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PRIVADA
28-10-2019 DOMINGO
SAVIO
PROYECTO FORMATIVO CLINICA
VETERINARIA SUDAMERICANA Docente: Ing.
Ignacio Claros Ibáñez Somoza
Integrantes:
Finanzas Empresariales I
CLINICA VETERINARIA SUDAMERICANA
SANTA CRUZ - BOLIVIA
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INDICE
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN....................................................................................................2
Presentación...............................................................................................................................2
Antecedentes.............................................................................................................................2
Estados Financieros de la Empresa veterinaria sudamericana.....................................3
CAPITULO II: ANÁLISIS VERTICAL..........................................................................................5
Análisis Vertical Año 2017......................................................................................................5
Grafico......................................................................................................................................6
Interpretación.........................................................................................................................6
Recomendaciones.................................................................................................................7
Grafico......................................................................................................................................9
Interpretación.........................................................................................................................9
Recomendaciones...............................................................................................................10
Estados Financieros de la Empresa veterinaria sudamericana...................................11
Razones Financieras Año 2017............................................................................................17
La empresa ha proporcionado la información de que del total de las ventas realizadas
durante este periodo un 80 % constituyen a ventas al crédito. También se sabe que del
total del costo de mercadería vendida un 40 % se considera compra de proveedores
varios de producción y de esas compras a proveedores un 70% son a crédito...............17
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO............................................................................19
INDICADORES DE RENTABILIDAD.................................................................................21
Razones Financieras Año 2018............................................................................................23
La empresa ha proporcionado la información de que del total de las ventas realizadas
durante este periodo un 80 % constituyen a ventas al crédito. También se sabe que del
total del costo de mercadería vendida un 40 % se considera compra de proveedores
varios de producción y de esas compras a proveedores un 70% son a crédito...............23
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO............................................................................25
INDICADORES DE RENTABILIDAD.................................................................................27
CAPITULO V: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES..................................................29
Conclusiones............................................................................................................................29
Recomendaciones...................................................................................................................29
FINANZAS EMPRESARIALES I 1
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN
Presentación
Antecedentes
FINANZAS EMPRESARIALES I 2
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FINANZAS EMPRESARIALES I 3
FINANZAS EMPRESARIALES I
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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FINANZAS EMPRESARIALES I 5
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Grafico
Pasivo Corriente
38,29 %
Activo Corriente
46,35 % Pasivo No Corriente
3,05%
Activo Fijo
49,85 % Patrimonio
58,65%
Interpretación
Con respecto a sus inversiones se puede observar que el 46,35 % están invertidos
en Activos Corrientes, de los cuales el 28,82% lo tiene en disponibilidad, el 5,69%
FINANZAS EMPRESARIALES I 6
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Recomendaciones
FINANZAS EMPRESARIALES I 7
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
FINANZAS EMPRESARIALES I 8
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Grafico
Pasivo Corriente
35,02 %
Activo Corriente
45,44 %
Pasivo No Corriente
3,46%
39,41
Activo Fijo
49,64 % Patrimonio
61,51 %
Interpretación
Con respecto a sus inversiones se puede observar que el 45,44 % están invertidos
en Activos Corrientes, de los cuales el 26,42% lo tiene en disponibilidad, el 4,13%
en activos exigibles, un 14,27% lo tiene en realizables y un 0,61% en activo
diferidos. Es decir que la mayor proporcionalidad de sus inversiones las tiene en
el activo corriente. Por otro lado, podemos observar que del 100% de sus
inversiones el 49,64 % lo tiene en activo fijos y el restante 4,92% lo tiene en otros
activos. Lo cual quiere decir que posee mayores inversiones en sus activos fijos.
FINANZAS EMPRESARIALES I 9
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Recomendaciones
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FINANZAS EMPRESARIALES I
0
FINANZAS EMPRESARIALES I
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VARIACION VARIACION
Balance General 2017 2018
ABSOLUTA RELATIVA
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FINANZAS EMPRESARIALES I
1
FINANZAS EMPRESARIALES I
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BS %
Estados de Resultados 2017 2018
9150 27.31%
Ingresos por Ventas 33.500 Bs 42.650 Bs
3100 17.03%
Costo de Ventas 18.200 21.300
140 14.29%
Egresos no operativos 980 Bs 1120 Bs
827.5 70.13%
IMPUESTO (IUE 25 %) 1.180 Bs
2.007,50Bs
2482.5 70.13%
RESULTADO NETO 3.540 Bs
6.022,50Bs
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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ANALISIS HORIZONTAL
Análisis Horizontal Año 2017-2018
La empresa veterinaria sudamericana presenta las siguientes informaciones
financieras del periodo 2017-2018.
BALANCES GENERALES
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las
variaciones de cada una de las partidas del balance.
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
DISPONIBILIDAD: En esta partida se puede evidenciar que hubo una disminución
en el dinero disponible en bs 7000 que es el 13.86%, esto ha sido por la caída de
los ingresos en efectivo o la inversión en otros activos de corto o largo plazo.
EXIGIBLE: En esta cuenta se puede evidenciar que también hubo una disminución
de 3175 bs que significa 31.83% del total esto se debe a que la empresa no está
teniendo muchos ingresos a crédito.
REALIZABLE: Se puede observar que con respecto al inventario a aumentado
significativamente en 6750 bs que es equivalente al 40.30% del total esto se debe
a la poca demanda o venta en el mercado, también pudo haber sido por el
aumento de la mercadería, esto significa que la rotación del inventario es lenta por
lo tanto no es buena para la empresa.
DIFERIDOS: Con respecto a los activos diferidos se puede observar que hay una
disminución de 3000 bs que significa el 75% del total, esto se debe a que han
bajado los pagos adelantados de las obligaciones que tiene la empresa a
comparación del anterior periodo.
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS: Con respecto a los activos fijos, la empresa a disminuido sus
inversiones a comparación con el anterior periodo, en muebles y enseres
disminuyo 5350 bs que significa 29.16%, en vehículos 5000 bs equivalente al
16.67 % y en equipos y instalaciones aumento el 12.05% equivalente a 4700 bs,
esto quiere decir que el total de los activos disminuyo 6.47% que significa 5650 bs.
OTROS ACTIVOS: La empresa aumento en inversiones y en otros activos 21.80%
equivalente a 1450 bs.
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Con respecto a los pasivos a corto plazo las deudas tributarias aumentaron un
24% que significa 600 bs, mientras que en las cuentas por pagar a los
proveedores disminuyeron 9.63% que en valor monetario es 2825 bs, y los
sueldos y salarios a los trabajadores disminuyeron a 20.50% equivalente a 7225
bs, esto quiere decir que las deudas a corto plazo disminuyeron un 14.08%
equivalente a 9450 bs a comparación del periodo anterior.
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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PASIVO NO CORRIENTE
Se puede observar que en los pasivos a largo plazo existe un aumento de 6.54%
que significa 350 bs esto se debe a las depreciaciones acumuladas de los activos
de la empresa.
PATRIMONIO
Con respecto al patrimonio se puede observar que hay una disminución que
equivale al 1.48% con respecto al anterior año esto se debe a que la empresa a
disminuido sus utilidades generadas en el año 2018.
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
Las ventas o los ingresos se puede observar un incremento del 27.31% con
respecto al anterior año en términos monetarios significa que los ingresos
aumentaron 9150 bs.
COSTO DE VENTAS
Con respecto al costo de venta se puede apreciar que existe un incremento del
17.03% que significa 3100 bs con respecto al anterior año.
MARGEN DE EXPLOTACION BRUTO
En el Margen de explotación bruto podemos observar que ha aumentado un 39.54
% en el 2018, equivalente a 6050 bs a comparación al periodo 2017.
Con respecto a los gastos de administración y ventas hubo un aumento del
27.08% que en valores monetarios significa 2600 bs.
RESULTADO OPERACIONAL
Se obtuvo un resultado operacional de 3450 bs equivalente a un aumento del
60.52 % a comparación al periodo anterior.
También tiene un aumento en los egresos no operativos de 140 bs que significa el
14.29 %.
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Con respecto en los resultados antes de impuestos obtuvo un incremento del
70.13% que equivale a 3310 bs.
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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CONCLUCIONES
En el análisis horizontal del balance general y estado de resultado, se evidencia la
lucha de esta empresa veterinaria por mantenerse en el mercado y seguir
adelante, corrigiendo y mejorando sus políticas para poder consolidarse con un
excelente posicionamiento financiero.
RECOMENDACIONES
Implementar mejores políticas de cobro que dispongan eficazmente del
efectivo para lograr una mayor rotación o venta del inventario a través de
acciones que permitan persuadir al cliente.
Tratar de establecer mejor relación con el proveedor para mantener el costo
de los insumos.
Invertir en publicidad para que la empresa sea reconocida y así poder
vender más el servicio veterinario, las mercaderías y obtener más ingresos.
Disminuir considerablemente los gastos operativos y los gastos no
operativos.
Las deudas tributarias aumentaron IVA, IT, y el IUE. Aplicar medidas de
control que prevengan la retención de ingresos por concepto de impuestos
efectuando así sus compromisos eficientemente.
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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INDICADOR DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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INDICADORES DE ACTIVIDAD
Para medir la eficiencia y eficacia que tiene la empresa para generar utilidad a
través de gestionar adecuadamente sus recursos se utilizaron los siguientes
indicadores.
Ventas al Crédito
ROTACIÓN CUENTAS POR
COBRAR= Cuentas por
Cobrar
Rotación de cuenta por cobrar=33. 500/9.975= 3,36 bs veces
Compras al Crédito
ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR=
Cuentas por Pagar
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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Costo de
ROTACIÓN DE Ventas
INVENTARIOS= Inventarios
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FINANZAS EMPRESARIALES I
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INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Pasivo Total
72.450
Solvencia Patrimonial
= 102.77 *100= 70%
= Patrimonio Total
5
INTERPRETACION. -Esto significa que la empresa está comprometido su
patrimonio total en un 70 % por lo tanto su patrimonio puede acceder a un
financiamiento bancario a largo plazo.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Ventas – costo de X
Margen Bruto de venta 100
Utilidad=
Ventas
33.500
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
1
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Operativa= Ventas 0
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada producto que vende la empresa
le genera un rendimiento operativo del 17%, es decir que por cada 1 bs de ingreso
por venta obtiene 0,17bs por su operación.
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada producto que vende la empresa
en el mercado obtiene una ganancia neta del 4%, es decir que por cada 1 bs que
le ingresa por venta obtiene una ganancia neta de 0,04 bs.
Utilidad Después de
1180
Rentabilidad del activo total = Impuesto = *100= 2%
Activo Total 175.225
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido en la empresa por
parte de los dueños y terceras personas esto le genera 0,023 bs es decir el 2%.
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL
Utilidad Después de
Rentabilidad sobre el Patrimonio= Impuesto = 1180 *100= 2%
Patrimonio Total 102.775
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido con recursos
propios esto le genera una rentabilidad de 0,02 $ es decir el 2%.
Utilidad Después de
1180
Rentabilidad del Capital Social= Impuesto = *100= 2%
Capital Social 94.275
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido por los socios de la
empresa esto le genera 0,0231bs es decir el 2 %.
COBERTURA DE INTERÉS
Utilidad
Cobertura de 5.700
Operativa = =6 veces
Interés=
Intereses 980
INTERPRETACIONE. -esto significa que la empresa puede cubrir sus intereses
con la utilidad operativa en 6 veces, tanto financiamiento externo de largo y corto
plazo.
INDICADOR DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
3
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Para medir la eficiencia y eficacia que tiene la empresa para generar utilidad a
través de gestionar adecuadamente sus recursos se utilizaron los siguientes
indicadores.
Ventas al Crédito
ROTACIÓN CUENTAS POR
COBRAR= Cuentas por
Cobrar
Rotación de cuenta por cobrar=42.650/6.800= 6,32 bs veces
360 360
Plazo Promedio de Cobro
Rot. Ctas * = = 56 días
= 6,32
Cobrar
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
4
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Compras al Crédito
ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR=
Cuentas por Pagar
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
5
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
SOLVENCIA PATRIMONIAL
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
6
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INDICADORES DE RENTABILIDAD
venta
Utilidad=
Ventas
42.650
INTERPRETACION. –Esto significa que por cada producto que vende la empresa
le genera un rendimiento operativo del 21%, es decir que por cada 1 bs de ingreso
por venta obtiene 0,21bs por su operación.
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada producto que vende la empresa
en el mercado obtiene una ganancia neta del 5%, es decir que por cada 1 bs que
le ingresa por venta obtiene una ganancia neta de 0,05 bs.
Utilidad Después de
2007,50 1,21
Rentabilidad del activo total = Impuesto = *100=
%
Activo Total 164.600
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
8
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido en la empresa por
parte de los dueños y terceras personas esto le genera 0,012 bs es decir el 1,21
%.
Utilidad Después de
Impuesto 2,27
Rentabilidad sobre el Patrimonio= = 2007,50 *100=
%
Patrimonio Total 101.250
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido con recursos
propios esto le genera una rentabilidad de 0,0227 $ es decir el 2,27%.
Utilidad Después de
2007,50
Rentabilidad del Capital Social= Impuesto = *100= 3%
Capital Social 91.450
INTERPRETACION. -Esto significa que por cada 1bs invertido por los socios de la
empresa esto le genera 0,031bs es decir el 3%.
COBERTURA DE INTERÉS
Utilidad
Cobertura de 9.150
Operativa = =8 veces
Interés=
Intereses 1.120
INTERPRETACIONE. -esto significa que la empresa puede cubrir sus intereses
con la utilidad operativa en 8 veces, tanto financiamiento externo de largo y corto
plazo.
2
FINANZAS EMPRESARIALES I
9
FINANZAS EMPRESARIALES I
LIC. IGNACIO IBAÑEZ SOMOZA
Conclusiones
3
FINANZAS EMPRESARIALES I
0