PRÁCTICA CONTABLE Nº VIII

1. ¿Qué es un flujo de fondos?

2. ¿Qué nombres puede tener el flujo de fondos?
3. ¿Qué son fuentes de fondos?
4. ¿Qué son usos de fondos?
5. Mencione las formas de presentación del flujo de fondos.
6. De los incrementos en las siguientes cuentas, ¿Cuáles son fuentes de
fondos?
 Gastos pagados por anticipado
 Provisión para deudas malas
 Ingresos recibidos por anticipado
 Capital social
 Proveedores
 Depreciación acumulada
7. De las disminuciones en las siguientes cuentas, ¿Cuáles son uso de
fondos?
 Activo diferido
 Valorizaciones
 Cuentas por cobrar
 Obligaciones bancarias
 Cesantías consolidadas
8. ¿Qué es el flujo de caja?
9. ¿Qué nombres puede tener el flujo de caja?
10. ¿Cuáles son los propósitos primordiales del flujo de caja?
11. ¿Cuáles son los elementos básicos de un flujo de caja?
12. ¿Cuál es la información mínima necesaria para preparar un flujo de caja
histórico?
 SOLUCION TALLER Nº 8

1¿Qué es un flujo de fondos?

El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparación del balance
general en dos (2) fechas determinadas con base en el mismo se deduce de donde obtuvo una
empresa recursos financieros y que destinación se le dio a tales recursos.

2¿Qué nombres puede tener el flujo de fondos?

El flujo de fondos se conoce también como:

 Estado de Fuentes y usos de fondos

 Estado de origen y aplicación de fondos
 Estado de cambios en la aplicación financiera
 Estado de origen y aplicación de recursos
 Flujo de caja libre

3¿Qué son fuentes de fondos?

Fuentes de Fondos: Aquellas transformaciones que representan la liberación de recursos

inmovilizados, o bien, que representan la captación de recursos frescos. Es decir, de dónde
provienen los recursos.

4¿Qué son usos de fondos?

Usos de Fondos: Representan aquellas transformaciones que han inmovilizado u ocupado

recursos. Pueden ser por nuevas inversiones o amortizaciones de recursos captados del exterior
es un estado que permite verificar el origen de los fondos, de dónde provienen los recursos, y su
utilización, es decir, en qué aplicamos los recursos que se generaron en el período.
Este estado surgió en la década de los cincuenta como una herramienta de análisis de estados
financieros que permite interpretar los cambios en la estructura de inversión y financiamiento de la
empresa, y con ello, poder visualizar las decisiones estratégicas y sus efectos en la empresa como
un todo.

5Mencione las formas de presentación del flujo de fondos.

 Para poder realizar el estado de fuentes y usos es necesarios tomar dos estados
financieros (Balance General) de una misma organización
 Se determina la diferencia o variación de las diferentes cuentas de un año a otro.
 De acuerdo a la variación y la cuenta que se esté analizando se especifica si es fuente o
uso.
 Se hallan todas las fuentes y todos los usos de la organización
 Se realiza sumas totales de fuentes y sumas totales de usos, la cual debe dar igual en
ambos lados para poder continuar.
 Se procede a analizar cuáles son fuentes de financiación de de corto o largo plazo y de
la misma manera donde se aplican estos recursos.

Cuanto ya se tiene listo toda esta información el administrador financiero entrar a analizar
cuál es la estructura financiera que está utilizando la compañía, es aquí donde se puede
obtener información si las fuentes de financiación son acordes a los usos que se le están
dando, un ejemplo de esta situación sería saber si la empresa adquiere obligación de corto
plazo y utiliza estos recurso en usos de largo plazo, lo cual implica un mayor riesgo para la
empresa en cuanto a la liquidez de la organización.

En conclusión, se podría decir que el estado de fuentes y usos de fondos se suma a las
herramientas financieras utilizadas por el administrador financiero, con el fin de proteger las
empresas de la inadecuada utilización de los recursos y evita que se corran mayores riesgos
por falta de liquidez y uso de fondos que no cumplen el principio de conformidad financiera.

6De los incrementos en las siguientes cuentas, ¿Cuáles son fuentes de fondos?

FUENTES:

-La utilidad
-La depreciación
-Aumento del capital ( y prima en colocación de acciones )
-Aumento de los pasivos.
-Disminución en los activos
 Gastos pagados por anticipado
 Provisión para deudas malas
 Ingresos recibidos por anticipado
 Capital social
 Proveedores
 Depreciación acumulada

7De las disminuciones en las siguientes cuentas, ¿Cuáles son uso de fondos?

USOS:
-Aumento de activos
-Disminución de pasivos
-Pérdidas netas
-Pago de dividendos o reparto de utilidades
-Readquisición de acciones

 Activo diferido
 Valorizaciones
 Cuentas por cobrar
 Obligaciones bancarias
 Cesantías consolidadas

8¿Qué es el flujo de caja?

Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos, los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo,
en un período dado.

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo

tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una

9¿Qué nombres puede tener el flujo de caja?

 Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las

actividades económicas de base de la compañía.

 Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en

inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria
nueva, inversiones o adquisiciones.)

 Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de

actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra
de acciones y/o pago de dividendos.

10¿Cuáles son los propósitos primordiales del flujo de caja?

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

 Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una

compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de
cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas
contables no representan adecuadamente la realidad económica.

11¿Cuáles son los elementos básicos de un flujo de caja?

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

El Flujo de Caja de cualquier Proyecto se compone de cuatro elementos básicos:

a. Los egresos iníciales de fondos.

b. Los ingresos y egresos de operación
c. El momento en que ocurren estos ingresos y egresos, y
d. El valor de desecho o salvamento del Proyecto.

a. Los Egresos Iníciales corresponden al total de la Inversión inicial requerida para la puesta en
marcha del Proyecto. El capital de trabajo, si bien no implicará siempre un desembolso en su
totalidad antes de iniciar la operación, se considerara también como egreso en el momento
 cero, ya que deberá quedar disponible para que el administrador del Proyecto pueda utilizarlo
en su gestión.

b. Los Ingresos y Egresos de Operación constituyen todos los Flujos de entradas y salidas reales
de caja. Es usual encontrar cálculos de ingresos y egresos basados en los Flujos contables en
estudio de Proyectos, los cuales por su carácter de causados o devengados, no
necesariamente ocurren en forma simultánea con los Flujos reales.
Por ejemplo, La Contabilidad considera como ingreso el total de la venta, sin reconocer la
posible recepción diferida de los ingresos si esta se hubiese efectuado a crédito. Igualmente,
concibe como egreso la totalidad del costo de ventas, que por definición corresponde al costo
de los productos vendidos solamente, sin inclusión de aquellos costos en que se haya incurrido
un concepto de elaboración de productos para existencias.

c. El Flujo de Caja se expresa en momentos. El momento cero reflejara los egresos previos a la
puesta en marcha del Proyecto. Si se proyecta reemplazar un activo durante el periodo de
Evaluación, se aplicara la convención de que en el momento de reemplazo se considerara
tanto el ingreso por la venta del equipo antiguo como el egreso por la compra del nuevo. Con
esto se evitara las distorsiones ocasionadas por los supuestos de cuando vender
efectivamente un equipo o de las condiciones de crédito de un equipo que se adquiere.

d. El Horizonte de Evaluación depende de las características de cada Proyecto. Si el Proyecto

tiene una vida útil esperada posible de prever y si no es de larga duración, lo mas conveniente
es construir el Flujo en ese numero de años. Si la Empresa que se crearía con el Proyecto
tiene objetivos de permanencia en el tiempo, se puede usar la convención generalmente usada
de proyectar los Flujos a diez años, donde el valor de desecho refleja el valor del Proyecto por
los beneficios netos esperados después del año diez.

Los Costos que componen el Flujo de Caja se derivan de los estudios de mercado, técnico y
organizacional analizados en los capítulos anteriores. Cada uno de ellos definió los recursos
básicos necesarios para la operación óptima en cada área y cuantifico los costos de su
utilización.

Una clasificación usual de costos se agrupa según el objeto del gasto, en costos de
fabricación, gastos de operación, financieros y otros.

12¿Cuál es la información mínima necesaria para preparar un flujo de caja

histórico?

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de
efectivo que haya realizado la empresa, esta información la obtenemos de la contabilidad que
hayamos realizado.

Pero también podemos elaborar un Flujo de Caja Proyectado (también conocido como
Presupuesto de Efectivo), para el cual necesitaremos las proyecciones de los futuros ingresos y
egresos de efectivo que realizará la empresa para un periodo de tiempo determinado.

La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:
 anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, por ejemplo, poder tomar
la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
 establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al
presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.