ANALISIS E INTERPRETACIÓN

DE ESTADOS FINANCIEROS
DRA. LEONOR ROSADO MUÑOZ
01. FUNCION DEL DIRECTOR
FINANCIERO
Diferenciar la función del
Tesorero y del Contralor

02. ESTRUCTURA DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS
Identificar el efecto de la
toma de decisiones en la
información financiera

03. EJEMPLOS
Casos
 01.
FUNCIONES DEL
DIRECTOR FINANCIERO

TESORERIA Y CONTRALORIA
FUNCIONES
DEL
TESORERO

Coordinar e integrar objetivos
A. de rendimiento, liquidez y
nivel de endeudamiento
B. Obtención del capital.
Banca y custodia.
Ejecutivo de alto nivel que
propone objetivos y políticas
de administración de los
fondos y de fuentes de
obtención de recursos.

Relaciones con
C. inversionistas, banqueros y
accionistas.

D. Negociación para la obtención de los

recursos en los mercados
financieros

E. Cuantificación de los requerimientos de

inversiones y necesidades de recursos.
FUNCIONES
DEL
CONTRALOR

Información e interpretación de resultados
de operación y de la situación financiera a
A. todos los niveles de la administración y a
los propietarios del negocio.
B. Planeación para el control
Comparación de la actuación con los
C. estándares de operación.
Ejecutivo cúspide en el campo
del control y las finanzas
Y por tanto un elemento
fundamental del proceso
administrativo. Encargado de
ejercer controles

Asesoría financiera en la toma de

D. decisiones

E. Administración de impuestos

F. Informes al gobierno

G. Coordinación con la auditoria externa

H. Protección de los activos

Valuación económica
I.
Dra. Leonor Rosado Muñoz
El analista deberá:
Escenarios Macroeconómicos DIAGNOSTICOS
● OPTIMISTA a. EXTERNOS Amenazas oportunidades

● PROBABLE b. INTERNOS Debilidades Fortalezas

● PESIMISTA
En que negocios estamos.
¿Qué? Misión, Objetivos, Estrategias
PLANES LO FINANCIERO
Requerimientos: Capital financiero
¿Cómo? Capital de trabajo Estructura
Proyectos Costos de capital
(productos Instrumentos: MONTOS
mercados) PLAZO
COSTO
Presupuestos detallados
CORTO PLAZO (Traducción de los planes a términos monetarios)
Estados financieros proforma
 02.
ESTRUCTURA DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Situación Financiera y
Estado de Resultados
Dra. Leonor Rosado Muñoz

Estado de Situación Financiera

Asignación Obtención

Apalancamiento
Hace Activos de Capital de Pasivos de
Presente
r Corto Plazo Trabajo Vencimiento Corto Plazo

Estructura Financiera
Rendimiento Pasivos de
Largo
Estar Activos de Infraestructura Plazo
Futuro Largo Operativa
Plazo

Capital de
Riesgo
Presencia y Permanencia No Vencimiento Capital
No Garantía de Contable
Tecnología
Crecimiento Rendimiento
Proceso Competitividad
Producto
Calidad
Costo

Leonor Rosado Muñoz

Dra. Leonor Rosado Muñoz

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Volumen
Costo Mezcla
Contribución

Gastos de Operación
Rentabilidad
Utilidad de
del Negocio
Operación

Acreedores Gastos Financieros Costo de Capital

Impuestos
Valor Económico
Accionistas Utilidad Neta Agregado
 03.
CASOS

EFECTOS DE LAS DECISIONES EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS
Dra. Leonor Rosado Muñoz

ESTADO SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS $20,250
COSTO DE VENTAS 12,000

AC=4500 CP=3000 UTILIDAD BRUTA = 8,250

GASTOS OPERACION 5,000
UTILIDAD OPERACIÓN 3,250
LP=2000
GASTO FINANCIERO 250
ANC=5300
UT. ANTES IMPTOS $3,000
CC=5000
OA=200
UTILIDAD
10,000 10,000 INVERSION = 30% Ó 60%
Dra. Leonor Rosado Muñoz

ESTADO SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS

DISMINUCION EN
LOS AC EN $2,000
CON MENOS
CASO A
DEUDA DE CORTO VENTAS $20,250
PLAZO COSTO DE VENTAS 12,000

AC=2500 CP=1000 UTILIDAD BRUTA = 8,250

GASTOS OPERACION 5,000
UTILIDAD OPERACIÓN 3,250
LP=2000
GASTO FINANCIERO 150
ANC=5300
UT. ANTES IMPTOS $3,100
CC=5000
OA=200
UTILIDAD
8,000 8,000 INVERSION =38.75% - 62%
Dra. Leonor Rosado Muñoz

ESTADO SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS

DISMINUCION EN
LOS AC EN $2,000
CON MENOS
CASO A
APORTACIONES VENTAS $20,250
ACCIONISTAS COSTO DE VENTAS 12,000

AC=2500 CP=3000 UTILIDAD BRUTA = 8,250

GASTOS OPERACION 5,000
UTILIDAD OPERACIÓN 3,250
LP=2000
GASTO FINANCIERO 250
ANC=5300
UT. ANTES IMPTOS $3,000
CC=3000
OA=200
UTILIDAD
8,000 8,000 INVERSION = ¿?% ¿?Ó %
 Maximizar el Valor Presente de la Empresa a
través de:
Cumplir con todos los Obtener en la
compromisos aplicación de los
financieros recursos un
oportunamente rendimiento apropiado

Liquidez Rendimiento
Mantener un Equilibrio entre
Con base en un óptimo
manejo de los flujos de
fondos
Estructura Estructura

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
de de
Inversiones Inversiones

Capital de
Capital de Trabajo
Trabajo UTILIDADES (A. Circ.) Apropiada
Mezcla (A. Circ.) Relación
Capital (Cto. Capital)
Apropiada Capital Permanente
Permanente (A. No Circ.)
(A. No Circ.)
 RESOLVER
EJERCICIO:
Teams: Actividad Efecto toma de decisiones

TAREA SIGUIENTE SESION:

INVESTIGAR ENTORNO MACROECONOMICO Y SU
IMPACTO EN LAS DECISIONES EMPRESARIALES
“No se trata de donde estés, sino
donde quieres llegar.”

—SOMEONE FAMOUS
Preguntas?
TAREA SIGUIENTE SESION:

INVESTIGAR ENTORNO MACROECONOMICO

Y SU IMPACTO EN LAS DECISIONES
EMPRESARIALES

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