1.

Qué es un contrato de futuros

i. Commodity - Soya, Salmón, Café
ii. Cantidad - 1 tonelada, 40,000 barriles
iii. Calidad - Brent, WTI
iv. Punto de entrega - Chicago Metal Exchange
v. Fecha de entrega - 9 de agosto de 2021

2. Qué no se espefica en el contrato

El precio el cual se acuerda entre el comprador y vendedor

3. ¿Cómo puede ingresar un agricultor al mercado?

Se pone la orden de lo que busca vender en el mercado correspondiente
De acá, el contrato es comprado por alguien

4. Cobertura- Hedging
Short Hedge Se vende para cubrirse de futuros cambios negativos
Long Hedge Se compra para cubrirse de futuros aumentos en precios

5. Base
Diferencia entre el precio futuro y el presente Formula Base= Precio Spot- Precio Futuro
Ejemplo
Si el precio futuro es de $73 y el spot es de $69
Calcule la base

69-73 = -4

Si el precio futuro es de $68,5 y el spot es de $69,5

Calcule la base

69,5 - 68,5 = 1

Short hedge Long hedge

Positivo Positivo
Negativo Mejor ya que vendo a mayor precio Negativo
Margin Calls

Se usan cuotas para estabilizar la cuenta. Esto se llama Mark-To-Market ya que es diario
Según si el valor de la cuenta sube o baja se le debe sumar o restar al margen

Suponga que vende cerdos en el mercado. Va a usar futuros para bajar el riesgo

Posición
1. Posición de Papel: Se abre una posición de papel para el precio de los cerdos
2. Vender los cerdos en el mercado spot
3. Comprar un contrato de futuros para recibir los cerdos y cerrar la posición de papel
ot- Precio Futuro