TEMA:

INVERSIONES
EN
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NIIF 9 – NIIF 7 y NIC 32

RELATOR:
HILDA ESTRADA TRONCOSO
 NIIF 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La NIIF 9, entró en vigencia el 1° de Enero de 2018 y

reemplaza a la NIC 39 (Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición), e incluye modificaciones sobre:

• Clasificación y medición de los instrumentos financieros

• Criterios para determinar y registrar su deterioro
• Riesgo del crédito propio (own credit risk)
• Contabilidad de coberturas para operaciones con derivados.
 INVERSIONES

Definición:
Existen diferentes acepciones para el término Inversiones, la
podríamos definir como la acción de emplear en un tipo de
negocios, un capital, con el objetivo de incrementarlo,
posponiendo a un uso futuro los recursos un posible uso presente,
en pos de conseguir una compensación adecuada.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Definición:
Cualquier contrato que da lugar a un activo financiero en una
entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio
en otra entidad.
 CLASIFICACIÓN y VALORIZACIÓN
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Nuevo enfoque de clasificación y medición:

(a) Modelo de negocios de la entidad para gestionar y

administrar los activos financieros

(b) Evaluación de los flujos de efectivo contractuales que

permitan identificar aquellos activos financieros para los
cuales el costo amortizado es relevante.
 EVALUACIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO

La evaluación del modelo de negocios consiste en determinar si los

activos financieros mantenidos en cartera (“portafolio”) deben
ser medidos a:

• Costo Amortizado,

• Valor Razonable con variaciones en otros resultados

integrales (ori) – efectos en Patrimonio, o

• Valor Razonable con efectos en Resultados (Pérdidas o

Ganancias)
 CARTERA DE INVERSIONES - PORTAFOLIO

Cartera de inversiones o portafolio de inversiones es el conjunto de activos

financieros en los cuales se invierte

Una cartera de inversiones está compuesta generalmente por una combinación

de instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el
riesgo. Una perfecta distribución de la cartera de inversión es aquella que
reparte el riego en diferentes instrumentos financieros, como son: acciones,
depósitos a plazo, monedas extranjeras, bonos, fondos mutuos, propiedades
inmobiliarias, etc.. A esto se le conoce como diversificación de la cartera de
inversiones.
EVALUACIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO

EY- NIIF 9 Septiembre 2016

 TEST DE FLUJOS CONTRACTUALES

El test de las características de flujos analiza si las condiciones

contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de
principal (capital invertido) e intereses sobre el importe del
capital pendiente.

El análisis de las características que representan el principal e

intereses requerirán de juicios y análisis cuantitativos en algunos
casos.
TEST DE FLUJOS CONTRACTUALES
 ACTIVO FINANCIEROS

Definición:
Es cualquier activo que posea una de las siguientes formas:

(a) Efectivo;

(b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;

(c) Un derecho contractual:

(d) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propio de la entidad

Glosario IFRS
 INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

Definición:
Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación
residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus
pasivos. (NIC 32, 11)

VALOR RAZONABLE
Definición:
Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o
cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua.
Glosario IFRS
 CLASIFICACIÓN y VALORIZACIÓN
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se

cumplen las dos condiciones siguientes:

(a) El activo financiero se conserva dentro de un modelo de

negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para
obtener los flujos de efectivo contractuales y

(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en

fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos
del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

NIIF 9 – 4.1.2.
 CLASIFICACIÓN y VALORIZACIÓN
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Un activo financiero deberá medirse a valor razonable con

cambios en otro resultado integral si se cumplen las dos
condiciones siguientes:

(a) el activo financieros se mantiene dentro de un modelo de

negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de
efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y

(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan

lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente.
NIIF 9 – 4.1.2A
 CLASIFICACIÓN y VALORIZACIÓN
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Un activo financiero deberá medirse a valor razonable con

cambios en resultados a menos que se mida a costo amortizado de
acuerdo con el párrafo 4.1.2 o a valor razonable con cambios en
otro resultado integral de acuerdo con el párrafo 4.1.2A. Sin
embargo, una entidad puede realizar una elección irrevocable en el
momento del reconocimiento inicial de presentar los cambios
posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para
inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro
caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados
(véanse los párrafos 5.7.5 y 5.7.6).
 CLASIFICACIÓN y VALORIZACIÓN
Inversiones A valor razonable A valor razonable
Instrumento Financiero en Instrumentos Financieros con cambios en con cambios en
otros resultados integrales resultados
Depósitos a Plazo, Moneda Nacional x
Depósitos a Plazo, Moneda Extranjera x
Otros Instrumentos Financieros de
Renta Fija x
Inversiones en acciones con
cotizacion Bursatil x x
Inversiones en acciones sin presencia
en el mercado bursatil x x
Inversiones en Fondo Mutuo x x

↓ ↓ ↓
A Valor Razonable A Valor Razonable
VALORIZACIÓN INICIAL A Valor Razonable (incluyendo los costos de la (Los costos de la transacción se
transacción) reconocen en resultados)
A valor Razonable A valor Razonable
VALORIZACIÓN POSTERIOR Costo amortizado con cambios en Otros resultados con cambios en Resultados
integrales Integrales

EFECTOS DE LA VARIACIÓN Resultados Patrimonio Reultado del Ejercicio

Ajustes de valor se reconocen

en:Otras Reservas - Otros Resultados Ajustes y dividendos se reconocen
Intereses y Diferencias de Cambio
Integrales; Los Dividendos se en resultados
reconocen en resultados

Las pérdidas y reversiones del Las pérdidas y reversiones del Las pérdidas y reversiones del
DETERIORO deterioro se reconocen en deterioro se reconocen en otros deterioro se reconocen en otros
resultados resultados integrales resultados integrales
CRITERIOS de CLASIFICACIÓN de ACTIVOS FINANCIEROS de la NIIF 9

(Normas Internacionales – KPMG Carlos Barroso)

 DETERIORO de los ACTIVOS FINANCIEROS

Modelo de pérdidas esperadas

Este modelo mira la inversión hacia el futuro y reconocerá las pérdidas por
deterioro en forma anticipada, puesto que no es necesario que se haya
producido el evento de deterioro para efectuar la “provisión por deterioro”.

Este modelo requiere que la entidad realice una estimación de las pérdidas
crediticias esperadas basada en la experiencia histórica de incobrabilidad,
como en las condiciones actuales y previsiones razonables de las condiciones
económicas futuras.

El importe de la pérdidas crediticias esperadas es la estimación del valor actual

de la falta e pago al momento del vencimiento, considerando un horizonte
temporal de los próximos doce meses o bien durante la vida esperada del
instrumento financiero. Esta estimación debe hacerse aplicando una
probabilidad ponderada y no sesgada.
El esquema básico de las fases de reconocimiento de deterioro es el
siguiente, de menor a mayor deterioro en la calidad crediticia.

FASE 1 FASE 2 FASE 3

Instrumentos cuyo Instrumentos

Instrumentos cuyo riesgo riesgo ha aumentado
no ha aumentado con
significativamente evidencias
significativamente desde desde el de deterioro
el reconocimiento inicial reconocimiento inicial

Se debe registrar una Se debe registrar una Se debe reconocer las

provisión por pérdidas provisión por pérdidas pérdidas esperadas
de valor esperadas en de valor esperadas durante toda la vida
los próximos 12 meses durante a vida del del instrumento
instrumento
DETERIORO de los ACTIVOS FINANCIEROS

Delloite- NIIF 9
(2017)
DETERIORO de los ACTIVOS FINANCIEROS

Delloite- NIIF 9
(2017)
PRESENTACIÓN en los ESTADOS FINANCIEROS
 Ahora,
analizaremos cada una de las
clasificaciones de los
Activos Financieros