Castromendoza Delmy

TESIS UNITRU Biblioteca Digital.
Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA
La curva de Laffer y su incidencia en la recaudación

fiscal del Perú periodo: 1993-2019
TESIS
Para obtener el Título profesional de:
ECONOMISTA
Castro Mendoza, Delmy Sarita

Bachiller en Ciencias Económicas
Asesor: Ms. Jaulis Quispe, David
Trujillo – Perú
2020
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma
licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
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DEDICATORIA
A mis padres Víctor y Ede, por sus consejos,

virtudes y enseñanzas que me ayudaron a ser una
mejor persona y sé que desde el cielo me siguen
cuidando y deseando lo mejor para mí.
A mis hijos Mauricio y Joaquín, son el motor de

mi vida, gracias por ser esas personitas
maravillosas que con su amor me siguen
alentando para seguir adelante.
A mi esposo Arturo, por su apoyo constante.
AGRADECIMIENTOS
A Dios por brindarme las fuerzas necesarias y haberme ayudado a culminar la

presente investigación.
A mis padres por sus consejos, por su esfuerzo en brindarme una educación superior,
en especial a mi madre por su confianza y apoyo incondicional, todo lo que hoy soy
es gracias a ellos.
A mis hijos Mauricio y Joaquín, les agradezco por todo el empuje que me dan día a
día y por ser mi motivación para concluir con éxito mi tesis.
A mi asesor Ms. David Jaulis Quispe, por aceptarme y apoyarme a realizar esta tesis
con su dirección y el tiempo brindado en la elaboración de esta tesis.
ii
PRESENTACIÓN
Señores miembros del Jurado:
Dando cumplimiento al Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias

Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, Escuela Académico Profesional de
Economía, me permito poner a vuestra consideración y criterio el presente trabajo de
investigación, titulada “La curva de Laffer y su incidencia en la recaudación fiscal
del Perú periodo: 1993-2019”, con el propósito de obtener el título profesional de
Economista.
Los resultados obtenidos de esta investigación, está a disposición de los miembros de

este jurado y personas interesadas en el tema. Considerando la amplitud del tema,
posiblemente presente algunos errores involuntarios y omisiones, por lo que solicito
al jurado su comprensión.
Agradezco a los profesores de la Escuela Académico Profesional de Economía sus

enseñanzas y consejos que han contribuido en mi formación profesional
Trujillo, 30 enero del 2020
------------------------------------------------------------
Delmy Sarita Castro Mendoza
iii
iv
vi
Índice
Dedicatoria ........................................................................................................................ i
Agradecimientos.............................................................................................................. ..ii
Presentación ..................................................................................................................... iii
Resolución de aprobación de plan de tesis y nombramiento de profesor Asesor .......... iv
Resolución de designación de jurado examinador de tesis de investigación ................... v
Índice ............................................................................................................................... vii
Resumen ........................................................................................................................ ix
I. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................... 1
1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA ................................ 2
1.1.1 Antecedentes de la investigación ................................................................... 2
1.1.2 Justificación de la investigación ..................................................................... 4
1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ...................................................................... 5
1.3 OBJETIVOS .............................................................................................................. 5
1.3.1 Objetivo General: .............................................................................................. 5
1.3.2 Objetivos Específicos: ...................................................................................... 5
1.4 MARCO TEÓRICO .................................................................................................. 6
1.4.1 Eficiencia tributaria ........................................................................................... 6
1.4.2 Eficiencia tributaria y equilibrio general ......................................................... 8
1.4.3 Curva de Laffer ................................................................................................ 10
1.4.4 La curva de Laffer y el impuesto inflacionario ............................................ 12
1.4.5 El sistema tributario peruano ........................................................................ 13
1.5 HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN ................................................................16
II. MATERIALES Y MÉTODOS .................................................................................17
2.1 MATERIALES .........................................................................................................17
2.2 MÉTODOS ..............................................................................................................17
2.3 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ...............18
2.4 PROCEDIMIENTOS ..............................................................................................19
2.4.1 Diseño de contrastación. ............................................................................... 19
2.4.2 Procesamiento y análisis de datos ............................................................... 20
2.5 ESTRATEGIA METODOLÓGICA .......................................................................20
III. RESULTADOS .........................................................................................................22
3.1 INGRESOS TRIBUTARIOS (IT) .......................................................................... 22
3.2 VARIABLES INDEPENDIENTES ........................................................................ 23
3.2.1 Presión tributaria (PT) ................................................................................... 23
3.2.1 Presión tributaria vs Ingresos tributarios, 1993-2019 .............................. 24
3.3 ESTIMACIÓN ECONOMÉTRICA ........................................................................ 25
3.4 VALIDEZ DEL MODELO ECONOMÉTRICO .................................................... 28
IV.DISCUSIÓN ..............................................................................................................31
V. CONCLUSIONES ....................................................................................................33
VI.RECOMENDACIONES ..........................................................................................34
VII.REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................................35
ANEXOS ........................................................................................................................37
Anexo 1: data base de las variables ......................................................................37
Anexo 2: Tasas de crecimiento ..............................................................................38
viii
Resumen
La presente investigación tiene como objetivo principal determinar la incidencia entre

la presión tributaria y la recaudación fiscal para el caso peruano durante el periodo
1993-2019. Este estudio es de tipo no experimental de corte longitudinal y
correlacional. Se halló que la presión tributaria tiene una incidencia directa y
significativa. Además, la tasa que maximiza la recaudación tributaria, mediante el
modelo econométrico planteado es: 26.37%. Los ingresos tributarios reflejan en una
tasa de crecimiento anual del 10.2% mientras que la presión tributaria presenta en una
tasa de crecimiento anual de 1.80%. Con respecto al modelo aplicado para hallar la
curva de Laffer, las variaciones de las variables incluidas explican el 89.4% las
variaciones de la recaudación tributaria en el Perú, período de 1993 al 2019.
Palabras clave: presión tributaria, ingresos tributarios, curva de Laffer

ix
ABSTRACT
The main objective of this investigation is to determine the incidence between tax
pressure and tax collection for the Peruvian case during the period 1993-2019. This
study is of a non-experimental type of longitudinal and correlational cutting. It was
found that the tax pressure has a direct and significant incidence. In addition, the rate
that maximizes tax collection, using the proposed econometric model is: 26.37%. Tax
revenues reflect an annual growth rate of 10.2% while the tax pressure shows an
annual growth rate of 1.80%. With respect to the model applied to find the Laffer curve,
the variations of the variables included explain 89.4% of the variations in tax collection
in Peru, from 1993 to 2019.
Keywords: tax pressure, tax revenue, Laffer curve
I. INTRODUCCIÓN
El análisis de la presión tributaria y su relación con la recaudación tributaria en el

Perú, aborda la relevante importancia que tiene la política tributaria en el Perú y su
implicancia en el desarrollo económico del país, el presente trabajo tiene como
finalidad demostrar, a partir de la teoría económica, si es que el Estado a través de
la gestión de la presión tributaria podría hacer posible la maximización de sus
ingresos tributarios, así como también determinar la tasa óptima que maximizaría
los ingresos tributarios.
Por lado, teniendo en cuenta que la economía peruana registró en promedió, un
crecimiento anual de 6,4% entre 2002 y 2020, expansión que se debió a una mejora
en la productividad, sin embargo, el crecimiento económico pasó de una tasa de
5.8% en el 2013 a una de 2.4% al 2014.
Estos indicadores continuados en los siguientes periodos teniendo 3.26; 3.9, 2.5 y
3.9% en los años 2015-2018 respectivamente. (INEI, 2018). En cuanto a la
evolución de la presión tributaria; en el 2012 este indicador que es la más alta de la
historia en 32 años con 16.05% del PBI, para pasar al 2018 a 13.9%. (SUNAT,
2018). Lo que ha motivado, al presente trabajo de investigación, el interés de
conocer el efecto que ello genera frente a la recaudación tributaria y el
desenvolvimiento de la economía.
Por lo tanto, se busca determinar la tasa de presión tributaria óptima que permita
maximizar la recaudación tributaria del Perú, donde la investigación se llevó a cabo
teniendo en cuenta el modelo planteado por el Econ. Arthur B Laffer, la Curva de
Laffer, la cual consiste en una curva cuadrática invertida en donde se relaciona a la
recaudación tributaria y las tasas impositivos, donde en la cima de la curva se ubica
la tasa óptima de presión tributaria que maximiza la recaudación tributaria del país.
1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA
1.1.1 Antecedentes de la investigación

La revisión de los trabajos de investigación referidos a la curva de Laffer
y su incidencia en la recaudación fiscal del Perú periodo: 1993-2019, son:
Sumen (2019), tiene como objetivo, determinar la relación existente entre

la presión tributaria y la recaudación fiscal para el caso peruano durante
el periodo 2000-2018. Para eso analiza los tipos de impuestos que el
sistema tributario recauda anualmente (SUNAT), también el producto
bruto interno (PBI) como indicador de la presión tributaria. Utiliza el
método deductivo, porque trata de contrastar una teoría, en este caso la
curva de Laffer, en la cual analiza que el Estado debe aumentar o reducir
la tasa impositiva como porcentaje del producto. Su principal hallazgo es
de 13.38%, en términos per-cápita, el estado maximizaría su ingreso
tributario (ingreso tributario como un porcentaje del PBI), donde la
regresión fue polinomial de segundo grado, utilizando la técnica de
cointegración, niveles y primera diferencia, a través de un vector de
corrección de errores (VEC). Concluye que, hay una relación directa entre
la presión tributaria y la recaudación fiscal.
Torres (2017), El propósito del presente trabajo de grado de largo aliento

en el campo de la investigación ha sido en primera línea diagnosticar a
través de los estudios que anteceden a esta cuáles son los determinantes
económicos y sociales de la presión tributaria en el Perú en el periodo
1993-2016, Y por consiguiente resolver, si la hubiera, la relación que
guardan dichos determinantes, llámense para este estudio variables
independientes con la presión tributaria, como variable dependiente.
Después de establecer y/o construir los indicadores que expresaría
empíricamente las variables del estudio se pudo hacer un análisis gráfico
y descriptivo de la evolución histórica de las mismas. Finalmente, los
resultados de este trabajo han permitido establecer que la inversión
extranjera privada tiene un impacto positivo sobre los niveles de la presión
tributaria para el Perú en el periodo de estudio y un impacto negativo sobre
los mismos por el lado de la tasa de crecimiento demográfico y la tasa de
analfabetismo. No hay estudios relacionados al impacto de dichas

variables antes mencionadas sobre el nivel de la presión tributaria para el
caso de Perú.
Sánchez (2017), en su tesis titulada “Evaluación de la efectividad de la

política tributaria: El resultado económico del gobierno central y la curva
de Laffer en el Perú, enero 1995-julio 2016”, el cual fue aprobada por la
Universidad San Ignacio de Loyola, Facultad de Ciencias Empresariales,
escuela profesional de Economía y Finanzas. En su estudio el
investigador planteo evaluar la eficiencia de la política tributaria peruana,
mediante la curva de Laffer aplicada a los impuestos más significativos.
El tipo de investigación que realiza es de tipo descriptivo y explicativo con
análisis cuantitativo utilizando como herramienta principal la econometría,
en su resultado que llevaría a los ingresos tributarios al punto máximo,
indica que la variación porcentual máxima del IGV, es igual a 0.43, donde
la tasa optima de IGV es igual a 17.47%.
Caaparri y Elfenbaum (2014), “La Curva de Laffer y el impuesto

inflacionario”, estudio realizado por la Revista de Investigación en
Modelos Matemáticos aplicados a la Gestión y a la Economía Año – Vol.1
por la Universidad de Buenos Aires, explica de forma argumentada la
relación existente entre los ingresos fiscales y las tasas impositivas y
como la inflación en una economía deprecia el valor del dinero, esto hace
que se pueda observar a la inflación como un impuesto que representa la
pérdida del valor debido a este fenómeno.
Grández (2014), en su tesis titulada “La presión tributaria y su relación

con la recaudación fiscal en el Perú: 1990-2012”, el cual fue aprobada por
la Universidad Nacional de Trujillo, Facultad de Ciencias Económicas. En
su investigación analizo analizó la presión tributaria en los 1990-2012. Las
estimaciones econométricas se basaron en serie de tiempo anuales. Se
realizó una regresión polinomial de segundo grado cuyos parámetros se
estimaron utilizando la técnica de cointegración, a través de un Vector de
Corrección de Errores (VEC). El resultado arroja donde se maximizan
los ingresos fiscales real por persona es de 17.89%.
1.1.2 Justificación de la investigación
La presente investigación tiene como fin determinar qué tasa del impuesto
es necesaria para aumentar los ingresos tributarios, explicándola
mediante la curva de Laffer, donde veremos cómo los ingresos tributarios
han ido creciendo o disminuyendo en el tiempo.
En diciembre 2018, los Ingresos Tributarios del Gobierno Central

ascendieron a S/. 8 907 millones, cifra que representó una disminución
real de 10,6%, reflejando un descenso de S/. 843 millones con relación al
mismo mes del año anterior. Este resultado adverso en el mes se explica
básicamente por un efecto estadístico de mayor base de comparación que
representó el 2017 pues contó con los pagos de alrededor de S/ 900
millones del régimen temporal y sustitutorio del Impuesto a la Renta
(Repatriación de Capitales). En relación a los componentes principales,
los tributos internos disminuyeron 5,2% (sin efecto repatriación crecen
6,1%), levemente atenuados por los pagos de tributos aduaneros que
crecieron 2,2%. Asimismo, las devoluciones crecieron 84,0%.
Para el año 2019, se han recaudado S/ 110,768 millones de ingresos

tributarios del Gobierno Central (descontando las devoluciones de
impuestos), informó la Superintendencia Nacional de Aduanas y
Administración Tributaria (Sunat). Dicha recaudación con respecto al
2018, representa un aumento de S/ 6,178 millones y equivale a un
crecimiento de 3.7% en términos de recaudación tributaria. El resultado
positivo consolida la tendencia creciente de la recaudación tributaria.
Finalmente, se ha considerado necesario realizar esta investigación

porque tiene como finalidad determinar qué tipo de tasa impositiva es
óptima para incrementar los ingresos tributarios, explicándose por medio
de la curva de Laffer.
Además, se explica como los ingresos tributarios recogidos por la

Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria
(SUNAT) han sufrido cambios debido a las actividades económicas, como
también en los reglamentos de tributación correspondiente con el

propósito de aportar conocimientos nuevos y confiables; donde la
viabilidad de la investigación pasaría por contar con una base teórica que
la respalda, justificándose por el método científico a utilizar, hipotético-
deductivo.
1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

¿Cómo incide la presión tributaria en la recaudación fiscal, según la teoría de
la curva de Laffer en el Perú en el periodo 1993-2019?
1.3 OBJETIVOS
1.3.1 Objetivo General:

Determinar la incidencia de la presión tributaria y su impacto sobre la
recaudación fiscal, según la teoría de la curva de Laffer en el Perú en
el periodo 1993-2019.
1.3.2 Objetivos Específicos:

 Analizar la evolución de la recaudación fiscal en el Perú: 1993-2019
 Analizar la evolución de la presión tributaria, 1993-2019
 Identificar y describir algunas variables de control para evaluar la
recaudación fiscal en el Perú 1993-2019
 Elaborar el modelo econométrico para demostrar la incidencia entre
la presión tributaria y la recaudación fiscal 1993-2019
1.4 MARCO TEÓRICO
1.4.1 Eficiencia tributaria
Análisis de equilibrio parcial la eficiencia tributaria es también conocida

como neutralidad, en el sentido de que propugna que los impuestos no
afecten las decisiones privadas. En una economía de mercado, las
decisiones que toman las familias y las empresas son las más eficientes
y los impuestos no deben afectar estas decisiones. En este sentido, un
impuesto es eficiente cuando no genera un exceso de gravamen o cargas
indirectas, estas últimas más comúnmente conocidas como pérdida de
eficiencia social. (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 151) En el
gráfico 1 se presenta el análisis tradicional de un impuesto de monto fijo
en una industria competitiva. Allí puede observarse que la introducción de
un impuesto a la producción contrae la curva de oferta O hacia O’, tal que
la producción de la industria analizada disminuye y el precio del bien sube,
lo que involucra una contracción en la cantidad demandada del bien.
Aparecen dos precios distintos: uno más alto, que es el que deben pagar
los consumidores (Pc), y otro más bajo, que es el que perciben en
términos netos los productores (PP.). La diferencia de ambos precios
representa el monto del impuesto recaudado por unidad del bien. Las
cargas indirectas del impuesto o pérdida de eficiencia social vienen
representadas por el triángulo ABC. Un impuesto será más eficiente en la
medida que minimice este exceso de gravamen. (Urrunaga, Hiraoka, &
Risso, 2012, págs. 151-152).
Gráfico 1: IMPUESTO EN UNA INDUSTRIA COMPETITIVA
Fuente: Tomado de Aragón (2019)
“En el gráfico 2 se considera el caso particular de una curva de oferta

totalmente elástica y un impuesto similar al anterior, que servirá para
apreciar en términos más sencillos los componentes del exceso de
gravamen:” (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 152).
Gráfico 2: EXCESO DE GRAVÁMEN
De lo que se trata es de determinar las variables que influyen sobre la

magnitud de las cargas indirectas del impuesto, es decir, de estimar el
área del triángulo ABC. Como se sabe, el área de un triángulo cualquiera
es la mitad del producto de su base por su altura: (Urrunaga, Hiraoka, &
Risso, 2012, pág. 153).
Un buen punto de partida para guiar el desarrollo de dicha expresión es

recordar la teoría microeconómica básica, que demuestra que las
elasticidades precio de la oferta y de la demanda son variables cruciales
para explicar la existencia de un triángulo de pérdida de eficiencia social.
Dada la situación mostrada en la última figura, la única elasticidad precio
relevante es la de la demanda, la que hay que buscar en la expresión
anterior: (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 153).
1.4.2 Eficiencia tributaria y equilibrio general
Decisiones privadas básicas “Existen tres decisiones básicas que toman

los agentes económicos como producto de su proceso de optimización:”
(Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 166)
 Elección entre productos alternativos.

 Elección entre bienes y ocio.
 Elección entre presente y futuro.
La primera elección se obtiene del típico proceso de optimización de las

familias y de las empresas, que significa maximizar la función de utilidad
del consumidor sujeta a una restricción presupuestaria, en el caso de las
familias; y maximizar la función de beneficios sujeta a una restricción
productiva, en el caso de las empresas. Los resultados de tales
optimizaciones son los siguientes: (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012,
pág. 167).
Px
TMgSX,Z=
PZ
Px
TMgTX,Z=
PZ
TMgSX,Z= TMgTX,Z
Esto significa que los consumidores igualan sus tasas marginales de

sustitución en el consumo de cualquier par de bienes con los precios
relativos de tales bienes, y que los empresarios igualan sus tasas
marginales de transformación del mismo par de bienes con los precios
relativos correspondientes. Además, mediante dicha relación de precios
puede lograrse el equilibrio entre familias y empresas (demanda y oferta)
para dicho par de bienes. (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 167)
La segunda elección, que puede plantearse indistintamente entre bienes

y ocio, renta y ocio, y trabajo y ocio, supone el cumplimiento de la
siguiente condición:
TMgSL,Y= TMgTL,Y= W
Donde:
W= salario
L= ocio
Y= renta
Finalmente, la tercera elección involucra la siguiente condición:
TMgSCf,Cp=TMgTCf,Cp=1+r
Donde:
Cp= consumo presente

Cf= consumo futuro
r= tasa de descuento
Si los impuestos terminan afectando alguna de estas decisiones, se

afirmará que no es un impuesto eficiente desde un enfoque general,
aunque pueda serlo en un análisis parcial.
1.4.3 Curva de Laffer
Los economistas del lado de la oferta se volvieron populares en Estados

Unidos durante la campaña presidencial de 1980. Esas recomendaciones
de política fiscal cobraron importancia después de que el economista
Arthur Laffer, orientado a la oferta, utilizo una servilleta para explicar a un
periodista en un restaurante de Washintong, D.C. Lo que se conoce como
la curva de Laffer. Se trata de un grafica que describe la relación entre las
tasas tributarias y los ingresos fiscales totales.
La hipotética curva de Laffer puede dibujarse con la tasa impositiva federal

en el eje horizontal y el ingreso fiscal en el eje vertical. La idea detrás de
esta curva es que la tasa tributaria federal influye en la motivación de la
gente para trabajar, ahorrar, invertir y producir, lo cual, a su vez, influye
en el ingreso fiscal. Laffer y otros economistas orientados a la oferta
aseguran que a medida que la tasa de impuestos aumenta, la falta de
incentivos reduce el ingreso nacional y la recaudación fiscal total.
La curva de Laffer funciona así: Suponga que el gobierno federal fija la

tasa de impuesto sobre la renta federal a cero (punto A). A una tasa de
impuesto sobre la renta de cero, la gente tiene el máximo incentivo para
producir y se obtendría un ingreso nacional óptimo, pero no existe ingreso
fiscal para el gobierno. Ahora suponga que el gobierno federal fija la tasa
del impuesto sobre la renta en el extremo opuesto de 100 por ciento (punto
D).
10
Figura 3: IMPUESTO EN UNA INDUSTRIA COMPETITIVA
Ingreso
Fiscal
(miles de
millones)
Tasa Impositiva
A esta tasa la gente no tiene motivación alguna para trabajar, producir y

obtener ingresos. La gente busca formas para reducir sus obligaciones
fiscales y participa en operaciones no reportadas o subterráneas o no
trabaja en absoluto. Como resultado, no se obtienen ingresos fiscales.
Debido a que el gobierno confisca todo el ingreso reportado, el incentivo
para trabajar y producir es mucho menor a una tasa tributaria de 100 por
ciento que con una tasa de cero porcientos. Debido a que el gobierno
federal no recaudara un ingreso fiscal cero, el Congreso fija la tasa del
impuesto sobre la renta federal entre cero y 100 por ciento. Si la tasa del
impuesto sobre la renta se relaciona con el ingreso fiscal, el ingreso fiscal
máximo Tmax, se recauda a una tasa de tmax (punto B). Laffer afirmaba
que en 1981 la tasa del impuesto sobre la renta de t (punto C) era mayor
que tmax, y el resultado era el ingreso fiscal de T, que estaba por debajo
de Tmax. Desde el punto de vista de Laffer, la recaudación de la tasa del
impuesto sobre la renta federal conduciría a un aumento de la captación
11
fiscal porque la gente aumentaría sus esfuerzos laborales, sus ahorros e

inversiones y reduciría sus intentos de evadir impuestos.
En consecuencia, la política de la curva de Laffer afirmaba que una

disminución de las tasas federales del impuesto sobre la renta liberaría a
la actividad económica y aumentaría los ingresos fiscales necesarios para
reducir el déficit presupuestal. La confianza del presidente Reagan en la
curva de Laffer fue una de las principales razones por las cuales él
pensaba que el gobierno federal podía reducir las tasas del impuesto
sobre la renta y aun así mantener balanceado el presupuesto.
1.4.4 La curva de Laffer y el impuesto inflacionario

La inflación es una de las variables fundamentales en la economía y
puede verse como un impuesto debido a que deprecia el valor del dinero,
por lo tanto, habiendo inflación, si los agentes quieren mantener sus
saldos reales constantes, deben incrementar su dinero nominal, es por
ello que, si bien Laffer dibujó la curva para el impuesto a la renta en
Estados Unidos, se puede aplicar el modelo al impuesto inflacionario.
(Casparri & Elfenbaum, 2014 año1-vol.1, pág. 93) Si la demanda de dinero
se encuentra definida por:
𝐿(𝑟 + 𝜋 𝑒 . 𝑦) = 𝐿 (𝑖, 𝑦),
asumiendo que “y” es el nivel de pleno empleo, la tasa de interés real “r”
es constante y dada, la demanda de dinero dependerá solamente de la
inflación esperada. Por otro lado, suponiendo que en ausencia de
incertidumbre la inflación esperada es igual a la efectiva, y si se normaliza
la tasa de interés real a cero, se puede simplificar la demanda por dinero
en L(π), donde la relación entre ambas variables es negativa y dada por
la elasticidad interés de la demanda de dinero. (Casparri & Elfenbaum,
2014 año1-vol.1, pág. 94)
El señoreaje queda definido de la siguiente manera:
S= π L(π)
12
por lo tanto, si la demanda de dinero es inelástica a las tasas de interés y

como consecuencia, a la inflación, cualquier aumento en la inflación
aumentará el señoreaje, sin embargo, a medida que la elasticidad sube
en valor absoluto, la caída de la demanda compensará el aumento del
señoreaje, pudiendo incluso dominar la caída de la demanda por sobre el
aumento de la tasa de inflación. (Casparri & Elfenbaum, 2014 año1-vol.1,
pág. 94).
1.4.5 El sistema tributario peruano

Cuando hablamos del sistema tributario peruano podemos ver, “El
sistema tributario peruano, es el conjunto de tributos interrelacionados que
se aplican en un país en un momento determinado.” (Robles Moreno &
Pebe Díaz, 2006).
En este sentido, se debe tener presente que, el conjunto de tributos

vigentes reunidos no constituye de por sí solo un “Sistema Tributario”, ya
que, el concepto de sistema tiene implícito que se trate de un conjunto
ordenado y coordinado de tributos, de tal manera que se trate de un “todo”
orgánica y sistemáticamente ordenado. (Robles Moreno & Pebe Díaz,
2006, pág. 1)
“La coordinación que debe tener todo sistema tributario puede ser la obra
de legislador o el resultado de la evolución histórica. En este sentido el
sistema tributario puede ser racional o histórico.” (Robles Moreno & Pebe
Díaz, 2006)
Sus objetivos son:

 Incrementar la recaudación.
 Brindar al sistema tributario una mayor eficiencia, permanencia y
similitud.
 Distribuir equitativamente los ingresos que corresponden a las
Municipalidades.
13
Los límites del sistema tributario son:
a) Limitación espacial:
“El sistema tributario debe estudiarse en relación a un país concreto,
no obstante, ello, puede haber Sistemas Tributarios semejantes en
varios países, pero siempre existen peculiaridades nacionales que lo
diferencian de los otros.” (Robles Moreno & Pebe Díaz, 2006)
En este sentido, cada conjunto de tributos es el resultado de las

instituciones jurídicas y políticas del país, de su estructura social, de la
magnitud de sus recursos, de la forma de distribución de ingresos, de
su sistema económico, entre otros aspectos (Robles Moreno & Pebe
Díaz, 2006, pág. 2).
b) Limitación temporal:
Así como hay límite espacial, también existe el límite temporal, en este
sentido debe limitarse el estudio de un Sistema Tributario a una época
determinada, ya que, la evolución social y económica general necesita
la adecuación de las normas legales. Por ello, se dice, que el derecho
debe seguir a la vida, ya que, de lo contrario se convierte en algo
carente de significado humano. (Robles Moreno & Pebe Díaz, 2006,
pág. 2)
Naturaleza de los impuestos
Los impuestos pueden ser de tres tipos: Progresivo, regresivo y

proporcional.
a) Progresivo:
“Se dice que un impuesto es progresivo cuando la tasa impositiva medida

como un porcentaje (t) es creciente con respecto a la característica
gravable llamada base impositiva (B).” (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012,
pág. 136)
El ejemplo típico de progresividad tributaria es el impuesto a la renta,

porque conforme el contribuyente tenga un mayor nivel de ingresos,
comenzará a pagar una mayor tasa de dicho impuesto. En el otro extremo,
14
un impuesto es regresivo cuando la tasa impositiva (t) es decreciente con

respecto a la base. (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 137).
b) Regresivo:
En las estructuras tributarias de los diversos países no se encuentran

impuestos regresivos, debido a que no son muy populares entre la
población. Sin embargo, si en lugar de pensar en personas naturales se
piensa en empresas, no resulta tan descabellado sugerir un impuesto a la
renta regresivo sobre la reinversión de utilidades, con el fin de estimular
la inversión productiva. (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 137)
c) Proporcionales:
Los principales ejemplos de impuestos proporcionales son el impuesto al

valor agregado y los impuestos al consumo. Sin embargo, cuando se
considera que el consumo privado depende en última instancia del
ingreso, puede demostrarse la regresividad de dicho impuesto. Las
definiciones anteriores pueden complementarse al distinguir entre tasa
impositiva media y tasa impositiva marginal. La tasa media o promedio es
simplemente el monto de impuestos pagado por un contribuyente (T)
como proporción de su base impositiva, lo que representa la presión
tributaria que soportan los agentes. La tasa marginal, por su parte, es el
cambio en el monto pagado T ante un cambio en la base. (Urrunaga,
Hiraoka, & Risso, 2012, pág. 137)
“De esta manera, un impuesto será progresivo cuando la tasa media y la

tasa marginal se incrementen a medida que aumente la base impositiva,
y cuando la tasa marginal supere a la tasa media.” (Urrunaga, Hiraoka, &
Risso, 2012, pág. 138)
“Un impuesto será regresivo cuando tanto la tasa media como la tasa
marginal disminuyan conforme se incremente la base, y cuando la tasa
marginal sea inferior a la tasa media.” (Urrunaga, Hiraoka, & Risso, 2012,
pág. 138)
15
Otro aspecto relacionado con los determinantes macroeconómicos de los

créditos, es la restricción de liquidez que enfrentan los agentes, ya sean
estas empresas o familias y que puede generar problemas en su
capacidad de pago. Cuanta menos liquidez posean estos agentes, mayor
es la posibilidad de retraso en el pago de sus deudas.
1.5 HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN
La presión tributaria incide de manera significativa y directa en la recaudación

fiscal según la curva de Laffer, en el Perú en el periodo 1993-2019.
16
II. MATERIALES Y MÉTODOS
2.1 MATERIALES
Los datos que vamos a utilizar fueron tomados de las páginas:
- Estadísticas del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/
- Estadísticas del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI)
https://www1.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/public-finance/
La data anual que se considera desde el año 1993 hasta el año 2019.
De acuerdo a la curva de Laffer, los ingresos fiscales se expresan como una
función cuadrática de las tasas impositivas, donde se figura la función de la
siguiente manera.
ITRt = f (T2, T)
Donde:
IT, representa la recaudación fiscal calculado mediante los ingresos
tributarios.
T, representa la presión tributaria calculado mediante los ingresos tributarios
como porcentaje del PBI.
Forma funcional del modelo: Cuadrático
Donde: β1 >0; β2<0; de tal manera se pueda representar la curva de Laffer.
2.2 MÉTODOS
Mendoza (2013): “Si una investigación, contiene hipótesis derivadas de un
modelo teórico y una base de datos apropiada para someter dichas hipótesis
a las pruebas estadísticas y econométricas, se le denomina método
hipotético- deductivo”. Por tanto, los métodos a realizar en la investigación
son:
Hipotético-deductivo, dado que en el presente estudio es una investigación

económica entonces se realiza en base a dicho método porque al final
contrastaremos la hipótesis con la teórica económica pertinente y los
antecedentes previos revisados.
17
Analítico- Sintético, estudia los hechos, partiendo de la descomposición del

objeto de estudio en cada una de sus partes para estudiarlas en forma
individual (análisis) y luego se integran dichas partes para estudiarlas de
manera integral (síntesis).
Histórico, porque revisamos el marco teórico, los antecedentes y las series

de datos en el tiempo. Del cual, describiendo y desmenuzando los hechos y
fenómenos acontecidos mediante el análisis e interpretación cuantitativa y
cualitativa de la información obtenida desarrollada dentro del periodo de
estudio; nos permitirán dar apreciaciones lógicas coherentes y relevantes
para la presente investigación.
Población
Las series cronológicas de presión tributaria y recaudación fiscal del Perú;
de todos los años disponibles registrados en el BCRP Y SUNAT
Muestra
Las series cronológicas de presión tributaria y recaudación fiscal; del Perú
para los años registrados en el BCRP Y SUNAT; durante el periodo 1993-
2019.
2.3 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS

Por la naturaleza de la investigación, los datos proceden de fuentes
secundarias. Las fuentes son: Memorias del Banco Central de Reserva del
Perú, reportes estadísticos del BCRP, reportes del INEI, reportes del Banco
Mundial, datos cuantitativos del Ministerio de Economía y de SUNAT.
2.3.1. Técnicas
Análisis de contenidos
 Obtención de información estadística de las páginas web: BCRP, y

la SBS.
 Análisis de datos estadísticos: Utilizando el programa de cálculo
Microsoft Word 2018, Excel 2018 y el software eviews10.
 Se desarrollará un modelo de regresión polinomial de segundo
grado entre las variables analizadas, presión tributaria como
18
variable independiente y recaudación tributaria como variable

dependiente, a fin de determinar la relación existente entre ambas.
Al mismo tiempo también se espera determinar el punto máximo de
recaudación, para lo que se derivará los ingresos fiscales respecto
a la presión tributaria y luego se igualará a cero.
2.3.2. Instrumentos de recolección de datos

Guía de análisis de Contenidos
Cuadros y figuras estadísticas, cuadros de doble entrada, listas de

cotejos, entre otros.
2.4 PROCEDIMIENTOS
2.4.1 Diseño de contrastación.

La presente investigación de acuerdo al fin que persigue es; aplicada
porque busca resolver un problema de la realidad en forma directa e
inmediata.
El alcance de la investigación que se busca seguir es un enfoque no

experimental, longitudinal y correlacional.
No experimental: En tanto, no se manipulará de manera directa y
deliberadamente las variables explicativas, solo se observarán los
registros estadísticos del fenómeno a investigar tal como se
manifiesta.
Longitudinal: Debido a que va a recabar los datos anuales del
período 1993 - 2019, con la intención de resolver la hipótesis
planteada.
Correlacional: Porque a través de la metodología usada se buscará
determinar la incidencia de la presión tributaria en la recaudación
fiscal en el Perú durante el periodo 1993-2019.
19
2.4.2 Procesamiento y análisis de datos

El análisis de la información correspondiente al periodo 1993 – 2019,
fue obtenida a partir de las fuentes oficiales. Para ello, los datos fueron
ingresados al software Excel y serán procesados por medio del
software Eviews 10.0. El análisis de los resultados consistirá en la
constatación de la hipótesis y los postulados econométricos.
2.5 ESTRATEGIA METODOLÓGICA

Para demostrar evidencia acerca de los fenómenos analizados, se realizarán
los siguientes procedimientos:
- Revisión bibliográfica de investigaciones teóricas y empíricas de
diferentes autores tanto en el entorno nacional como internacional.
- Se hará la búsqueda y recolección para las series de datos utilizando
fuentes oficiales de las variables de estudio mencionadas anteriormente.
- Se analizarán la evolución histórica de las series estadísticas para cada
variable, así como sus tendencias de manera individual y en conjunto.
- Después, para probar la hipótesis se utilizará el Software Eviews 10.0
aplicando un modelo econométrico donde las series de datos estarán
dados en años.
Modelo Econométrico:
IT(t)=β0+β1PT(t)+β2PT2(t) + β2POB(t) + μ(t)
ß0 = Intercepto
ßi = parametros de las variables explicativas.
IT= los ingresos tributarios por periodo
PT = la presión tributaria por periodo
PT2 = la presión tributaria al cuadrado por periodo
POB = población peruana
μ(t) = término de error.
(t) = tiempo (1993 – 2019)
- Se toma en cuenta la población, como variable de control en el modelo

cuadrático para realizar un mejor ajuste del modelo, y porque al momento
20
de derivar e igualar a cero; no afecta a la tasa que optimiza la recaudación

tributaria.
- Del cual, se determina la incidencia de las variables independientes sobre
la variable dependiente.
- luego se analiza la validez del modelo econométrico mediante los test
econométricos. A partir de la validación y los resultados del modelo
econométrico se establecerán las respectivas conclusiones y
recomendaciones.
21
III. RESULTADOS
3.1 INGRESOS TRIBUTARIOS (IT)
La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria

(SUNAT) sostiene que, los ingresos tributarios netos del Gobierno Central
(descontando las devoluciones de impuestos) ascendieron a 8,830 millones
de soles en setiembre de este año, lo cual representa un incremento 4.7%
respecto a igual mes del 2018. De acuerdo con los resultados obtenidos, la
recaudación acumulada entre enero y setiembre alcanzó los 82,733 millones
de soles, importe que representa 4,090 millones de soles adicionales respecto
de similar periodo del 2018 y un crecimiento acumulado de 2.9%.
Figura 1: Ingresos Tributarios (IT), en millones de soles 1993– 2019
120,000
100,000
Millones de SOLES
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2005
2018
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Fuente: Elaboración propia en base a estadísticas anuales del BCRP
La figura 1, indica un incremento secuencial de los ingresos tributarios desde

8,589 millones en 1993 a 107,358 millones en el 2018. Reflejándose en una
tasa de crecimiento anual del 10.2%. El cual está muy relacionado, al mejor
desempeño de la actividad económica y las importaciones, y el impacto de la
modificación de las tasas de Impuesto Selectivo al Consumo (ISC).
22
3.2 VARIABLES INDEPENDIENTES
3.2.1 Presión tributaria (PT)

De acuerdo al informe del BCRP, en el primer mes del 2019 los ingresos
corrientes del gobierno general mejoraron respecto a enero del 2018 al
mostrar un avance de 9,5%, debido a los mayores ingresos tributarios.
En enero del presente año, los ingresos tributarios del gobierno general
sumaron 10.488 millones de soles (US$3.136 millones), registrando un
incremento de 12% respecto a similar período del 2018, cuando alcanzó
los 9.360 millones de soles (US$2.799 millones).
A nivel de componentes, los mayores ingresos en enero del 2019 fueron

por el impuesto a la renta (IR) con 4.120 millones de soles (US$1.232
millones), registrando un incremento de 4,9% respecto a igual período
del 2018 (3,929 millones de soles). También aumentaron los ingresos
por el impuesto general a las ventas (IGV), pues en enero de este año
totalizaron los 6.225 millones de soles (US$1.861 millones), aumentando
12,8% con relación a similar período del 2018 (5.518 millones de soles).
Figura 2: Presión tributaria (PT), 1993 – 2019
25.00%
20.00%
PORCENTAJES
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2007
2013
2016
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2014
2015
2017
2018
23
La figura 2, refleja el aumento progresivo de la presión tributaria en el Perú.

En términos anualizados pasó de 18,16% el 2017 al cierre del 2018 a
20,07%, mostrando una mejora, de acuerdo a información del Banco Central
de Reserva del Perú (BCR). Durante el periodo estudiado dicha variable
presenta en una tasa de crecimiento anual de 1.80%.
3.2.1 Presión tributaria vs Ingresos tributarios, 1993-2019
Figura 3: Presión tributaria (PT) vs Ingresos Tributarios (IT)
120,000
100,000
.22
80,000
.20
60,000
.18
40,000
.16
20,000
.14
0
.12
.10
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18
PT IT
La figura 3, indica la relación directa que tienen ambas variables en el

periodo de análisis, lo cual se esperaba dada la composición de cada una.
Por ello, mediante el modelo econométrico cuadrático se reflejará mejor esta
representación.
24
3.3 ESTIMACIÓN ECONOMÉTRICA
Regresión del modelo 1: Curva de Laffer

Tabla Nº 1: Primer resultado del modelo
Dependent Variable: LOG(IT)

Method: Least Squares
Date: 12/01/19 Time: 16:16
Sample: 1993 2018
Included observations: 26
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -91.00648 5.042596 -18.04754 0.0000

PT 24.57954 8.646544 2.842701 0.0095
PT2 -57.17728 26.94900 -2.121685 0.0454
LOG(POB) 5.788332 0.291284 19.87177 0.0000
R-squared 0.887291 Mean dependent var 10.59679

Adjusted R-squared 0.985558 S.D. dependent var 0.726914
S.E. of regression 0.087358 Akaike info criterion -1.896975
Sum squared resid 0.167890 Schwarz criterion -1.703422
Log likelihood 28.66068 Hannan-Quinn criter. -1.841239
F-statistic 569.6771 Durbin-Watson stat 0.768521
Prob(F-statistic) 0.000000
Fuente: Elaboración propia. Software Eviews 10.0
Al revisar los resultados de la primera estimación, podemos apreciar que el

signo de la variable presión tributaria (PT) es positivo y significativo
(estadístico “t” mayor que el valor dos). Tal como lo indica la hipótesis.
Además, el signo de la presión tributaria al cuadrado es negativo. Dejando

claro la forma funcional. Donde: β1 >0; β2<0; de tal manera que se pueda
representar la curva de Laffer.
Además, nos da un R2 ajustado aceptable, pero el estadístico Durbin

Watson no se aproxima al valor 2 (0.76); lo cual nos da indicios de
autocorrelación de primer orden. Por lo tanto, no se tiene un buen ajuste
del modelo y se hacen algunas correcciones.
25
Regresión del modelo 2: Curva de Laffer

Tabla Nº2: Segundo resultado del modelo
Dependent Variable: LOG(IT)

Date: 12/01/19 Time: 16:30
Sample: 1993 2018
C -225.2490 27.63202 -8.151741 0.0000

PT 22.90746 6.055809 3.782725 0.0011
PT2 -43.42996 19.05220 -2.279524 0.0332
LOG(POB) 13.69829 1.627643 8.416033 0.0000
TIEMPO -0.112096 0.022885 -4.898271 0.0001

Ahora, los signos de las variables explicativas son iguales como lo indica la
hipótesis planteada y la teoría de la curva de Laffer. Además, son
significativas (p-value menor al 5%).
El R2 ajustado es 0.89, lo cual indica que hay un buen ajuste en nuestro

modelo: Las variables independientes consideradas explican el 89.4% las
variaciones de la recaudación tributaria en el Perú, período de 1993 al
2019.
Podemos apreciar que la significancia de las variables explicativas en

conjunto (prueba F-statistic de 879.79 y p-value de 0.0000), indican que las
variables del modelo son muy significativas en conjunto para explicar la
recaudación tributaria. Por último, el estadístico Durbin Watson se
aproxima al valor 2 (1.33).
26
Evaluación económica del modelo

Estimation Command:
=========================
LS LOG(IT) C PT PT2 LOG(POB) @TREND
Estimation Equation:
=========================
LOG(IT) = C(1) + C(2)*PT + C(3)*PT2 + C(4)*LOG(POB) + C(5)*@TREND
Substituted Coefficients:
=========================
LOG(IT) = -225.249043583 + 22.9074637544*PT - 43.4299626405*PT2 +
13.6982947345*LOG(POB) - 0.112096085111*@TREND
Representación de la Curva de Laffer
Para hallar la tasa que maximiza la recaudación tributaria, debemos realizar el

siguiente procedimiento:
𝐃𝐢𝐟𝐞𝐫𝐞𝐧𝐜𝐢𝐚𝐥 𝐋𝐎𝐆(𝐈𝐓)
=𝟎
𝐃𝐢𝐟𝐞𝐫𝐞𝐧𝐜𝐢𝐚𝐥 𝐏𝐓
Por lo tanto, el resultado será:
𝑪(𝟐)
−
𝟐 ∗ 𝑪(𝟑)
Reemplazando los valores:

22.9074637544
−2 (−43.4299626405)
La tasa de presión tributaria que maximiza la recaudación tributaria, mediante este

modelo econométrico planteado es: 26.37%. El resultado de esta división se
expresa en porcentajes.
27
3.4 VALIDEZ DEL MODELO ECONOMÉTRICO
a. Test de Normalidad:
Nos permite apreciar si los residuos siguen una distribución normal (forma
de campana). Se plantea un grado de significancia de 5%:
H0:Los residuos del modelo siguen una distribucion normal
H1: Los residuos del modelo no siguen una distribucion normal
Figura Nº 4: Resultado del Test de Normalidad
9
Series: Residuals
8
Sample 1993 2018
7 Observations 26
6 Mean 2.33e-15
5
Median 0.002481
Maximum 0.117605
4 Minimum -0.135313
Std. Dev. 0.055986
3
Skewness -0.474213
2 Kurtosis 3.656700
1
Jarque-Bera 1.441664
0 Probability 0.486347
-0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10
 Al verificar la Ho, ello indica que la distribución empírica de los

residuos debe ser similar a la distribución normal. Con un Jarque –
Bera (J-B) =1.44< 5.99, y una probabilidad de Jarque – Bera (J-B) =
48.6% > 5% aceptamos la Ho de normalidad de los residuos.
b. Test de heteroscedasticidad:
Mediante el test de heteroscedasticidad, nos permite probar la Ho, de
varianza constante en los residuos del modelo. El resultado de la prueba
nos da una probabilidad para el estadístico Chi-Square de (prob. = 0.1014),
es decir, prob. > 0.05, se acepta la hipótesis nula que la varianza es
constante en los residuos.
28
Tabla 3: Resultado del Test de Heteroscedasticidad
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic 2.497716 Prob. F(11,14) 0.0549

Obs*R-squared 17.22360 Prob. Chi-Square(11) 0.1014
Scaled explained SS 17.06066 Prob. Chi-Square(11) 0.1061
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Date: 12/01/19 Time: 16:38
Sample: 1993 2018
Collinear test regressors dropped from specification
C -32.55511 65.10215 -0.500062 0.6248

PT^2 -6488.053 7881.361 -0.823215 0.4242
PT*PT2 598.9667 1151.347 0.520231 0.6110
PT*LOG(POB) -76.72685 121.6141 -0.630904 0.5383
PT*@TREND^0.5 10.82289 13.36235 0.809954 0.4315
PT 1293.914 2058.203 0.628662 0.5397
PT2^2 -805.6559 1702.342 -0.473263 0.6433
PT2*LOG(POB) 379.1099 459.0573 0.825844 0.4227
PT2*@TREND^0.5 -47.02399 50.67499 -0.927953 0.3692
LOG(POB)^2 0.116177 0.229152 0.506985 0.6201
LOG(POB)*@TREND^0.5 -0.036369 0.052187 -0.696902 0.4973
@TREND^0.5^2 -0.002726 0.008958 -0.304258 0.7654

Sum squared resid 9.36E-05 Schwarz criterion -8.192511
c. Test de Autocorrelación:
Nos permite apreciar si los residuos se correlación con las variables
explicativas.
29
H0:Los residuos del modelo no se correlacion con las variables explicativas.

H1: Los residuos del modelo se correlacion con las variables explicativas.
Tabla Nº 4: Resultados delTest de autocorrelación
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 1.688451 Prob. F(2,19) 0.2114

Obs*R-squared 3.923664 Prob. Chi-Square(2) 0.1406
Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Date: 12/01/19 Time: 18:28
Sample: 1993 2018
Presample missing value lagged residuals set to zero.
C -4.092286 27.08204 -0.151107 0.8815

PT 1.070727 6.207871 0.172479 0.8649
PT2 -2.676491 19.29599 -0.138707 0.8911
LOG(POB) 0.235634 1.593830 0.147842 0.8840
@TREND -0.003677 0.022464 -0.163679 0.8717
RESID(-1) 0.274231 0.220018 1.246399 0.2278
RESID(-2) -0.347734 0.229596 -1.514546 0.1463
R-squared 0.150910 Mean dependent var 2.33E-15

Adjusted R-squared -0.117223 S.D. dependent var 0.055986
El resultado de la prueba da una probabilidad para el estadístico Chi-

Square de (prob. = 0.1406), es decir, prob. > 0.05, se acepta la hipótesis
nula. Al validar el modelo econométrico planteado podemos decir que, los
resultados e interpretaciones que se derivan del mismo, son consistentes y
por lo tanto nos permite concluir y recomendar de una forma coherente.
30
IV. DISCUSIÓN
Con los hallazgos de la presente investigación, se acepta la hipótesis planteada,
donde: La incidencia de la presión tributaria en la recaudación fiscal en el Perú,
es directa y significativa durante el periodo 1993-2019.
Sumen (2019), trata de contrastar la curva de Laffer, en la cual analiza que el

Estado debe aumentar o reducir la tasa impositiva como porcentaje del producto.
Su principal hallazgo es que dicha tasa debe ser de 13.38%, en términos per-
cápita; a ese nivel, el estado maximizaría su ingreso tributario (ingreso tributario
como un porcentaje del PBI), donde la regresión fue polinomial de segundo grado,
utilizando la técnica de cointegración, niveles y primera diferencia, a través de un
vector de corrección de errores (VEC). Concluye que, hay una relación directa
entre la presión tributaria y la recaudación fiscal.
Torres (2017), los resultados de este trabajo han permitido establecer que la
inversión extranjera privada tiene un impacto positivo sobre los niveles de la
presión tributaria para el Perú en el periodo de estudio y un impacto negativo sobre
los mismos por el lado de la tasa de crecimiento demográfico y la tasa de
analfabetismo. No hay estudios relacionados al impacto de dichas variables antes
mencionadas sobre el nivel de la presión tributaria para el caso de Perú.
La hipotética curva de Laffer puede dibujarse con la tasa impositiva federal en el

eje horizontal y el ingreso fiscal en el eje vertical. La idea detrás de esta curva es
que la tasa tributaria federal inlfuye en la motivación de la gente para trabajar,
ahorrar, invertir y producir, lo cual, a su vez, influye en el ingreso fiscal. Laffer y
otros economistas orientados a la oferta aseguran que a medida que la tasa de
impuestos aumenta, la falta de incentivos reduce el ingreso nacional y la
recaudación fiscal total.
(Casparri & Elfenbaum, 2014 año1-vol.1, pág. 93). “La inflación es una de las
variables fundamentales en la economía y puede verse como un impuesto debido
a que deprecia el valor del dinero, por lo tanto, habiendo inflación, si los agentes
quieren mantener sus saldos reales constantes, deben incrementar su dinero
31
nominal, es por ello que, si bien Laffer dibujó la curva para el impuesto a la renta
en Estados Unidos, se puede aplicar el modelo al impuesto inflacionario”.
Por lo tanto, los hallazgos encontrados están acorde con la teoría implementada
en el marco teórico y con los estudios previos considerados.
32
V. CONCLUSIONES
 Se halló que la presión tributaria tiene una incidencia directa y significativa.
Además, la tasa que maximiza la recaudación tributaria, mediante este
modelo econométrico planteado es: 26.37%. Con un R2 ajustado =0.89.
 Los ingresos tributarios desde 8,589 millones en 1993 a 110,768 millones en
el 2019. Se reflejan en una tasa de crecimiento anual del 10.2%. El cual está
muy relacionado, al mejor desempeño de la actividad económica y las
importaciones, y el impacto de la modificación de las tasas de Impuesto
Selectivo al Consumo (ISC).
 El aumento progresivo de la presión tributaria en el Perú. En términos
anualizados tenemos en el año 1993 con una tasa de 12.62%, en el año 2018
de 20.07% paso al 2019 al cierre del 20,10%, mostrando una mejora. Durante
el periodo estudiado dicha variable presenta en una tasa de crecimiento anual
de 1.80%.
 Con respecto al modelo aplicado para hallar la Curva de Laffer, las variaciones
de las variables incluidas explican el 89.4% las variaciones de la recaudación
tributaria en el Perú, período de 1993 al 2019.
33
VI. RECOMENDACIONES
 El análisis de las tasas de presión tributaria y recaudación tributaria son

herramientas fundamentales para la economía peruana. Conociendo el
comportamiento adecuado y sus determinantes; se recomienda, evaluar el
comportamiento de cada una de ellas al momento de realizar alguna política
macroeconómica.
 La estimación precisa y adecuada de un modelo econométrico para contrastar
la Curva de Laffer para el caso peruano, es importante porque permite explicar
a corto y mediano plazo su funcionamiento. Se recomienda a los encargados
de realizar estas estimaciones, una cuantificación adecuada de los variables
debido a que estas son pilares fundamentales para el crecimiento de la
economía peruana y el bienestar social.
 Se recomienda en investigaciones futuras que se puedan realizar con relación
a este tema, los tipos de impuestos que constituyen los ingresos tributarios no
solo en general, sino también por regiones o por departamentos y como es su
funcionamiento por región en nuestro país.
 La SUNAT en base a sus herramientas debería alcanzar una presión tributaria
que maximice la recaudación mediante políticas que permitan el incremento
de la base tributaria, así como también de la promoción del cumplimiento
tributario mediante la facilitación y el fortalecimiento de la conciencia tributaria.
34
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

LIBROS:
Córdoba, M. (2009). Finanzas Públicas 2a.ed. Bogotá: Ecoe Ediciones.
Jiménez, F. (2012). TEORÍA Y POLÍTICA MACROECONÓMICA para una

ECONOMÍA ABIERTA. Lima: Fondo Editorial de la Pontificia
Universidad Católica del Perú.
Mendoza Bellido, W. (2013). Cómo hacer una Investigacion Económica, Gupia

para elaborar y desarrollar un Proyecto de Investigación
Robles Moreno, C., & Pebe Díaz , M. (2006). El Sistema Tributario. Actualidad
Empresarial, 1-2-3.
Stiglitz, J. (2000). Economia del sector público, 3° edicion. Nueva York: Antoni
Bosch.
Tapia, D. L., & Leónidas, D. (2009). La cultura tributaria, un instrumento para

combatir la evasión tributaria en el Perú. Lima, Perú.
Urrunaga, R., Hiraoka, T., & Risso, A. (2012). Fundamentos de economía

pública. agosto: Fondo Editorial de la Universidad del Pacífico. 73.
TESIS:
Grández Vásquez, E. (2014). La presión tributaria y su relación con la

recaudación fiscal en el Perú: 1990-2012 (Tesis de pregrado)
Universidad Nacional de Trujillo, Perú.
Sánchez-Sierra Sánchez, O. A. (2017). Evaluación a la efectividad de la política

tributaria: el resultado económico del Gobierno y la Curva Laffer en el
Perú, Enero 1995-Julio 2016 (Tesis de pregrado) Universidad San
Ignacio de Loyola, Perú.
Sumen Garcia, J. A. (2019). Aplicación de la curva laffer en la presión tributaria

en el Perú y su implicación en la recaudación fiscal periodo: 2000-2018
(Tesis de pregrado) Universidad Nacional José Faustino Sánchez
Carrión, Perú.
35
Torres, C., & Ramón, W. (2017). Determinantes económicos y sociales de la

presión tributaria en el Perú en el período 1993-2016 (Tesis de
pregrado) Universidad Nacional de Trujillo, Perú.
REVISTA:
Casparri, M., & Elfenbaum, M. (2014 año1-vol.1). LA CURVA DE LAFFER Y EL

IMPUESTO INFLACIONARIO. Revista de Investigación en Modelos
Matemáticos aplicados a la Gestión y a la Economía, 93-94-95.
PÁGINAS WEB
• Banco Central de Reserva del Perú (2019). Índice de precios al consumidor.

https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/mensuales/resulta
dos
• Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (2019).

Ingresos Recaudados
http://www.sunat.gob.pe/estadisticasestudios/ingresos-recaudados
• INEI. Bases de datos
36
ANEXOS
Anexo 1: data base de las variables

PBI PER
PBI REAL PBI PER
INGRESOS CÁPITA ingresos
PRESIÓN (MILLONES DE CÁPITA (en
TRIBUTARIOS (MILES DE tributarios
PERÍODO TRIBUTARIA SOLES A SOLES A población
(MILLONES SOLES A per cápita
(% DEL PBI) PRECIOS DE PRECIOS
DE SOLES) PRECIOS en soles
2007) DE 2007)
DE 2007)
TIEMPO IT PT PBIr PBIpr itp Ypr pob
1993 8,589 12.62% 162093 7.025 372.25 7025.18 23,073,150
1994 12,979 13.52% 182044 7.746 552.25 7745.89 23,501,974
1995 16,458 14.03% 195536 8.172 687.86 8172.43 23,926,300
1996 19,256 14.54% 201009 8.256 790.86 8255.63 24,348,132
1997 22,304 14.73% 214028 8.641 900.52 8641.40 24,767,794
1998 23,144 14.49% 213190 8.466 919.06 8465.88 25,182,269
1999 22,072 13.22% 216377 8.456 862.57 8456.00 25,588,546
2000 22,913 12.88% 222207 8.552 881.83 8551.81 25,983,588
2001 23,184 12.81% 223580 8.480 879.30 8479.67 26,366,533
2002 24,168 12.62% 235773 8.817 903.84 8817.44 26,739,379
2003 28,094 11.44% 245593 9.061 1036.54 9061.30 27,103,457
2004 31,774 12.33% 257770 9.387 1157.09 9387.08 27,460,073
2005 36,311 13.25% 273971 9.851 1305.64 9851.34 27,810,538
2006 46,574 15.81% 294598 10.465 1654.42 10464.75 28,151,443
2007 53,531 16.74% 319693 11.224 1879.48 11224.43 28,481,901
2008 59,689 17.11% 348923 12.112 2072.04 12112.42 28,807,034
2009 53,891 15.28% 352584 12.103 1849.90 12102.97 29,132,013
2010 65,961 17.25% 382380 12.979 2238.84 12978.78 29,461,933
2011 77,266 18.98% 407052 13.661 2593.00 13660.52 29,797,694
2012 86,097 19.96% 431273 14.311 2856.97 14310.95 30,135,875
2013 91,620 20.07% 456449 14.978 3006.40 14977.74 30,475,144
2014 97,654 20.89% 467376 15.168 3169.14 15167.58 30,814,175
2015 92,791 19.22% 482676 15.494 2978.67 15494.41 31,151,643
2016 92,153 18.35% 502214 15.949 2926.55 15949.08 31,488,625
2017 93,400 18.16% 514415 16.163 2934.71 16163.35 31,826,018
2018 107,358 20.07% 534867 16.630 3338.03 16630.32 32,162,184
37
Anexo 2: Tasas de crecimiento

tasas de crecimiento anual (en porcentajes)
IT PT PBIr PBIpr itp Ypr pob
10.20168072 1.8019452 4.698777557 3.36987018 8.80292679 3.36987018 1.28558483
38
39
40
41

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TESIS UNITRU Biblioteca Digital.

Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA

La curva de Laffer y su incidencia en la recaudación

Castro Mendoza, Delmy Sarita

A mis padres Víctor y Ede, por sus consejos,

A mis hijos Mauricio y Joaquín, son el motor de

A mi esposo Arturo, por su apoyo constante.

A Dios por brindarme las fuerzas necesarias y haberme ayudado a culminar la

Señores miembros del Jurado:

Dando cumplimiento al Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias

Los resultados obtenidos de esta investigación, está a disposición de los miembros de

Agradezco a los profesores de la Escuela Académico Profesional de Economía sus

Trujillo, 30 enero del 2020

Presentación ..................................................................................................................... iii

Resolución de aprobación de plan de tesis y nombramiento de profesor Asesor .......... iv

Resolución de designación de jurado examinador de tesis de investigación ................... v

Índice ............................................................................................................................... vii

1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA ................................ 2

1.1.1 Antecedentes de la investigación ................................................................... 2

1.1.2 Justificación de la investigación ..................................................................... 4

1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ...................................................................... 5

1.3 OBJETIVOS .............................................................................................................. 5

1.3.1 Objetivo General: .............................................................................................. 5

1.3.2 Objetivos Específicos: ...................................................................................... 5

1.4 MARCO TEÓRICO .................................................................................................. 6

1.4.1 Eficiencia tributaria ........................................................................................... 6

1.4.2 Eficiencia tributaria y equilibrio general ......................................................... 8

1.4.3 Curva de Laffer ................................................................................................ 10

1.4.4 La curva de Laffer y el impuesto inflacionario ............................................ 12

1.4.5 El sistema tributario peruano ........................................................................ 13

1.5 HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN ................................................................16

II. MATERIALES Y MÉTODOS .................................................................................17

2.1 MATERIALES .........................................................................................................17

2.2 MÉTODOS ..............................................................................................................17

2.3 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ...............18

2.4 PROCEDIMIENTOS ..............................................................................................19

2.4.1 Diseño de contrastación. ............................................................................... 19

2.4.2 Procesamiento y análisis de datos ............................................................... 20

2.5 ESTRATEGIA METODOLÓGICA .......................................................................20

III. RESULTADOS .........................................................................................................22

3.1 INGRESOS TRIBUTARIOS (IT) .......................................................................... 22

3.2 VARIABLES INDEPENDIENTES ........................................................................ 23

3.2.1 Presión tributaria (PT) ................................................................................... 23

3.2.1 Presión tributaria vs Ingresos tributarios, 1993-2019 .............................. 24

3.3 ESTIMACIÓN ECONOMÉTRICA ........................................................................ 25

3.4 VALIDEZ DEL MODELO ECONOMÉTRICO .................................................... 28

VII.REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................................35

Anexo 1: data base de las variables ......................................................................37

Anexo 2: Tasas de crecimiento ..............................................................................38

La presente investigación tiene como objetivo principal determinar la incidencia entre

Palabras clave: presión tributaria, ingresos tributarios, curva de Laffer

Keywords: tax pressure, tax revenue, Laffer curve

El análisis de la presión tributaria y su relación con la recaudación tributaria en el

1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

1.1.1 Antecedentes de la investigación

Sumen (2019), tiene como objetivo, determinar la relación existente entre

Torres (2017), El propósito del presente trabajo de grado de largo aliento

analfabetismo. No hay estudios relacionados al impacto de dichas

Sánchez (2017), en su tesis titulada “Evaluación de la efectividad de la

Caaparri y Elfenbaum (2014), “La Curva de Laffer y el impuesto

Grández (2014), en su tesis titulada “La presión tributaria y su relación