VICERRECTORADO ACADEMICO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS

SAN FERNANDO – ESTADO APURE

Flujo de Efectivo

El Desenlace, C.A

Profesor Estudiante
Ramón Pérez Gerónimo A. Pérez H.
C.I: v-27.560.056

Finanzas II

Abril, 2021
 Qué impacto han tenido las Organizaciones con el
Flujo de Efectivo con la Pandemia del COVID-19?
El estado de flujo de efectivo o "Cash Flow", es un complemento del estado de origen

y aplicación de fondos, que muestra el movimiento del dinero efectivo, los ingresos y los

egresos de caja, durante un período; lo cual suministra una buena base para predecir las

eventuales faltas de numerarios y sus posibles fuentes y causas que requiere el negocio para

operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, año).

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben

preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país.

Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como

respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como

también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras,

operacionales, administrativas y comerciales.

Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de

información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el estado de flujos de

efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas y salidas de

efectivo por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que servirá a la gerencia de

las empresas para la toma de decisiones.

Un problema frecuente en las pequeñas empresas es la falta de liquidez para cubrir

necesidades inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de

solicitar préstamos a corto plazo y de muy alto costo. Una forma sencilla de planear y controlar a

corto y mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo de efectivo de un
negocio.

Por otra parte,se deben tomar acciones para que los agentes económicos cuenten con

suficiente liquidez, para que los deudores del sistema financiero continúen siendo sujetos de crédito,

para asegurar que las instituciones financieras sigan prestando los servicios con la calidad debida

y para asegurar la adecuada y continua prestación de los servicios financieros. De manera especial se

deben considerar ajustes transitorios a la regulación que apoyen el desempeño de los deudores,

sobre todo de las personas naturales o físicas y a las mipymes.

Los principales desafíos que están enfrentando las compañías, los cuales están causando

el mayor cambio, incluyendo: equipos de trabajo en cuarentena, fallas en las cadenas de suministro,

inventarios perdidos/agotados y caídas repentinas en la demanda de productos y servicios. Las

condiciones comerciales de algunas empresas están presentando retos, por lo tanto, es importante

anticipar que esta situación podría poner una presión inesperada en el capital de trabajo y en la

liquidez del negocio.

La oferta de bienes y servicios se ha afectado de manera importante, mientras la demanda

se ha reducido en forma sustancial. Las autoridades en cada país se han empeñado en aplanar

la curva de la pandemia y ahora deben tratar de suavizar el deterioro de la actividad económica.

Ante esta situación, es necesario tomar medidas dirigidas a enfrentar la reducción del ingreso

de los hogares y a mitigar el deterioro del sistema productivo de cada país. Es importante lograr

que los hogares se afecten lo menos posible, sobre todo los más vulnerables, por medio de políticas

dirigidas a limitar el despido de empleados, la creación y/o fortalecimiento del seguro de paro o

de desempleo o de salud, la suspensión transitoria del pago de servicios públicos, el diferimiento de

obligaciones fiscales y/o la reducción de cargos a las empresas, entre otras. Las decisiones y medidas

aplicadas para contener la crisis pueden impactar positiva o negativamente tanto en este periodo de
contracción como la empresa puede implementar para enfrentar los retos que supone la gestión de la

caja y la administración de la liquidez ante la pandemia que estamos viviendo.

Hay que poner a disposición del sistema financiero suficiente liquidez para que responda

a las exigencias de corto plazo derivadas de una posible reducción de sus flujos de ingresos o

por posibles retiros, y flexibilizar los modelos de liquidez exigidos por los entes de control.

Además, los bancos centrales pueden reducir sus tasas de intervención, revisar la estructura

de encajes sobre los depósitos cuando sea el caso, comprar papeles comerciales y ofrecer de

manera proactiva líneas de liquidez. Bajo la condición excepcional de la situación, es importante

asegurar la fortaleza financiera del sistema reduciendo transitoriamente los requisitos de capital

y la ponderación de cartera por nivel de riesgo, en particular la de las mipymes, limitando la

repartición de utilidades y obligando a constituir reservas patrimoniales adicionales.

Por consiguiente, el estado de flujo de efectivo determina la rentabilidad de una empresa y su

capacidad de solvencia a largo plazo. Permite evaluar las capacidades que tiene una empresa para

generar capital y suplir sus necesidades de liquidez. En épocas de crisis el flujo de efectivo se puede

ver afectado debido a la paralización de las actividades económicas.

Debido a la pandemia, muchas organizaciones han visto afectado su flujo de caja. Por ello,

han implementado una serie de medidas para liberar capital, como realizar modificaciones en los

salarios de sus trabajadores para obtener mayor liquidez y enfrentar la crisis económica. Otra medida

que en muchos casos puede resultar de gran utilidad es facilitar y fortalecer el apoyo de los fondos de

garantías de depósitos de cada país, principalmente para las entidades medianas y pequeñas.

Conocer la situación financiera también ayuda a preservar la continuidad de los procesos y

estar preparado para enfrentar imprevistos que puedan surgir en el camino. Es decir, el estado de
flujo de caja determina la rentabilidad de la compañía y su solvencia a largo plazo. Calcularla

permite:
• Conocer las capacidades que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones externas y sus necesidades
de financiación.

• Determinar los efectos financieros que tienen las acciones de inversión y financiación en la empresa.
• Identificar cuando existe un excedente de efectivo del que puede disponer la compañía para invertir.

• Evaluar los sectores y actividades en los que la empresa invierte el dinero disponible

Debemos incrementar la resiliencia del sector financiero frente al impacto económico derivado

de la crisis actual sanitaria, por medio del ajuste de la regulación tanto bancarias como del sector

cooperativo y solidario, que puedan requerir ayudas para solventar problemas de solvencia

y,excepcionalmente, estar dispuestos a capitalizar algunas empresas estratégicas del sector.

Es importante implementar estrategias que mejoren los procesos de recolección de efectivo.

Para ello, el personal de cobranza debe centrarse en los pagos pendientes de los clientes y en realizar

una facturación precisa y oportuna, con el fin de evitar demoras en la recepción de los pagos. La

empresa debe realizar un exhaustivo análisis de las salidas de dinero, que permita priorizar aquellas

que son indispensables e identificar cuáles pueden ser reconsideradas. Además, si se han realizado

acuerdos que aún están a tiempo de cancelarse, se debe retroceder con la inversión para evitar

efectos negativos en el flujo de efectivo.

Si tras implementar medidas para afrontar la crisis, la empresa sigue presentando

problemas para generar efectivo, se deben evaluar canales alternativos de ingresos. Reinventarse

es una buena opción. En el país, alrededor del 30 % de las empresas ha optado por cambiar de rubro

para poder continuar con sus operaciones y sobrevivir a la crisis sanitaria y económica generada por el

nuevo coronavirus, la gerencia debe evaluar los efectos actuales y previstos que el covid-19 tiene en

las actividades de la empresa y si es adecuado el uso del concepto de negocio en marcha. Si se decide
ya sea liquidar o bien dejar de comerciar o si la empresa no tiene otra alternativa ajustada a la

realidad que la de liquidar, ya no es un negocio en marcha y es posible que los estados financieros se

tengan que elaborar conforme a otro principio, como el de la liquidación.

Finalmente, las empresas tendrán que revisar todos los aspectos de las cuentas que

están sujetas a incertidumbre en la estimación y criterio. El uso de información de pronósticos es

generalizado a la hora de evaluar una gama de efectos además del negocio en marcha, tales

como el deterioro del valor de activos financieros y no financieros, las pérdidas crediticias esperadas

y la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos. Tambien tendrán que evaluar si el impacto

del covid-19 ha traído posiblemente consigo un deterioro del valor de los activos. Para la mayoría

de las empresas, es probable que los efectos económicos desencadenen la realización de pruebas

de deterioro del valor de los activos duraderos y demás grupos de activos. Es probable que a las

estimaciones de los flujos de efectivo futuros y las ganancias las afecten significativamente los

impactos directos e indirectos.

 El Desenlace, C.A,
Estados financieros al 31/12/2020.

Balance Comparativo
2020 2019
ACTIVOS ACTIVOS
Efectivo 7,000 13,000 Efectivo
Cuentas por Cobrar 12,000 14,000 Cuentas por Cobrar
Inventario 17,000 14,000 Inventario
Propiedad, Planta y Equipo 46,000 51,000 Propiedad, Planta y Equipo
Total Activos 82,000 92,000 Total Activos
PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar 24,000 10,000 Cuentas por Pagar
Pagaré Bancario 13,000 25,000 Pagaré Bancario
Intereses por Pagar - 5,000 Intereses por Pagar
Hipoteca por Pagar 14,000 26,000 Hipoteca por Pagar
Patrimonio 16,000 16,000 Patrimonio
Superávit 15,000 10,000 Superávit
Total Pasivo y Patrimonio 82,000 92,000 Total Pasivo y Patrimonio
Ventas 182,000 Ventas
Costos de Ventas 152,000 Costos de Ventas
Ganancia Bruta 30,000 Ganancia Bruta
Gastos Operacionales 25,000 Gastos Operacionales
Superávit 5,000 Superávit
totales:
Venta de Activo Fijo
Cancelación Pagaré
Cancelación Intereses
Cancelación Hipoteca
 totales:
Efectivo
totales:

Movimiento del Efectivo P/Acti

Efectivo recibidos de Clientes
Efectivo pagados de Proveedore
Efectivo pagados por gastos
Efectivo pagados por Intereses
Efectivo Neto Aplicado P/Activid
Movimiento del Efectivo P/Acti
Efectivo recibido por Venta de A
Efectivo Neto Aplicado P/Activid
Movimiento del Efectivo P/Acti
Efectivo pagado por Cancelació
Efectivo pagado por Cancelació
Efectivo Neto Aplicado P/Activid
Total Efectivo Neto Aplicado
Efectivo al Inicio del Ejercicio (A
Efectivo al Final del Ejercicio (Añ
 El Desenlace, C.A,
HOJA DE TRABAJO DEL FLUJO DE EFECTIVO
EXPRESADO EN BOLÍVARES SOBERANOS
PERÍODO DEL 01/01/2020 AL 31/12/2020

Balance Comparativo Variación Ajuste Efectivo

2020 2019 Debe Haber Debe Haber Aplicado Provisto
ACTIVOS
fectivo 7,000 13,000 6,000
uentas por Cobrar 12,000 14,000 2,000 2,000
nventario 17,000 14,000 3,000 3,000
ropiedad, Planta y Equipo 46,000 51,000 5,000 5,000
Total Activos 82,000 92,000
ASIVOS Y PATRIMONIO
uentas por Pagar 24,000 10,000 14,000 14,000
agaré Bancario 13,000 25,000 12,000 12,000
ntereses por Pagar - 5,000 5,000 5,000
ipoteca por Pagar 14,000 26,000 12,000 12,000
atrimonio 16,000 16,000
uperávit 15,000 10,000 5,000 5,000
otal Pasivo y Patrimonio 82,000 92,000
entas 182,000 182,000 2,000 184,000
ostos de Ventas 152,000 152,000 3,000 14,000 141,000
anancia Bruta 30,000
astos Operacionales 25,000 25,000 25,000
uperávit 5,000 5,000 5,000
totales: 214,000 214,000
enta de Activo Fijo 5,000 5,000
ancelación Pagaré 12,000 12,000
ancelación Intereses 5,000 5,000
ancelación Hipoteca 12,000 12,000
 totales: 58,000 58,000
fectivo 6000
totales: 195,000 195,000

El Desenlace, C.A,
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
EXPRESADO EN BOLÍVARES SOBERANOS
POR EL AÑO TERMINADO AL 31/12/2020
MÉTODO DIRECTO

Movimiento del Efectivo P/Actividad Operativa:

fectivo recibidos de Clientes 184,000
fectivo pagados de Proveedores -141,000
fectivo pagados por gastos -25,000
fectivo pagados por Intereses -5000
fectivo Neto Aplicado P/Actividad Operativa 13,000
Movimiento del Efectivo P/Actividad de Inversión:
fectivo recibido por Venta de Activos 5000
fectivo Neto Aplicado P/Actividad de Inversión 5000
Movimiento del Efectivo P/Actividad de Financiamiento:
fectivo pagado por Cancelación de Pagaré -12000
fectivo pagado por Cancelación de Hipoteca -12000
fectivo Neto Aplicado P/Actividad de Financiamiento -24000
otal Efectivo Neto Aplicado -6000
fectivo al Inicio del Ejercicio (Año 2019) 13,000
fectivo al Final del Ejercicio (Año 2020) 7,000
 Referencias Bibliograficas

Bradford, J. y Otros (2014) Introducción a las Finanzas para la Toma de Decisiones Gerenciales). McGraw Hill.
Barrios, M. y otros (2020) La empresa Venezolana ante el Covid-19. KPMG International
Molina, A. (2020) Cómo gestionar el estado de flujo de efectivo en tiempos de pandemia. ESAN
Gould & Arnold. (2020) Las implicaciones del covid-19 en la entrega de información financiera. International Federation of A
nes Gerenciales). McGraw Hill.
KPMG International
pos de pandemia. ESAN
ra. International Federation of Accountants