Ejemplo Nº 1

ESCENARIOS PARA LA ESTRUCTURA DE COS

(+) INGRESOS
(-) Costos Variables
(-)Gastos variables
(=) MARGEN DE CONTRIBUCION
(-) costos fijos
(-)gastos fijos
(=) UTILIDAD DE LA OPERACIÓN

Como vemos, nuestro ejercicio del Apalancamiento Operativo trata so

escenarios de la Estructura de Costos de la empresa para un volume
400 unidades. A raíz de ello, se podrá conocer el Grado de Apalanca
ellos.

Como se observa, el ejercicio presenta diferentes Estructuras de Cos

ellas tienen diferentes Márgenes de Contribución y sin embargo, llega
Utilidades Operativas. Esto, se debe a que cada escenario tiene un d
Apalancamiento Operativo en sus Costos Fijos. Sin embargo, para de
resultado de este indicador de Finanzas y Costos simplemente debem
para llegar a los siguientes resultados:

Apalancamiento operativo =

APALANCAMIENTO OPERATIVO PARA 400 UNID

Margen de Contribución
Utilidad de la Operación
APALANCAMIENTO OPERATIVO
ARA LA ESTRUCTURA DE COSTOS
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
S/ 45,000.00 S/ 45,000.00 S/ 45,000.00
S/ 10,000.00 S/ 19,230.77 S/ 25,384.62
S/ 3,000.00 S/ 5,769.23 S/ 7,615.38
S/ 32,000.00 S/ 20,000.00 S/ 12,000.00
S/ 16,923.08 S/ 7,692.31 S/ 1,538.46
S/ 5,076.92 S/ 2,307.69 S/ 461.54
S/ 10,000.00 S/ 10,000.00 S/ 10,000.00

Apalancamiento Operativo trata sobre analizar estos tres

os de la empresa para un volumen de producción de
rá conocer el Grado de Apalancamiento de cada uno de

nta diferentes Estructuras de Costos las cuales todas

Contribución y sin embargo, llegan a las mismas
e a que cada escenario tiene un diferente
ostos Fijos. Sin embargo, para determinar y comparar el
nzas y Costos simplemente debemos aplicar su fórmula
os:

Margen de contribución
Utilidad de la Operación

O OPERATIVO PARA 400 UNIDADES

Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
S/ 32,000.00 S/ 20,000.00 S/ 12,000.00
S/ 10,000.00 S/ 10,000.00 S/ 10,000.00
3.2 2.00 1.20
La empresa Somos Finanzas muestra a continuación, su Balance Gener
años de operación. Se solicita tomar esta información para calcular el Gr
empresa. Así mismo, se desea presentar una respuesta sobre si en esto
un correcto Apalancamiento con su Financiamiento con Recursos Ajeno

BALANCE GENERAL - SOMOS F

ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS SOMO

(+) Ventas
(-) Costo de Ventas
(=) Utilidades Brutas
(-) Gasto de Operación
(+) Arrendamiento
(+) Demas Gastos de Operación
(=) Utilidades de Operación
(+) Ingresos Extraordinarios
(-) Egresos Extraordinarios
(=) Utilidades antes de impuestos e intereses
(-) Gastos Financieros
(=) Utilidades antes de impuestos
(-) Impuesto a la Renta
(=) Utilidad Neta

Apalancamiento
Financiero =

APALANCAMIENTO FINANCIERO SOM

Activo Total / Patrimonio
U. antes de Impuestos e intereses / U. antes de impuestos
GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Somos Finanzas muestra a continuación, su Balance General y Estado de Resultados de los últimos dos
ación. Se solicita tomar esta información para calcular el Grado de Apalancamiento Financiero de la
mismo, se desea presentar una respuesta sobre si en estos tres últimos años la organización a manejado
palancamiento con su Financiamiento con Recursos Ajenos.

BALANCE GENERAL - SOMOS FINANZAS

2018 2019
32,650.34 34,957.86
Activo Corriente 15,645.05 19,013.13
Activo No Corriente 17,005.29 15,944.73
10,607.47 9,401.41
Pasivo Corriente 5,229.56 5,953.90
Pasivo no Corriente 5,377.91 3,447.51
O 22,042.87 25,556.43
Capital 11,510.00 11,993.00
Reservas 449.92 649.64
Utilidades Retenidas 10,082.95 12,913.79

ESTADO DE RESULTADOS SOMOS FINANZAS

2018 2019
43,589.54 46,979.52
Ventas 24,426.94 25,316.37
Brutas 19,162.60 21,663.15
Operación 14,275.88 15,224.89
damiento 1,284.83 1,370.24
as Gastos de Operación 12,991.05 13,854.65
de Operación 4,886.72 6,438.26
Extraordinarios 44.49 25.25
xtraordinarios - -
antes de impuestos e intereses 4,931.21 6,463.51
ancieros 385.94 402.19
antes de impuestos 4,545.27 6,061.32
a la Renta 1,340.85 1,788.09
eta 3,204.42 4,273.23

Activo Total Utilidades antes de Impuestos

x Utilidades antes de impuestos e
Patrimonio
intereses

APALANCAMIENTO FINANCIERO SOMOS FINANZAS

2018 2019
 Patrimonio 1.48 1.37
mpuestos e intereses / U. antes de impuestos 0.92 0.94
APALANCAMIENTO FINANCIERO 1.37 1.28
dos de los últimos dos
o Financiero de la
rganización a manejado

2020
34,133.97
17,943.31
16,190.66
11,058.97
7,402.48
3,656.49
23,075.00
12,993.00
846.21
9,235.79

2020
49,145.90
26,558.08
22,587.82
16,277.76
1,465.00
14,812.76
6,310.06
94.64
-
6,404.70
211.89
6,192.81
1,826.88
4,365.93

des antes de Impuestos

des antes de impuestos e
intereses

2020
1.48
0.97
1.43
La empresa Somos Finanzas muestra a continuación, tres escenarios so
diseñar su Estructura de Costos para un volumen de producción de 400
cama. La organización desea conocer el Grado de Apalancamiento Tota
uno de los escenarios planteados. A más de ello, se solicita emitir una re
resultados conseguidos.

ESCENARIO PARA LA ESTRUCTURA DE COSTOS - SOM

Escenario 1
(+) Ingresos S/ 45,000.00
(-) Costos Variables S/ 10,000.00
(-)Gastos Variables S/ 3,000.00
(=) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN S/ 32,000.00
(-) Costos Fijos S/ 16,923.08
(-) Gastos Fijos S/ 5,076.92
(=) UTILIDAD DE LA OPERACIÓN S/ 10,000.00
(-) Gastos Financieros 385.94
(=) U. ANTES DE IMPUESTOS S/ 9,614.06

APALANCAMIENTO
APALANCAMIENTO TOTAL =
OPERATIVO

APALANCAMIENTO TOTAL PARA 400 UNIDADES - SOM

Escenario 1
Apalancamiento Operativo 3.2
Apalancamiento Financiero 1.04
APALANCAMIENTO TOTAL 3.33
ón, tres escenarios sobre los que ha planteado
e producción de 400 unidades de juego de
Apalancamiento Total que obtiene para cada
e solicita emitir una respuesta sobre los

DE COSTOS - SOMOS FINANZAS

Escenario 2 Escenario 3
S/ 45,000.00 S/ 45,000.00
S/ 19,230.77 S/ 25,384.62
S/ 5,769.23 S/ 7,615.38
S/ 20,000.00 S/ 12,000.00
S/ 7,692.31 S/ 1,538.46
S/ 2,307.69 S/ 461.54
S/ 10,000.00 S/ 10,000.00
402.19 211.89
S/ 9,597.81 S/ 9,788.11

APALANCAMIENTO
*
FINANCIERO

0 UNIDADES - SOMOS FINANZAS

Escenario 2 Escenario 3
2 1.2
1.04 1.02
2.08 1.23
Alquiler de local
Gastos de personal
Servicios de limpieza
Costes fijos de Suministro
Materia prima
Servicio de acabado (bordado, botones,
etc.)

Precio unitario de cada camisa

COSTOS FIJOS
Alquiler de local
Gastos de personal
Servicios de limpieza
Costes fijos de Suministro
TOTAL COSTOS FIJOS

COSTOS VARIABLES
Materia prima
Servicio de acabado
TOTAL COSTOS VARIABLES

Q=

Q=

Q=

La empresa nesecitará vender 400 camisas para empezar a obtener

beneficios

Esto lo podemos comprobar ya que para ese punto se debe cumplir

que los ingresos totales son iguales a los costos totales.

IT = PV * Q
CT = CF + CV * Q

Se cumple IT = CT
 ¿Qué beneficio tendría la empresa si vende 600 camisas en un
mes?
Q=
Para conocer el beneficio de vender camisas necesitamos recurrir a
la fórmula:

BENEFICIO= INGRESO TOTAL – COSTE TOTAL

B = PV*Q – (CF + CV*Q)
B=

En qué momento del mes se conseguirá el punto muerto

suponiendo un ritmo de ventas constante

Si suponemos que las 600 unidades se venden de manera uniforme

a lo largo de mes, basta con hacer una regla de 3. Si se venden 600
unidades en 30 días, se venderán 400 unidades en x días

unidades
600
400
X= 400*30/600
x=
Vemos que llegaremos al punto muerto a los 20 días del mes.
 S/ 2,000.00
S/ 3,000.00
S/ 600.00
S/ 400.00
S/ 13.00 x C/U

S/ 2.00 x C/U

S/ 30.00

S FIJOS
S/ 2,000.00
S/ 3,000.00
S/ 600.00
S/ 400.00
S/ 6,000.00

ARIABLES
S/ 13.00
S/ 2.00
S/ 15.00

C.F
PV-CV
S/ 6,000.00
S/ 15.00
400.00

camisas para empezar a obtener

e para ese punto se debe cumplir

s a los costos totales.

S/ 12,000.00
S/ 12,000.00

e IT = CT
esa si vende 600 camisas en un
s?
600.00
er camisas necesitamos recurrir a

TOTAL – COSTE TOTAL

(CF + CV*Q)
3,000.00

eguirá el punto muerto

nstante

es se venden de manera uniforme

una regla de 3. Si se venden 600
400 unidades en x días

días
30
x
*30/600
20
uerto a los 20 días del mes.