ESCUELA DE FINANZAS ECONÓMICAS Y BANCA

BWFF 5033 INFORME FINANCIERO Y ANÁLISIS DE

ESTADOS

SEGUNDO SEMESTRE 2018/2019 (A192)

GRUPO A

PREPARADO POR:

NOMBRE MATRIC
NO
AMIRUL AZIM BIN ABDUL HAMID 825064
MUHAMMAD FARIS BIN OMAR 825075

PREPARADO PARA:

DR ADILAH AZHARI

FECHA DE PRESENTACIÓN:

17 DE FEBRERO DE 2019
Contenido
Resumen Ejecutivo......................................................................................................................................1
Situación actual de la empresa y motivación para el análisis de estados financieros...................................2
Análisis de tamaño común sobre el estado de resultados y el estado de situación financiera......................3
Análisis de tendencias en el estado de resultados y el estado de situación financiera..................................4
Interpretación de análisis de tamaño común y análisis de tendencias..........................................................5
Análisis de tamaño común de Anandam Manufacturing Company.........................................................5
Análisis de tendencias de Anandam Manufacturing Company................................................................5
Analisis de proporción.................................................................................................................................6
Análisis de razón de interpretación..........................................................................................................7
Conclusión...................................................................................................................................................9
Resumen Ejecutivo
Anandam Manufacturing Company se estableció en 2012 en el sector de la confección de
prendas de vestir. El fundador de Anandam Manufacturing Company es Anand Agrawal, un
ingeniero en la industria de la confección local con casi 12 años de experiencia laboral. La
empresa inició su actividad con un capital de 1,2 millones de INR y un préstamo hipotecario de
0,736 millones de INR para hipotecar los 1,9 millones de INR de los activos fijos. El mercado
textil indio ha crecido aproximadamente un 14,58 por ciento durante los últimos tres años, al
expandirse la demanda de esta industria. Anand Agrawal siguió pidiendo prestado el dinero del
banco para financiar su negocio durante el año siguiente.

La empresa Anandam Manufacturing Company necesita un financiamiento adicional de

50 millones de rupias como mínimo para continuar con las operaciones sin problemas y expandir
su negocio. Para obtener 50 millones de rupias, Anand Agrawal ya presentó al banco los detalles
de la propuesta de Anandam Company y el informe del proyecto, y los adjuntó a los estados
financieros de Anandam de años anteriores. Para medir o tomar una decisión se puede aceptar o
no la propuesta debemos hacer varios procesos. El proceso que se lleva a cabo para tomar una
decisión sobre si la propuesta de préstamo debe ser aceptada o no es mediante el uso de “Análisis
de estados financieros”.

En este proceso, probaremos el estado financiero de Anandam Manufacturing Company

que consiste en el estado de resultados y el balance general durante tres años desde 2012-13
hasta 2014-15. La prueba del estado financiero es mediante el uso de "Análisis de razones",
"Análisis de tendencias" y "Análisis de tamaño común". “Análisis de tendencias” El análisis de
tendencias es un analista que analiza el porcentaje sobre el cambio en dólares en el estado de
resultados y el estado del balance general comparando el año de comparación con el año base. El
“análisis de tamaño común” también se conoce como análisis vertical. El análisis de tamaño
común en el estado de resultados es un análisis en el que el analista indica el elemento del estado
de resultados en el porcentaje de ventas netas. Mientras que, en el balance general, el analista
indica el elemento del balance como un porcentaje de los activos totales.

Por último, está el “Análisis de razón”, los resultados del análisis de razón de Anandam
Manufacturing Company se compararán con la razón industria / sector que se adjunta en el
Anexo 3. Hay una razón 17 para probar. Después de toda la prueba ya realizada, nosotros, como
oficiales de préstamos, le haremos una sugerencia a Anand Agrawal, ya sea que su propuesta sea
aceptada o rechazada.

2
Situación actual de la empresa y motivación para el análisis de estados financieros

Según el estudio de caso de Anandam Manufacturing Company, Agarwal esencialmente

necesitaba un préstamo para cumplir con los requisitos de efectivo e inversión de la empresa. Así
que presentó una propuesta detallada, un informe del proyecto y también estados financieros
previos al banco para su valoración y referencias bancarias.
La razón por la que Agarwal desea ansiosamente obtener el préstamo es porque quería
expandir su negocio y mantenerse al día con la demanda actual a medida que aumenta el número
de clientes. A pesar de que Agarwal tiene una buena credibilidad en el mercado, la empresa tiene
su propia debilidad que hace que Agarwal se sienta incómodo porque teme que su propuesta para
obtener el préstamo sea rechazada debido a algunos problemas, que es en primer lugar, la
dificultad para cobrar el dinero de su cliente. porque no tenía un sistema estructurado para
realizar un seguimiento de la extensión de los períodos de crédito.
En segundo lugar, una gestión de stock no estructurada que conduce a un stock abundante
en el inventario. En tercer lugar, sobre las máquinas de la empresa que envejecen y necesitan ser
reemplazadas para cumplir con la alta demanda, calidad y eficiencia. Lo siguiente es sobre los
espacios de su empresa que son insuficientes para alinearse con la expansión de la empresa. Por
último, sobre la escasez de mano de obra calificada y personal para apoyar los planes de
expansión de la empresa.
La motivación para Agarwal hace análisis de estados financieros son;
 Para la comparación entre el desempeño de la empresa dentro de la industria, si la
empresa podría sostener o no.
 Analizar el crecimiento de la empresa si podría alinearse con el crecimiento de la
industria o no.
 Evaluar el riesgo que expone la empresa para que Agarwal pueda hacer un plan de
respaldo.
 Para la toma de decisiones de prospectiva futura.
 Evaluar la eficiencia de la empresa en la operación y gestión de productos.
 Evaluar la eficiencia de la empresa administrando su pasivo y patrimonio para generar un
activo.

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Análisis de tamaño común sobre el estado de resultados y el estado de situación financiera

3
Análisis de tendencias en el estado de resultados y el estado de situación financiera

4
4
Interpretación de análisis de tamaño común y análisis de tendencias
Análisis de tamaño común de Anandam Manufacturing Company
El análisis de tamaño común de Anandam Manufacturing Company en el estado de
resultados muestra un patrón decreciente en su análisis de tamaño común en la partida de utilidad
neta de 2012-13 a 2014-15, que es de 18,20% a 10,50%. Muestra que la eficiencia de la empresa
en el uso de sus ventas para generar la utilidad neta disminuye año tras año, incluso la utilidad
aumenta en números, pero muestra que la eficiencia de la empresa disminuye debido al aumento
del costo general de la empresa y la industria.

Mientras que, en el estado del balance general, el análisis de tamaño común se utiliza
para medir la efectividad de los pasivos totales de la empresa y el capital social total para generar
los activos totales. Para Anandam Manufacturing Company, muestra un cambio en su
financiamiento financiero desde el capital de los accionistas a los pasivos. Esto se demuestra por
una disminución en el patrimonio de 2012-13 (61,09%) a (42,33%) en 2014-15, mientras que
aumenta el pasivo (38,9%) en 2012-13 a (57,67%) en 2014-15. Esto se debe a que aumenta el
crédito hipotecario para expandir el negocio.

Análisis de tendencias de Anandam Manufacturing Company

El análisis de tendencias de Anandam Manufacturing Company en el estado de resultados
muestra una leve disminución en 2013-14 en su tendencia de utilidad neta en comparación con el
año base del 100% al 85%. Esto se debe a un impacto en la industria textil, por ejemplo, aumento
en los gastos operativos, como el costo de transporte y el costo de la energía. Puede mostrarse
como el aumento de Anandam Manufacturing Company en sus gastos generales, de
administración y ventas aumentaron al 463% en 2014-13. Pero la empresa gestiona con éxito sus
fuentes porque en 2014-15 el beneficio neto aumentó al 131% en comparación con el año 2012-
13 debido al aumento de las ventas al 300% debido al aumento de la demanda de la industria
textil.

Mientras que, para la partida del balance general, las partidas generales muestran un
aumento en el análisis de tendencias en 2012-13 con respecto al año de comparación 2013-14 y
2014-15. Pero el aumento más significativo está en la tendencia de pasivos totales de la empresa.
Muestra que los pasivos de la empresa se incrementaron drásticamente del 198% en 2013-14 a
un aumento del 430% en base a este año. Esto se debe a que la compañía sigue pidiendo

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préstamos hipotecarios para financiar su negocio de INR 1.236 millones en 2013-14 a
INR2.5millon en 2014-15 para expandir Anandam Manufacturing Company.

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Analisis de proporción
Proporción Promedio Anandam Manufacturing Co.
del sector Años

2015-2014 2014-2013 2013-2012

Radio actual 2,30: 1 1,60: 1 1,79: 1 2,54

Proporción de prueba de 1,20: 1 0,79: 1 0,93: 1 1,31: 1

ácido (proporción rápida)

Índice de rotación de 7 veces 4 veces 4.8 veces 6

cuentas por cobrar

Días por cobrar 52 días 106 días 127 días 61 días

Índice de rotación de 4,85 veces 2,56 veces 3,11 veces -

inventario

Días de inventario 75 días 142 días 117 días -

Deuda a largo plazo a deuda 24% 47,35% 42% 74%

total

Coeficiente de 35% 136,22% 112,44% 63,68%

endeudamiento

Ratio de beneficio bruto 40% 40% 41% 38%

Ratio de beneficio neto 18% 10,5% 14% 18,2%

Rentabilidad sobre recursos 22% 21,67% 25,49% 23,27%

propios

Retorno sobre activos 10% 9% 12% 14%

totales

Índice de rotación de 1.1 1.08 1,18 0,78

activos totales

Índice de rotación de 2 2.22 2.18 1.05

activos fijos

Índice de rotación de 3 2.11 2,55 3

activos actuales

Índice de cobertura de 10 veces 4,5 veces 7.08 veces 9,67 veces

intereses (multiplicado por

6
los intereses devengados)

Índice de rotación del 8 veces 5.25 veces 5.41 veces 5

capital de trabajo

Rentabilidad de activos fijos 24% 23% 31% 19%

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Análisis de razón de interpretación
Con base en el índice calculado anteriormente, evaluaremos brevemente mediante el uso
de liquidez, estructura de capital y solvencia, retorno de la inversión, desempeño operativo y
también un enfoque de utilización de activos. Estos índices podrían ayudar a la empresa a
evaluar su propia salud financiera y comparar su desempeño con el de otras empresas de la
misma industria.
Al usar el índice de liquidez, podemos ver que Anandam Co.tiene un índice bajo en
comparación con el índice promedio de la industria en el año 2014-2015. Anandam Co.tiene una
relación corriente de 1.6: 1 en comparación con el promedio de la industria de 2.3: 1. Esto
significa que Anandam Co. tiene solo 1,6 RM de activos circulantes para cubrir cada RM1 de su
deuda actual. Al igual que para el índice rápido, Anandam Co.tiene solo RM0.79 centavos de la
mayoría de los activos corrientes líquidos para cubrir por cada RM1 de los pasivos corrientes de
la empresa, pero el promedio de la industria tiene una relación de 1.2: 1. La tendencia también
muestra una tendencia a la baja desde el año 2013-2015.
Luego está la estructura de capital y el índice de solvencia. Estos índices muestran cómo
la empresa apalanca sus activos mediante el uso de deuda o capital y cuál es la mayor cantidad.
En esta relación, analizamos la relación deuda-capital, deuda a largo plazo sobre deuda total y
cobertura de intereses. Al comparar estos índices con el promedio de la industria, podemos ver
que Anandam Co.tiene una tendencia de aumento desde el año 2013 al 2015, lo que en este
índice es desfavorable porque muestra que la empresa está financiando agresivamente sus activos
mediante el uso de deuda en comparación con el capital. Estos se muestran en deuda-capital en el
año 2013 (63.68%), 2014 (112.44%), 2015 (136.22%) y en el promedio de la industria es solo
del 35%. Lo mismo ocurre con la deuda a largo plazo con respecto a la deuda total, donde la
empresa tiene una deuda a largo plazo con respecto a la deuda total más alta en comparación con
el promedio de la industria. El índice de cobertura de intereses también muestra una tendencia a
la baja en tres años consecutivos, que es el año 2013 (9,67 veces), 2014 (7,08 veces) y 2015 (4,5
veces) donde el índice promedio de la industria es 10 veces. Esto muestra que desde el año 2013
hasta el 2015, Anandam Co.ha aumentado su riesgo de deuda, donde su capacidad para cumplir
con la obligación actual de la deuda se reduce de año en año.

En tercer lugar es Retorno de la inversióndonde tiene tres razones que son rendimiento
sobre el capital, rendimiento sobre activos totales y rendimiento sobre activos fijos. Todos estos

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índices tratan de medir las ganancias o pérdidas generadas por la empresa utilizando su cantidad
de dinero invertido. El rendimiento sobre el capital y el rendimiento sobre los activos totales
muestra una tendencia a la baja desde el año 2013 hasta el 2015 y el índice también está por
debajo del índice promedio de la industria, que es del 22% sobre el rendimiento del capital y del
10% sobre el rendimiento del activo total. Esto muestra que cada año su ganancia de su inversión
de un año a otro se vuelve más pequeña y esto aumenta el riesgo de la empresa debido a un
aumento de la deuda, pero no un aumento de las ganancias. Sin embargo, su regreso

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 Los activos fijos se incrementaron desde el año 2013 (19%) hasta el año 2015 (23%) pero
aún no pudieron hacer frente al promedio de la industria que es del 24%. Esto muestra que esta
empresa todavía es débil en la generación de ingresos a partir de activos fijos en comparación
con otras empresas dentro de la industria.

Relación de rendimiento operativojuega un papel importante para la empresa cuando

quieren evaluar la salud financiera de su empresa. Este índice muestra qué tan bien la empresa
está siendo administrada por la gerencia. El índice de utilidad bruta muestra una tendencia de
aumento en Anandam Co., donde en el año 2013 es 38%, 2014 es 41% y 2015 es 40%. Este
índice muestra un signo bueno y justo en comparación con otros índices porque en el año 2015,
el índice de la empresa es el mismo que el promedio de la industria, que es del 40%.
Desafortunadamente, no por margen de beneficio ya que tiene una relación de tendencia a la baja
desde el año 2013 (18,2%) al año 2015 (10,5%) debido al alto costo de los gastos. El índice del
año pasado también está por debajo del índice promedio de la industria, que es del 18%.

Por último, pero no el arrendamiento es índice de utilización de activos. La utilización de

activos muestra qué tan bien la empresa está utilizando sus activos disponibles para generar una
ganancia y como indicador para determinar la rentabilidad de la empresa a partir de un
inventario, cuentas por cobrar, ventas y activos totales. Anandam Co. muestra una tasa de
tendencia a la baja de la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de inventario, donde su año
final de 2015 también está por debajo del promedio de la industria. En el año 2015, la rotación de
cuentas por cobrar es 4 veces en comparación con el promedio de la industria de 7 veces y la
rotación de inventario es 2.56 veces y el promedio de la industria es 4.85 veces. En general, la
rotación de activos totales de la empresa es justa porque está en tendencia alcista desde el año
2013 (0,78 centavos) hasta el año 2015 (1,08 centavos), pero cuando se compara con el promedio
de la industria, la empresa todavía está ligeramente por debajo de ella en 0,03 centavos. La
última proporción es la rotación del capital de trabajo, donde esta proporción también está por
debajo de la proporción promedio de la industria, que es 8 veces. En el año 2013 la razón es 5
veces, el año 2014 es 5.41 veces y el año 2015 es 5.25 veces. Esto muestra que Anandam Co. no
es eficiente al utilizar sus activos netos para respaldar sus ingresos por ventas.

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Conclusión
En conclusión, nosotros, como oficiales de préstamos, no pudimos otorgar el préstamo de
50 millones a Anandam Manufacturing Company ya que la compañía muestra un índice
financiero general poco convincente y también la mayor parte del índice está por debajo del
índice promedio de la industria, lo que demuestra que Anandam Manufacturing Company no
pudo administrar sus activos y pasivos de manera adecuada y eficiente. Los ratios de la empresa
también muestran un alto riesgo para que le prestemos el dinero a la empresa, ya que la empresa
ya tenía una gran deuda que gestionar y le preocupa que una deuda adicional pueda hacer que
empeoren.