estos indicadores con el
patrimonio o los activos del año anterior.
- Siempre están referidos al pasado y no son sino meramente
indicativos de lo que podrá suceder.
- Son fáciles de manejar para presentar una mejor situación de la
empresa.
- Son estáticos y miden niveles de quiebra de una empresa.
46
GESTIÓN EMPRESARIAL
Es la que busca a través de personas (como directores institucionales,
gerentes, productores, consultores y expertos) mejorar la productividad y
por ende la competitividad de las empresas o negocios. Una optima
gestión no busca sólo hacer las cosas mejor, lo más importante es hacer
mejor las cosas correctas y en ese sentido es necesario identificar los
factores que influyen en el éxito o mejor resultado de la gestión.
Gestión empresarial, es un término que abarca un conjunto de técnicas
que se aplican a la administración de una empresa y dependiendo del
tamaño de la empresa, dependerá la dificultad de la gestión del
empresario o productor. El objetivo fundamental de la gestión del
empresario es mejorar la productividad, sostenibilidad y competitividad,

10
asegurando la viabilidad de la empresa en el largo plazo.
CLASIFICACIÓN SEGÚN TÉCNICAS:
Análisis Estratégico: diagnosticar el escenario, identificar los
escenarios político, económico y social internacionales y nacionales más
probables, analizar los agentes empresariales exógenos a la empresa.
Gestión Organizacional o Proceso Administrativo: planificar la
anticipación del quehacer futuro de la empresa y la fijación de la
estrategia y las metas u objetivos a cumplir por la empresa. Organizar,
determinar las funciones y estructura necesarias para lograr el objetivo
10
http://www.gestionyadministracion.com/empresas/concepto-de-gestion.html
47
estableciendo la autoridad y asignado responsabilidad a las personas que
tendrán a su cargo estas funciones.
Gestión de la Tecnología de Información: aplicar los sistemas de
información y comunicación intra y extra empresa a todas las áreas de la
misma, para tomar decisiones adecuadas en conjunto con el uso de
internet.
Gestión de Recursos Humanos: buscar utilizar la fuerza de
trabajo en la forma más eficiente posible preocupándose del proceso de
obtención, mantención y desarrollo del personal.
Gestión de Operaciones y Logística de abastecimiento y
distribución: suministrar los bienes y servicios que irán a satisfacer
necesidades de los consumidores, transformando un conjunto de materias
primas, mano de obra, energía, insumos, información, etc, en productos
finales debidamente distribuidos.
Gestión Ambiental: contribuir a crear conciencia en la empresa
sobre la necesidad de aplicar, políticas de defensa del medio ambiente.
El éxito de una gestión empresarial depende de muchos factores, tales
como la localización, competencia, etc. Sin embargo, el empresario
agroindustrial puede crear su propio modelo según gestión, adaptándose
a sus habilidades empresariales y recursos disponibles actuales y futuros.
- Planear a corto, mediano y largo plazo
- Usar herramientas cuantitativas en la toma de decisiones
- Reducción y control de costos
- Generación de valor agregado
48
1.5.1 MARCO CONCEPTUAL:
ACTIVO
Conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene
propiedad. Término contable-financiero con el que se denomina al
conjunto de recursos económicos con los que cuenta una persona,
sociedad, corporación, entidad, empresa o cualquier organización
económica.
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
ANÁLISIS HORIZONTAL
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro. Determina el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis
que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo
fue bueno, regular o malo.
49
ANÁLISIS VERTICAL
Consiste en determinar la participación de cada una de las partidas de los
estados financieros dentro del total. Lo que hace principalmente, es
determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador
que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido
la participación de ese rubro en el total global.
ARQUEOS DE CAJA
El Arqueo de Caja consiste en el análisis de las transacciones del
efectivo, durante un lapso determinado, con el objeto de comprobar si se
ha contabilizado todo el efectivo recibido y por tanto el Saldo que arroja
esta cuenta, corresponde con lo que se encuentra físicamente en caja en
dinero efectivo, cheques o vales
CONCILIACIONES BANCARIAS
Es un proceso que permite comparar los montos que la empresa tiene
registrados de una cuenta de ahorros o cuenta corriente, con los montos
que el banco le suministra por medio del extracto bancario, para
determinar si existen diferencias entre los registros contables de la
empresa y los registros realizados por el banco.
COMPROBANTES DE PAGO.
Se considera comprobantes de pago a los documentos que acreditan la
transferencia de bienes, prestación de servicios, siempre que reúnan
50
todos los requisitos y las características mínimas establecidas por el
Reglamento y hayan sido impresos por imprentas que se encuentren
inscritas en el registro de imprentas.
DESMEDRO
El desmedro no se supone la pérdida física de la existencia de la
empresa, debido a que este gasto se caracteriza por ser una pérdida de
orden cualitativo; es decir, no se trata de que el bien desaparezca sino
que aun existiendo, éste ya no es de utilidad para la empresa.
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son documentos que debe
preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer
la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las
actividades de su empresa a lo largo de un período a una fecha o periodo
determinado. Esta información resulta útil para la administración,
gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas,
acreedores o propietarios.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.
Es un estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos
estimativos de transacciones que aún no se han realizado. Es un estado
estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado
51
proforma que proporcionan información para la toma de decisiones en
salvaguarda de los intereses de la empresa. En tal sentido es importante
la precisión y la veracidad de la información que pueda contener.
FLUJO DE CAJA.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo
determinado y por lo tanto constituye un indicador importante de la
liquidez de una empresa.
GESTIÓN
Es el conjunto de diligencias que se realizan para desarrollar un proceso o
para lograr un producto determinado". Se asume como dirección y
gobierno de actividades para hacer que las cosas funcionen, con
capacidad para generar procesos de transformación de la realidad.
GESTIÓN ECONÓMICA
La gestión económica se entiende como los procedimientos establecidos
para la ejecución de los presupuestos de ingresos y gastos. Aporta las
herramientas suficientes para ayudar a diseñar la estructura de costos,
con el fin de incrementar sus ganancias y generar un crecimiento sano.
GESTIÓN EMPRESARIAL
La gestión empresarial es aquella actividad que a través de diferentes
individuos especializados, como: directores institucionales, consultores,

52
productores, gerentes, entre otros, y de acciones, buscará mejorar la
productividad y la competitividad de una empresa o de un negocio. Para
que una gestión determinada sea óptima y de por ende buenos resultados
no solamente deberá hacer mejor las cosas, sino que deberá hacer mejor
aquellas cuestiones correctas que influyen directamente en el éxito y eso
será asequible mediante la reunión de expertos que ayuden a identificar
problemas, arrojen soluciones y nuevas estrategias, entre otras
cuestiones.
GESTIÓN FINANCIERA.
La gestión financiera es una de las tradicionales áreas funcionales de la
gestión, hallada en cualquier organización, competiéndole los análisis,
decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros necesarios
a la actividad de dicha organización. Así, la función financiera integra
todas las tareas relacionadas con el logro, utilización y control de recursos
financieros.
INDICADORES FINANCIEROS.
Un indicador financiero es una relación de las cifras extractadas de los
estados financieros y demás informes de la empresa con el propósito de
formase una idea acerca del comportamiento de la empresa. Se entiende
como la expresión cuantitativa del comportamiento o el desempeño de
toda una organización o una de sus partes, cuya magnitud al ser
comparada con algún nivel de referencia, puede estar señalando una
53
desviación sobre la cual se tomarán acciones correctivas o preventivas
según el caso.
INVERSIÓN.
Una inversión, en el sentido económico, es la aplicación de recursos
financieros destinados a incrementar los activos fijos o financieros de una
entidad.
MERCADEO.
Es un proceso social y administrativo mediante el cual grupos e individuos
obtienen lo que necesitan y desean a través de generar, ofrecer e
intercambiar productos de libre intercambio de productos y servicios que
otros valoran o necesitan.
PLANIFICACIÓN.
Significa organizar los factores productivos a futuro para obtener
resultados previamente definidos. Quien planifica traza entonces
un plan donde se fijan los recursos que serán necesarios para el logro de
las metas parciales y globales trazadas. La planificación puede
considerarse así un intento de reducir la incertidumbre a través de una
programación de las propias actividades, tomando en cuenta los más
probables escenarios donde éstas se desarrollarán.
54
PLAN FINANCIERO.
Esta herramienta le permite a emprendedores y empresarios tener una
versión cuantificada de su negocio, trazar objetivos, encontrar la manera
más adecuada de llevar lo planeado a la realidad y generar credibilidad
ante los inversionistas. En resumen, puede decirse que es el mapa que
contiene la dirección a seguir para alcanzar las metas en el plano
económico.
PLAN DE INVERSIÓN.
Relación detallada y valoración económica de los elementos necesarios
para la puesta en marcha de un proyecto y para su adecuado
funcionamiento.
Desde un punto de vista de la rutina de la persona se puede definir como
la guía en la cual la persona va a saber invertir un capital, y saber a qué
designar ese bien para que produzca ganancia.
PLANEACIÓN ESTRATÉGICA.
Se denomina planeación estratégica a la elaboración, desarrollo y puesta
en práctica de diversos planes operativos que pondrá en marcha una
empresa u organización con el objetivo de concretar los propósitos y
metas que se haya propuesto. La planeación estratégica puede ser
estructurada para conseguir los mencionados efectos u objetivos en el
55
corto, mediano o largo plazo, dependiendo esto de la magnitud y la
amplitud que ostente la empresa u organización en cuestión.
PLANEACIÓN OPERATIVA.
La planeación operativa se refiere básicamente a la asignación previa de
las tareas específicas que deben realizar las personas en cada una de
sus unidades de operaciones. Las características más sobresalientes de
la planeación operacional son: se da dentro de los lineamientos sugeridos
por la planeación estratégica y táctica; es conducida y ejecutada por los
jefes de menor rango jerárquico; trata con actividades normalmente
programables; sigue procedimientos y reglas definidas con toda precisión;
cubre períodos reducidos; su parámetro principal es la eficiencia.
RATIO.
Se trata de una palabra inglesa muy utilizada en economía y finanzas,
que se puede traducir como relación o proporción entre dos magnitudes
financieras.
RENTABILIDAD.
La rentabilidad es la de un índice que mide la relación entre la utilidad o la
ganancia obtenida, y la inversión o los recursos que se utilizaron para
obtenerla.
56
1.5.2 MARCO HISTÓRICO:
La empresa “MOLINORTE SAC”, número de RUC 20481608598, con
domicilio fiscal ubicado en la MZA. V LOTE. 9 URB. LOS HUERTOS DE
LURIN (ENTRADA A PACHACAMAC CALLE LOS LAURELES) LIMA -
LIMA – LURIN y su planta ubicado en la panamericana norte km. 556 –
Moche, cuya área es de 800 metros cuadrados aproximadamente.
“MOLINORTE S.A.C”, se constituyó el 03 de Julio del 2007 por los
siguientes accionistas, Graciela Patricia Bocanegra Aguilar, Agustín
Ciudad Bocanegra, Felicita Ayde Aguilar Meléndez, Juan Domingo Vega
Fernández y Noelie Merlet Bocanegra Aguilar, con un capital social de S/
210,000.00 Representado por 21,000 acciones nominativas de S/ 10.00
c/u y se regirá por la ley general de sociedades.
El área comercial se encuentra distribuida en 4 familias: Macro insumos,
Micro insumos o insumos químicos, Productos veterinarios y Productos
terminados.
Cuenta con seis unidades de transportes para su distribución y
comercialización, así como dos montacargas para estibar y desestibar de
los productos nombrados.
57
1.5.3 MARCO LEGAL:
La empresa MOLINORTE SAC rige su funcionamiento bajo las siguientes
normatividades:
 Nueva Ley General de Sociedades.
 Escritura Pública de constitución
 Ley y Reglamento de la Ley del Impuesto General a las Ventas.
 Sistema de Detracciones - SPOT
 Reglamento y la Ley del Impuesto a la Renta.
 Código tributario
 ESSALUD - Ley 26790
 ONP – Ley 19990
 Compensación por Tiempo de Servicios (CTS) DS Nº 001-97-TR
 Gratificaciones (Ley Nº 27735)
 Vacaciones (artículo 14º del D. Leg. Nº 713, Ley sobre Descansos
Remunerados.
 Asignación Familiar ( Decreto Supremo Nº 035-90-TR, Ley 25129)
58
CAPITULO II: DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
1. Tipo de Diseño:
Investigación no experimental porque no se manipula ninguna variable;
se va a demostrar el componente de estas tal como se muestra en el
campo de la investigación.
Es de corte transversal porque se realiza en un periodo determinado de
tiempo.
2. Población – Muestra
- Población: Empresas Agro-Industriales del distrito de Moche
- Muestra: Empresa MOLINORTE SAC
3. Técnicas, Instrumentos, fuentes e informantes.
a) Técnicas:
 Observación
 Entrevista
 Documentaria
59
b) Instrumentos:
 Guía de Entrevista
 Cuestionario
 Estados Financieros
c) Fuentes:
 Estado de Flujo de Caja.
 Comprobantes de pago.
 Todos los documentos utilizados en el Área Contable.
d) Informantes:
 Gerente General
 Contador General
 Asistentes Contables y Financieros
4. Análisis de la Información:
Análisis de tablas, cuadros, reportes, utilizando el programa NISIRA
SYSTEMS.
Arqueos de Caja para determinar la correcta contabilización del
efectivo.
Conciliaciones Bancarias para analizar el control de las cuentas
bancarias de la empresa.
60
CAPITULO III: RESULTADOS
El presente informe se ha realizado siguiendo los procedimientos
habituales y normados con algunos criterios aceptados, así mismo se ha
tratado de ser sumamente cauteloso al momento de las aplicaciones de
indicadores, el análisis de las políticas de inversión, endeudamiento y
rentabilidad, para poder medir la gestión administrativa de la empresa,
así como su situación económica al final del período.
3.1 INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA
3.1.1 Datos Generales de la Empresa
Nombre de la empresa: “MOLINORTE SAC”
- Descripción:
La empresa MOLINORTE SAC dedicada a la producción y
comercialización al por mayor y menor de alimentos balanceados e
insumos para la avicultura, ganadería y animales menores, a la
importación y exportación de alimentos balanceados e insumos para la
avicultura, ganadería y animales menores. Actualmente la producción está
conformada por siete líneas: lecheros, pollos, patos, cerdos, cuyes, toros
y caballos, para ello cuenta con su planta principal valorizado en S/
850,000.00 nuevos soles aproximadamente, incluyendo el control de
calidad mediante un laboratorio y seguridad en el ensacado y cosido a
61
través de maquinas automatizadas con hilo de tres vueltas que garantizan
la calidad de los productos entregados.
- Ubicación:
La empresa “MOLINOTE SAC” tiene diferentes direcciones, ya sea por su
domicilio fiscal, sede productiva o sucursal:
Domicilio Fiscal: Mza. V lote. 9 urb. Los huertos de Lurín (entrada
a Pachacamac calle los laureles) Lima - Lima – Lurín
Sede Productiva: Panamericana Norte Km 561 – Moche – Trujillo
– La Libertad
Sucursales:
Av. Pumacahua 1385 El Porvenir – Trujillo – La Libertad
Mz 61 Lote 11B Psj. Consejo Menor El Milagro – Trujillo – La Libertad
Av. Mansiche 2493 Urb. Ciro Alegría Trujillo – Trujillo – La Libertad
Variante de Uchumayo Km 1.5 Sachaca – Arequipa
- Misión:
Somos una empresa peruana que fabrica y comercializa alimentos
balanceados, que garantizan la nutrición, el bienestar y el rendimiento
productivo de los animales del sector pecuario, a través de servicio,
procesos de calidad y mejora continua que satisfagan las necesidades y
expectativas de todos los relacionados con el negocio. Asimismo, generar
62
progreso y bienestar al sector pecuario, la comunidad y principalmente a
nuestro equipo de trabajo.
- Visión:
Ser la mejor opción en el mercado andino de alimentos balanceados para
animales del sector pecuario, manteniendo altos estándares de calidad,
una continua investigación y desarrollo de nuevos productos, generando
valor, garantizando la satisfacción de nuestros clientes, manteniendo un
alto compromiso social y ambiental con la comunidad y el país,
fomentando siempre el desarrollo de nuestro capital humano así como la
calidad de vida de los miembros de nuestra organización y comunidad.
3.1.2 Productos y Servicios que Brinda
En la actualidad la empresa Molinorte S.A.C se dedica a la distribución
insumos y producción de productos terminados para los diferentes
ganaderos de la localidad. Entre los que destaca:
Compra materias primas (macro insumos) y productos químicos
(micro insumos)
Elaboración de productos terminados
Servicios de molienda.
Venta de macro insumos, micro insumos y productos terminados
Servicio de entrega de productos gratuito
63
PRODUCTOS DE LA EMPRESA SEGÚN CLASIFICACIÓN:
 MACRO INSUMOS:
- Afrecho
- Cascara de algodón
- Cebada
- Harina de pescado
- Maíz entero
- Palmiste
- Pasta de algodón
- Pepa de algodón
- Polvillo
- Sal en bloque
- Sal molida
- Alfalfa
- Harina integral de soya
- Carbonato de calcio fino
- Carbonato de calcio grueso
- Harina de sapote
- Pajilla
- Torta de soya boliviana
- Torta de soya paraguaya
- Aceite de Pepa de algodón
- Melaza
64
 MICRO INSUMOS:
- Base Mix 438
- Bicarbonato de sodio Z europeo
- Bio Mos Tambor
- BMD
- Cloruro de Colina
- Complejo B – Betotal Premix
- Custom Pack 1143
- Fosbic
- Fungiban
- Grasa By Pass
- Larviguard
- Levadura Yea Sacc Tambor
- Lisina
- Lutavit Ganado 177
- Metionina
- Mycosorb Tambor
- Novafil
- Oxido de Magnesio
- Proapack 09 A
- Protilac
- Suplamin Difos
- Uniban
- Urea
- Vitamina E
65
 PRODUCTOS TERMINADOS:
- Crecimiento de cerdo
- Crecimiento de cuyes
- Crecimiento de pato
- Crecimiento de pollo
- Engorde de cerdo
- Engorde de pato
- Engorde de pollo
- Gallina ponedora
- Inicio de cerdo
- Inicio de pato
- Inicio de pollo
- Vacuno alta
- Vacuno media
- Vacuno plus
- Vacuno pre parto
- Vacuno súper alta
- Vacuno vacas en seca
- Vacuno vaquilla
- Vacuno alta peletizada
- Vacuno media peletizada
- Alimento medicado
- Crecimiento pollo granja
- Engorde pollo granja
- Inicio pollo granja
66
3.1.3 Organigrama:
Toda empresa ya sea pública o privada, sea pequeña, mediana o grande
debe desarrollar una estructura organizativa para el cumplimiento de la
misión y objetivos encomendados por el ente máximo de la empresa y la
que deberá ser formalizada en un Organigrama
Fuente: Organigrama Molinorte SAC
67
3.1.4 Análisis FODA
Aparte del análisis financiero a realizar en presente informe se realizo un
análisis FODA, el cual es una herramienta importante en toda empresa y
que utilizaremos para complementar la información que nos permita
diagnosticar la situación actual de la empresa, con la finalidad de poder
determinar los objetivos para el periodo.
FORTALEZAS:
- Contar con personal profesional capacitado en las diferentes
aéreas.
- Mantener una buena cartera de clientes.
- Ubicación estratégica en todas las localidades.
- Trabajo en equipo.
- Contar con el respaldo de trabajar con proveedores de confianza.
OPORTUNIDADES:
- Excelente relación con los diversos clientes.
- Aparición de nuevas y buenas marcas de Tortas de Soya
Extranjera.
- Tener buena relación con los proveedores nacionales y extranjeros.
- Creación de nuevos puestos de trabajo.
- Amplio Mercado.
68
DEBILIDADES:
- Falta de Identificación de los objetivos y metas de la empresa.
- Cierre de mes fuera de fecha.
- Poca comunicación con las sedes de Arequipa y Lima.
- Falta de control de áreas en la sede de Lima Y Arequipa
AMENAZAS:
- Crecimiento de la Competencia.
- Las lluvias parciales que afectan el producto desde Bolivia
- Constante variación en el Tipo de Cambio.
- Guerra de precios de los productos.
3.2 INSTRUMENTOS DE GESTIÓN
A continuación se detallan los estados financieros, con sus respectivos
periodos, y los métodos de análisis financieros que se aplicaran:
A. Estados Financieros:
- Balance General al 31/12/2011 y al 31/12/2012.
- Estado de Resultados al 31/12/2011 y al 31/12/2012.
69
B. Métodos de Análisis Financieros:
- Análisis Horizontal.
- Análisis Vertical.
- Razones Financieras
70
71
CUADRO N° 02
MOLINORTE SAC
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en Nuevos soles)
VARIAC. VARIAC.
31/12/2012 % 31/12/2011 % S/. %
Ventas Netas 27,714,352 100.00% 28,067,460 100.00% -353,108 -1.26%
( - ) Costo de Ventas -23,663,398 -85.38% -24,097,642 -85.86% 434,244 -1.80%
Utilidad Bruta 4,050,954 14.62% 3,969,818 14.14% 81,136 2.04%
( - ) Gastos Administrativos -454,652 -1.64% -414,545 -1.48% -40,107 9.67%

( - ) Gastos de Ventas -974,563 -3.52% -954,512 -3.40% -20,051 2.10%
( - ) Gastos de Producción -1,262,893 -4.56% -1,158,117 -4.13% -104,776 9.05%
Utilidad Operativa 1,358,846 4.90% 1,442,644 5.14% -83,798 -5.81%
( + ) Otros Ingresos 46,499 0.17% 54,108 0.19% -7,609 -14.06%

( - ) Gastos Financieros -300,712 -1.09% -435,900 -1.55% 135,188 -31.01%
Resultados Antes de Participaciones
1,104,633 3.99% 1,060,852 3.78% 43,781 4.13%
e Impuesto a la Renta
( - ) Impuesto a la Renta -331,390 -1.20% -318,255 -1.13% -13,134 4.13%

Utilidad o (Perdida) Neta del ejercicio 773,243 2.79% 742,596 2.65% 30,647 4.13%
Fuente: EE.FF. 2011-2012 NISIRA ERP

Elaboración propia
72
CUADRO N° 03
MOLINORTE SAC
RAZONES FINANCIERAS
AL 31/12/2011 Y AL 31/12/2012
RAZONES FINANCIERAS
AÑO 2012 AÑO 2011
INDICES DE LIQUIDEZ
5,033,690 4,855,513
LIQUIDEZ CORRIENTE 2.804 2.933
1,795,135 1,655,727
3,589,197 3,623,524
PRUEBA ACIDA 1.999 2.188
1,795,135 1,655,727
INDICES DE GESTION - Nº VECES & Nº DIAS
23,663,398 24,097,642
ROTACION DE INVENTARIOS 22.60 16 36.88 10
1,046,864 653,459
ROTACION DE CUENTAS 27,714,352 28,067,460
20.91 17 27.89 13
POR COBRAR 1,325,599 1,006,460
INDICES DE SOLVENCIA
3,283,400 3,643,262
RAZON DE ENDEUDAMIENTO 52.903% 58.038%
6,206,397 6,277,391
RAZON DE COMPOSICION 1,795,135 1,655,727
54.673% 45.446%
DE LA DEUDA 3,283,400 3,643,262
INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA SOBRE 4,050,954 3,969,818
14.617% 14.144%
INGRESOS 27,714,352 28,067,460
1,358,846 1,442,644
RENTABILIDAD OPERATIVA 4.903% 5.140%
27,714,352 28,067,460
RENTABILIDAD NETA 773,243 742,596
2.790% 2.646%
DESPUES DE IMPUESTOS 27,714,352 28,067,460
RENTABILIDAD SOBRE 773,243 742,596
12.459% 11.830%
ACTIVOS 6,206,397 6,277,391
RENTABILIDAD SOBRE 773,243 742,596
26.454% 28.191%
PATRIMONIO 2,922,996 2,634,129
CAPITAL DE TRABAJO 3,238,555 3,199,786
Fuente: EE.FF. 2011-2012 NISIRA ERP

Elaboración Propia
73
3.3 ANÁLISIS FINANCIERO:
3.3.1 Análisis Horizontal del Balance General al 31/12/2011 y
31/12/2012
De acuerdo al cuadro Nº 01, Balance General, se puede observar lo
siguiente:
En el activo disponible lo que conocemos como Efectivo y equivalentes de
efectivo, para el año 2012 disminuyo en un 12.78%, pues decayó de S/.
2595344.00 en el año 2011 a S/. 2263598.30, en el año 2008, esta
variación se dio a consecuencia que hubo un aumento de créditos
otorgados a los clientes por parte de la empresa bajo autorización de
gerencia general, tal cambio se refleja en Activo Exigible (Cuentas por
cobrar comerciales – Terceros), la cual aumentaron en un 31.71% para el
año 2012.
Mientras tanto las mercaderías, estas se incrementaron en forma
considerable en S/ 393405.00, reflejado en un 60.20% por las compras
que se realizaron al ver una baja de precio en materias primas.
En el Pasivo Corriente se pudo determinar que hubo una variación de
incremento en S/. 139,408.00; reflejado en un 8.42%, por lo que se ve
reflejado en los pagos realizados a los proveedores, disminuyendo en S/
167,419.00, que representa un 11.31%.
74
Caso contrario ocurre en el pasivo no corriente ya que disminuyo en S/.
499,270.00, reflejando un 25.12%, esta variación se debe a las
amortizaciones que se realizan por parte de la empresa “Molinorte SAC”
con respecto a una deuda contraída a la largo plazo.
3.3.2 Análisis Vertical del Balance General al 31/12/2011 y
31/12/2012
De acuerdo al cuadro Nº 01, Balance General podemos mencionar lo
siguiente:
En el Activo Corriente, como se puede notar, las cifras más importante es
la de Efectivo y equivalentes de efectivo, esto se debió a que la empresa
Molinorte SAC, realizó una cantidad significativa de sus ventas a crédito.
Para el año 2011 se cuenta con un 41.34% del total de los activos,
mientras que para el año 2012 cuenta con un 36.47%.
Concerniente con las Cuentas por cobrar comerciales – Terceros se
puede apreciar que para el 2011 cuenta con el 16.03% y para el 2012 con
21.36%, del activo corriente, esto se debe a los créditos que se otorgan a
los clientes.
En lo que se refiere a las mercaderías una cuenta muy importante, se
puede observar que para el año 2011 tenían un 10.41%, mientras tanto
para el 2012 un 16.87% del total de los activos, lo que refleja que la
75
empresa Molinorte SAC aumento su mercadería en relación al año
anterior.
El activo corriente de la empresa Molinorte SAC. Presenta un 77.35% del
total de los Activos, lo cual resalta su importancia por ser una empresa
agro-industrial.
Entre los pasivos corrientes la cifra más saltante es cuenta por pagar
comerciales, la cual representa para el año 2012 un 21.16% e indica que
la empresa Molinorte SAC está haciendo uso de financiamiento de relativo
bajo costo; sin embargo, en el pasivo a largo plazo se puede observar en
el rubro de otra cuentas por pagar un 23.98% lo cual genera intereses que
se reflejan en el estado de resultados.
3.3.3 Análisis Horizontal Estado de Resultados al 31/12/2011 y
31/12/2012
Al momento de observar el cuadro Nº 02, Estado Resultados, se puede
determinar lo siguiente:
Los diferentes ingresos que se registraron ya sean por ventas de la
empresa Molinorte SAC, disminuyeron el año 2011 con relación al 2012
en S/. 353,108.00 lo cual refleja una disminución del 1.26% sin embargo,
pese a la disminución, la utilidad bruta de la empresa aumentó en 2.04%,
76
esto se explica porque hubo una disminución del costo de ventas
expresado en 1.80%.
En cuanto a la utilidad operacional, se determino que disminuyeron del
año 2011 al 2012 en S/. 83,798 lo que representa un 5.81%, esta
variación se debió significativamente al aumento de los diferente gastos
operativos en los que incurrió la empresa Molinorte SAC, ya que año 2012
aumentaron en S/. 164,934, reflejándose de la siguiente manera:
Gastos Administrativo S/. 40,107.00
Gasto de Venta S/. 20,051.00
Gastos de Producción S/. 104,776.00
En este apartado es importante recalcar que el aumento de los gastos
administrativos fueron los relacionados con el pago de personal
incrementando de 19 a 22 trabajadores.
Con respecto a otros ingresos, se puede apreciar una disminución de S/.
7,609.00 lo que representa un 14.06%, esto se debió principalmente a las
diferencias de cambio y descuentos por pago.
Después de todo lo mencionado se puede concluir que los resultados
netos obtenidos, no fueron los esperados, pues la utilidad neta después
de impuestos del año 2012 se incremento en apenas S/. 30,647.00 con
77
respecto al año 2011, a pesar que Molinorte SAC es una empresa de gran
dimensión.
3.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados al 31/12/2011 y
31/12/2012
Según el cuadro Nº 02, Estado de Resultados, se puede determinar qué:
Para la empresa Molinorte SAC, el costo de ventas del año 2012
representa un 85.38% de las ventas netas realizadas, mientras que para
el año 2011, el costo de ventas representa un 85.86% de las ventas
netas, a pesar que es una pequeña disminución. Esta se debió
básicamente a los precios bajos de algunas existencias de las
mercaderías que se adquirieron al momento de su compra.
En el caso de las utilidades netas fueron muy bajas ya que solo fueron de
2.65% para el año 2011 y 2.79% para el año 2012.
3.3.5 Razones Financieras
De acuerdo con los índices obtenidos, en cuadro Nº 03; Razones
Financieras podemos decir:
78
A. ÍNDICES DE LIQUIDEZ
A.1 Liquidez Corriente:
La empresa Molinorte SAC para el año 2011, contaba con S/. 2.933 por
cada sol para cubrir sus deudas en un periodo menor de un año; sin
embargo, para el año 2012 el índice de liquidez disminuyó a S/. 2.804,
para responder por cada sol de deuda corriente.
De lo descrito en el párrafo anterior se puede deducir que la liquidez
corriente para ambos periodos fue positiva, eso quiere decir que fue
favorable, pero esta cifra refleja tranquilidad para los acreedores mas no
para la gerencia general puesto que para la empresa representa recursos
inmovilizados.
A.2 Prueba Ácida:
La empresa Molinorte SAC, para el año 2011 conto con S/. 2.188 de
activo de inmediata realización por cada sol de pasivo a corto plazo,
mientras tanto que en el año 2012 la situación fue de S/. 1.999 por cada
sol de deuda corriente.
De la expresión anterior se puede deducir, que la empresa Molinorte SAC
no tiene problemas algunos para afrontar sus diversas obligaciones de
pronta liquidez.
79
A.3 Capital de Trabajo
Cuando toca apreciar el Capital de Trabajo se puede notar que para el
año 2011 la empresa Molinorte SAC contó con un capital de trabajo de S/
3, 199,786.00, gracias a este resultado la empresa pudo pagar todos sus
gastos operativos llámese gastos administrativos, gastos de ventas y
gastos de producción sin dificultades los cuales ascendieron a S/. 2,
527,175.00, según el estado de resultados, una vez deducidas sus
obligaciones a corto plazo.
Una situación parecida se ve reflejada para el año 2012, ya que asi como
en el año 2011 se puede cubrir todos los gastos operativos que se
puedan incurrir sin ningún problema, ya que conto con un capital de
trabajo de S/. 3, 238,996.00 frente a S/. 2, 692,107.00 de todos los
gastos operativos.
B. ÍNDICES DE GESTIÓN
B.1 Rotación de Inventarios
De acuerdo a los datos que se han obtenido se puede determinar que las
mercaderías de la empresa Molinorte SAC para el año 2012 rotan 23
veces al año, dicho de otra forma, permanecen 16 días en poder de la
empresa. Esta situación es similar a la que ocurrió el año 2011 ya que la
rotación de 37 veces al año o permanecen 10 días en poder de la
empresa, lo que muestra una constante digna de tener en cuenta.
80
El movimiento de rotación de las mercaderías de la empresa Molinorte
SAC es aceptable, puesto que por es una empresa agroindustrial, y lo
mejor es darle una mayor rotación, a fin de convertirla más rápidamente
en efectivo y estar en disponibilidad de adquirir nuevas mercaderías.
B.2 Rotación de Cuentas por Cobrar
Para el año 2012, se puede observar que la empresa Molinorte SAC
convierte aproximadamente en 21 Veces en el año sus cuentas por cobrar
en efectivo. Este índice nos dice en otros términos que la empresa
demora aproximadamente 17 días para efectuar el cobro.
Al momento de comparar los índices obtenidos en el año 2011, se puede
determinar que, en el periodo de cobro se ha prolongado en 4 días
aproximadamente; por lo cual se tiene que replantear y mejorar una
política de cobro para que los fondos de la empresa tengan mayor
rotación y no estén inmóviles.
C. ÍNDICES DE SOLVENCIA
C.1 Razón de Endeudamiento
Para el año 2011 la empresa Molinorte SAC presenta una razón de
endeudamiento de 58.038%, lo que hace suponer que el total de sus
activos fueron financiados por terceros; eso quiere decir, que los
acreedores de la empresa muestra una razón de endeudamiento de
58.038% sobre sus activos.
81
En cambio para el año 2012 la razón de endeudamiento disminuye a
52.903% la cual es relativamente normal y le permite mayor acceso al
crédito, facilitando su desarrollo empresarial.
C.2 Razón de Composición de la Deuda
Del Total de la deuda de la empresa Molinorte SAC., el año 2011, reflejo
un 45.446% requiere ser cubierta en un periodo menor de un año y el
restante, 54.554% en un periodo mayor a un año. Para el año 2012, del
total de la deuda, el 54.673% requiere ser cubierta en un periodo menor
de de un año y el restante, 45.327% en un periodo mayor a un año.
Este índice indica que parte de los activos corrientes están siendo
financiados por deudas a largo plazo.
D. ÍNDICES DE RENTABILIDAD
D.1 Rentabilidad Bruta sobre Ingresos
Se puede observar que en el año 2011 la empresa Molinorte SAC obtuvo
una rentabilidad bruta sobre ingresos del 14.144%; similar situación se
obtuvo en el año 2012 que fue de 14.617%.
D.2 Rentabilidad Neta Después de Impuestos Sobre Ingresos
Para el año 2011 la rentabilidad neta obtenida fue de 2.65%, porcentaje
similar se alcanzo en el año 2012 que fue de 2.79%.
82
D.3 Rentabilidad Sobre Activos
La empresa Molinorte SAC., para el año 2011 obtuvo una rentabilidad
después de impuestos sobre activos del 11.830% este índice nos indica,
que la administración de la empresa fue capaz de hacer rendir los
recursos confiados a ella. Para el año 2012 este índice fue de 12.459%
incrementándose ligeramente.
D.4 Rentabilidad Sobre Patrimonio
Lo que refleja en este ratio es que en el año 2011 la empresa Molinorte
SAC logro una rentabilidad después de impuestos sobre su patrimonio del
28.191%. Este índice disminuyo para el año 2012 a un 26.454%.
3.3.6 Resultado General
Después de haber realizado un análisis a la empresa Molinorte SAC en
los años 2011 y 2012 se pudo concluir que la gerencia general a pesar de
trabajar de manera ardua en conjunto con todas las aéreas a su cargo no
cuenta con metas suficientes, ni con objetivos definidos, además de no
contar con una información financiera oportuna.
La situación financiera de la empresa Molinorte SAC., se puede calificar
de aceptable ya que se muestra buenos niveles de liquidez corriente, el
cual permite a la empresa cumplir con sus diferentes obligaciones a corto
plazo. A su vez se muestra un capital de trabajo positivo que da la
83
posibilidad de cubrir todos los gastos operacionales anuales sin ningún
contratiempo.
En lo que concierne a la política de crédito de la empresa Molinorte SAC
se puede apreciar que los plazos concedidos se establecen dentro de los
intervalos de tiempo que se dan en el sector. De igual manera con los
plazos de pago; por consiguiente, la liquidez de la empresa no se ve
afectada.
La capacidad de endeudamiento para el año 2012 es razonable, puesto
que el porcentaje de endeudamiento ha disminuido en 5% en relación del
año anterior, permaneciendo en los niveles empresariales aceptables de
nuestro medio.
Para el año 2012, la rentabilidad de la empresa con respecto a las ventas,
no ha sido muy alentadora, puesto que se han mantenido constantes, por
lo que las utilidades netas apenas alcanzaron para el año 2008 el 2.79%,
por debajo del nivel que se esperaba, esto permitió que la empresa
MOLINORTE SAC se diera cuenta que su gestión para ese periodo fue
desacertada.
84
3.4 DISEÑO DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO DE LA EMPRESA
MOLINORTE SAC.
3.4.1 Diseño del Planeamiento Financiero de la Empresa Molinorte
SAC.
- Formulación de Estrategias:
En todo proceso de planificación financiera la previa formulación de la
estrategia de la empresa tiene un ron muy importante, para ello, en base
al análisis realizado de los estados financieros de los periodos 2011 y
2012, esta planificación financiera se ha formulado de tal manera que
conlleve a cumplir tres propuestas especificas orientadas a mejorar la
gestión económico – financiero de la empresa, específicamente
concerniente a la rentabilidad. Las propuestas son las siguientes:
1. Incrementar el volumen de ventas al contado.
2. Mejorar el margen de contribución de las líneas de productos que
comercializa la empresa.
3. Reducir los gastos financieros generados por los intereses de la
deuda contraída a largo plazo.
85
1. INCREMENTAR EL VOLUMEN DE VENTAS
Al momento de hablar del volumen de ventas se tiene que basar en lo
realizado por la gerencia y en especial sus asesoras comerciales el motor
de las ventas para la empras MOLINORTE SAC en los años 2011 y 2012,
es posible proyectarse para el 2013.
Tal como se aprecia en PRESUPUESTO DE VENTAS, ya que las ventas
netas ascenderán a S/. 28`564,454.00.
En el desarrollo de la proyección se pone énfasis en mejorar las ventas de
3 líneas de productos, tales como Productos terminados, Materias primas
y Micro insumos, como se podría lograr esto, a través de la negociación
con proveedores nacionales e internaciones para compras al contado y en
mayor cantidad, esto permitiría que los precios se reajusten de la mayoría
de productos y unida a las estrategias de marketing puedan ir de la mano
para que la empresa aumente el nivel de ventas.
2. MEJORAR EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LAS LÍNEAS
DE PRODUCTOS QUE COMERCIALIZA LA EMPRESA.
Esta proyección se orienta hacia dos alternativas:
a. Lograr que las compras de mercaderías sean al contado y de
acuerdo a las buenas negociaciones con los diferentes proveedores
86
nacionales como internacionales que nos ofrecería ciertos descuentos por
comprar materias primas y micro insumos en cantidades importantes, se
obtendrá una mayor contribución debido a que el costo de ventas
disminuirá lo cual representa un 83.28% de las ventas para el año 2013.
b. Otra alternativa para mejorar el margen de contribución es
incrementando la producción propia de productos terminados para
diferentes animales tanto como vacas, aves, etc., para eso las materias
primas deben ser adquiridas a un menos precio para poder elevar la
producción y posterior ventas para el 2013, efectuando un pequeño
descuento sobre el precio de venta con la finalidad de captar mayor
clientes y evitar que prefieran a los competidores, así también efectuar un
servicio gratuito de flete para la entrega de su producto.
3. REDUCIR LOS GASTOS FINANCIEROS GENERADOS POR LOS
INTERESES DE LA DEUDA CONTRAÍDA A LARGO PLAZO.
a. Ubicar una institución financiera con una menor tasa de interés
para poder disminuir algunos gastos financieros.
Otras medidas que podrán tener en cuenta en la proyección realizada a la
empresa MOLINORTE SAC para elaborar los estados financieros
proyectados son las siguientes:
87
- Las ventas proyectadas para el 2013 serán del 70% y la condición
será al contado y el saldo que son 30% será a crédito 30dias
(PRESUPUESTO DE VENTAS).
- Así como las ventas tienen un porcentaje, las compras nacionales
e importadas serán al contado el 80% y el 20% restante pagadero de 30
días (PRESUPUESTO DE COMPRAS Y GASTOS).
- Para el año 2013 se prevé un incremento de los gastos de ventas
en publicidad en S/. 3,000.00 mensuales, con la finalidad de captar
nuevos clientes.
- La tasa del impuesto a la renta que se aplicara para el periodo
enero – diciembre del 2013 es del 30%.
88
3.4.2 Estados Financieros Proyectados
89
90
91
92
93
94
95
96
97
CUADRO N° 06
MOLINORTE SAC
RATIOS FINANCIEROS PROYECTADOS
PERIODO 2013
INDICES DE LIQUIDEZ
6,637,065
LIQUIDEZ CORRIENTE 2.348
2,826,975
6,027,930
PRUEBA ACIDA 2.157
2,794,275
INDICES DE GESTION - Nº VECES - Nº DIAS
23,787,450
ROTACION DE INVENTARIOS 28.729 13
828,000
ROTACION DE CUENTAS 10,111,817
11.781 31
POR COBRAR 858,303
INDICES DE SOLVENCIA
2,826,975
RAZON DE ENDEUDAMIENTO 36.105%
7,829,773
INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA SOBRE 4,777,004
16.724%
INGRESOS 28,564,454
3,577,004
RENTABILIDAD OPERATIVA 12.523%
28,564,454
RENTABILIDAD NETA 2,414,490
8.453%
DESPUES DE IMPUESTOS 28,564,454
RENTABILIDAD SOBRE 2,414,490
30.837%
ACTIVOS 7,829,773
RENTABILIDAD SOBRE 2,414,490
48.263%
PATRIMONIO 5,002,798
CAPITAL DE TRABAJO 3,810,090
Fuente: EE.FF. 2011 - 2012
Elaboración Propia
98
- Análisis del Balance General Proyectado al 31 de Diciembre
del 2013.
Como se puede apreciar en el CUADRO Nº 04 Balance General
Proyectado, se pude determinar lo siguiente:
El saldo final efectivo y equivalentes de efectivo al 31/12/2013, aumentará
significativamente en S/. 2`701,778.00 es decir, de S/. 2´263,598.30 que
fue para el año 2012, a S/. 4´965,376.75.
Se puede decir que dicho aumento se genero puesto que no hubieron
adelanto de utilidades y se redujo considerablemente gastos innecesarios,
dicho efectivo ahora las podrá disponer la gerente general.
Los movimientos de los flujos, tanto entradas como salidas de efectivo se
podrán observar en FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Además con el objetivo de mantener un nivel de inventario adecuado, se
programaran volúmenes de compras que permitan contar con el stock
necesario, sin dejar de vender por falta de este, por lo que se puede
apreciar un saldo final de mercaderías de S/. 609,135.00, que
representara el 7.780% del total del activo.
99
Como se ha previsto realizar las cobranzas dentro de un periodo
razonable de 30 días y la mayor parte de productos se estuvo vendiendo
a contado, respecto del 2012 al 2013. Por lo tanto la cuenta por cobrar
comerciales reflejan disminución de S/. 467,296.10 (S/ 1´325,598.80 – S/.
858,302.77).
En lo concerniente a los activos fijos para este año 2013, no se realizaran
ninguna inversión, y se mantendrá lo estipulado por la gerencia general,
ya que en cifras los activos reflejan S/. 1´767,844.00
Por otro lado como la mayor parte de las compras se realizaran en
efectivo, las cuentas por pagar a proveedores aumentaran
considerablemente de S/. 1´313,434.40 que fue para el año 2012 a S/.
2´342,141.00, para el año 2013. Por las compras en cantidades que se
realizaran para beneficiarse con los descuentos por parte de los
proveedores.
- Análisis del Estado de Resultados proyectado: Enero –
Diciembre 2013
Tal como se puede apreciar en el CUADRO Nº 5, Estado de Resultados
Proyectado, de acuerdo a las acciones planificadas, las ventas netas
ascenderán a S/. 28´564,454.00, representado un incremento del 3.07 %
100
con respecto al año 2012, tal y como se puede apreciar en el GRÁFICO
Nº 1.
GRÁFICO Nº 1
VENTAS
Fuente EEFF 2011 – 2012

Elaboración Propia
El Costo de Ventas, será de S/. 23´787,450.00, la cual expresada en
porcentaje es 83.28% de las ventas netas; disminuyendo este porcentaje,
ya que para el año anterior 2012 fue de 85.38%, esta reducción del costo
de ventas, se deberá básicamente a la reducción de los productos que
nos han concedidos los proveedores, lo que mejorara el margen de
contribución de ellas. De esta manera se espera obtener una utilidad
bruta de S/. 4´777,004 tal y como se puede apreciar en el GRÁFICO Nº 2.
101
GRÁFICO Nº 2
COSTO DE VENTAS

Elaboración Propia
- Análisis de los índices financieros proyectados para el periodo
2013
Basándonos en el Balance General y el Estado de Resultados para el año
2013; según el CUADRO Nº6 RAZONES FINANCIERAS
PROYECTADAS, se obtiene lo siguientes:
A. ÍNDICES DE LIQUIDEZ
A.1 Liquidez Corriente:
El índice de liquidez corriente disminuirá de S/. 2.804 a S/. 2.348 para
responder por cada sol de deuda corriente, esta cifra refleja tranquilidad
102
para los acreedores, puesto que asegura ausencia de problemas de
efectivo en caso de futuras contingencias, a pesar de la disminución sigue
teniendo una buena liquidez, tal y como se puede apreciar en el
GRÁFICO Nº 3
GRÁFICO Nº 3
LIQUIDEZ CORRIENTE

Elaboración Propia
A.2 Prueba Ácida:
La empresa Molinorte SAC, para el año 2012 conto con S/. 1.999 de
activo de inmediata realización por cada sol de pasivo a corto plazo,
mientras tanto que en el año 2013 aumento y la situación fue de S/. 2.157
por cada sol de deuda corriente.
De la expresión anterior podemos deducir, que la empresa Molinorte SAC
no tiene problemas algunos para afrontar sus diversas obligaciones de
pronta liquidez.
103
A.3 Capital de Trabajo
Cuando toca apreciar el Capital de Trabajo se puede notar que para el
año 2012 la empresa Molinorte SAC contó con un capital de trabajo de S/
3´238,555.00 y para el año 2013 se cuenta con un capital de trabajo de
S/. 3´810,090.00, gracias a este resultado la empresa pudo pagar todos
sus gastos operativos llámese gastos administrativos, gastos de ventas y
gastos de producción sin dificultades.
B. INDICES DE GESTIÓN
B.1 Rotación de Inventarios
De acuerdo a los datos que se han obtenido se puede determinar que las
mercaderías de la empresa Molinorte SAC para el año 2013 rotan 29
veces al año, dicho de otra forma, permanecen 13 días en poder de la
empresa.
Esta situación es similar a la que ocurrió el año 2012 ya que la rotación de
23 veces al año o permanecen 16 días en poder de la empresa, lo que
nos muestra una constante digna de tener en cuenta.
El movimiento de rotación de las mercaderías de la empresa Molinorte
SAC es aceptable, puesto que por es una empresa agroindustrial, y lo
mejor es darle una mayor rotación, a fin de convertirla más rápidamente
en efectivo y estar en disponibilidad de adquirir nuevas mercaderías
104
B.2 Rotación de Cuentas por Cobrar
Para el año 2013, se puede apreciar que la empresa Molinorte SAC
convierte aproximadamente en 12 veces en el año sus cuentas por cobrar
en efectivo. Este índice nos dice en otros términos que la empresa
demora aproximadamente 31 días para efectuar el cobro.
Al momento de comparar los índices obtenidos en el año 2012, se puede
determinar que, en el periodo de cobro se ha prolongado en 14 días
aproximadamente; por lo cual se tiene que replantear y mejorar una
política de cobro para que los fondos de la empresa tengan mayor
rotación.
C. ÍNDICES DE SOLVENCIA
C.1 Razón de Endeudamiento
Para el año 2013 la empresa Molinorte SAC presenta una razón de
endeudamiento de 36.105%, lo que hace suponer que el total de sus
activos fueron financiados por terceros; eso quiere decir, que los
acreedores de la empresa muestra una razón de endeudamiento de
36.105% sobre sus activos, tal y como se puede apreciar en el GRÁFICO
Nº 4
105
GRÁFICO Nº 4
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

Elaboración Propia
D. ÍNDICES DE RENTABILIDAD
D.1 Rentabilidad bruta sobre Ingresos
Se puede observar que en el año 2012 la empresa Molinorte SAC obtuvo
una rentabilidad bruta sobre ingresos del 14.617%; similar situación se
obtuvo en el año 2013 que fue de 16.724%.
D.2 Rentabilidad neta después de impuestos sobre ingresos
Para el año 2012 la rentabilidad neta obtenida fue de 2.790%, porcentaje
similar se alcanzo en el año 2013 que fue de 8.453%.
106
D.3 Rentabilidad sobre activos
La empresa Molinorte SAC., para el año 2012 obtuvo una rentabilidad
después de impuestos sobre activos del 12.459% este índice nos indica,
que la administración de la empresa fue capaz de hacer rendir los
recursos confiados a ella. Para el año 2013 este índice será de 30.837%
incrementándose considerablemente.
D.4 Rentabilidad sobre patrimonio
Lo que refleja en este ratio es que en el año 2016 la empresa Molinorte
SAC logro una rentabilidad después de impuestos sobre su patrimonio del
26.454%. Este índice incremento para el año 2013 a 48.263%.
Todo lo mencionado con anterioridad, permite visualizar una mejora
general de la gestión económica – financiera de la empresa MOLINORTE
SAC para el año 2013
107
CAPITULO IV: DISCUSIÓN
Después de haberse realizado un análisis a la empresa “MOLINORTE
SAC” en el área de Contabilidad y Finanzas, se ha podido determinar que
en la empresa no se ha realizado ningún tipo de planeamiento tanto
financiero como económico, por lo que justifica el presente informe de
investigación, donde se propone un plan económico y financiero para la
empresa, el cual podrá contribuir a una mejor administración de los
recursos para la gerencia general, teniendo en consideración que las
consecuencias podrían ser sumamente riesgosas ya que es necesario la
implementación de una planificación financiera.
En el análisis que se comenzó a realizar en los Estados Financieros de la
empresa “MOLINORTE SAC”, se pudo determinar que la situación
actual en la que se encuentra la empresa es favorable, puesto que
muestra buenos niveles de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad lo
que permite diseñar y realizar una planificación financiera, partiendo de
los ratios financieros antes mencionados en que la empresa se encuentra
bien económica y financieramente.
De los ratios financieros se puede observar en el cuadro Nº 03 y 06, que
la empresa cuenta con una liquidez corriente de S/ 2.933 para el año
2011, de S/ 2.804 para el 2012 y al proyectarse al 2013 un S/ 2.348, es
decir la empresa MOLINORTE SAC cuenta con liquidez para afrontar sus
108
obligaciones a corto y largo plazo, en cuanto a los índices de gestión
vemos que la rotación de inventarios es constante tanto en el 2011 y
2012, para el 2013 se nota que la tendencia se mantiene.
En lo que se concerniente a la solvencia de la empresa MOLINORTE SAC
se puede apreciar que para el 2011 es de 58.038% y para el 2012 es de
52.903, para el 2013 notamos que es del 36.1158%, esto es porque con
nuestra propuesta se quiere obtener los descuentos estipulados por los
proveedores para poder realizarlas al contado.
De acuerdo a las estrategias planteadas en el presente trabajo de
investigación se ha podido determinar lo siguiente:
- Incrementar el volumen de ventas: Se proyecta a un 3.07% para
el 2013 y se obtiene lo que se puede apreciar en PRESUPUESTO DE
VENTAS, lo cual se espera alcanzar un volumen de ventas de S/.
28´564,454, es decir obtener dicho incremento de 3.07% con respecto al
año 2012.
- Al mejorar el margen de contribución de las líneas de productos en
especial productos terminados y materia prima que comercializa la
empresa: se obtuvo lo siguiente, según INFORMACIÓN PROYECTADA al
2013, se puede apreciar que en cuanto a los productos que ofrece la
109
empresa MOLINORTE SAC se incrementaran considerablemente, lo que
ha permitirá el aumento en el volumen de las ventas.
- Reducir los gastos operativos en especial los de producción puesto
que se detectó la falla que siempre persistía y se pudo encontrar el
repuesto correcto y adecuado, con esto los gastos que siempre se
incurrían se redujeron enormemente.
Por lo expuesto anteriormente, al comparar y evaluar las propuestas
especificas que se habían formulado en el planeamiento financiero, se
aprecia que la empresa MOLINORTE SAC mejorará en su gestión
Económica y Financiera, en consecuencia al logro de sus objetivos y
mejora de sus indicadores financieros.
110
CAPITULO V: CONCLUSIONES
1. Después de realizar el análisis financiero a la empresa Molinorte
SAC en el periodo 2013 se pudo determinar, que la gerencia general
aplicando los lineamientos planteados tanto objetivos como planificación
financiera, esta llegara a mejorar su gestión económica - financiera.
2. La empresa Molinorte SAC para los periodos 2011 y 2012 no
contaba con una planificación financiera adecuada a pesar que su
situación económica – financiera fue aceptable, pero pudo ser mejor si se
hubiese aplicado una buena planificación financiera.
3. Al aplicar el diseño de planificación financiero señalada, se puede
observar que con dicha aplicación del planeamiento se lograría
incrementar las ventas, mejorar el margen de contribución y reducir los
gastos operativos, contribuyendo a un incremento de utilidad para el
periodo 2013.
4. Al momento de poner en práctica las estrategias planteadas para la
empresa agroindustrial del distrito de Moche, la planificación financiera
contribuye a mejorar de manera significativa la gestión Económica –
Financiera de la empresa.
111
CAPITULO VI: RECOMENDACIONES O SUGERENCIAS
1. Elaborar diagnósticos con mayor periodicidad con la finalidad que
la gerencia general conozca oportunamente el estado y situación en la
que se encuentra la empresa y así poder hacer frente a cualquier
contingencia que pueda ocurrir en un periodo ya sea corto o largo.
2. Contar con personal capacitado y preparado para la elaboración
de una planificación financiera de manera precisa y oportuna; así como,
establecer algunas metas y objetivos específicos, que contribuyan a
mejorar la gestión de la empresa.
3. Diseñar un Planeamiento financiero estratégico de largo plazo que
perfile un crecimiento por posibles incursiones en una nueva línea de
insumos, la importación de Torta de soya paraguaya, con miras a seguir
mejorando sus costos y obtener mayores utilidades.
4. Tener una política de permanente conexión con los avances del
conocimiento empresarial globalizado para ser una empresa en constante
innovación en el mercado, con la finalidad de mejorar la gestión
económica – financiera de la empresa.
112
CAPITULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
BIBLIOGRAFIA
- Apaza Meza, Mario (2001). Planeación Financiera, flujos de caja
y estados financieros proyectados, Lima – Perú.
- Cantalapiedra Arenas Mario (2007), Manual de Gestión
Financiera para PYMES 2° edición
- Flores Soria, Jaime (2003). Gestión Financiera, Lima – Perú:
Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas – CECOF E.I.R.L.
1° edición
- Flores Soria, Jaime (2008) - Análisis e interpretación de estados
financieros 2° edición
- Flores Soria, Jaime Finanzas Privadas, enfoque moderno para la
gestión empresarial
- Loring, Jaime (1997). La gestión financiera, Madrid – España:
Ediciones Deusto S.A. 1° edición
113
- McGraw Hill. (1993). “Fundamentos de financiación empresarial”.
Brealey R., Myers 4° edición.
- Perez Carballo Angel, Princípios de gestión financiera en la
empresa
114
BIBLIOGRAFIA WEB
http://dspace.ups.edu.ec/bitstream/123456789/685/4/CAPITULO%2
0II.pdf
http://www.knoow.net/es/cieeconcom/gestion/gestionfinanciera.html
http://www.gestionyadministracion.com/empresas/concepto-de-
gestion.html
115
ANEXOS
ANEXO Nº 01
GUIA DE ENTREVISTA N° 01
Sra. GERENTE GENERAL se solicita vuestra colaboración con el
siguiente cuestionario para el presente proyecto:
1. ¿La empresa MOLINORTE SAC tiene objetivos?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
2. ¿La empresa MOLINORTE SAC cuenta con algún plan
estratégico?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
3. ¿Considera Ud. que el trabajo en la empresa MOLINORTE SAC
es de gran utilidad?
SI ( ) NO ( )
116
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
4. ¿Considera Ud. que tiene el nivel de conocimientos necesarios
para su puesto de trabajo, de cara al futuro?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
5. ¿La empresa MOLINORTE SAC cuenta con un Plan
Financiero?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
6. ¿Tendría consecuencias negativas la empresa MOLINORTE
SAC, por la falta de una planificación financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
117
7. ¿En la empresa MOLINORTE SAC se realizan presupuestos?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
8. ¿Cree Ud. que la empresa MOLINORTE SAC se encuentra
preparada para afrontar una crisis financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
9. ¿De qué manera afecta el tipo de cambio de la moneda
extranjera en la empresa?
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
10. ¿Sería importante para la empresa MOLINORTE SAC una
planificación económica – financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
118
ANEXO Nº 02
GUIA DE ENTREVISTA N° 02
Sr. Contador General se solicita vuestra colaboración con el siguiente
cuestionario para el presente proyecto:
1. ¿La empresa MOLINORTE SAC cuenta con un Plan
Financiero?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
2. ¿En la empresa MOLINORTE SAC se realizan flujos de
efectivo?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
3. ¿Conoce el objetivo de la empresa MOLINORTE SAC?
SI ( ) NO ( )
119
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
4. ¿Considera Ud. que realiza un trabajo útil en la empresa?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
5. ¿Tendría consecuencias negativas la empresa MOLINORTE
SAC, por la falta de una planificación financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
6. ¿En la empresa MOLINORTE SAC se realizan presupuestos?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
120
7. ¿Cree Ud. que la empresa MOLINORTE SAC se encuentra
preparada para afrontar una crisis financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
8. ¿De qué manera afecta el tipo de cambio de la moneda
extranjera en la empresa MOLINORTE SAC?
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
9. ¿Sería Importante para la empresa MOLINORTE SAC una
planificación Económica – Financiera?
SI ( ) NO ( )
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
10. ¿Cuáles son los gastos más significativos dentro de la
Empresa MOLINORTE SAC?
Especificar:……………………..………………………………………………….
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
121

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TESIS UNITRU Biblioteca Digital.

Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU EFECTO EN LA GESTIÓN

PARA OPTAR EL TITULO DE

ASESOR: DR. ANTONIO CHOLAN CALDERÓN

ANGULO SALIRROSAS ERICKSON

A Dios padre, a mis progenitores Yolanda

Agradezco a Dios por permitirme culminar satisfactoriamente este trabajo

Asi mismo, agradecer a la Universidad Nacional de Trujillo por darme la

Señores Miembros del Jurado Calificador:

De conformidad con los lineamientos técnicos establecidos en el

El presente trabajo de investigación consiste en una propuesta de un

El Desarrollo del presente trabajo se ha realizado teniendo en cuenta los

Por lo expuesto Señores Miembros del Jurado recibo con beneplácito

Trujillo, agosto del 2013

Br. ANGULO SALIRROSAS ERICKSON

CAPÍTULO II: DISEÑO DE INVESTIGACIÓN

3.1 Información General de la empresa ...................................................... 61

CAPÍTULO IV: DISCUSIÓN ..................................................................... 108

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo dar a conocer: la

La investigación tuvo como objetivo general: Demostrar que la

De acuerdo al trabajo que se ha realizado a la empresa “MOLINORTE

Como conclusión de esta investigación se puede decir que al comparar y

Palabras claves: Planificación Financiera, Gestión económico-financiero.

This research aims to present: a proposed design and implementation of a

In conclusion of this research can be said to compare and evaluate

Keywords: Financial Planning, Economic and Financial Management.

El presente trabajo de investigación denominado : PLANIFICACIÓN

CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN: Comprende una explicación breve del

CAPÍTULO II: DISEÑO DE INVESTIGACIÓN: Corresponde al tipo de

CAPÍTULO III: RESULTADOS: Se dan a conocer los resultados de la

Luego se diseña y se implementa un plan financiero para la empresa

CAPÍTULO IV: DISCUSIÓN: Se confrontan los resultados obtenidos con

CAPÍTULO V: CONCLUSIONES: Se expone las conclusiones del

CAPÍTULO VI: RECOMENDACIONES O SUGERENCIAS: Se expone las

CAPÍTULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS: Se cita las

1.1. Realidad problemática:

En la actualidad se presentan ciertas deficiencias en la gestión

Económica - Financiera de algunas empresa Agroindustriales del distrito

Entre uno de los deficiencias que afectan a algunas de las empresa

Agroindustriales del distrito de Moche, es la falta de una Planificación

Financiera, ya que en la actualidad se debe contar con un plan financiero

económica mundial y esto afecta en todo el mundo y nosotros no estamos

1.1.1 Antecedentes del problema:

A lo largo de la historia el hombre ha buscado satisfacer las necesidades

de manera mejor y más amplia posible, sin embargo, este esfuerzo no ha

conseguido siempre sus objetivos. Dentro del capitalismo, se supone que

la libertad de empresa, la libre competencia y el pleno funcionamiento del

Por el contrario los mecanismos del mercado y la racionalidad económica

capitalista han provocado que obtener mayores niveles de bienestar para

la población, sea un objetivo que quedó fuera de la lógica del

funcionamiento del sistema económico.

El mismo funcionamiento libre de las economías del mercado ha

generado fuertes crisis económicas recurrentes, inevitables y a veces

inmanejables. Ante este hecho, los individuos se han visto en la

necesidad de crear los mecanismos necesarios para poder influir sobre la

conducta de los agentes económicos sobre la economía misma, de tal

manera que puedan no sólo predecir su comportamiento, sino también

diseñarlo y dirigirlo. Eso sólo es posible a través de una intervención del

estado en la economía por medio de un proceso de planificación

económica, proceso que se supone permitirá controlar el comportamiento

de las principales variables económicas y, de esta manera, conducir la