Septiembre de 2015 Taller de Análisis

Financiero
Flujo de Fondos y Flujo de Caja

Yair Ortiz

Facultad
Administración de Empresas VI Semestre

Corporación Universitaria Minuto de Dios

 CUESTIONARIO
1. ¿Qué es flujo de fondos y que otros nombres puede tener?
RT/ el flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparación del
balance general en dos fechas determinadas y establece de donde la empresa obtuvo
recursos financieros y que destinación les dio.

El flujo de fondos es también conocido como: estado de fuentes y usos de fondos; estado
de origen y aplicación de fondos; estado de cambio en la situación financiera; estado de
origen y aplicación de recursos, o flujo de caja libre.

2. ¿Cuáles son las principales fuentes de fondo y cuales los usos posibles?

RT/ las principales fuentes de fondo son: la utilidad, la depreciación y otros cargos
hechos al estado de pérdidas y ganancias, que no implican la salida de efectivo,
incremento de capital, el aumento de pasivos y la disminución en los activos.

Los usos pueden ser el aumento de los pasivos, la disminución de pasivos, las pérdidas
netas, el pago de dividendos o reparto de utilidades y la readquisición de acciones.

5. ¿cuáles son las principales ventajas y desventajas de cada una de las

presentaciones del flujo de fondos?

RT

Con base en la variación del capital neto de trabajo

 No se toman las variaciones individuales del activo y el pasivo corriente. En su

lugar en el último renglón del flujo de fondos se incluye la variación positiva o
negativa que haya experimentado el capital neto de trabajo.
 No permite conocer que pasa en el nivel interno con las diferentes cuentas que
forman el capital neto de trabajo.
Con base en la variación del efectivo

 Se destaca las variaciones en las cuentas del activo y pasivo a diferencia de la

anterior presentación.
 No queda incluida ni en las fuentes ni en los usos, sino que aparecen en la parte
final del flujo como una cuenta de cuadre.

Con base en el flujo de caja libre

 Permite establecer para un periodo de terminado de tiempo, generalmente un año,

de donde obtiene la empresa sus recursos y en que los aplica.

7. De los incrementos en las siguientes cuentas ¿Cuáles son fuentes de fondos?

 Gasto pagado por anticipado.

 Provisión para deudas malas.
 Ingreso recibido por anticipado.
 Capital social.
 Proveedores.
 Depreciación acumulada.

8. De las disminuciones en las siguientes cuentas ¿Cuáles son uso de fondos?

 Activo diferido.
 Valorizaciones.
 Cuentas por cobrar.
 Obligaciones financieras.
 Cesantías consolidadas.
9. Explique por qué el cargo por depreciación es en realidad, más que una fuente, un
recurso no utilizado.

RT/ El cargo que se hace por depreciación en el estado de pérdidas y ganancias, no es un

recurso que salga de la empresa en el mismo periodo, puesto que los fondos solo saldrán
realmente cuando se compre un nuevo activo que sustituya al bien depreciado.

11. Entre una empresa comercializadora y otra manufacturera ¿Cuál debe tener
mayor proporción de generación interna de recursos?

RT/ Las empresas manufactureras, ya que deben incrementar los activos operacionales.

12. ¿Qué implicaría para una empresa industrial que su generación interna fuera del
5% con respecto al total de fuentes?

RT/ Implicaría reducir la utilización de su capacidad instalada, la utilidad operacional que

se logre obtener suele no ser suficiente para atender los gastos financieros, y por lo
consiguiente, se debe tratar de cancelar la mayor cantidad de pasivos, comenzando por los
más costosos, utilizando como fuentes preferibles de recursos el incremento de capital
social, la reducción de los activos, ya sea cartera, inventarios, activos fijos, inversiones y
algunos otros de los cuales se pueda disponer.

14. ¿la variación del efectivo es fuente o uso de recursos? ¿Por qué?

RT/ No es Fuente, ni tampoco Uso, porque se utiliza como una cuentan que coincida al
final del estado de flujos de fondos.
 CUESTIONARIO (flujo de caja)

1. Defina flujo de caja

RT/ el flujo de caja es un estado financiero básico que presenta, de un manera
dinámica, el movimiento de entradas y salidas de efectivo de una empresa en un
periodo determinado de tiempo y la situación de efectivo.

2. Enuncie cuatro de los propósitos fundamentales del flujo de caja

RT/ Propósitos:
 evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros de flujos de
efectivo.
 Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos
temporales de efectivo.
 Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidades o pagos de
dividendos.
 Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la
situación financiera de la empresa.

3. ¿Cuáles son los estados financieros básicos?

RT/ en Colombia el flujo de caja es considerado como uno de los estados
financieros básicos que las empresas deben preparar y presentar al final de cada
periodo contable, junto con el balance general, el estado de resultados, el estado
de cambios en la situación financiera ( flujo de fondos) y el estado de cambios en
el patrimonio.

4. ¿Cuáles son los elementos básicos del flujo de caja?

RT/ elementos básicos:
 el saldo inicial de caja: efectivo con el cual se inicia el periodo contable.
  Las entradas de efectivo: durante el periodo objeto de análisis, las cuales
tienen como base el estado de resultados y los movimientos del balance.
 Las salidas de efectivo del periodo, cuyo soporte es el mismo anterior.
 El flujo neto del periodo, el cual puede ser positivo o negativo, y que resulta
de la diferencia entre entradas y salidas del periodo.
 El saldo final de caja: es el resultado de sumar el saldo inicial y el flujo neto
del periodo.

5. ¿Cuál es la información mínima necesaria para preparar un flujo de

caja histórico? Y un flujo de caja proyectado.
RT/ Flujo de Caja Histórico
 Balance general al inicio de cada periodo, el cual corresponderá al balance
final del periodo inmediatamente anterior.
 El balance general al final del periodo objeto de análisis.
 Estado de ganancias y pérdidas correspondiente al periodo total que se
esté analizando.
Flujo de Caja Presupuestado
 Balance general al inicio del periodo (final del periodo inmediatamente
anterior, o balance de iniciación , si no hay información histórica)
 Estado de ganancias y pérdidas proyectado y las bases de su proyección.
 Las bases o políticas con respecto a los posibles cambios que pueda tener
el balance general.
 Todas las demás políticas que pueda tener la empresa y que incidan en los
movimientos de efectivo.
 El flujo de caja y los ajustes por inflación.

6. ¿Por qué el flujo de caja no toma los ajustes por inflación?

RT/ el flujo de caja no toma los ajustes por inflación debido a que estos son
puramente contables pero no implican en movimientos de efectivo. Esto hace que
el flujo de caja solo trabaja con entradas y salidas de efectivo, lo cual hace que el
flujo de caja permita apreciar las posibilidades de una empresa en términos de
efectivo o capacidad de pago.
 7. ¿Cuál es el concepto que se trabaja en el flujo de caja? Y en el flujo de
fondos.
RT/ el concepto que se trabaja en el flujo de caja es “concepto de efectivo” y en
el flujo de fondos “concepto de recursos” el cual es más amplio que el efectivo.
8. ¿Qué semejanzas existen entre el flujo de fondos y de caja?
RT/ semejanzas entre el flujo de fondos y de caja:
 Los dos se consideran estados financieros básicos.
 Los dos exigen la misma información para su preparación.
 El flujo de caja trabaja con el concepto de efectivo, mientras que el flujo de
fondos trabaja con el concepto de recursos.
 La estructura del flujo de fondos es muy similar a la de caja, cuando esta
última se presenta por el método indirecto.