MERCADOS DE DERIVADOS

FINANCIEROS
Integrantes: Curso: Gestión Financiera Internacional
• Aparcana Castillo, María Victoria
• Chacaltana Felipa, Frank Docente: Victor Oscar Moyano Mustto
• Cupe Aragonez, Mishell
• Flores Taype, Danycsa Ciclo: IX Sección: “A”
• Morales Rebatta, Mariafe
• Ramírez Romani, Anthony
 INTRODUCCION
El mercado de derivados ha sido uno de los puntos más
importantes dentro de toda empresa, puesto que a pesar de
que se maneje de manera efectiva siempre existe cierta
incertidumbre, sobre todo cuanto se ve influenciado a través
del tiempo y por factores externos, que no son controlables
por la empresa, es decir que, a mayor plazo, más elevado
será el riesgo.
Nuestro objetivo grupal es dar a conocer de manera detallada
los principales Instrumentos Derivados, su significado,
funcionamiento y uso, fomentado así su utilización como
medio de protección contra la volatilidad en los tipos de
cambio, tasa de interés, acción, índices y divisas.
EL MERCADO DE DERIVADOS
FINANCIEROS
Es aquel que otorga distintas herramientas para gestionar
los riesgos financieros relacionados a cualquier
organización. Los derivados tienen la función de brindar
estabilidad ante los posibles problemas que enfrentan las
empresas. Esto es gracias a que cubren y asumen los
riesgos en las proporciones que se elijan. Así, se pactan
condiciones, precios y fechas de vencimiento previas
para variables que la compañía no puede controlar por sí
sola. Los derivados financieros son contratos a plazo,
catalogados como instrumentos financieros.
CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO
DE DERIVADOS FINANCIEROS
 Los derivados financieros no necesitan de una inversión muy grande
para funcionar, esto es un hecho favorable para las pequeñas y
medianas empresas.
 El valor que poseen fluctúa en función de las variaciones de la
cotización de los activos que se incluyan en los mercados.
 Existen muchos tipos de derivados. Entre los más conocidos están los
swaps, forwards, futuros, entre otros.
 Los derivados pueden negociarse en mercados organizados o no
organizados, siempre con el objetivo de brindar la cobertura adecuada.
 Las garantías que los derivados ofrecen son depositadas en una cámara
de riesgo.
 Los derivados en el mercado peruano se negocian mayormente en
OTC (Over The Counter).
 ¿Para qué sirven los DERIVADOS
FINANCIEROS?
Los derivados financieros sirven para cubrir inversiones. Permiten, tanto a
inversionistas como empresas, prever y cubrirse ante cambios o riesgos que pueden
llegar a ocurrir en el futuro en el mercado de valores. El derivado está diseñado de tal
manera que un movimiento negativo en el valor del instrumento subyacente siempre
va acompañado de un movimiento favorable en el derivado. Las pérdidas del
instrumento subyacente deben compensarse con los ingresos del derivado. Además,
un comerciante puede utilizar los derivados financieros para especular y aprovechar
los movimientos de precios del activo subyacente.
 MERCADO OTC (Over The Counter)

Son aquellos que se gestionan por contratos bilaterales hechos a

medida entre los participantes. El primer integrante puede ser una
compañía o banco, mientras que el otro podría ser un banco de
inversión, conocido como marketmaker. Una de las principales
características de este mercado es que no existe cámara de
compensación o cámara de riesgo, por lo que existe la posibilidad
de quiebra de una de las dos partes.
Se trata de mercados innovadores, debido a la libertad de
negociación y la especificidad de los productos que se negocian.
Muchos de estos productos acaban incorporados a los mercados
cotizados debido a que alcanzan madurez y se normalizan,
aunque no ocurre con todos.
CARACTERISTICAS DE LOS
MERCADOS OTC
 Negociación bilateral: donde creadores de mercado (dealers)
hacen públicos precios de compra y venta vía teléfono o
pantallas, y todas las operaciones se ejecutan contra su cuenta
propia (principal).
 Negociación multilateral: en la que existe una pantalla
operada por uno o varios intermediarios (broker) y las
operaciones se ejecutan entre terceros sin que el intermediario
sea contrapartida (agency).

La tendencia del mercado OTC es negociar un mayor número de

operaciones en sistemas electrónicos quedando la negociación
telefónica para contratos más complejos y con menor grado de
estandarización.
 IMPACTO DE LOS
INSTRUMENTOS
DERIVADOS OTC COMO
MECANISMO DE
COBERTURA
 FORWARDS
Son contratos privados pactados directamente por las partes,
donde se establece la obligación de comprar/vender un bien o
activo en una fecha futura, fijando hoy el precio y otras
condiciones. En este sentido, las partes están expuestas a un
riesgo de contraparte respecto a la ejecución del contrato.
FUTUROS
Son contratos derivados, en los que existe la obligación de
comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido se parecen a
los forwards), sin embargo, aquí la transacción no se hace directamente
entre los agentes sino que los futuros se negocian a través de un
mecanismo centralizado de negociación quien actúa como contraparte en
todas las operaciones.
OPCIONES
Son contratos en el que se establece el
“derecho” mas no la obligación de
comprar/vender un activo “subyacente” en
una fecha futura, en este sentido
proporciona la “opción” a quien la adquiere.
Básicamente se pueden diferenciar dos tipos
de opciones de acuerdo a su ejecución: i) la
opción americana y, ii) la opción europea.
Con la opción, quien posee el derecho puede
ejercer la opción al precio establecido según
su conveniencia respecto a las condiciones
de mercado.
 SWAPS
Son instrumentos personalizados en el cual se establece el intercambio
periódico de flujos o activos. Es realizado principalmente por
inversionistas institucionales y es posible encontrar bancos y firmas de
corretaje que actúan activamente como contrapartes en este mercado.
Los tipos de swap más utilizados se constituyen sobre tasas de interés y
sobre monedas.
 CONCLUSIONES

Los Instrumentos Derivados poseen una historia de crecimiento

rápido, tanto en volumen, como en alternativas de uso, este
crecimiento que ha sido evolutivo.
El desarrollo de los derivados financieros se ha realizado bajo la
asunción de que permiten mejorar el funcionamiento del
mercado. Así se pretende que aportando una cobertura ante los
riesgos generados por la fluctuación de los precios, traen mayor
liquidez al mercado, ayudan a descubrir los precios de manera
más acertada y que por lo tanto incentivan mayores inversiones
en los sectores convenientes.
No cabe duda que los derivados financieros han sido, y seguirán
siendo grandes alternativas para los inversionistas que buscan
protegerse de riesgos financieros.
 RECOMENDACIONES
 Debemos estar dispuesto a enfrentar los nuevos retos, dado que
a medida que pasa el tiempo, sino avanzamos con él, nos
quedaremos atrás y por ende el valor nominal que poseamos
como empresa nunca alcanzara al valor real que deberíamos
tener hoy y mañana.
 Capacitación constante, puesto que es estos mercados siempre
surgirán nuevas alternativas y combinaciones de uso para las
nuevas necesidades venideras.
 Considerar la tecnología, ya que se tendrá que contar con un
excelente soporte computacional, es necesario que exista un
sistema que ayude a organizar, registrar. Puesto que dentro del
Mercado de Derivado se utiliza mucha información que es
elemental.
MUCHAS
GRACIAS